Phân tích kỹ thuật và sử dụng phần mềm
Metastock trong phân tích kỹ thuật
Ts.Nhu The Dung
2
3
Nội dung

Phân tích kỹ thuật là gì?

Lý thuyết Dow.

Nội dung của phân tích kỹ thuật.

Sử dụng phân tích kỹ thuật như thế nào?

Định dạng đồ thị.

Một số chỉ báo kỹ thuật.

Sử dụng phần mềm Metastock.

Dữ liệu: cổ phiếu trên TTGDCK TPHCM và Hà Nội.
4
Phân tích kỹ thuật là gi?

Phân tích kỹ thuật là việc dự báo vận động của giá chứng khoán trong tương lai
dựa vào giá quá khứ  không đưa ra dự báo tuyệt đối.

Ứng dụng trong phân tích giá cổ phiếu, chỉ số, hàng hoá thông thường, tỷ giá,

Lịch sử có tính lặp lại.
7
Giá cả phản ánh mọi thông tin

Giá cả bản thân nó đã bao hàm các yếu tố kinh tế:

Môi trường vĩ mô (chính trị, kinh tế…)

Yếu tố ngành.

Hoạt động của công ty.

Tiềm năng phát triển của công ty…

Và các yếu tố tâm lý:

Tâm lý nhà đầu tư (lạc quan, hờ hững, hoảng sợ, phân vân )

Xu hướng thị trường, tin đồn…
8
Giá cả vận động theo xu thế

Diễn biến giá sẽ theo các xu thế.

 Xác định và đi theo xu thế.

 Đi theo xu thế cho đến khi có các dấu hiệu đảo ngược xu
thế.
9
Quá khứ tự lặp lại

Tốt cho đầu tư dài hạn thông qua phân tích xu thế nền kinh tế.

Lựa chọn công ty tốt.

Hiểu được các yếu tố chính tác động tới giá trị công ty/ngành.

Điểm yếu:

Mất nhiều thời gian.

Kỹ thuật định giá tuỳ thuộc nhóm ngành/công ty.

Tính chủ quan (các giả định về tăng trưởng…)

Các thông tin phân tích không đầy đủ và không chính xác (các báo cáo tài
chính).
12
So sánh phân tích cơ bản và kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản

Tìm hiểu động thái/hành vi của
thị trường.

Tìm hiểu các ảnh hưởng/kết quả.

Linh hoạt và có thể ứng dụng ở
tất cả các thị trường với các điều
kiện kinh doanh, thời gian khác
nhau.


Lý thuyết Dow cho rằng: Xu hướng thị trường có thể dự
báo được trước trên cơ sở biến động giá trên các biểu đồ.

Giả định: Đa phần các chứng khoán đi theo xu hướng cơ
bản/chính của thị trường.

Xu hướng chính của thị trường là chỉ số chứng khoán bình
quân - phản ánh một nhóm cổ phiếu đại diện cho thị trường.
16
Tiền đề lý thuyết Dow

Chỉ sử dụng giá đóng cửa.

Sử dụng chỉ số trung bình, loại bỏ ngẫu nhiên:

Các biến động hàng ngày.

Các điều kiện tác động cung - cầu.

Những quyết định đầu tư bất ngờ.
17
6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

Giá phản ánh tất cả các hành vi của thị trường.

Thị trường có 3 sự dịch chuyển.

Các đường xu hướng sẽ chỉ ra sự dịch chuyển.

Mối quan hệ giá - khối lượng là nền tảng cho dự báo.


Thị trường đầu cơ giá xuống (bear market): là sự giảm giá
kéo dài.

Thời gian: từ 1 đến vài năm.

Nhà đầu tư dài hạn sẽ cần quan tâm.
21
Xu hướng chính
22
Xu hướng cấp 2

Là sự chuyển dịch/điều chỉnh làm gián đoạn xu thế cấp 1
theo hướng đối nghịch.

Đó là các đợt giảm tạm thời/điều chỉnh ở bull market.

Hoặc đợt tăng giá/hồi phục ở thị trường bear market.

Mức giảm/tăng tạm thời khoảng 1/3 đến 2/3 so với xu thế
cấp 1.

Thời gian kéo dài từ 3 tuần đến vài tháng.

Các nhà đầu tư ngắn thường quan tâm.
23
Xu thế nhỏ

Những dao động ngắn hạn khoảng vài giờ đến 3 tuần.


Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng lên của các công ty thu
hút sự chú ý của công chúng.

Giai đoạn này sẽ mang lại lợi nhuận nhiều nhất cho các
nhà phân tích kỹ thuật.