Download miễn phí Báo cáo Phát triển hoạt động tự doanh tại Công ty Cổ Phần Chứng Khoán An Bình
MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG I 3
1.1 Các vấn đề cơ bản về công ty chứng khoán 3
1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 3
1.1.2 Mô hình của các CTCK 3
1.1.3 Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán 4
1.1.3.1 Các loại hình tổ chức của các công ty chứng khoán.4
1.1.3.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty chứng khoán 6
1.1.4 Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán 9
1.1.5 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 11
1.1.5.1 Hoạt động môi giới chứng khoán.11
1.1.5.2 Hoạt động bảo lãnh và phát hành chứng khoán 12
1.1.5.3 Hoạt động tư vấn 13
1.1.5.4 Hoạt động tự doanh 16
1.1.5.5 Các nghiệp vụ phụ trợ 16
1.2 Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán 17
1.2.1 Khái niệm tự doanh chứng khoán 17
1.2.2 Mục đích của hoạt động tự doanh 17
1.2.3 Đặc điểm của hoạt động tự doanh 17
1.2.4 Phân loại hoạt động tự doanh 17
1.2.5 Những yêu cầu đối với CTCK khi thực hiện hoạt động tự doanh 19
1.2.6 Quy trình hoạt động tự doanh chứng khoán 21
1.2.6.1 Xây dựng chiến lược đầu tư 21
1.2.6.2 Khai thác tìm kiếm cơ hội đầu tư 22
1.2.6.3 Phân tích đánh giá chất lượng cơ hội đầu tư 22
1.2.6.4 Thực hiện phương án đầu tư 23
1.2.6.5 Quản lý đầu tư và thu hồi vốn 23
1.2.7 Chính sách quản lý danh mục đầu tư 24
1.3 Phát triển hoạt động tự doanh của CTCK 28
1.3.1 Khái niệm 28
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ phát triển của hoạt động tự doanh 28
1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính 28
1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng 29
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh của CTCK 29
1.3.3.1 Những nhân tố khách quan 29
1.3.3.2 Những nhân tố chủ quan 32
CHƯƠNG II 34
2.1 Khái quát về Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình 34
2.1.1 Sơ lược quá trình phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình 34
2.1.1.1 Tên và địa chỉ doanh nghiệp 34
2.1.1.2 Sự thành lập, các mốc quan trọng trong quá trình phát triển 34
2.1.2 Chức năng nhiệm vụ ABS 36
2.1.2.1 Sứ mệnh của ABS 36
2.1.2.2 Các lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh 36
2.1.3 Cơ cấu tổ chức- nhân sự ABS 38
2.1.3.1 Khối nghiệp vụ 42
2.1.3.2 Khối môi giới và phát triển kinh doanh. 42
2.1.3.3 Khối hỗ trợ. 44
2.1.4 Kết quả kinh doanh chủ yếu 46
2.2 Thực trạng hoạt động tự doanh của CTCP Chứng khoán An Bình 50
2.2.1 Kết quả đạt được. 50
2.2.2 Mặt hạn chế của công ty. 55
2.1.3 Nguyên nhân của những hạn chế. 56
2.1.3.1 Nguyên nhân khách quan. 56
2.1.3.2 Nguyên nhân chủ quan. 57
CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH 60
3.1 Định hướng phát triển của công ty cổ phần chứng khoán An Bình trong thời gian tới. 60
3.2 Giải pháp về phía Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình 62
3.2.1 Đa dạng hóa danh mục đầu tư. 62
3.2.2 Công ty cắt giảm nhân sự hợp lý 62
3.2.3 Hoàn thiện quy trình tự doanh 63
3.2.4 Tăng đầu tư trung và dài hạn của tự doanh chứng khoán của công ty. 63
3.2.5 Từng bước nâng cao trình độ phân tích của nhân viên tự doanh. 64
3.3 Một số kiến nghị đối với nhà nước. 65
3.3.1 Hoàn thiện hệ thống văn bản quy phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán. 65
3.3.2 Chính phủ nên cho phép tiếp tục triển khai cho vay kinh doanh chứng khoán đối với các ngân hàng thương mại. 65
3.3.3 Chính phủ, bộ tài chính không nên can dự quá sâu vào thị trường chứng khoán và hoạt động của các công ty chứng khoán. 66
3.3.4 Từng bước phát triển công cụ phái sinh, phát triển thị trường trái phiếu chuyên biệt. 66
KẾT LUẬN 68
http://s1.liketly.com/flash/edoc/jh2i1fkjb33wa7b577g9lou48iyvfkz6-swf-2014-03-23-bao_cao_phat_trien_hoat_dong_tu_doanh_tai_cong_ty.R5HFcK63QZ.swf /tai-lieu/de-tai-ung-dung-tren-liketly-65369/Để tải bản Đầy Đủ của tài liệu, xin Trả lời bài viết này, Mods sẽ gửi Link download cho bạn sớm nhất qua hòm tin nhắn.Ai cần download tài liệu gì mà không tìm thấy ở đây, thì đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
Tóm tắt nội dung tài liệu:
hướng tăng.
- Thứ hai, khả năng đa dạng hóa chứng khoán trong một danh mục để loại bỏ rủi ro không hệ thống (rủi ro không hệ thống là rủi ro chỉ tác động vào một tài sản hay một chủ thể nào đó). Mức độ đa dạng hóa có thể được đánh giá trên cơ sở mối tương quan giữa mức sinh lời danh mục do thành viên đó thiết lập với danh mục thị trường.
Vì vậy, quản lý danh mục đầu tư có vai trò rất quan trọng. Tối ưu trong danh mục đầu tư phụ thuộc vào tuổi tác mức thuế, tâm lý đối với rủi ro.... Nhiệm vụ của nhà quản lý danh mục đầu tư là tập hợp danh mục các chứng khoán phù hợp với đòi hỏi này.
1.3 Phát triển hoạt động tự doanh của CTCK
1.3.1 Khái niệm
Phát triển hoạt động tự doanh của CTCK là việc tạo điều kiện để hoạt động tự doanh của công ty tăng cả về mặt chất lượng và số lượng. Tăng về mặt số lượng là quy mô vốn của công ty ngày càng tăng doanh thu ngày càng lớn và lợi nhuận thu về từ hoạt động tự doanh cũng tăng theo. Tăng về mặt chất lượng là đưa ra được danh mục đầu tư hợp lý có khả năng sinh lời cao và rủi ro thấp thông qua những sự phân tích có căn cứ khoa học chính xác qua đó giúp công ty đạt được mục tiêu của mình trong hoạt động tự doanh.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ phát triển của hoạt động tự doanh
1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính
Mức độ đa dạng trong hoạt động tự doanh: khi triển khai được đầy đủ các hoạt động tự doanh thì cơ hội ra tăng vốn của công ty rất lớn. Mức độ đa dạng của hoạt động tự doanh là một tiêu chí quan trọng để đánh giá mức phát triển hoạt động tự doanh. Nếu một công ty chứng khoán mạnh về đầu tư cổ phiếu mà không phát triển sang tư doanh trái phiếu thì cũng không được coi là hoàn chỉnh. hay trong hoạt động đầu tư cổ phiếu nếu như công ty chỉ tập trung vào đầu cơ hay kinh doanh chênh lệch giá thì cũng không được đánh giá cao.
Mức độ chuyên nghiệp trong hoạt động tự doanh: Đây là một trong những tiêu chí để đánh giá hoạt động của CTCK bởi vì một công ty với trình độ chuyên nghiệp sẽ xử lý được những sai sót không tránh khỏi khi tham gia vào thị trường chứng khoán. Mức độ chuyên nghiệp ở các mặt sau:
Mô hình tổ chức
Định hướng hoạt động
Mức độ đầu tư cơ sở vật chất và nhân sự: Một chỉ tiêu nữa là mức độ đầu tư của các CTCK vào cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động tự doanh của mình cũng như cách thức điều hành nhân sự. Hoạt động tự doanh có tốt chính là nhờ vào sự phát triển của hệ thống thông tin, còn nhân tố quyết định hàng đầu chính là con người. Vì vậy, đánh giá về nhân sự chính là xem cách thức họ tuyển dụng và đào tạo nhân sự như thế nào.
1.3.2.2 Chỉ tiêu định lượng
Đối với chỉ tiêu định tính thì các nhận xét đều mang tính cảm tính của từng cá nhân khi tiếp cận để đánh giá. Còn đối với các chỉ tiêu định lượng là những chỉ số cụ thể thể hiện tình hình thực sự của hoạt động tự doanh, việc đánh giá hoàn toàn là khách quan và dựa trên tính toán cụ thể. Các chỉ tiêu định lượng bao gồm:
Doanh số hoạt động tự doanh
Cơ cấu phân bổ vốn tự doanh
Vòng quay vốn tự doanh
Quy mô hoạt động tự doanh
Lợi nhuận thuần
Tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn đầu tư
P/E, EPS…
Với mỗi phương án đầu tư khác nhau, số lượng các tiêu chí và thứ tự ưu tiên mà ABS sử dụng là không như nhau. Tuy nhiên dù dựa trên tập hợp những tiêu chí nào thì tính an toàn luôn được ABS quan tâm trước nhất.
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh của CTCK
1.3.3.1 Những nhân tố khách quan
Sự phát triển của nền kinh tế
Thị trường chứng khoán với vai trò là kênh tích tụ, tập trung và phân phối vốn cho nền kinh tế. Là một bộ phận của nền kinh tế quốc dân nên hoạt động của TTCK nói chung, hoạt động tự doanh nói riêng chịu nhiều tác động của nền kinh tế. Nền kinh tế phát triển kéo theo đó các doanh nghiệp không ngừng phát triển về số lượng và quy mô vốn. Ngoài nguồn vốn tự có của chủ sở hữu thì các công cụ huy động vốn như cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ để huy động nguồn vốn đầu tư tái sản xuất mở rộng hoạt động kinh doanh sản xuất. Vì thế các công cụ huy động vốn đó đều bị chi phối từ sự phát triển của nền kinh tế.
Trong nền kinh tế kém phát triển thì vai trò tập trung tích tụ vốn của TTCK không thể phát huy được vì không thể huy động được lượng vốn cần thiết cho thị trường. Nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp rất thấp thì TTCK cũng không phát triển vì nó không thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư. Khi nền kinh tế phát triển thì các doanh nghiệp là những nhân tố tạo nên sự phát triển đó và do vậy những khoản đầu tư vào các doanh nghiệp tốt sẽ có nhiều khả năng thu được mức lợi nhuận kỳ vọng, vì vậy thu hút được nhiều nhà đầu tư.
Mặt khác, khi nền kinh tế phát triển và ổn định tạo ra mức thu nhập ngày càng cao cho tầng lớp dân cư. Khi có những khoản tiền nhàn rỗi, họ rất muốn đồng tiền có trong tay mình sinh sôi nảy nở, kết hợp với sự tin tưởng vào hoạt động của các doanh nghiệp nên đầu tư vào thị trường chứng khoan là một cách làm cho giá trị các khoản vốn của họ tăng một cách nhanh chóng.
Tình hình lạm phát và lãi suất: bên cạnh đó hai yếu tố ảnh hưởng mạnh đến thị trường chứng khoán là lạm phát và lãi suất. nền kinh tế ổn định và phát triển chính phủ sẽ hạn chế và kiểm soát ở mức thích hợp được lạm phát (yếu tố làm cho chi phí đầu vào của sản xuất kinh doanh tăng làm cho hoạt động của doanh nghiệp bị ảnh hưởng gây tâm lý không tốt cho nhà đầu tư…) và lãi suất.
Với những phân tích trên thì sự ổn định và bền vững của nền kinh tế giúp giảm thiểu rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động đầu tư, từ đó làm tăng tính hấp dẫn cho thị trường trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài. Đi đôi với nó, nhu cầu đầu tư ra nước ngoài của các nhà đầu tư, các doanh nghiệp cũng tăng theo. Đây chính là tiền đề cho sự phát triển của TTCK, và dẫn đến sự phát triển của hoạt động tự doanh.
Chính sách phát triển và sự phát triển của TTCK
Các yếu tố của thị trường chứng khoán như mô hình tổ chức, quy mô thị trường, mức độ thanh toán của thị trường đều tác động đến hoạt động tự doanh.
Quy mô hoạt động của TTCK được thể hiện qua lượng cung cổ phiếu, trái phiếu của các công ty cổ phần, chứng chỉ quỹ của các quỹ đầu tư và lượng cầu là số lượng của các nhà đầu tư tham gia giao dịch hàng ngày. Trong định hướng phát triển đối với doanh nghiệp quốc doanh của Nhà nước, Quyết định 1729/QĐ-TTG ngày 29-12-2006 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt danh sách các tập đoàn, tổng công ty nhà nước thực hiện cổ phần hóa giai đoạn 2007-2010 và gắn liền cổ phần hóa là niêm yết hay đăng ký giao dịch trên trung tâm giao dịch chứng khoán, yếu tố quan trọng góp phần tăng cung hàng hóa có chất lượng cho thị trường.
TTCK với tính thanh khoản giúp cho việc mua bán chứng khoán của các nhà đầu tư diễn ra một cách thuận lợi, nhanh chóng và chính xác. Thị trường có tính thanh khoản cao sẽ lôi cu...
