Download miễn phí Đề án Phân tích tỷ giá dựa vào Mô hình ARIMA và mô hình GARCH



● Lợi suất của tỷ giá trong một tháng có bị ảnh hưởng bởi lợi suất của tháng trước đó do hệ số của AR(4) và MA(3) thực sự khác 0 ( Pvalue của kiểm định T đối với hệ số AR(4) =0.0002 http://s1.liketly.com/flash/edoc/web-viewer.html?file=jh2i1fkjb33wa7b577g9lou48iyvfkz6-demo-2016-03-13-de_an_phan_tich_ty_gia_dua_vao_mo_hinh_arima_va_mo_hinh_garc_wZjwlclZ63.png /tai-lieu/de-an-phan-tich-ty-gia-dua-vao-mo-hinh-arima-va-mo-hinh-garch-92325/


Để tải tài liệu này, vui lòng Trả lời bài viết, Mods sẽ gửi Link download cho bạn ngay qua hòm tin nhắn.

Ket-noi - Kho tài liệu miễn phí lớn nhất của bạn


Ai cần tài liệu gì mà không tìm thấy ở Ket-noi, đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Đ/USD của các thời kỳ dao động trong khoảng 0.2. ở thời kỳ đầu các dao động có mạnh hơn nhưng thời kỳ sau các dao động lại khá đồng đều. Sự biến thiên theo thời gian của R tương đối ổn định cho ta cái nhìn trực quan rằng chuỗi lợi suất của tỷ giá là một chuỗi dừng.
2.2.Đồ thị hàm mật độ và các thống kê mô tả
Với đồ thị trên ta co những thống kê mô tả cơ bản chuỗi ti giá
Giá trị trung bình : 0.003198
Giá trị trung vị : 0.001102
Giá trị lớn nhất : 0.070284
Giá trị nhỏ nhất : -0.025284
Độ lệch tiêu chuẩn: 0.010712
Hệ số bất đối xứng : 4.351422
Hệ số nhọn : 24.67358
2.3.Kiểm định nghiệm đơn vị
H0: Chuỗi không dừng
H1: Chuỗi dừng
ADF Test Statistic
-13.28339
1% Critical Value*
-3.4865
5% Critical Value
-2.8859
10% Critical Value
-2.5796
*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(R)
Method: Least Squares
Date: 11/25/07 Time: 07:40
Sample(adjusted): 2 119
Included observations: 118 after adjusting endpoints
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
R(-1)
-1.206724
0.090845
-13.28339
0.0000
C
0.003875
0.001016
3.814564
0.0002
R-squared
0.603349
Mean dependent var
-1.88E-06
Adjusted R-squared
0.599929
S.D. dependent var
0.016711
S.E. of regression
0.010570
Akaike info criterion
-6.244855
Sum squared resid
0.012959
Schwarz criterion
-6.197894
Log likelihood
370.4464
F-statistic
176.4485
Durbin-Watson stat
1.997812
Prob(F-statistic)
0.000000
Kết quả ước lượng cho thấy: DW=1.997812 cho biết ut không tự tương quan.
ỗtqsỗ = 13.28339 > ỗt0.1ỗ = 3.4865
ỗtqsỗ = 13.28339 > ỗt0.05ỗ = 2.8859
ỗtqsỗ = 13.28339 > ỗt0.01ỗ = 2.5796
Bằng tiêu chuẩn ADF, R là chuỗi dừng với giá trị tới hạn 1% , 5% , 10%.
Phần II: Các mô hình kinh tế lượng
1.Lược đồ tương quan và mô hình ARMA đối với chuỗi R
1.1.Lược đồ tương quan của chuỗi R
Quan sát lược đồ tương quan ta thấy sự thay đổi của lợi suất R có phụ thuộc vào các thời kỳ trước đó.
ρ13 =0.247& Pvalue=0.008<0.05
ρ14=0.320 & Pvalue=0.002<0.05
Sau đó các ρkk giảm dần và luôn nằm trong khoảng 95% hay hệ số tương quan trễ xấp xỉ bằng 0.
Với ρk ta thấy ρ3 & ρ13 ≠ 0 (Pvalue <0.05), sau đó giảm dần. Như vậy mô hình đồng liên kết tự hồi quy ARIMA đối với chuỗi R có thể có p =3,4 và q=3,13.
1.2.Ước lượng mô hình ARIMA.
Mô hình ARMA(p,q):
Rt = ф0 + ф1*Rt-1+ ф2*Rt-2++ фp*Rt-p++
θ0*ut+ θ1*ut-1++ θq*ut-q
Trong đó: ut là nhiễu trắng
Khi áp dụng mô hình ARMA(p,q) đối với chuỗi sai phân bậc d thì chúng ta có quá trình ARIMA(p,d,q).Trong đó, p là bậc tự hồi quy, d là số lần lấy sai phân chuỗi R để được một chuỗi dừng, q là bậc trung bình trượt Ta đã kiểm định chuỗi lợi suất của tỷ giá là dừng nên ta có d=0.
♦Mô hình AR(3) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:49
Sample(adjusted): 4 119
Included observations: 116 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 3 iterations
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003261
0.001272
2.563149
0.0117
AR(3)
0.225603
0.091212
2.473403
0.0149
R-squared
0.050931
Mean dependent var
0.003255
Adjusted R-squared
0.042606
S.D. dependent var
0.010844
S.E. of regression
0.010611
Akaike info criterion
-6.236788
Sum squared resid
0.012835
Schwarz criterion
-6.189313
Log likelihood
363.7337
F-statistic
6.117722
Durbin-Watson stat
2.574612
Prob(F-statistic)
0.014858
Inverted AR Roots
.61
-.30+.53i
-.30 -.53i
♦Mô hình AR(4) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:51
Sample(adjusted): 5 119
Included observations: 115 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 3 iterations
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003286
0.001240
2.649697
0.0092
AR(4)
0.193043
0.092253
2.092537
0.0386
R-squared
0.037304
Mean dependent var
0.003279
Adjusted R-squared
0.028785
S.D. dependent var
0.010889
S.E. of regression
0.010731
Akaike info criterion
-6.214124
Sum squared resid
0.013012
Schwarz criterion
-6.166386
Log likelihood
359.3122
F-statistic
4.378713
Durbin-Watson stat
2.484477
Prob(F-statistic)
0.038629
Inverted AR Roots
.66
.00+.66i
-.00 -.66i
-.66
♦Mô hình MA(3) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:54
Sample(adjusted): 1 119
Included observations: 119 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 10 iterations
Backcast: -2 0
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003187
0.001137
2.802647
0.0059
MA(3)
0.181839
0.090913
2.000131
0.0478
R-squared
0.041544
Mean dependent var
0.003198
Adjusted R-squared
0.033352
S.D. dependent var
0.010712
S.E. of regression
0.010532
Akaike info criterion
-6.252174
Sum squared resid
0.012977
Schwarz criterion
-6.205466
Log likelihood
374.0043
F-statistic
5.071307
Durbin-Watson stat
2.540560
Prob(F-statistic)
0.026191
Inverted MA Roots
.28 -.49i
.28+.49i
-.57
♦Mô hình MA(13) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:55
Sample(adjusted): 1 119
Included observations: 119 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 10 iterations
Backcast: -12 0
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003113
0.001231
2.529030
0.0128
MA(13)
0.328294
0.084520
3.884216
0.0002
R-squared
0.079849
Mean dependent var
0.003198
Adjusted R-squared
0.071984
S.D. dependent var
0.010712
S.E. of regression
0.010319
Akaike info criterion
-6.292959
Sum squared resid
0.012459
Schwarz criterion
-6.246251
Log likelihood
376.4311
F-statistic
10.15300
Durbin-Watson stat
2.287118
Prob(F-statistic)
0.001848
Inverted MA Roots
.89 -.22i
.89+.22i
.69 -.61i
.69+.61i
.33 -.86i
.33+.86i
-.11 -.91i
-.11+.91i
-.52 -.76i
-.52+.76i
-.81+.43i
-.81 -.43i
-.92
♦Mô hình AR(3) MA(3) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:57
Sample(adjusted): 4 119
Included observations: 116 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 15 iterations
Backcast: 1 3
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003277
0.001318
2.485911
0.0144
AR(3)
0.325154
0.381390
0.852550
0.3957
MA(3)
-0.103301
0.401386
-0.257362
0.7974
R-squared
0.052508
Mean dependent var
0.003255
Adjusted R-squared
0.035738
S.D. dependent var
0.010844
S.E. of regression
0.010649
Akaike info criterion
-6.221210
Sum squared resid
0.012814
Schwarz criterion
-6.149996
Log likelihood
363.8302
F-statistic
3.131103
Durbin-Watson stat
2.573574
Prob(F-statistic)
0.047481
Inverted AR Roots
.69
-.34+.60i
-.34 -.60i
Inverted MA Roots
.47
-.23 -.41i
-.23+.41i
♦Mô hình AR(3) MA(13) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 07:59
Sample(adjusted): 4 119
Included observations: 116 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 17 iterations
Backcast: -9 3
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003134
0.002256
1.389342
0.1675
AR(3)
0.325521
0.083560
3.895679
0.0002
MA(13)
0.957871
0.011988
79.90420
0.0000
R-squared
0.357827
Mean dependent var
0.003255
Adjusted R-squared
0.346461
S.D. dependent var
0.010844
S.E. of regression
0.008767
Akaike info criterion
-6.610171
Sum squared resid
0.008685
Schwarz criterion
-6.538957
Log likelihood
386.3899
F-statistic
31.48252
Durbin-Watson stat
2.084762
Prob(F-statistic)
0.000000
Inverted AR Roots
.69
-.34+.60i
-.34 -.60i
Inverted MA Roots
.97 -.24i
.97+.24i
.75 -.66i
.75+.66i
.35 -.93i
.35+.93i
-.12 -.99i
-.12+.99i
-.57 -.82i
-.57+.82i
-.88+.46i
-.88 -.46i
-1.00
♦Mô hình AR(4) MA(13) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time: 08:01
Sample(adjusted): 5 119
Included observations: 115 after adjusting endpoints
Convergence achieved after 16 iterations
Backcast: -8 4
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
0.003488
0.002161
1.613603
0.1094
AR(4)
0.274883
0.085323
3.221665
0.0017
MA(13)
0.952817
0.013811
68.99116
0.0000
R-squared
0.334193
Mean dependent var
0.003279
Adjusted R-squared
0.322304
S.D. dependent var
0.010889
S.E. of regression
0.008964
Akaike info criterion
-6.565471
Sum squared resid
0.008999
Schwarz criterion
-6.493864
Log likelihood
380.5146
F-statistic
28.10847
Durbin-Watson stat
1.972086
Prob(F-statistic)
0.000000
Inverted AR Roots
.72
.00 -.72i
.00+.72i
-.72
Inverted MA Roots
.97 -.24i
.97+.24i
.75 -.66i
.75+.66i
.35 -.93i
.35+.93i
-.12 -.99i
-.12+.99i
-.57 -.82i
-.57+.82i
-.88+.46i
-.88 -.46i
-1.00
♦Mô hình AR(3) AR(4) có hệ số chặn
Dependent Variable: R
Method: Least Squares
Date: 11/26/07 Time:...

---