BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o KHịAăLUNăTTăNGHIP
ăTÀI:ă

ÁNHăGIÁăTỊNHăHỊNHăSăDNG
VNăLUăNGăTIăCỌNGăTYă
CăPHNăTHITăBăTHNGăMI

HÀăNIăậ 2014

SINHăVIểNăTHCăHIN
:ăPHMăTHăYN
MÃ SINH VIÊN
: A20157
CHUYÊN NGÀNH
: TÀI CHÍNH Thang Long University LibraryLI CMăN
 hoàn thành khóa lun tt nghip này, liăđu tiên em xin bày t lòng bitănă
chân thành và sâu sc nht tiăcôăgiáoăhng dn ThS. Phan HngăGiangăđưătn tình
hng dn em trong sut quá trình nghiên cu và thc hinăđ tài.
Em xin gi li cmănăđn các thy cô giáo trong khoa Qun lý ậ Trngăi
hcăThngăLong,ăđưătrangăb cho em nhng kin thc và kinh nghim quý giá trong
quá trình hc tp tiătrng và nhitătìnhăgiúpăđ em thc hinăđ tài này.
EmăcngăxinăchơnăthƠnhăcmănăBanălưnhăđo, phòng Tài chính ậ K toán, cán
b công nhân viên công ty C phn Thit b Thngămiăđưăcungăcp tài liu và to
miăđiu kin thun liăđ em có th hoàn thành khóa lun tt nghip này.
Mcădùăđưăcóănhiu c gng,ănhngădoăthi gian có hn,ătrìnhăđ, k nngăca
bn thân còn nhiu thiu sót nên chc chnăđ tài khóa lun này ca em s không tránh
khi nhng hn ch, thiu sót. Rtămongăđc s đóngăgópăvƠăch bo b sung thêm
ca thy cô và các bn.
Em xin chân thành cmănă!

HƠăNi,ăngƠyăăă04 tháng 07 nm 2014
Sinhăviênăthcăhin
1.3 Hiu qu s dng vnăluăđng và các ch tiêuăđánhăgiáăhiu qu s dng vn
luăđng trong doanh nghip 15
1.3.1 Khái nim hiu qu vn lu đng 15
1.3.2 Ch tiêu đánh giá tình hình tài chính ca doanh nghip 16
1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn lu đng 18
1.4 Nhng nhân t nhăhngăđn hiu qu s dng vnăluăđng 22
1.4.1 Nhân t khách quan 22
1.4.2 Nhng nhân t ch quan 23
1.5 Mt s gii pháp nâng cao hiu qu s dng vnăluăđng 24
CHNGă2:ăTHC TRNG T CHC VÀ S DNG VNăLUăNG TI
CÔNG TY C PHN THIT B THNGăMI 26
2.1 Gii thiu chung v công ty C phn Thit b Thngămi 26
Trang
Thang Long University Library2.1.1 Lch s hình thành và phát trin ca công ty C phn Thit b Thngămi
26
2.1.1.1. Gii thiu v công ty C phn Thit b Thng mi 26
2.1.1.2. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty CP Thit b Thng mi 26
2.1.1.3 Khái quát ngành ngh kinh doanh ca công ty C phn Thit b Thng mi 27
2.1.2 C cu t chc b máy ca công ty C phn Thit b Thng mi 27
2.1.3 Chc nng nhim v ca tng b phn 28
2.2 Tình hình hotăđng sn xut kinh doanh ca Công ty C phn Thit b
Thngămiătrongăbaănm 2011, 2012, 2013 29
2.2.1 Tình hình Doanh thu - Li nhun - Chi phí trong ba nm 2011, 2012, 2013 . 29
2.2.2 Tình hình Tài sn - Ngun vn ca công ty CP Thit B Thng mi 34
2.2.2.1 Tình hình Tài sn ca doanh nghip trong ba nm 2011, 2012, 2013 34
2.2.2.2 Tình hình Ngun vn ca công ty C phn Thit b Thng mi trong ba nm
2011, 2012, 2013 37


Thang Long University Library
DANH MC T VIT TT

CKTÐ
Các khonătngăđng
CP
C phn
DN
DANH MC CÁC BNG BIU

Bng 2.1: Báo cáo kt qu kinh doanh 30
Bng 2.2: Tình hình Tài sn ca doanh nghip 35
Bng 2.3: Tình hình Ngun vn ca doanh nghip 38
Bng 2.4: Kh nngăthanhătoánăca công ty C phn Thit b Thngămi 41
Bng 2.5: Kh nngăthanhătoánătrungăbìnhăngƠnhăCôngănghip 41
Bng 2.6: Kh nngăsinh li ca công ty CP Thit b Thngămi 43
Bng 2.7: So sánh ch s ROA, ROE ca công ty so vi trung bình ngành 43
Bng 2.8: Kh nngăqun lý n ca công ty C phn Thit b Thngămi 44
Bng 2.9: Vnăluăđng ròng ca công ty CP Thit b Thngămi 45
Bngă2.10:ăCăcu vnăluăđng theo hình thái biu hin 47
Bng 2.11: Bngăcăcu tin và các khonătngăđngătin 49
Bngă2.12:ăCăcu chi tit khon mc hàng tn kho 52
Bng 2.13: Tcăđ luân chuyn ca hàng tn kho 53
Bng 2.14: Tcăđ luân chuyn các khon phi thu ngn hn 54
Bng 2.15: Tcăđ luân chuyn các khon phi tr 54
Bng 2.16: Thi gian quay vòng ca tin trong doanh nghip 55
Bng 2.17: Tcăđ luân chuyn vnăluăđng ca doanh nghip 56

DANH MC HÌNH V

Hình 1.1: Các chinălc qun lý tài snăluăđng và n ngn hn 7
Hình 1.1: Thi gian quay vòng ca tin 22
Hình 2.2: Chính sách qun lý vnăluăđng ti Công ty CP Thit b Thngămi
46
DANH MCăSă

Săđ 2.1.T chc b máy qun lý ca công ty 28 Trang
Trang
Trang
Trang PHN M U
1. Lý do nghiên cuăđ tài
ă tină hƠnhă hotă đngă snă xut,ă kinhă doanh,ă miă doanhă nghipă đuă phiă cóă
trongătayămt lngăvnănhtăđnh.ăVicătăchcăqunălíăvƠăsădngălngăvnăđóăhiuă
quămangătínhăquytăđnhăđnăsătnătiăvƠăphátătrinăvngămnhăcaădoanhănghipă
trongătngălai.
VnăkinhădoanhăcaădoanhănghipăđcăchiaălƠmăhaiăphn:ăVnăluăđngăvƠăvnă
căđnh.ăMiăloiăvnăcóăvaiătròăkhácănhau,ănuăvnăcăđnhăđcăvíănhălƠăxngăctă
caămtăcăthăsng,ăthìăvnăluăđngăliăđcăvíănhălƠăhuytămchătrongăcăthăđó,ă
căthăăđơyăchínhălƠădoanhănghip,ăbiăđcăđimăvnăđngătunăhoƠnăliênătcăgnăviă

luăđngăcaădoanhănghip.
Khóaă lună ttă nghip “Nơngă caoă hiuă quă să dngă vnă luă đngă tiă côngă tyă
TNHHăVităTrung”ăcaătácăgiăNguynăThăNgcăNngăđưănêuăraărtănhiuăgiiăphápă
tíchăccătuyănhiênăcácăgiiăphápănƠyăchaăcóătínhăliênăkt,ăxơuăchuiăviănhau.ăBiănuă
nhăthayăđiămtăyuătănƠoăđóătrongătngăvnăluăđngăthìăsălƠmăthayăđiătheoăcácă
yuătăcònăli.ăVíădănhălƠănuănhăthayăđiăchínhăsáchătínădngăniălngănhmămcă
tiêuătngădoanhăthuăthìăcngăđngănghaăviăvicăphiătngăcăquiămôăhƠngătnăkhoăđă
cóăthăđápăngăkpăthiănhuăcuăcaăkháchăhƠng.ăBênăcnhăđó,ăkhiătngălngăhƠngătnă
khoăvƠăcácăkhonăphiăthuăthìăngunăvnăbùăđpăhotăđngăsnăxutăbìnhăthngălyăă
đơu?ă
Khóaălun ttănghip “VnăluăđngăvƠăcácăbinăphápănơngăcaoăhiuăquăsădngă
vnăluăđngătiăcôngătyăCăphnăThităbăThngămi”ăcaătácăgiăHoƠngăTháiăNgơnă
đưănêuăraăđcăthcătrngăsădngăvnăluăđngăhinătiăcaădoanhănghip.ăTuyănhiênă
vicăphơnătíchăcaătácăgiăliăkhôngăcóăsădngăthôngătinăcaăngƠnhăđăsoăsánh,ăkhôngă
chăraăđcănguyênănhơnăxơuăxaăbênătrongăcaădoanhănghipătăđóătìmăraăđcănhngă
giiăphápăthíchăhp.
ChínhătănhngăkhóaălunătrênămƠătôiăđưărútăraăđcămtăsăkinhănghimăchoăbnă
thơnăđăhoƠnăthành tinătrìnhănghiênăcuăkhóaălunăcaămình.ăóălƠăsădngăcácăthôngă
tinăcaăngƠnhănghăkinhădoanhăđăsoăsánhăviăconăsătínhătoánăcaăcôngăty,ătìmăhiuăkă
lngăcácăthôngătinăbênătrongădoanhănghipăđăcóăđcăýăkinăchínhăxácănhtăvăthcă
trngăsădngăvnăcaădoanhănghip,ătăđóătìmăhiuăcácăbinăphápăhiuăquănhtăđă
giúpădoanhănghipănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnăluăđng.
3. Mc tiêu nghiên cu
PhơnătíchătìnhăhìnhăsădngăVL tiăCôngătyăCăphnăThităbăThngămi.
4. Phm vi nghiên cu
Phmăviănghiênăcuăvăkhôngăgian:ăCôngătyăsnăxutăăHƠăNi.
Phmăviănghiênăcuăvăthiăgian:ăTìnhăhìnhătƠiăchính caăcôngătyăCPăThităbă
Thngămi quaăbaănm:ă2011,ă2012,ă2013.
Phmăviănghiênăcuăvăniădung:
 Hiuăquăsnăxutăkinhădoanhăcaădoanhănghip

Phngăvnăsơu:ăphngăvnăsâu hai cánăbăcaăphòngăTƠiăchính - Kătoán,ăđaăraă
nhngănhnăxétăvăthcătrng sădngăvnăluăđng đangădinăraătiădoanhănghip.
9. Ktăcuăkhóaălun
KhóaălunănƠyăbaoăgmăphnămăđu,ăphnăniădung vƠăphnăktălun.ăPhnăniă
dungăcaăkhóaălunăbaoăgmăhaiăchngăsau:
Chng 1: C s lý lun v vn lu đng và hiu qu s dng vn lu đng
Chng 2: Thc trng t chc và s dng vn lu đng ti Công ty C phn
Thit b Thng mi

Thang Long University Library
1

PHN NI DUNG
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN V VNăLUăNG VÀ HIU QU S
DNG VNăLUăNG
1.1 Vnăluăđng trong doanh nghip
1.1.1 Khái nim và đc đim ca vn lu đng
“Vnăluăđng ca doanh nghip là s vn ngăraăđ hình thành nên các tài sn
luăđng nhmăđm bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghipăđc thc hin
thng xuyên và liên tc. Vnăluăđng luân chuyn toàn b giá tr ngay trong mt ln
vƠăđc thu hi toàn b, hoàn thành mt vòng luân chuyn khi kt thúc mt chu k sn
xutăkinhădoanh.”ă[5,tr90]
VnăluăđngălƠăđiu kin vt cht không th thiuăđc trong quá trình tái sn
xut. Mun cho quá trình tái sn xutăđc liên tc, doanh nghip phiăcóăđ tin vn
đuătăvƠoăcácăhìnhătháiăkhácănhauăca vnăluăđng, khinăchoăcácăhìnhătháiăcóăđc
mc tn ti hpălýăvƠăđng b viănhau.ăNhăvy s toăđiu kin cho chuyn hóa hình
thái ca vnăluăđng trong quá trình luân chuyn thun li, góp phn tngătcăđ luân
chuyn vnăluăđng,ătngăhiu sut s dng vnăluăđngăvƠăngc li.
Vnăluăđng còn là công c phnăánh,ăđánhăgiáăquáătrìnhăvnăđng ca vtăt.ă
Trong doanh nghip s vnăđng ca vn phn ánh s vnăđng ca vtăt.ăS vnăluă

sn phm d dang, vn thành phm. Các loiănƠyăđc gi chung là vn v hàng tn
kho. Xem xét chi tităhnăchoăthy, vn v hàng tn kho ca doanh nghip gm:
Vn nguyên vt liu chính: Là giá tr các loi nguyên vt liu chính d tr cho
sn xut, khi tham gia vào sn xut, chúng hp thành thc th ca sn phm.
Vn vt liu ph: Là giá tr các loi vt liu ph d tr cho sn xut, giúp cho
vic hình thành sn phm,ănhngăkhôngăhp thành thc th chính ca sn phm, ch
lƠmăthayăđi màu sc, mùi v, hình dáng b ngoài ca sn phm hoc toăđiu kin cho
quá trình sn xut kinh doanh thc hin thun li.
Vn nhiên liu: Là giá tr các loi nhiên liu d tr dùng trong hotăđng sn
xut kinh doanh.
Vn ph tùng thay th: Là giá tr các loi vtătădùngăđ thay th, sa cha tài
sn c đnh.
Vn vtătăđóngăgói: Là giá tr các loi vt liuăbaoăbìădùngăđ đóngăgóiăsn
phm trong quá trình sn xut và trong tiêu th sn phm.
Vn công c dng c: Là giá tr các loi công c dng c khôngăđ tiêu chun
làm tài sn c đnh dùng cho hotăđng sn xut kinh doanh.
Vn sn phm d dang: Là biu hin bng tin các chi phí sn xut kinh doanh
đưăb ra cho các loi sn phmăđangătrongăquáătrìnhăsn xut (Giá tr sn phm d
dang, bán thành phm).
Vn v chi phí tr trc: Là các khon chi phí thc t đưăphátăsinhănhngăcóătácă
dng cho nhiu chu k sn xutăkinhădoanhănênăchaăth tính vào giá thành sn phm
trongăkìănƠy,ămƠăđc tính dn vào giá thành sn phm các kì tipătheoănhăchiăphíăci
tinăkăthut, chi phí nghiên cu thí nghimầ
Vn thành phm: Là giá tr nhng sn phmăđưăđc sn xutăxong,ăđt tiêu
chun k thut và đưăđc nhp kho.
Thang Long University Library
3

Vic phân loi vnăluăđng theo cách này toăđiu kin thun li cho vic xem
xétăđánhăgiáămc tn kho d tr và kh nngăthanhătoánăca doanh nghip. Mt khác,

Ngoài ra, vnăluăđngăcònăđm bo cho quá trình tái sn xut ca doanh nghip
đc tinăhƠnhăthng xuyên liên tc. Vnăluăđng còn là công c phnăánhăđánhăgiáă
quá trình mua sm, d tr sn xut tiêu th ca doanh nghip
4

Vnă luă đng còn có kh nngă quytă đnhă đn quy mô hotă đng ca doanh
nghip. Trong nn kinh t th trng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s
dng vn nên khi mun m rng quy mô ca doanh nghip phi huyăđng thêm mt
lng vn nhtăđnhăđ đuătăítănhtălƠăđ đ d tr vtătăhƠngăhóa.ăVnăluăđng
còn giúp cho doanh nghip chpăđc thiăcăkinhădoanhăvƠăto li th cnh tranh cho
doanh nghip.
Vnăluăđng còn là b phn ch yu cu thành nên giá thành phmădoăđcăđim
luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr hƠngăhóaăbánăraăđc tính
toánătrênăcăs bùăđpăđc giá thành sn xut cng thêm mt phn li nhun.ăDoăđó,ă
vnăluăđngăđóngăvaiătròăquytăđnh trong vic tính giá c hàng hóa bán ra.
1.1.4 Nhng yu t nh hng đn nhu cu vn lu đng
Nhu cu vnăluăđng ca doanh nghip là mtăđiălng không c đnh và ph
thuc vào nhiu yu t.ăTrongăđó,ăcnăchúăýăđn mt s yu t sau:
Nhng yu t v đcăđim, tính cht ca ngành ngh kinh doanh
Chu kì kinh doanh, quy mô kinh doanh, tính cht thi v trong công vic kinh
doanh, nhngăthayăđi v k thut công ngh sn xut,ầăCácăyu t này có nhăhng
trc tipăđn s vnăluăđng mà doanh nghip phi ng ra và thi gian ng vn.
Nhng yu t v mua sm vtătăvƠătiêuăth sn phm
Khong cách gia doanh nghip và nhà cung cp vtătăhƠngăhóa.
S binăđng v giá c ca các loi vtăt,ăhƠngăhóaămƠădoanhănghip s dng
trong hotăđng sn xut kinh doanh.
Khong cách gia doanh nghip vi th trng bán hàng.
iu kinăvƠăphngătin vn ti
Chính sách ca doanh nghip trong tiêu th sn phm, tín dng và t chc thanh
toán. Chính sách v tiêu th sn phm và tín dng ca doanh nghip nhăhng trc

Niădungăcăbn caăphngăphápănƠyălƠ:ăCnăc vào các yu t nhăhng trc
tipăđnălng vnăluăđng doanh nghip phi ngăraăđ xácăđnh nhu cu vnăluă
đngăthng xuyên. Vicăxácăđnh nhu cu vnăluăđngătheoăphngăphápănƠyăcóăth
thc hin theo các trình t sau:
Bc 1: Xácăđnh nhu cu vnăluăđngăđ d tr hàng tn kho cn thit cho
hatăđng kinh doanh ca doanh nghip.
Nhu cu vnăluăđng cn d tr  hàng tnăkhoătrongăkìăđcăxácăđnh theo
công thc sau:
D
n
= N
d
x F
n
[5, tr98]
Trongăđó:ăăăăăD
n
là nhu cu vn d tr hàng tnăkhoănmăk hoch
N
d
là s ngày d tr cn thit v hàng tn kho
F
n
là chi phí hàng tn kho trung bình mi ngày theo k hoch
Bc 2: Xácăđnh chính sách tiêu th sn phm và khon tín dng cung cp cho
khách hàng.
 đy mnh tiêu th sn phm,ătngădoanhă thuăvƠăli nhun bán hàng nhiu
doanh nghipăđưăs dng bin pháp bán chu cho khách hàng. T đóăhìnhăthƠnhănênă
khon phi thu khách hàng. Khi bán chu sn phm hàng hóa dch v cho khách hàng,
điuăđóăđngănghaăvi vic doanh nghipăđangăcp tín dngăchoă kháchăhƠng.ăNhă

thun mua chu,ăđiuăđóăcngăcóăýănghaălƠănhƠăcungăcpăđưăcp tín dngăthngămi
cho doanh nghip. Mua chu là mt ngun tài tr tín dngăđngănhiênăphátăsinhădoă
hotăđng kinh doanh. Vic d kinăđc khon n phi tr cho nhà cung cp theo
công thc sau:
N phi tr nhà cung cp = K tr tin trung bình x Giá tr hàng tn kho
mua trung bình trong kì k hoch [5, trg104]
Bc 4: Tng hpăxácăđnh nhu cu vnăluăca doanh nghip bng công thc
Nhu cu
=
Mc d tr
+
Khon phi thu t
-
Khon phi tr nhà
cung cp và các khon
vnăluăđng
hàng tn kho
khách hàng
n có tính chu kì
[5, tr95]
Phng pháp gián tip xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh nghip
Trng hp th nht: Là da vào kinh nghim thc t ca các doanh nghip
cùng loiătrongăngƠnhăđ xácăđnh nhu cu vnăluăđng ca doanh nghip mình. Vic
xácăđnh nhu cu vn theo cách này là da vào h s vnăluăđng tính theo doanh thu
đc rút ra t thc t hotăđng ca các doanh nghip cùng loiătrongăngƠnh.ăTrênăcă
s đó,ăxemăxétăquyămôăkinhădoanhăd kin theo doanh thu ca doanh nghipămìnhăđ
tính ra nhu cu vnăluăđng cn thit.
Trng hp th hai: Da vào tình hình thc t s dng vnăluăđng  thi k
va qua ca doanh nghipăđ xácăđnh nhu cu chun v vnăluăđng cho các thi kì
tip theo. Hìnhă1.1:ăCácăchinălcăqunălỦătƠiăsnăluăđngăvƠănăngnăhn
Chin lc qun lý vn cp tin: Là s kt hp mô hình qun lý tài sn ngn
hn cp tin vi n cp tin.
căđim ca chinălc này
Chi phí hotăđng vn thpăhnădoăcácăkhon phi thu khách hàng, hàng tn kho,
đc gi  mc ti thiu giúp doanh nghip gimăđc chi phí qunălý,ăchiăphíăluă
Cp tin
Thn trng
Dung hòa
TSNH
TSDH
NNH
NDH
TSNH
TSDH
NNH
NDH
TSNH
TSDH
NNH
NDH
8

khoăcngănhănhng tn tht li thi,ăhăhng. Các khon mcăkhácăđuăđc duy trì
 mc ti thiu. Bên cnhăđó,ălưiăsut ngn hn thpăhnălưiăsut vay dài hn làm cho
chi phí vay ngun ngn hn nh hnăngun dài hn.

lc này ch c gng tin ti trng thái dung hòa ri ro và to ra mc thu nhp thông
thng nhm hn ch nhcăđim ca hai chinălc trên.
Thang Long University Library
9

1.2.2 Qun lý vn bng tin
Vn bng tin ca doanh nghip bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng,
tinăđangăchuyn. Vn bng tin là yu t trc tip quytăđnh kh nngăthanhătoánăca
mt doanh nghipătngăng vi mt quy mô kinh doanh nhtăđnhăđòiăhiăthng
xuyên phi có mtălng tinătngăxng miăđm bo cho tình hình tài chính ca
doanh nghip  trngătháiăbìnhăthng.
Vn bng tin là mt loi tài sn có tính thanh khon cao vƠăcngălƠăđiătng d
tham ô, gian ln, li dng. Mt trong nhng yêu cu ca công tác qun lý tài chính
doanh nghip là phiălƠmăchoăđng vnăđuătăvƠoăkinhădoanhăkhôngăngng vnăđng
và sinh li. Chính vì th vic qun lý vn bng tin là vnăđ ht sc quan trng trong
công tác qun lý tài chính doanh nghip.
Ni dung ch yu ca qun lý vn bng tin bao gm các vn đ chính sau
- Phi có s phơnăđnh rõ ràng trong qun lý tin mt gia nhân viên k toán
tin mt và th qu. Vic xut nhp qu tin mt hng ngày do th qu tin hành trên
căs các phiu thu chi tin mt hp lý và hp pháp. Cui ngày, th qu phi kim tra
đi chiu tn qu vi s liu ca s k toán tin mt. Nu có chênh lch th qu và k
toán phi kim tra liăđ xácăđnh nguyên nhân và kin ngh bin pháp kp thiăđ x
lý.
- Xácăđnh mc d tr vn bng tin mt các hp lý. Vicăxácăđnh mc d tr
tin mt hpălýăcóăýănghaăquanătrng giúp doanh nghipăđm bo kh nngăthanhătoánă
bng tin mt cn thit trong k,ătránhăđc ri ro mt kh nngăthanhătoán.ăGi đc
uy tín vi các nhà cung cp và toăđiu kin cho doanh nghip chpăđc c hi kinh
doanh, to kh nngăthuăđc li nhunăcao.ă xácăđnhăđc mc d tr tin tiăuă
trong doanh nghip có rt nhiuăcáchănhăda vào kinh nghim thc t, có th s dng
mô hình Baumol hoc mô hình qun lý tin mtă Millerorr.ă Diă đơyă lƠă môă hìnhă

ăthă1.1 :ăMcădătrătin trongăkăcaădoanhănghipăăăăăăăăă
Tng chi phí: TC= TrC + OC =
T
C
* F + C/2 * K [7, tr18]
Mc d tr tin tiăuăđ cho tng chi phí b ra là thp nht : TC
min

Q* =

2*T*F
K ăthă1.2 :ăMcădătrătinătiăuătrongăkăcaădoanhănghip
OC
=
C

- Tngătc quá trình thu tin và làm chmăđiăquáătrìnhăchiătin. D đoánăđc
thi gian chi tr, doanh nghip có th tn dngălng tin mt trôi ni trên s dătin
mt nh hn.ă ch đng trong thanh toán doanh nghip phi thc hin tt vic lp
k hochăluăchuyn tin t,ătrênăcăs đóăcóăbin pháp thích ng nhmăđm bo s
cân bng thu chi vn bng tin ca doanh nghip và nâng cao kh nngăsinhăli ca s
vn tin t nhàn ri.
1.2.3 Qun lý các khon phi thu khách hàng
Tm quan trng ca qun lý khon phi thu khách hàng
Qun lý khon phi thu t khách hàng là mt vnăđ rt quan trng và phc tp
trong công tác qun lý tài chính doanh nghip. Khon phiă thuă kháchă hƠngăthng
chim t trng ln trong tng vnă luăđng ca doanh nghip. Vic qun lý khon
phi thu khách hàng liên quan cht ch vi khâu tiêu th sn phm. Khi doanh nghip
m rng vic bán chu hàng hóa cho khách hàng s lƠmătngăcácăkhon n phi thu.
Tuy vy, doanh nghip có th tngăđc th phn t đóăgiaătngăđc doanh thu bán
hàng và li nhun.
Mt khác, qun lý khon phi thu khách hàng liên quan cht ch đn vic t chc
và bo toàn vnăluăđng ca doanh nghip. Vicătngăkhon phi thu khách hàng kéo
theo vicăgiaătngăcácăkhon chi phí qun lý n, chi phí thu hi n, chi phí tr lãi tin
vayăđ đápăng nhu cu vnăluăđng thiu do vn ca doanh nghip b khách hàng
chim dng.ăTngăcácăkhon phiăthuăkháchăhƠngătngăriăroăđi vi doanh nghip dn
đn tình trng n quá hnăkhóăđòiăhoc không thu hiăđc n do khách hàng v n
hoc mt kh nngăthanhătoán,ăgơyămt vn ca doanh nghip.
Xác đnh chính sách tín dng thng mi đi vi khách hàng
N phi thu khách hàng ca doanh nghip ch yu ph thuc vào khiă lng
hàng hóa dch v bán chu cho khách hàng và thi hn bán chu. Vì vy,ăđ qun lý
khon phiăthuăkháchăhƠngătrc ht cn xem xét,ăđánhăgiáăcácăyu t ch yu nh
hngăđn chính sách bán chu ca doanh nghipănh:
- Mc tiêu m rng th trng tiêu th,ă tngă doanhă thu,ă tngă li nhun ca
doanh nghip.
- Tính cht thi v trong sn xut và tiêu th ca mt s sn phm (thi hn bán

Không cp tín dng
Cp tín dng
S lng hàng bán (Q)
Q
0
Q
1
Giá bán (P)
P
0
P
1
Chi phí SX bình quân (AC)
AC
0
AC
1
Xác sut thanh toán
100%
H
Thi gian n
0
T
T l chit khu theo k
0
R
t
Công thc: NPV
0
= P

1
: Cp tín dng
NPV
0
= NPV
1
: Bàng quan
1.2.4 Qun lý hàng tn kho
Tm quan trng ca qun lý vn v hàng tn kho
Các doanh nghip sn xutăthng tn ti ba loi hàng tn kho ng vi ba giai
đon khác nhau ca mt quá trình sn xut: Tn kho nguyên vt liu, tn kho sn
phm d dang, tn kho thành phm.ăi vi doanh nghipăthngămi, hàng tn kho
ch yu d tr hƠngăhóaăđ bán. VnăluăđngăđuătăvƠoăd tr hàng hóa gi là vn
v hàng tn kho.
Vn v hàng tn kho chim t trngăđángăk trong tng giá tr tài sn và chim t
trng ln trong tng tài sn ngn hn ca doanh nghip. D tr hàng tn kho hp lý có
vaiă tròă nhă mt tmă đm an toàn giaă cácă giaiă đon khác nhau trong chu kì kinh
doanh.
Vic duy trì mtălng vn v hàng tn kho thích hp s mang li cho doanh
nghip s thun li trong hotăđngăkinhădoanh:ăTránhăđc vic phi tr giáăcaoăhnă
vicăđt hàng nhiu ln vi s lng nh và nhng ri ro trong vic chm tr hoc
ngng sn xut do thiu vtătăhayănhng thit hiădoăkhôngăđápăngăđcăcácăđnă
hàng ca khách hàng.
Vică đuă tă vn vào hàng tn kho hp lý giúp doanh nghipă tránhă đc tình
trang  đng vtăt,ăhƠngăhóa.ăT đóăgópăphnăđy nhanh tcăđ chu chuyn vnăluă
đng, giúp doanh nghip thc hin tt nguyên tc tit kim, s dng có hiu qu
phngătin sn xut và nhân lc. Hiu qu qun lý vn v hàng tn kho nhăhng và
tácăđng mnh m đn hiu qu hotăđng sn xut kinh doanh và hiu qu s dng
vn ca doanh nghip.
Các loi chi phí liên quan đn d tr hàng tn kho