11/4/2012
1
GV: Th.S Nguyễn Lê Hồng Vỹ
Chương 5
TÍN DỤNG TRUNG, DÀI
HẠN CỦA NHTM
17:18:08
1
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
TÍN DỤNG TRUNG, DÀI HẠN
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
• Mục đích, ý nghĩa
• Nguồn vốn cho vay
• Nguyên tắc và điều kiện cho vay
• Đối tượng cho vay
• Mức cho vay, thời hạn cho vay
Những vấn
đề chung về
cho vay
trung, dài
hạn
• Cho vay tiêu dùng
• Cho vay hợp vốn
• Cho vay theo dự án đầu tư
• Cho thuê tài chính
Các hình
thức cho vay
trung, dài
hạn
2
17:25:03

 Thời hạn cho vay: lớn hơn 12 tháng
 Phương thức trả nợ: Vốn gốc và lãi vay trả định kỳ
 Nguồn trả nợ:
Khấu hao và lợi nhuận sau thuế
Các nguồn thu nhập hợp pháp khác
Thu nhập từ lương và thu nhập hợp pháp khác của
cá nhân và hộ gia đình (đối với cho vay tiêu dùng)
5
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:25:22
6
5.1.2. Nguồn vốn cho vay trung dài hạn
Nguồn vốn
huy động có
kỳ hạn ổn
đònh từ 01
năm trở lên
Vốn vay
trong nước
thông qua
phát hành
trái phiếu NH
Vốn vay
ngân hàng
nước
ngoài
Một phần
vốn tự có và

vay, còn các NHTM chủ yếu thực hiện cho vay trung,
dài hạn và đầu tư thương mại.
8
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:25:35
11/4/2012
5
5.1. Những vấn đề chung…
Các ngun tắc của tín dụng trung dài hạn
9
Hiệu quả kinh tế
có thể được
tính toán thông qua
Khối lượng SP,
dịch vụ được tạo ra
Lợi nhuận,
tỷ suất lợi nhuận
tính trên VĐT
Thời gian hồn vốn
(thời hạn thu hồi vốn đầu tư)
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
17:25:37
10
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung…
Các ngun tắc của tín dụng trung dài hạn
17:25:41
11/4/2012

5.1. Những vấn đề chung…
Các ngun tắc của tín dụng trung dài hạn
5.1.3 Các ngun tắc của tín dụng trung dài hạn

Sử dụng vốn vay đúng mục đích đã thỏa thuận trong
hợp đồng cho vay
.
 Đây là nguyên tắc cơ bản, vì sử dụng vốn vay đúng
mục đích thì khách hàng mới có thể đảm bảo thực
hiện dự án SXKD nhằm đạt được lợi ích theo dự kiến.
 Nguyên tắc này nhằm hạn chế khả năng khách hàng
dùng vốn vay để thực hiện các hành vi mà pháp luật
cấm.
12
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:25:46
11/4/2012
7
5.1.3 Các ngun tắc của tín dụng trung dài hạn

Hoàn trả nợ gốc và lãi vay đúng hạn
.
 Việc thực hiện nguyên tắc hoàn trả đòi hỏi người sử
dụng vốn phải sử dụng vốn vay đúng mục đích, có
hiệu quả tiền vay, mới có thể thu hồi được vốn để
hoàn trả cả gốc lẫn lãi cho NH.
 Nguyên tắc này đảm bảo phương châm hoạt động của
NH là “đi vay để cho vay” và thực hiện nguyên tắc

mua bảo hiểm cho tài sản thuộc dự án đầu tư.
 Công trình xây dựng; cải tạo, mở rộng quy mô SXKD
15
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:25:55
5.1.5 Đối tượng cho vay
 Các đối tượng cho vay trên được ưu tiên thứ tự nhất
đònh trên cơ sở mục tiêu phát triển kinh tế xã hội.

Ưu tiên theo ngành kinh tế

Ưu tiên theo yêu cầu mở rộng và phát triển thò trường

Ưu tiên theo tính chất đầu tư

Ưu tiên theo khả năng thu hút lực lượng lao động
16
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:25:57
11/4/2012
9
17
5.1.6. Mức cho vay và thời hạn cho vay
5.1.6.1. Mức cho vay (hạn mức tín dụng trung, dài hạn)
 Khái niệm: Hạn mức tín dụng trung, dài hạn là số dư nợ
cao nhất đồng thời là doanh số cho vay ấn định cho một

10
19
5.1.6.1. Mức cho vay (tt)
 Giới hạn tổng dư nợ cho vay đối với một khách hàng
thực hiện như sau:
 Tổng dư nợ cho vay đối với một khách hàng không vượt
quá 15% vốn tự có của TCTD, trừ trường hợp đối với
những khoản vay từ nguồn vốn ủy thác.
 Trường hợp nhu cầu vay vốn của một khách hàng vượt
quá 15% vốn tự có của TCTD hoặc khách hàng có nhu
cầu huy động vốn từ nhiều nguồn thì TCTD cho vay hợp
vốn theo quy đònh của NHNN Việt Nam.
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:26:06
20
5.1.6.1. Mức cho vay (tt)
 Tổng dư nợ cho vay đối với các đối tượng sau khơng
được vượt q 5% vốn tự có của TCTD:
 Tổ chức kiểm tốn, các cổ đơng lớn của TCTD.
 DN có một trong những đối tượng sau sở hữu trên 10%
vốn điều lệ của DN đó.
 Thành viên HĐQT, Ban kiểm sốt, Tổng giám đốc (giám
đốc), Phó TGĐ (Phó GĐ) của TCTD.
 Người thẩm định, xét duyệt cho vay. Bố, mẹ, vợ, chồng,
con của thành viên HĐQT, Ban kiểm sốt…
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn

11/4/2012
12
23
5.1.6.2. Thời hạn cho vay
 Là thời gian từ ngày phát sinh khoản vay đầu tiên để
thực hiện việc thi công công trình, dự án đầu tư trải qua
giai đoạn thi công, công trình hoàn thành đưa vào sử
dụng cho đến khi bên vay trả hết nợ gốc và lãi cho NH.
 Thời hạn cho vay = Thời hạn chuyển giao tín dụng
(giải ngân) + Thời hạn ưu đãi tín dụng + Thời hạn
hồn trả tín dụng (thời gian trả nợ)
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:26:17
24
5.1.6.2. Thời hạn cho vay (tt)
 Thời hạn chuyển giao tín dụng kể từ ngày phát sinh
khoản vay đầu tiên cho đến ngày công trình dự án đầu
tư hoàn thành (đây là thời gian mà vốn tín dụng được
chuyển giao từ chủ thể cho vay sang chủ thể đi vay để
thi công công trình). Thời hạn này dài hay ngắn phụ
thuộc vào thời gian thi công công trình, dự án đầu tư.
 Thời hạn ưu đãi tín dụng là thời gian kể từ khi công
trình, dự án đã hoàn thành, đưa vào sử dụng cho đến khi
bên vay bắt đầu trả nợ cho ngân hàng (ân hạn).
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
17:26:21

5.1. Những vấn đề chung…
27
Trong trường hợp khoản tín dụng được
ngân hàng cho ân hạn một số kỳ hạn đầu thì
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
17:26:28
5.1. Những vấn đề chung về
tín dụng trung, dài hạn
28
5.1.6.3. Lãi tiền vay
 Lãi tiền vay được tính dựa trên số dư nợ thực tế.
5.1.6.4. Nguồn trả nợ vay (đối với cho vay dự án)
 Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp
 Khấu hao TSCĐ
 Các nguồn hợp pháp khác (nếu có).
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
17:26:30
11/4/2012
15
 Cho vay đầu tư dự án nhằm hỗ trợ tài chính cho các
doanh nghiệp thực hiện đầu tư các dự án;
 Giúp các DN thuận lợi trong việc triển khai hoạt động
SXKD, dịch vụ hoặc mở rộng quy mô hoạt động kinh
doanh của DN mình.
 Điều kiện vay:
 Có dự án đầu tư khả thi và hiệu quả
 Các điều kiện khác giống cho vay trung và dài hạn
 Cần thẩm định và đánh giá hiệu quả của dự án…
29
Nguyễn Lê Hồng Vỹ

Nguyễn Lê Hồng Vỹ
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư
17:26:36
32
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
Kết luận và quyết định
Thẩm định chỉ tiêu đánh
giá hiệu quả dự án
Thẩm định chi phí
sử dụng vốn
Thẩm định
dòng tiền
Tiếp nhận hồ sơ
dự án đầu tư
17:18:08
5.2 Cho vay trung dài hạn
Quy trình thẩm định dự án đầu tư
11/4/2012
17
…và 1
đồng của
ngày mai
1 đồng
của ngày
hôm nay
So sánh
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
17:18:08
33

i
k
CF
PV
)1( 

17:39:21
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- FV và PV
Tính giá trị hiện tại ròng của dự án (NPV)
 Tiêu chí quan trọng để xem xét thẩm định là chỉ số giá
trị hiện tại ròng (NPV- Net PresentValue)của dự án.
 NPV là chỉ tiêu cơ bản dùng để thẩm định và đánh giá
hiệu quả của dự án.
 NPV của một dự án đầu tư là số chênh lệch giữa giá
trị hiện tại của các luồng tiền ròng kỳ vọng trong
tương lai so với giá trị hiện tại của vốn đầu tư.
 PV (giá trị hiện tại) → NPV (giá trị hiện tại ròng)
36
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
17:39:24
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- NPV
11/4/2012
19
 Công thức tính NPV:
37
Nguyễn Lê Hồng Vỹ




)1()1(
18:05:48
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- NPV
 Để xác định NPV, cần tính
toán để xác định các tiêu chí
như: Vòng đời dự án, doanh
thu, chi phí để tính dòng tiền
qua các năm, đặc biệt là xác
định suất chiết khấu…
 Công thức tính NPV, trong đó:
 CF
t
: Là dòng tiền của dự án ở thời kỳ t (kể cả dòng
tiền vào và dòng tiền ra).
Dòng tiền vào (thể hiện bằng số dương) là thu nhập
qua các năm của dự án.
Dòng tiền ra (thể hiện bằng số âm) là vốn đầu tư bỏ
vào các năm theo tiến độ tiếp nhận vốn.
 k: Là suất chiết khấu (chi phí sử dụng vốn bình
quân của dự án)
38
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
18:05:48
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- NPV
11/4/2012
20
Xem xét dự án dựa trên NPV

 Suất sinh lợi nội tại IRR là suất chiết khấu mà tại đó
làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của DAĐT = 0.
 Do vậy, với suất chiết khấu > IRR thì NPV sẽ < 0;
 Và với suất chiết khấu < IRR thì NPV sẽ > 0.
 IRR là chỉ tiêu trực quan giúp ta thấy được hiệu quả
của dự án; và với suất chiết khấu nào thì NPV sẽ đổi
chiều. IRR càng lớn thì dự án có suất sinh lợi nội hoàn
càng cao và tình hình tài chính của dự án càng tốt.
44
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
18:11:04
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- IRR
Các chỉ tiêu thẩm định dự án (tt)
Thời gian hoàn vốn đầu tư: Là một trong số những
chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của dự án đầu tư.
Là thời gian để ngân lưu tạo ra từ dự án đủ bù đắp chi phí
đầu tư ban đầu. Thời gian hoàn vốn phải ≤ thời gian hoàn
vốn yêu cầu (ngưỡng thời gian hoàn vốn). Bao gồm:
 Thời gian hoàn vốn không chiết khấu
 Thời gian hoàn vốn có chiết khấu
45
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
18:11:05
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- Hoàn vốn
11/4/2012
22
Thời gian hoàn vốn không chiết khấu:
 Thời hạn thu hồi vốn đầu tư: Thời gian thu hồi vốn

11/4/2012
23
Đối với dòng tiền không chiết khấu, thời hạn thu
hồi vốn đầu tư có thể được tính bằng công thức:.
C : Tổng mức đầu tư của dự án
KH: Khấu hao hằng năm của dự án
LR : Lãi ròng hằng năm sau khi đã trừ phần trích quỹ
48
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
Thời hạn thu
hồi vốn đầu tư
=
C
KH + LR
18:05:54
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- Hoàn vốn
 Thời hạn thu hồi vốn vay: Là một trong số những
chỉ tiêu đánh giá hiệu quả thu hồi vốn vay đầu tư dự án.
V
0
: Nợ gốc vốn vay
KH
vv
: Khấu hao hằng năm của phần TSCĐ hình thành
bằng nguồn vốn vay
LR : Lãi ròng hằng năm sau khi đã trừ phần trích quỹ
49
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
Thời hạn thu hồi

51
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
Năm 0 1 2 3 4
NCF -1000 300 400 600 600
PV 12% -1000 268 319 427 381
18:05:55
Thời gian hoàn
vốn đầu tư
427
)319268(1000 
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư- Hoàn vốn
11/4/2012
25
Những sai lầm có thể mắc phải khi xác định các
chỉ tiêu làm cơ sở quyết định đầu tư dự án.
 Lập dự án mà không hề tính đến thời giá của tiền
tệ, mà chỉ đơn thuần sử dụng số liệu kế toán.
 Lập dự án chỉ tính đến thời gian hoàn vốn mà
không hề tính đến NPV hay IRR.
 Lập dự án quá chú trọng đến NPV và IRR mà
không hề tính toán đến thời gian hoàn vốn.
55
Nguyễn Lê Hồng Vỹ
18:05:56
5.2 Cho vay trung dài hạn
5.2.2 Thẩm định dự án đầu tư
5.3.1. Cho vay tiêu dùng
 Cho vay tiêu dùng đối với cá nhân, hộ gia đình:
 Mục đích của cho vay tiêu dùng là nhằm phục vụ nhu