Chuyên đề thực tập PGS. TS. Lê Đức Lữ
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ
LỜI MỞ ĐẦU.........................................................................................1
CHƯƠNG I
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HUY ĐỘNG VỐN
CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH................................................................3
1.1 Tổng quan về huy động vốn của Công ty Tài chính...........................3
1.1.1 Khái quát về Công ty Tài chính.......................................................3
1.1.1.1 Khái niệm, vai trò và phân loại Công ty Tài chính ..................3
1.1.1.2 Hoạt động cơ bản của Công ty Tài chính ................................9
1.1.2 Huy động vốn của Công ty Tài chính ...........................................11
1.1.2.1 Sự cần thiết của việc huy động vốn đối với các Công ty Tài
chính .................................................................................................11
1.1.2.2 Các hình thức huy động vốn...................................................14
1.2 Hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính................................17
1.2.1 Quan điểm về hiệu quả huy động vốn ...........................................17
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả huy động vốn................................19
1.2.2.1 Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn.........................................19
1.2.2.2 Cơ cấu vốn hợp lý..................................................................20
1.2.2.3 Chi phí vốn hợp lý..................................................................21
1.2.2.4 Sự ổn định của các hình thức huy động vốn...........................22
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn của Công ty
Tài chính.....................................................................................................24
1.3.1 Nhân tố chủ quan...........................................................................24
1.3.1.1 Chính sách huy động vốn của Công ty...................................24
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập PGS. TS. Lê Đức Lữ
1.3.1.2 Hiệu quả cho vay và đầu tư của Công ty................................25
1.3.1.3 Tình hình tài chính của Công ty.............................................25
1.3.1.4 Trình độ cán bộ và tổ chức quản lý của Công ty....................26
2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan.......................................................59
2.3.3.2 Nguyên nhân chủ quan...........................................................61
CHƯƠNG III
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VỐN CỦA
CÔNG TY TÀI CHÍNH CÔNG NGHIỆP TÀU THUỶ.....................63
3.1 Mục tiêu chiến lược của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ
.....................................................................................................................63
3.2 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Công ty
Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ ............................................................65
3.2.1 Đa dạng hoá các nguồn huy động vốn...........................................66
3.2.2. Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn.....................................67
3.2.3. Điều chỉnh cơ cấu huy động vốn cho hợp lý.................................69
3.2.4 Phát triển đa dạng các dịch vụ liên quan đến hoạt động huy động
vốn...........................................................................................................70
3.2.5 Thực hiện tốt chính sách Marketing và chính sách khách hàng.....70
3.2.6. Hoàn thiện công tác tổ chức quản lý và phát triển nguồn nhân lực
.................................................................................................................71
3.3 Một số kiến nghị..................................................................................73
3.3.1 Đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước..................................73
3.3.1.1 Kiến nghị với Chính phủ........................................................74
3.3.1.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước.......................................75
3.3.2 Kiên nghị với Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam.....76
KẾT LUẬN...........................................................................................79
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập PGS. TS. Lê Đức Lữ
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.............................................80
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập PGS. TS. Lê Đức Lữ
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ
Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản năm 2005 - 2008..............35
chính cho Tổng công ty và các đơn vị thành viên.
Cho đến nay, sau hơn gần 10 năm đi vào hoạt động, thông qua hoạt động
chủ yếu là huy động vốn, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam
dần chứng tỏ được vai trò là đầu mối cung cấp và thu xếp vốn chủ yếu cho
các thành viên của Tổng công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam, cho các dự
án mà Tổng công ty đang làm chủ đầu tư.
Tuy nhiên, hiệu quả của hoạt động này chưa thực sự được đánh giá cao.
Để đứng vững trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong thời
gian tới và khẳng định vai trò không thể thiếu trong quá trình phát triển của
Tổng công ty, nâng cao hiệu quả huy động vốn là vấn đề có ý nghĩa rất quan
trọng đối với Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt NamCông ty Tài
chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam. Chính vì lý do đó nên em đã lựa chọn
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 2 PGS. TS. Lê Đức Lữ
đề tài: “Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công
nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam”.
Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài được chia làm 3 phần:
Chương 1: Những vấn đề cơ bản về huy động vốn của Công ty Tài
chính
Chương 2: Hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công
nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn của Công ty
Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam.
Do khả năng còn hạn chế và thời gian có hạn nên bài viết không thể
tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô
và của cơ quan thực tập. Em xin chân thành cảm ơn sự chỉ bảo tận tình của
thầy giáo PGS.TS. Lê Đức Lữ cùng toàn thể cán bộ nhân viên nơi em thực
tập đã giúp em có một số kinh nghiệm và bài học hoàn thành chuyên đề thực
tập và cho công việc trong tương lai.
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
cho các khu vực thị trường mà các Ngân hàng Thương mại không đáp ứng
được nhu cầu về vốn đầu tư ngày càng to lớn.
Có nhiều cách hiểu và diễn đạt khác nhau về Công ty Tài chính. Tuỳ
theo chính sách phát triển loại hình các tổ chức tài chính để quy định, phạm
vi, nội dung các nghiệp vụ của mỗi nước mà các Công ty Tài chính được phép
thực hiện. Thị trường tài chính càng phát triển thì cấu trúc tổ chức và hoạt
động của các Công ty Tài chính càng đa dạng và phong phú.
Nhìn chung, các Công ty Tài chính trên thế giới đều có đặc điểm :
- Công ty Tài chính là một tổ chức kinh doanh chuyên nghiệp trên thị
trường tài chính, hạch toán độc lập và được đăng ký kinh doanh theo pháp
luật quy định;
- Quy mô của các Công ty Tài chính thường là nhỏ và vừa, và không có
nhiều chi nhánh như các Ngân hàng Thương mại;
- Khác với các Ngân hàng Thương mại được hoạt động ở cả 3 lĩnh vực là
nhận tiền gửi, cho vay và thực hiện nghiệp vụ thanh toán, hoạt động của các
Công ty Tài chính hẹp hơn và bị giới hạn ở một số khâu và mang tính chất
chuyên nghiệp, đặc biệt là một số nghiệp vụ nhất định. Đặc biệt các Công ty
Tài chính không nhận được nhận tiền gửi không kỳ hạn hoặc tiền gửi dưới 1
năm, và không được thực hiện nghiệp vụ thanh toán. Các Công ty Tài chính
huy động vốn bằng các công cụ nợ như kỳ phiếu, trái phiếu và dùng số tiền đó
cho vay hoặc đầu tư.
Theo Điều 2 Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04/10/2002 của Chính
phủ định nghĩa Công ty Tài chính như sau:
"Công ty Tài chính là loại hình tổ chức tín dụng phi Ngân hàng với chức
năng sử dụng vốn tự có, vốn huy động và các nguồn vốn khác để cho vay, đầu
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 5 PGS. TS. Lê Đức Lữ
tư cung ứng cho các doanh nghiệp tư vấn về tài chính tiền tệ và thực hiện một
số dịch vụ khác theo quy định của pháp luật nhưng không được thực hiện dịch
vụ thanh toán, không được nhận tiền gửi dưới 1 năm".
phú thêm các dịch vụ tài chính, ngân hàng.
- Thứ ba, sự phát triển của Công ty Tài chính đã thúc đẩy cạnh tranh
trong đầu tư trên thị trường tài chính. Thông qua việc đáp ứng các nhu cầu về
vốn trung và dài hạn, hoạt động của các Công ty Tài chính đã và đang thúc
đẩy sự phát triển của thị trường tài chính. Những năm gần đây, nhiều loại
hình Công ty Tài chính đã ra đời làm chất lượng phúc vụ được cải thiện, giá
vốn đầu tư ngày càng giảm, tạo thêm nhiều khả năng lựa chọn cho khách
hàng. Vì vậy, Ngân hàng và Công ty Tài chính mỗi loại hình đều có thế mạnh
riêng nhưng tất cả đều góp phần tăng cường hiệu quả kinh tế - xã hội.
- Thứ tư, hoạt động của các Công ty Tài chính cũng rất phù hợp với các
hoạt động giao dịch vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, do đó rất phù hợp
với các nước đang phát triển. Do vậy, ngoài các Ngân hàng thì các Công ty
Tài chính với sự linh hoạt trong hoạt động cũng đã tập trung được một lượng
vốn lớn từ nguồn tiết kiệm của dân cư và các tổ chức kinh tế trên thị trường
tài chính. Các Công ty Tài chính có thể phát hành những giấy tờ có giá với lãi
suất cao, mệnh giá thấp... để thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư lớn,
nhỏ trên thị trường tài chính vào nó, điều này sẽ khiến nguồn vốn huy động
được nhiều hơn, đồng thời mở rộng được giao dịch cho các doanh nghiệp vừa
và nhỏ.
- Ngoài ra đối với các Công ty Tài chính trực thuộc các tập đoàn kinh tế
hay trực thuộc Tổng Công ty có điều kiện hiểu biết sâu về các Công ty thành
viên, có nhiều điều kiện thuận lợi hơn trong việc quản lý rủi ro tài chính và
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 7 PGS. TS. Lê Đức Lữ
huy động vốn cho tập đoàn trong việc cấp vốn cho các Công ty thành viên hay
khách hàng của Công ty thành viên trong tập đoàn.
● Phân loại Công ty Tài chính
Căn cứ vào hoạt động nghiệp vụ
- Công ty Tài chính bán hàng là loại hình Công ty Tài chính chuyên cho
người tiêu dùng vay để mua hàng hoá từ một nhà bán lẻ hoặc một nhà sản
này xuất phát từ những đặc trưng của tập đoàn kinh doanh:
- Thứ nhất, các tập đoàn kinh doanh là những chủ thể kinh tế kinh doanh
quy mô lớn, lĩnh vực hoạt động đa dạng, do đó nhu cầu về vốn rất lớn và
thường xuyên.
- Thứ hai, các tập đoàn thường có nhiều bộ phận, chi nhánh hoạt động
trên nhiều lĩnh vực, do vậy tại một thời điểm nào đó trong nội bộ tập đoàn có
nhiều bộ phận tiền nhàn rỗi, trong khi bộ phận khác đang cần vốn để đáp ứng
nhu cầu đầu tư. Từ đó, xuất hiện nhu cầu về việc điều hoà vốn giữa các bộ
phận trong tập đoàn.
Như vậy, tập đoàn kinh doanh cần có một trung gian tài chính làm kênh
dẫn vốn từ những chủ thể có vốn trong nền kinh tế tới tập đoàn kinh doanh,
đáp ứng nhu cầu về vốn của tập đoàn một cách hiệu quả nhất, đồng thời là
trung gian điều hoà vốn giữa các bộ phận trong tập đoàn. Là một thành viên
trong tập đoàn nên Công ty Tài chính có nhiều lợi thế nhờ hiểu rõ được đặc
tính của tập đoàn, các mối quan hệ trong nội bộ tập đoàn cũng như hiểu rõ
thuận lợi, khó khăn của ngành; có khả năng tiếp cận nguồn thông tin với chi
phí thấp để nắm bắt được hoạt động sản xuất của các thành viên; nhờ đó rút
ngắn được thời gian và chi phí thẩm định so với các tổ chức tín dụng khác. Vì
vậy, Công ty Tài chính là hình thức tổ chức phù hợp và giữ vai trò rất quan
trọng đối với tập đoàn kinh doanh.
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 9 PGS. TS. Lê Đức Lữ
Trong quá trình hoạt động, các Công ty Tài chính trong các tập đoàn
phát triển theo hai xu hướng:
- Thứ nhất, phát triển thành một tổ hợp các Công ty Tài chính bao gồm
Công ty mẹ và các Công ty con phần lớn mang họ Công ty mẹ. Công ty mẹ
chi phối Công ty con về tài chính và chiến lược thông qua quyền biểu quyết
do sở hữu một phần khống chế trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành của
Công ty con.
- Thứ hai, là hình thành các Công ty Tài chính độc lập trực thuộc tập
mua.
Như vậy, hoạt động cơ bản của một Công ty Tài chính bao gồm:
● Hoạt động huy động vốn
- Công ty Tài chính được nhận tiền gửi có kỳ hạn của các cá nhân và các
tổ chức kinh tế;
- Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các giấy tờ có giá
khác để huy động vốn của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước;
- Vay các tổ chức tài chính trong và ngoài nước như các Ngân hàng
Thương mại, các trung gian tài chính khác nhưng không được phép vay Ngân
hàng Nhà nước như các Ngân hàng Thương mại khác;
- Tiếp nhận vốn uỷ thác của Chính phủ, của tổ chức và cá nhân trong và
ngoài nước, bao gồm cả vốn uỷ thác của tập đoàn nếu Công ty Tài chính đó
thuộc tập đoàn;
- Ngoài ra, Công ty Tài chính thuộc tập đoàn có thể huy động vốn từ tập
đoàn. Các tập đoàn có thể cho vay bằng chính vốn tự có của tập đoàn hoặc
dựa vào uy tín và lợi thế của mình, các tập đoàn đứng ra phát hành trái phiếu
để huy động vốn rồi chuyển cho các Công ty Tài chính vay.
● Hoạt động sử dụng vốn
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 11 PGS. TS. Lê Đức Lữ
- Cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn đối với các cá nhân và tổ chức kinh
tế;
- Cho vay theo uỷ thác của Chính phủ và các tổ chức, cá nhân trong và
ngoài nước;
- Đầu tư chứng khoán, bao thanh toán;tài trợ và đồng tài trợ các dự án;
- Đầu tư vào các dự án phát triển, tái thiết các doanh nghiệp, ngành kinh
tế kỹ thuật, các công trình tạo ra sản phẩm chất lượng cao, giá trị lớn và mang
lợi ích quốc gia, quốc tế và các công trình bảo vệ, duy trì và phát triển môi
trường sinh thái quốc gia và khu vực.
● Cung cấp các dịch vụ ngân hàng
Những Công ty có quy mô lớn thường có những khoản mục đầu tư hoặc
cho vay đa dạng hơn rất nhiều so với những Công ty có quy mô vốn nhỏ,
đồng thời phạm vi và khối lượng cho vay của các Công ty Tài chính này cũng
lơn hơn. Hơn nữa, do lượng vốn hạn hẹp nên các Công ty Tài chính nhỏ sẽ
không phản ứng nhanh nhạy trước những biến động về lãi suất thị trường, từ
đó tác động đến khả năng huy động vốn từ các tầng lớp dân cư và thành phần
kinh tế trong xã hội. Vì vậy, khi lượng vốn huy động được dồi dào thì chắc
chắn Công ty Tài chính sẽ mở rộng và đáp ứng đuợc nhu cầu vay vốn, có điều
kiện để mở rộng thị trường tín dụng, tăng khả năng thanh toán và dịch vụ
Công ty Tài chính.
- Vốn đảm bảo khả năng thanh toán và uy tín của Công ty Tài chính
Trong hoạt động của Công ty Tài chính, uy tín có thể nói là yếu tố quan
trọng, quyết định trực tiếp đến sự tồn tại của Công ty Tài chính. Uy tín của
Công ty Tài chính trong kinh doanh được thể hiện trước hết ở khả năng sẵn
sàng thanh toán chi trả cho khách hàng. Khả năng thanh toán chi trả của Công
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 13 PGS. TS. Lê Đức Lữ
ty Tài chính càng cao thì uy tín cũng như vốn khả dụng của Công ty Tài chính
càng lớn. Nói cách khác, khả năng thanh toán của Công ty Tài chính tỷ lệ
thuận với lượng vốn của Công ty Tài chính nói chung và lượng vốn khả dụng
nói riêng.
Như vậy, với khả năng cung ứng vốn lớn, các Công ty Tài chính có thể
tiến hành hoạt động kinh doanh với quy mô ngày càng mở rộng, cạnh tranh có
hiệu quả nhưng đồng thời lại giữ được chữ tín và nâng cao danh tiếng của
Công ty Tài chính.
- Vốn quyết định khả năng cạnh tranh Công ty Tài chính
Những Công ty Tài chính có quy mô lớn, trình độ nghiệp vụ của đội ngũ
nhân viên cao cũng như trang thiết bị phượng tiện kỹ thuật hiện đại là tiền đề
quan trọng cho việc huy động vốn. Đồng thời, quy mô vốn lớn lại là điều kiện
thuận lợi đối với Công ty Tài chính trong việc mở rộng quan hệ tín dụng với
chính liên doanh vốn do các bên liên doanh góp. Công ty Tài chính trực thuộc
các tổ chức tín dụng thì vốn góp ban đầu là vốn góp của tổ chức tín dụng
thành lập ra Công ty Tài chính; tỷ lệ và quy mô vốn góp của các bên tham gia
Công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như: quy định của pháp luật,
cơ cấu liên doanh...
Nguồn vốn bổ sung trong quá trình hoạt động
Trong quá trình hoạt động, Công ty Tài chính có thể tăng vốn chủ sở hữu
theo nhiều phương thức khác nhau tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể, bao gồm:
- Nguồn bổ sung từ phát hành thêm cổ phần, góp thêm, cấp thêm... để
mở rộng quy mô hoạt động, hoặc để đổi mới trang thiết bị hoặc để đáp ứng
yêu cầu gia tăng vốn của chủ sở hữu do Ngân hàng Nhà nước quy định. Đặc
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 15 PGS. TS. Lê Đức Lữ
điểm của hình thức huy động này là không thường xuyên, tuy nhiên nó giúp
Công ty Tài chính có được lượng vốn sở hữu lớn vào lúc cần thiết.
- Nguồn từ lợi nhuận không chia: trong điều kiện thu nhập sau thuế lớn
hơn không, Công ty Tài chính có xu hướng gia tăng vốn chủ sở hữu bằng
cách chuyển một phần thu nhập sau thuế thành vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tích luỹ
tuỳ thuộc vào cân nhắc của chính Công ty Tài chính về tích luỹ và tiêu dùng.
Các quỹ
Công ty Tài chính có nhiều quỹ khác nhau, mỗi quỹ có mục đích sử
dụng khác nhau. Quỹ dự phòng tổn thất được trích lập hàng năm và được tích
luỹ lại nhằm bù đắp những tổn thất xẩy ra. Quỹ bảo toàn vốn nhằm bù đắp
hao mòn của vốn đối với tác động của lạm phát. Quỹ thặng dư là phần đánh
giá lại tài sản của Công ty Tài chính và chênh lệch giữa thị giá và mệnh giá
của cổ phiếu khi phát hành cổ phiếu mới. Tuỳ theo quy định cụ thể của từng
nước, các Công ty Tài chính có thể có thêm quỹ phúc lợi, quỹ khen thưởng,
quỹ giám đốc...
Nguồn vay nợ có thể chuyển đổi thành cổ phần
Các khoản vay trung và dài hạn của Công ty Tài chính mà có khả năng
phiếu có thể thu hồi, trái phiếu công trình... Tuy nhiên sự hấp dẫn của các trái
phiếu lại phụ thuộc vào các yếu tố sau:
- Lãi suất trái phiếu: Nhà đầu tư luôn muốn hưởng một mức lãi suất cao
nhưng các nhà phát hành phải cân nhắc kỹ mức lãi suất có thể chấp nhận
được.
- Kỳ hạn của trái phiếu: tuỳ từng thời kỳ phát triển của nền kinh tế và
tâm lý của nhà đầu tư mà trái phiếu với kỳ hạn khác nhau được ưa thích khác
nhau. Kỳ hạn trái phiếu càng dài thì rủi ro càng cao nhưng lãi suất để bù đắp
rủi ro cũng càng cao.
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 17 PGS. TS. Lê Đức Lữ
- Uy tín của Công ty phát hành trái phiếu: Công ty có uy tín càng cao thì
dễ dàng phát hành trái phiếu ra công chúng.
Tiếp nhận vốn uỷ thác đầu tư của chính phủ và các tổ chức cá nhân
Uỷ thác là việc Công ty Tài chính nhận quản lý một lượng vốn cho một
đơn vị kinh tế khác. Công ty Tài chính có quyền sử dụng nhưng không có
quyền sở hữu lượng vốn này. Lợi nhuận thu từ việc sử dụng, đầu tư trên
lượng vốn đó sẽ được trích một phần gọi là phí uỷ thác cho Công ty. Có nhiều
hình thức uỷ thác như uỷ thác đầu tư, uỷ thác quản lý tài sản, uỷ thác sử dụng
vốn. Hiện nay, nguồn uỷ thác của Công ty Tài chính chủ yếu là uỷ thác đầu
tư.
Công ty Tài chính trong tập đoàn ở vị trí người được uỷ thác lẫn người
uỷ thác. Các tổ chức uỷ thác cho Công ty Tài chính chủ yếu là Công ty mẹ,
các đơn vị thành viên và các trung gian tài chính khác. Công ty mẹ thường
thông qua việc uỷ thác vốn cho Công ty Tài chính để hỗ trợ vốn đầu tư, phát
triển cho các thành viên. Mục đích thành lập của Công ty Tài chính chủ yếu là
huy động vốn, hỗ trợ các đơn vị trong Tổng Công ty và đơn vị cùng ngành
kinh tế kỹ thuật nên Công ty Tài chính có lợi thế về việc nắm bắt thông tin,
nghiệp vụ chuyên môn trong ngành, dẫn đến việc thẩm định các dự án tín
dụng chính xác hơn, mối quan hệ với khách hàng chặt chẽ hơn. Do đó, các
ứng nhu cầu đầu tư vốn của Công ty Tài chính với một cơ cấu hợp lý, an toàn,
ổn định cùng với chi phí vốn phù hợp với khả năng sinh lời của Công ty.
Vậy, để đánh giá một cách chính xác hiệu quả hoạt động huy động vốn
của Công ty Tài chính cần dựa trên các tiêu chí cơ bản sau:
- Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn
- Cơ cấu vốn hợp lý và an toàn
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Chuyên đề thực tập 19 PGS. TS. Lê Đức Lữ
- Chi phí vốn hợp lý
- Sự ổn định của các hình thức huy động vốn.
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả huy động vốn
1.2.2.1 Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn
Nhu cầu về vốn của doanh nghiệp có thể là nhu cầu ngắn hạn như nhu
cầu thanh toán, hay nhu cầu dài hạn như đầu tư, cho vay vào các dự án dài
hạn. Đây là một chỉ tiêu khó tính toán cụ thể nên được xác định dựa trên cơ sở
so sánh nhu cầu vốn và tổng lượng vốn huy động được.
Nhu cầu về vốn của Công ty Tài chính có thể tính toán, dự đoán nhưng
khó chính xác tuyệt đối do có những nhu cầu nảy sinh tức thời. Do đó, việc
huy động không chỉ thể hiện ở việc đáp ứng nhu cầu dự tính trước mà còn thể
hiện ở khả năng đáp ứng linh hoạt các nhu cầu tức thời trong ngắn hạn.
Có các nhu cầu về vốn sau mà Công ty Tài chính cần đáp ứng:
- Nhu cầu về dự trữ, thanh toán: tuỳ vào từng giai đoạn mà các Công ty
Tài chính cần tính toán mức ngân quỹ tối ưu nhằm đảm bảo khả năng thanh
toán tức thời hoặc đảm bảo tỷ lệ dự trữ theo quy định của pháp luật.
- Nhu cầu cho hoạt động kinh doanh: Mọi Công ty Tài chính muốn thực
hiện hoạt động kinh doanh của mình thì đều cần phải có vốn. Nhu cầu vay
vốn của khách hàng, nhu cầu liên doanh, nhu cầu đầu tư... sẽ không thể đáp
ứng được nếu như Công ty Tài chính không có đủ vốn. Đây chính là nhu cầu
quan trọng nhất mà Công ty Tài chính cần phải đáp ứng.
- Các nhu cầu khác như nhu cầu mua sắm, nâng cấp tài sản cố định...
Điều này giúp Công ty hoạt động hiệu quả hơn, nhưng mặt khác cũng sẽ nguy
hiểm hơn nếu như một trong những đối tác kinh doanh của Công ty hoạt động
yếu kém thậm chí là phá sản. Vì vậy, rủi ro trong hoạt động kinh doanh nói
Trần Thu Hồng Tài chính doanh nghiệp 47C
Copyright: Tài liệu đại học ©