TRNG I HC M THÀNH PH H CHÍ MINH
KHOA KINH T
NGUYN TH HOA
MSSV: 40662303

NH HNG CA S BIN NG
T GIÁ N HOT NG
THANH TOÁN XUT NHP KHU
TI NGÂN HÀNG U T VÀ
PHÁT TRIN VIT NAM, CN SÀI GÒN KHÓA LUN TT NGHIP
NGÀNH: KINH T

Thành ph H Chí Minh – Nm 2010
TRNG I HC M THÀNH PH H CHÍ MINH
KHOA KINH T
x
( y NGUYN TH HOA
MSSV: 40662303
NH HNG CA S BIN NG



v

DANH MC HÌNH V,  TH, BNG BIU
Hình v:
Hình 1. ng cu ngoi t 9
Hình 2. ng cung ngoi t 10
Hình 3. S cân bng cung cu ngoi t 10
Hình 4. Tác đng ca lm phát lên t giá hi đoái 11
Hình 5. Tác đng ca BOP lên t giá hi đoái 12
Hình 6. Tác đng ca thu nhp lên t giá hi đoái 13
Hình 7. S cân bng trên th trng th gii và s thay đi khi lng giao dch
khi t giá bin đng 19
 th:
Hình 2.1. Biu đ Doanh s TTQT, Doanh s TTXNK 29
Hình 2.2. Biu đ so sánh DS TTXNK tng nghip v 30
Hình 2.3. Doanh s TTXNK trung bình/tháng tng nghip v 32
Hình 2.4. Tng trng GDP, Xut khu, nhp khu ca Vit Nam 35
Hình 2.5. Doanh s TTXNK và t giá hi đoái t 1/2007 – 2/2010 36
Hình 2.6. Doanh s TTXNK theo tháng nm 2007 42
Hình 2.7. Doanh s TTXNK theo tháng nm 2008 44
Hình 2.8. Doanh s TTXNK theo tháng nm 2009 47
Hình 2.9.  th so sánh t giá hi đoái thc t và d báo 50
Bng biu:
Bng 2.1. Kt qu hot đng kinh doanh BIDV – Sài Gòn nm 2009 27
Bng 2.2. So sánh tc đ tng trng doanh s TTXNK 2 tháng đu nm 2010
vi cùng kì nm 2009 33
Bàng 2.3. D báo t giá hi đoái USD/VND đn tháng 8/2010 49



vii

2.1.2. Gii thiu v Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam, chi nhánh
Sài Gòn 25
2.1.3. Kt qu hot đng kinh doanh BIDV – Sài Gòn nm 2009 27
2.2. Hot đng TTQT ti Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam,
chi nhánh Sài Gòn 28
2.2.1. Tình hình hot đng TTQT ti Ngân hàng u t và Phát trin
Vit Nam, chi nhánh Sài Gòn 28
2.2.2. Phân tích hot đng TTXNK trong s bin đng t giá hi đoái 34
CHNG 3. GII PHÁP 51
3.1. Nâng cao hiu qu hot đng TTXNK 51
3.2. Qun lý ri ro t giá 52
PHN 3. KIN NGH VÀ KT LUN 54
Kin ngh 54
Kt lun 55
Ph lc 1. Doanh s TTQT, TTXNK và T giá 57
Ph lc 2. Doanh s TTXNK tng nghip v 58
Ph lc 3. GDP, Xut khu, Nhp khu ca Vit Nam 59
Ph lc 4. Kt qu chy mô hình trên Eviews 60
Ph lc 5. Giá tr d báo 62
Tài liu tham kho 66

Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 1

PHN 1. M U
¬ LÝ DO CHN  TÀI:

quc doanh luôn gi v trí quan trng trong h thng ngân hàng thng mi Vit
Nam.
¬
MC TIÊU NGHIÊN CU:
Bài bit s đi tr li cho các câu hi sau:
• T giá hi đoái bin đng do nhng nguyên nhân nào?
• Mi liên h gia t giá hi đoái vi hot đng thanh toán xut nhp khu?
• T giá hi đoái bin đng nh hng nh th nào đn hot đng thanh toán
xut nhp khu ti ngân hàng?
• Nhng gii pháp đ ki
m soát tác đng tiêu cc ca bin đng t giá đi
vi hot đng TTXNK, thanh toán quc t?
¬
PHNG PHÁP NGHIÊN CU:
Trong phm vi nghiên cu ca mt bài báo cáo thc tp, bài vit ch s
dng nhng phng pháp: Mô t, Thng kê. Phân tích, So sánh đ rút ra nhn xét
v mi quan h gia t giá, bin đng t giá đn hot đng thanh toán XNK.
Bài vit còn s dng mô hình hi quy tuyn tính đ phân tích s bin đng
doanh thu trong điu kin bin đng t giá bng công c phân tích kinh t lng –
phn mm Eviews.
¬ PHM VI NGHIÊN CU:
Do gii hn v thi gian nên bài vit s đi phân tích tình hình hot đng
thanh toán quc t, TTXNK trong thi gian t 1/2007 đn tháng 12/2009.
Phm vi nghiên cu là hot đng thanh toán quc t ti Ngân hàng u t
và Phát trin Vit Nam, chi nhánh Sài Gòn, phân tích trong s bin đng t giá hi
đoái tng giai đon.
¬ NGUN S LIU, D LIU:
Ngun s liu thng kê ti Ngân hàng: doanh s hot đng thanh toán quc
t, doanh s TTXNK qua các nm, thng kê t giá hi đoái qua các nm tng
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c


SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 4

Chng 2. Phân tích thc trng hot đng thanh toán quc t ti ngân
hàng
2.1. Gii thiu v Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam: lch s
hình thành, khái quát v chi nhánh.
2.2. Hot đng thanh toán quc t ti Ngân hàng u t và Phát trin
Vit Nam
2.2.1. Tình hình hot đng thanh toán quc t ti Ngân hàng u t và
Phát trin Vit Nam, chi nhánh Sài Gòn.
2.2.2. Thc trng bin đng t giá đn hot đng Thanh toán quc t
ti Ngân hàng. Phân tích s liu, da trên c s lý thuyt đ rút ra nhn xét
Chng 3. Các gii pháp.
Phn 3. Kin ngh và kt lun. Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 5

PHN 2. NI DUNG NGHIÊN CU
CHNG 1. C S KHOA HC
C S LÝ LUN

1.1. Vn đ chung v t giá hi đoái:
1.1.1. Khái nim t giá hi đoái:
T giá hi đoái phát sinh t nhu cu trao đi hàng hóa, đu t gia các quc
gia trên th gii vi nhau, đc gii thích bi mt hin tng đn gin là hàng hoá
không có biên gii quc gia trong khi tin ch đc chp nhn trên lãnh th quc

T giá chính thc (Official Rate): t giá do Ngân hàng Trung ng
(NHT) công b, phn ánh chính thc giá tr đi ngoi ca đng ni t. T giá
này đc áp dng đ tính thu xut nhp khu nên có tác đng mnh m đn hot
đng ngoi thng. Ngoài ra, t giá chính thc còn là c s đ hình thành nên t
giá giao dch trên th trng và các hot đng khác liên quan đn t giá chính thc
nh hot đng thng kê, kinh doanh  Vit Nam hin nay t giá chính thc là t
giá giao dch bình quân trên th trng ngoi t liên ngân hàng, là c s đ các
Ngân hàng thng mi xác đnh t giá kinh doanh trong biên đ cho phép (t giá
giao dch th trng = t giá chính thc*(1+/- biên đ X%)).
T giá th trng (Market Rate): t giá hình thành theo quan h cung cu
trên th trng, thông qua các giao dch c th ca các thành viên trên th trng,
thng xuyên bin đng.
T giá c đnh (Fixed Rate): t giá do NHT công b, đc c đnh trong
mt biên đ dao đng hp. Do áp lc th trng, cung cu ngoi t luôn thay đi
dn đn vic NHT phi thng xuyên can thip vào th trng ngoi hi đ duy
trì t giá c đnh, chính điu này làm d tr ngoi hi quc gia thay đi.
T giá th
ni hoàn toàn (Freely Floating Rate): t giá hình thành hoàn
toàn theo quan h cung cu trên th trng, NHT không h can thip vào.
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 7

T giá th ni có điu tit (Managed Floating Rate): t giá đc th ni
nhng khi cn thit NHT s can thip đ t giá bin đng theo hng có li cho
nn kinh t.
¬
Cn c nghip v kinh doanh ngoi hi:
T giá mua (Bid Rate): t giá mà Ngân hàng yt giá sn sàng mua vào
đng tin yt giá

khác, vic thc hin thanh toán đc thc hin trong tng lai.
¬
Cn c mi quan h gia t giá vi lm phát:
T giá danh ngha (Normal Rate): là t giá giao dch, mua bán gia các
đng tin trên th trng ngoi hi. Cha phn ánh tng quan sc mua hàng hóa
và dch v gia 2 đng tin.
Giá hàng hóa thng đc kí hiu là P (Price), t giá đc kí hiu là E
(Exchange), c hai đu biu hin giá nên v bn cht chúng không khác nhau, ch
khác mt điu P là giá c hàng hóa thông thng, còn E là giá c hàng hóa đc bit
là ngoi t. Trên th trng công b USD/VND = 19.100, nh vy 1 USD có giá là
19.100 VND, đây là t giá danh ngha vì nó cha đ cp đn tng quan sc mua
gia USD và VND, cha bit 1 USD mua đc bao nhiêu hàng hóa  M và
19.100 VND mua đc bao nhiêu hàng hóa  Vit Nam.
Vi mi quc gia, khi t giá danh ngha thay đi không đng ngha vi vic
sc cnh tranh thng mi quc t ca nc đó thay đi, đ đo lng sc cnh
tranh thng mi quc t ngi ta s dng t giá thc.
T giá thc (Real Rate): là t giá danh ngha đã đc điu ch
nh bi t l
lm phát gia trong nc vi nc ngoài, t giá phn ánh mi tng quan v sc
mua gia 2 đng tin.
Gi
E
R
là t giá thc
E là t giá danh ngha
P* mc giá c  nc ngoài tính bng ngoi t
P mc giá c  trong nc bng ni t (VND)
T giá thc đc tính theo công thc:
P
P

cu phái sinh, do bn thân USD
không có giá tr ni ti mà thông qua
USD có th mua hàng hóa, dch v 
nc ngoài. ng vi mi mc t giá
USD/VND khác nhau có các lng
cu USD khác nhau.
Khi USD tng giá t 16000
VND lên 19000 VND thì lng cu
USD gim t Q
2
xung Q
1
. Giá tng
làm cho lng cu gim nên đng
cu USD cng nh đng cu hàng
D
19000
17000
Q
16000
E
Q2Q1
Hình1
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 10

hóa thông thng có chiu nghiêng xung t trái sang phi.
ng cung ngoi t:
Thc cht cung USD chính là cu

S
19000
17000
Q
16000
E
Q1
S
19000
17000
Q
16000
E
D
Q*
Hình3
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 11

ln hn cu ngoi t, lng ngoi t mà th trng cn bán ra nhiu hn lng
ngoi t cn mua vào, khi đó có mt s ngi không bán đc s sn sàng bán vi
mc giá thp hn và làm cho giá ngoi t trên th trng gim Ngc li, khi cu
ngoi t ln hn cung ngoi t giá ngoi t s tng, tc t giá hi đoái tng (t
16000 lên 17000), khi cu ln hn cung, mt s ngi không mua đc ngoi t
sn sàng tr giá cao hn và gây sc ép làm giá ngoi t trên th trng tng.  v
trí cung ngoi t bng cu ngoi t xác đnh trng thái cân bng, không có áp lc
làm cho t giá thay đi.
Nhng có th thy, t giá hi đoái trên th trng luôn thay đi, có rt nhiu
nhân t tác đng gây ra s bin đng ca t giá hi đoái vi nhng mc đ và c

Q*
Hình4
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 12

vi đng tin ca nc có mc lm phát thp hn.
Lm phát tng làm cho giá c hàng hóa tng, điu này nh hng đn trao
đi hàng hóa, tc là s nh hng đn hot đng ngoi thng, làm nh hng đn
cung cu ngoi t và làm bin đng t giá hi đoái.
Ví d:  Vit Nam xy ra lm phát, giá c hàng hoá ca Vit Nam tng lên,
ngi dân có khuynh hng s dng hàng hóa ca M (trong điu kin t giá hi
đoái không đi), điu này làm tng nhu cu nhp khu hàng hóa ca M, tc là
cu v USD tng (làm đng cu USD dch chuyn sang phi). Ngi dân M s
không mua hàng hóa ca Vit Nam na do hàng hóa ca Vit Nam đt hn (cung
USD s dch chuyn sang trái), làm cho t giá hi đoái USD/VND tng lên (tc
VND gim giá, cn nhiu VND hn đ mua 1 USD) (hình 4). Và ngc li, khi t
l lm phát  M tng và tng cao hn lm phát  Vit Nam thì s làm cho đng
VND lên giá (t giá USD/VND gim xung, cn ít VND hn đ mua 1 USD).
Trong trng hp các quc gia đu có lm phát thì nhng tác đng trên s
ph thuc vào t l lm phát tng đi gia các quc gia. Quc gia nào có t l
lm phát cao hn, đng ni t quc gia đó s mt giá mt cách tng đi và t giá
hi đoái tng.
Cán cân thanh toán: Trong
cán cân thanh toán thì cán cân thng
mi
1
là nh hng đn t giá hi đoái
rõ ràng nht. Mt nn kinh t khi xut
khu hàng hoá và dch v s thu v

Lãi sut: Lãi sut có tác đng rt ln đn t giá hi đoái. Khi nói đn lãi
sut ngi ta thng phân bit lãi sut thc và lãi sut tng đi:
Lãi sut tng đi = lãi sut thc + t l lm phát
Khi lãi sut tng đi ca mt quc gia tng lên thì giá tr đng tin quc
gia đó có xu hng tng lên và ngc li, khi lãi sut tng đi ca mt quc gia
gim xung thì giá tr đng tin quc gia có có xu hng gim. Tác đng ca lãi
sut trái ngc vi tác đng ca lm phát, khi lm phát ca mt quc gia tng lên
nó làm giá tr đng tin quc gia đó
gim xung.
Nu lãi sut trong nc cao
hn lãi sut ngoi t, điu này thu
hút nhng dòng vn quc t đ vào
trong nc hoc s làm gia tng vic
chuyn đi ngoi t trong nc
thành ni t đ đc hng lãi sut
cao. iu này làm cung ngoi t th
trng trong nc tng lên, làm
đng ngoi t có xu hng gim giá
S
19000
17000
Q
16000
E
D
Q*
Hình6
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 14

ánh các k vng ca dân chúng trong tng lai. Nu mi ngòi k vng rng t
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 15

giá hi đoái s tng trong tng lai, mi ngi đ xô đi mua ngoi t thì t giá s
tng ngay trong hin ti; Mt khác, giá ngoi t rt nhy cm vi thông tin cng
nh các chính sách ca chính ph. Nu có tin đn rng Chính ph s h tr xut
khu, hn ch nhp khu đ gim thâm ht thng mi, mi ngi s đng lot
bán ngoi t và t giá hi đoái s gim nhanh chóng.
1.2. Khái quát chung v Thanh toán quc t
1.2.1. Khái nim:
Thanh toán quc t là nghip v ngân hàng quc t đc hình thành và phát
trin trên c s hot đng ngoi thng và các quan h trao đi quc t. Nghip v
này đòi hi trình đ chuyên môn cao, ng dng công ngh tiên tin đ to s kt
ni hài hòa gia ngân hàng trong nc vi ngân hàng trên th gii.
Vic thanh toán qua ngân hàng gn lin vi vic gia tng s dng đ
ng tin
các nc đ chi tr ln nhau, vì vy mà thanh toán quc t đã tr thành mt b
phn không th thiu trong hot đng kinh t.
Nh vy: Thanh toán quc t (International settlement) là quá trình
thc hin các khon thu chi tin t quc t thông qua h thng ngân hàng
trên th gii nhm phc v cho các mi quan h trao đi quc t phát sinh
gia các nc vi nhau. (Trm Th Xuân Hng 2008)
Thanh toán xut nhp khu là mt b phn ca thanh toán quc t và có
mi quan h hu c vi hot đng ngoi thng gia các quc gia. Kinh doanh
XNK phát trin thì thanh toán XNK mi phát trin.
1.2.2. Vai trò hot đng thanh toán quc t ca các NHTM:
Trong thanh toán quc t, ngân hàng đóng vai trò trung gian thanh toán
giúp cho quá trình thanh toán đc tin hành an toàn nhanh chóng tin li và gim

khích các doanh nghip nâng cao cht lng hàng hoá.
¬
i vi hot đng kinh doanh ca các Ngân hàng thng mi.
Hot đng thanh toán quc t, nó không nhng phc v m rng hot đng
XNK, kinh t đi ngoi mà còn là mt yu t quan trng quyt đnh s phát trin
ca NH…i vi hot đng ca Ngân hàng, vic hoàn thin và phát tri
n hot
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 17

đng thanh toán quc t có v trí quan trng. Nó không ch thun tuý là dch v mà
còn đc coi là mt mt hot đng không th thiu trong hot đng kinh doanh
ca Ngân hàng thng mi.
Thanh toán quc t không ch làm tng thu nhp cho ngân hàng bng thu t
nhng khon phí, hoa hng mà còn to điu kin cho ngân hàng tng thêm ngun
vn cho mình do khách hàng m tài khon, hoc kí qu ti ngân hàng đ thc hin
các giao dch thanh toán qua ngân hàng. Vi ngun ngoi t ln đó Ngân hàng có
th phát trin nghip v kinh doanh ngoi hi, bo lãnh và nghip v Ngân hàng
quc t khác (chp nhn hi phiu, chit khu hi phiu…). Lng tin ký qu có
th làm tng tính thanh khon ca ngân hàng, trong thi gian ch đi thanh toán,
ngân hàng có th s dng các khon này đ h tr thanh khon khi cn thit, hoc
có th s dng đ kinh doanh, đu t ngn hn đ kim li.
Hot đng thanh toán quc t còn giúp ngân hàng đáp ng tt hn nhu cu
ca khách hàng trên c s nâng cao uy tín ca ngân hàng. Nh vy, thc hin tt
thanh toán quc t s to điu kin phát trin các nghip v, m rng quy mô hot
đng ca ngân hàng, nâng cao uy tín ca ngân hàng trên thng trng th gii.
1.3. Mi quan h gia t giá hi đoái vi hot đng thanh
toán quc t:
¬

khi lng giao dch thanh toán quc t nhng nó tác đng đn khi lng giao
dch ngoi thng và t đó tác đng đn khi lng thanh toán quc t. Khi mà
khi lng giao dch mua bán, đu t quc t ngày càng tng thì khi lng giao
dch thanh toán qua ngân hàng càng tng.
Hin nay vn trên 70% khi lng giao dch ca các doanh nghip
Vit Nam vi nc ngoài là bng đng USD, nh vy có th ly USD là đng tin
đ phân tích s bin đng ca nó trong mi quan h t giá vi VND.
Trên mt lý thuyt, khi t giá USD/VND tng lên, tc đng VND mt giá,
điu này kích thích xut khu ca Vit Nam do giá c hàng hóa Vit Nam tr lên
r tng đi trên th trng th gii. Nhng nó làm tng chi phí nhp khu. Khi t
giá USD/VND gim xung, tc đng VND lên giá, điu này kích thích nhp khu,
vì hàng hóa nc ngoài tr lên r hn hàng hóa trong nc. Xut khu gim do giá
hàng hóa đt, nc ngoài s hn ch nhp khu.
Khóa lun tt nghip – ngành Kinh t GVHD: TS. Nguyn Minh c

SVTH: Nguyn Th Hoa 40662303 19

Hot đng TTQT nói chung hay TTXNK nói riêng qua ngân hàng bao gm
c hot đng thanh toán xut khu và nhp khu, vì vy da vào đc thù tng
Ngân hàng, t l thanh toán xut khu ln hn hay t l thanh toán nhp khu ln
hn mà s bin đng t giá s nh hng đn doanh s thc hin TTXNK ti ngân
hàng đó theo hng tng hay gim cùng vi s tng gim trong khi lng xut
nhp khu. 200
Q
P($)
15
Q

200
10
9
15
Hình 7.
S cân
bng
trên th
trng
th gii
và s
thay đi
khi
lng
giao
dch khi
t giá
bin
đng
Thiu ht
D tha
Hoa K
Th
trng
th

g
i

i