i



 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH


Ngành: 
Chuyên ngành: VÀ KHOÁN



PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH


Ngành: 
Chuyên ngành:    
 
MSSV: 0954010628 
 ii L
u ca riêng tôi.
Các s liu, kt qu nêu trong luc ai công b
trong bt k công trình nào khác.

Tác gi
Nguy

nghip. Bên ci
Hc K Thut Công Ngh ng dy và trang b cho em nhng kin
thn trong hc tp giúp em  trong công tác nghiên cu thc hin bài
khoá lun.

Em xin c h tr ca Công ty c phn VLXD và TTNT TP.HCM và các cô
c biu
kin thun li nht cho em hoàn thành bài khoá lun này. iv

v 

p 07
 07
u 07
 báo theo mô hình hi quy tuyn tính 07
1.5. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 08
1.5.1. Phân tích tng quát các báo cáo tài chính 08
1.5.1.1. Phân tích bi k toán 08
1.5.1.2. Phân tích bng kt qu hong kinh doanh 10
1.5.1.3. Phân tích bn tin t 11
1.5.2. Phân tích t s tài chính 12
1.5.2.1. T s thanh khon 12
1.5.2.2. T s n 13
1.5.2.3. T s qun lý tài sn 14
1.5.2.4. T s kh i 15
vii 1.5.2.5. T s giá tr th ng 17
1.5.3. D báo 18
Kt lun  20


PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CTY CP VLXD VÀ TTNT TP.HCM
2.1. Gii thiu công ty c phn VLXD và TTNT TP.HCM 21
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 21
c kinh doanh 22
2.1.3. T chc b máy qun lý 23
 u t chc 23
2.1.3.2. Chc m v các phòng ban 23
2.1.4. Tình hình hong chung ca qua 26

2.3.3.4. Vòng quay tài sn c nh 73
2.3.3.5. Vòng quay tng tài sn 73
2.3.4. T s kh i 74
2.3.4.1. T sut doanh li doanh thu ROS 74
2.3.4.2. T sut sinh li tài sn ROA 75
2.3.4.3. T sut sinh li vn ch s hu ROE 76
2.3.4.4. Phân tích mô hình Dupont 77
2.3.5. T s giá tr th ng 79
2.4. Nhn 2008  2012 82
Kt lun  89


MT S GII PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY C PHN VLXD VÀ TTNT TP.HCM
ng phát trin công ty 90
3.1.1. Thun li 90
 90
ng phát trin 91
3.2. D báo 91
3.3. Gii pháp 96
3.4. Kin ngh 99
KT LUN 101
TÀI LIU THAM KHO 102
PH LC
ix DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT

Bng sn
x DANH SÁCH CÁC BNG S DNG
STT
Tên bng
Trang
Bng 2.1
u ngun vn
29
Bng 2.2
S bing ngun vn
31
Bng 2.3
Vng và nhu cu vng
35
Bng 2.4
S bing ca tài sn
39
Bng 2.5
Phân tích vng
47

Bng 2.16
Ch s chng khoán
80
Bng 2.17
Doanh thu, chi phí hong, giá vn và li nhun
91
Bng 2.18
Mô hình hi quy A
92
Bng 2.19
Mô hình hi quy B
93
Bng 2.20
Mô hình hi quy C
94

xi DANH SÁCH CÁC BI
STT
Tên bi
Trang
Bi 2.1
Doanh thu và li nhun
26
Bi 2.2

K thu tin bình quân
72
Bi 2.13
Vòng quay tài sn c nh
73
Bi 2.14
Vòng quay tng tài sn
73
Bi 2.15
ROS
74
Bi 2.16
ROA
75
Bi 2.17
ROE
76
 1.1
Vòng luân chuyn vng
10
 1.2
Mô hình Dupont
16
 2.1
u t chc CMID
23
 2.2
u t chc phòng tài chính  k toán
28
 2.3

VLXD VÀ TTNT TP.HCM
           

2 
 LÝ LUN V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP
1.1. Khái nim và vai trò trong phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1. Khái nim
Phân tích tài chính doanh nghip là vic phân tích các báo cáo tài chính bng cách
vn d tài chính  ng mt cách
khái quát v kh  và hiu qu hong ca doanh nghip i s
dng thông tin nm bt mt cách nhanh nht, khách quan nht v tình hình tài chính
ca doanh nghip. Và tu theo m dng ca tng khác nhau, vai
trò trong phân tích tài chính doanh nghii vi m
trên nhi.
1.1.2. Vai trò
i vi doanh nghip
i vi nhà qun lý doanh nghip, phân tích tài chính doanh nghip giúp h bit
phi làm th  kim soát hong tài chính ca doanh nghip hàng ngày,
nhng ngun vn tài tr nào là cn thit và hu
 t khác, phân tích tài chính còn cung cp thông tin cho nhng d 
- là nn tng trong hong qun lý và làm sáng t không ch
các chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
i vi ng trong doanh nghip, phân tích tài chính cho h bit vic làm
ca h có  n trong ngh nghi nào,
mng nht là h phng làm vi 
ci thic tình hình tài chính doanh nghip nhm có th c nhng mong
mun ca h.

phn ánh tng quát tình hình và kt qu kinh doanh, tình hình thc hi
vc ca doanh nghip trong mt k hch toán. BCKQKD cung cp s liu
i s dng thông tin có th kit qu hot
ng kinh doanh ca doanh nghip trong k, so sánh vi các k c và các doanh
nghi nhn bit khái quát kt qu hong ca doanh
nghip trong k ng vng nhnh qun lý và quyt
nh tài chính cho phù hp.
BCKQKD gm có 3 phn:
4 Phn I: Lãi, l, phn ánh tình hình kt qu hong kinh doanh ca doanh nghip,
bao gm hong kinh doanh và các hong khác.
Phn II: Tình hình thc hi i vc: phn ánh tình hình thc
hi v thu và các khon phi tr khác ca doanh nghi i vi Nhà
c.
Phn III: Thu c khu tr, thu c hoàn lc min gim:
phn ánh s thu c khu tru tr c khu tr cui k,
s thu c hoàn lc hoàn li, s thu c min gim,
n gic min gim.
1.2.1.3. Bn tin t
 chuyn tin t (LCTT) là báo cáo k toán tng hp phn ánh vic hình
thành và s dng tin trong k báo cáo ca doanh nghi vào báo
i ta có th c kh o ra tin, s bing tài sn
thun ca doanh nghip, kh n tin
ca k ti  c nhu cu và kh a
doanh nghip.
Ngoài ra, báo cáo LCTT còn cung cp các thông tin v lung vào và ra ca tin và
ng ca tin và các khon hn, ngoài ra giúp cho
i s d o ra các lung ti

cáo tài chính k toán ca doanh nghic l gii thích mt s v v hot
ng sn xut kinh doanh và tình hình tài chính ca doanh nghip trong k báo cáo
mà các báo cáo tài chính k toán khác không th trình bày rõ ràng và chi tic.
m hong ca doanh nghip, ni dung mt
s ch  k c doanh nghip la ch áp dng, tình hình và lý do bin
ng ca mt s ng tài sn và ngun vn quan trng, phân tích mt s ch
tiêu tài chính ch yu và các kin ngh ca doanh nghi ng thi, TMBCTC
 trình bày thông tin riêng tu theo yêu cu qun lý cc và
doanh nghip, tu thuc vào tính chc thù ca tng loi hình doanh nghip, quy
c m hong sn xut kinh doanh t chc b máy và phân cp qun lý
ca doanh nghip.
Bc trình bày theo th t n duy trì nht quán
nhi s dng hic báo cáo tài chính ca doanh nghip và có
6 th so sánh vi báo cáo tài chính ca các doanh nghip khác:
1. Tuyên b v vic tuân th các chun mc và ch  k toán Vit Nam.
2. Gii trình v   c áp dng.
3. Thông tin b sung cho các khon mc trình bày trong mi báo cáo tài chính
theo th t trình bày mi khon mc hàng dc và mi báo cáo tài chính.
4. Trình bày nhng bing trong ngun vn ch s hu.
5. Nhng thông tin khác.
1.2.2. Nhng hn ch trong vic phân tích BCTC
Ti Vit Nam, vic xây dng nên các ch s ngành là 
có s liu. Nên các ch s , gim thiu mc
  s tài chính ca doanh nghip trong ngành.
Lm phát s ng xn các thông tin trên báo cáo tài chính và có th làm
sai lch nhc tính toán các ch s tài chính không chính
xác.

4. c phân tích tài chính công ty,
nm bc nhng hn ch ca công ty t ng gii pháp khc phc.
p

ng hay phân tích so sánh là vic so sánh các t s qua nhi
 thng bing ca các t s 
m tt xu theo tc so vi bình quân các công ty cùng ngành nhm
nh v trí hin ti ca công ty trong ngành. T 
n v vic m rng hay thu hp nhng hong kinh doanh ca công
ty.
u
u tài chính là mt k thuc s dng trong phân tích
báo cáo tài chính nhng ca các khon mc trong báo cáo
 có th thc kh ng và m chi phi
ca các khon m nào t    p lý nhm ci
thin và phát trin.
Ph   u trong báo cáo tài chính là B  
Ma viu cng trên nhng hoá quy mô
tài sn, ngun v  dng hiu qu tài sn, ngun vn
sn có và ngun vn tiu B 
ra nhiá m hiu qu c thông qua s
bing doanh thu, chi phí, li nhun d u BCKQKD.
 báo mô hình hi quy tuyn tính
S dng mô hình hi quy tuyn tính, d ng kê các ch tiêu v doanh thu,
chi phí, li nhu phân tích s bing hin ti và quá kh ca các ch
8 tiêu này nhm  cho vit ra nhim v k hoch hong
 cho vic honh các chính sách tài

y ngun vn dài hn tài tr v  kh 
thanh toán các khon n ngn hn.
Ch tiêu nhu cng xung vn ngn hn tài tr
 th là hàng tn kho và khon phi thu:

Nu nhu c chim dng vn bi s
chênh lch gia tài sn ngn hn và ngun vn ngn hn. Và ngun vn ngn hn
này không th tài tr cho các tài sn ngn hn này, buc doanh nghip phi s dng
ngun vn dài h p cho s chênh lt du hiu không lành
mnh i vi tình hình tài chính ca doanh nghip. Nu nhu c
ngun vn ngn h  a kh   phn tài sn ngn hn ca doanh
nghip, doanh nghip không cn vay thêm vn hay dùng vn dài h gii quyt 
ng vn do hàng tn kho.
 có th m bc ngun vn trong hong kinh doanh, xây dng
ng lành mnh trong tài chính doanh nghip, doanh nghip cn tho mãn
ng xuyên  0 m bo tài tr bng ngun vn
dài hn. Và tu vào nhu cng xuyên ca doanh nghip mà c
nhng bing hàng tn kho và khon ph m bc
ng vn phc v vic hong kinh doanh ca doanh nghip.
c tip theo tin hành phân tích d biu phân b vn bng vic
s dng các ch m tuyi, t phát trin, t m
 m vn và vic s dng vn ca doanh nghip có hp
 nào.
Ngoài ra cn phân tích t luân chuym phn ánh m hiu qu
trong vic t chc kinh doanh ca doanh nghip.Vng là biu hin bng
tin cc vn
khác nhau theo mt chu k kinh doanh. Chu k này din ra liên tc và lp li to
thành mt chu trình luân chuycó th mô phng chu trình luân chuyn
 b 1.1
10




Mua hàng hoá


N phi tr
11 T sut chi phí qun lý trên doanh thu thun




Vi 3 t sut trên cho thy c ng doanh thu to ra thì doanh nghip cn phi
b ng giá vn, chi phí bán hàng và chi phí qun lý doanh nghip.
Nu ch s này càng nh cho thy m s dng chi phí ca doanh nghi
i tt.
 c kt qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip, tôi s dng nhóm
ch t qu kinh doanh: Nhóm t s này cho bit c ng
ng li nhun to ra.
T sut li nhun




T sut li nhuc thu



 n cao.




H s tr lãi cho bit tình hình tr lãi ca doanh nghi  kh 
lãi hay không, tuy nhiên nu doanh nghip vay vn nhiu thì h s này s thp và
c li.
1.5.2. Phân tích t s tài chính
1.5.2.1. T s thanh khon
Chng hong ca doanh nghip phn ánh qua t s thanh khon ca doanh
nghi tin ca doanh nghip ta tin hành
phân tích các ch tiêu:
T l các khon n phi thu và các khon n phi tr ng m chim
dng vn ca doanh nghip.




T l các khon n phi tr và các khon n phi thu 






thông qua ta công ty.
13



