Download miễn phí Chuyên đề Phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất trong hoạt động kinh doanh chứng khoán bằng các công cụ tài chính, áp dụng trong phân tích cổ phiếu ngành vận tải Việt nam MỤC LỤC
Lời cảm ơn
A- Giới thiệu
B- nội dung
Chương I: Tổng quan về thị trường chứng khoán. 4
I. Thị trường chứng khoán 4
1. Khái quát chung về thị trường chứng khoán 4
1.1Khái niệm chung về thị trường chứng khoán 4
1.2 Các loại hàng hóa của thị trường chứng khoán. 5
1.3 các thành phần tham gia thị trường. 7
2. Các rủi ro của chứng khoán trên thị trường và phân tán rủi ro 8
2.1 Mức e ngại rủi ro và hàm hữu dụng. 10
2.2 Lợi suất và rủi ro của danh mục đầu tư. 11
3. Đôi nét về thị trường chứng khoán việt nam 12
Chương II: Sơ lược các công cụ toán học được áp dụng vào phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất cổ phiếu và ứng dụng trong thực tế. 14
I. Các công cụ toán học được áp dụng vào phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất cổ phiếu. 14
1.Chuỗi lợi suất giá của cổ phiếu 14
2. Phân tích rủi ro lợi suất thông qua mô tả thống kê : hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng 14
3 Phân tích chuỗi lợi suất bằng các mô hình kinh tế lượng. 15
II.Áp dụng vào thị trường việt nam 24
1.Các quan sát và phân tích về lợi suất các cổ phiếu của ngành Vận tải. 24
1.1 Chuỗi lợi suất cổ phiếu HAX. 24
1.2 Chuỗi lợi suất cổ phiếu HTV 31
1.3 Chuỗi lợi suất PJT 36
1.4 Chuỗi lợi suất SFI 41
1.5 Chuỗi lợi suất SHC 45
1.6 Chuỗi lợi suất TSM 50
1.7 Chuỗi lợi suất VFC 53
2. .Đánh giá xếp loại rủi ro lợi suất các cổ phiếu của ngành vận tải 58
2.1 Đánh giá rủi ro lợi suất dựa vào hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng 58
2.2. Đánh giá rủi ro lợi suất của cổ phiếu thông qua hệ số xác định bội 59
Chương III: Đánh giá kiến nghị 62
1 Thực trạng việc phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. 62
2. Giải pháp trong việc phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 63
3 .Áp dụng các công cụ vào phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất giá của các cổ phiêu trên thị trường.và ý nghĩa của các thông tin 64
C_KẾT LUẬN 65
A- Giới thiệu
i. Tính cấp thiết của đề tài
Tài sản tài chính là loại tài sản mang tính rủi ro cao nhất do thị trường tài chính luôn chứa đựng những yếu tố ngẫu nhiên không thể lường trước được . Rủi ro phát sinh trên thị trường sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá của các tài sản tài chính và từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp. Việc đánh giá đúng rủi ro và xác định đúng giá trị của tài sản tài chính là rất quan trọng không chỉ đối với nhà đầu tư mà với tất thành phần tham gia thị trường. Thị trường tài chính, hoạt động nó có ảnh hưởng tới đời sống, kinh tế, chính trị…. Hoạt động của nó không tốt sẽ gây ảnh hưởng xấu tới mọi mặt trong xã hội.
Trên thế giới, trong lịch sử đã có nhiều bài học đắt giá do ảnh hưởng xấu từ thị trường tài chính đổ bể mang lại. Có khi nó kéo theo sự suy thoái về kinh tế không chỉ một quốc gia, mà là của toàn thế giới. Cụ thể là cuộc suy thoái kinh tế năm 1998 suất phát từ sự hoạt động không tốt đổ bể, phát triển bóng của thị trường tài chính ở Thái Lan đã lan ra khu vực tài chính châu Á và ảnh hưởng tới sự phát triển của thị trường tài chính thế giới. Hay cuộc khủng hoảng mới đây ở achentina. Cũng từ sự hoạt động yếu kém của thị trường tài chính đã gây ra sự suy thoái kinh tế mà trong năm năm sau mới phục hồi lại được.
Kinh tế Việt Nam nói chung và thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng đang trong quá trình phát triển việc xác định được rủi ro khi đầu tư là một yếu cầu rất quan trọng để dẫn đến thành công trong đầu tư . nhất là trong thị trường chứng khoán non trẻ Việt Nam. Vì vây xác định và quản lý rủi ro có một ý nghĩa quyết định trong thành công hoạt động của thị trường.
Trong khi Việt Nam đang trên đà hội nhập với kinh tế thế giới(thành viên tổ chức WTO , mỹ thông qua điều luật quan hệ bình thường vĩnh viễn PNTR với Việt Nam). Các nhà đầu tư ngoài nước ngày một quan tâm đầu tư vào Việt Nam với số vốn ngày càng lớn hơn, trong mọi ngành nghề đặt biệt là trongthij trường tài chính.Các doanh nghiệp Việt Nam đang thúc đẩy quá trình cổ phần hóa, mặt hàng trong thị trường tài chính ngày một đa dạng và phong phú hơn. Đối với các nhà đầu tư việc phân tích và đánh giá rủi ro khi đầu tư là một đòi hỏi không thể thiếu khi tiến hành đầu tư.
Mô hình đánh giá và phân tích rủi ro lợi suất tài sản tài chính là rất cần thiết đối với một nhà đầu tư chuyên nghiệp khi tham gia thị trường tài chính.
Xuất phát từ thực tế trên, trải qua quá trình học tập và nghiên cứu và được sự giúp đỡ của các thầy cô giáo và đặc biệt là giáo viên hướng dẫn thực tập em chọn đê tài : “ phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất trong hoạt động kinh doanh chứng khoán bằng các công cụ tài chính. áp dụng trong phân tích cổ phiếu ngành vận tải Việt nam”.
ii. Mục đích đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Phân tích và đánh giá, xếp loại rủi ro lợi suất các cổ phiếu trên thị trường đang là đòi hỏi của thị trường chứng khoán Việt Nam. Nhưng trong phạm vi của chuyên đề tốt nghiệp này em chỉ xét các cổ phiếu trong ngành giao thông vận tải có trên sàn giao dịch thành phố HỒ CHÍ MINH
iii. Phương pháp nghiên cứu .
Dựa trên cở sở là phương pháp duy vật biện chứng khoa học. Áp dụng các mô hình tài chính tính toán trên cơ sở toán học và được chứng minh trên lý thuyết và thực tế để phân tích đánh giá rủi ro của cổ phiếu trên thị trường.
iv. Ngoài phần giới thiệu, kết luận, phần danh mục tài liệu tham khảo. Chuyên đề thực tập của em có nôi dung chính như sau:
+ Chương I: Tổng quan về thị trường chứng khoán.
Khái quát chung về thị trường , một số khái niêm cơ bản về thị trường và rủi ro của gặp phải của các cổ phiếu khi lưu hành trên thị trường.
+ Chương II. sơ lược các công cụ toán học được áp dụng vào phân tích và đánh giá rủi ro lợi suất cổ phiếu và ứng dụng trong thực tế
+Chương III .Đánh giá và kiến nghị
B- Nội dung
Chương I: Tổng quan về thị trường chứng khoán
I. Thị trường chứng khoán
1.Khái quát chung về thị trường chứng khoán
Khái niệm chung về thị trường chứng khoán.
Trong nền kinh tế luôn luôn tồn tại tình huống: thứ nhất là người có cơ hội cần vốn để dầu tư sản xuất kinh doanh để sinh lời nhưng không có vốn hay vốn không đủ; thứ hai là những người có vốn nhưng không có cơ hội đầu tư hay không biết đầu tư vào đâu. Vì vậy đã sinh ra cơ chế chuyển vốn từ những người tiết kiệm sang người đầu tư và từ đó sinh ra thị trường tài chính. Trên thị trường tài chính, những người thiếu vốn huy động vốn bằng cách phát hành ra các công cụ huy động vốn như cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu,..những người có vốn thay vì trực tiếp đầu tư vào sản suất như đầu tư vào nhà xưởng, thiết bị hay hàng hoá kinh doanh bây giờ người ta sẽ đầu tư vào các công cụ tài chính được các nhà cần vốn phát hành ra.
Nhất là trong kinh tế hiện đại ngày nay thì thị trường tài chính được phát triển mạnh mẽ, hoạt động của thị trường tài chính có ảnh hưởng sâu sắc tới các mặt trong đời sống xã hội. thị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính và đây làmột trong những kênh huy động vốn quan trọng của các doanh nghiệp bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu.. ra thị trường. Hiện nay tồn tại nhiều quan niệm, định nghĩa về thị trường chứng khoán khác nhau và một trong những định nghĩa về thỉ trường chứng khoán là:
Là một bộ phận cấu thành của thị trường tài chính, thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các chứng khoán – các hàng hóa và dịch vụ tài chính giữa các chủ thể tham gia. Việc trao đổi mua bán này được thực hiện theo các quy tắc được ấn định trước.
Hay thị trường chứng khoán còn được định nghĩa là:
3xLunQfZlJy6qkS
Ai cần download tài liệu gì mà không tìm thấy ở đây, thì đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
