B GIÁO DC ÀO TO
I H
o0o

KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:


TNHH  KINH DOANH

SINH VIÊN THC HIN : NGUYN TH MINH THÚY
MÃ SINH VIÊN : A18848
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI  2014

L
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!

Sinh viên

Nguyn Th Minh Thúy LI C
Trong quá trình thc tp và thc hin đ tài khóa lun tt nghip, em đã nhn
đc rt nhiu s giúp đ ca giáo viên hng dn và đc phía nhà trng to điu
kin thun li, em đã có mt quá trình nghiên cu, tìm hiu và hc tp nghiêm túc đ
hoàn thành đ tài. Kt qu thu đc không ch do n lc ca cá nhân em mà còn có s
giúp đ ca quý thy cô, gia đình và các bn.
Em mun gi li cám n chân thành ti cô giáo Chu Th Thu Thy ậ ngi đã
nhit tình hng dn và góp ý cho em hoàn thành bài lun vn này.
ng thi, em mun cm n Ban Giám đc và toàn b anh (ch) trong phòng K
toán ca công ty TNHH MTV-KD nc sch Hng Yên đã tn tình giúp đ trong
nhng ngày em thc tp.
Em cng xin cm n các thy cô giáo ging dy trong nhà trng đã truyn đt
cho em rt nhiu kin thc b ích đ thc hin khóa lun và cng nh có đc hành

2.1.1 Lch s hình thành và phát trin 29
2.1.2 C cu t chc 30
2.1.3 Tình hình kinh doanh ca Công ty nc sch Hng Yên 31
2.2 Thc trng qun lý vn và hiu qu qun lý vn ti Công ty TNHH MTV-
c s 34
2.2.1 Thc trng bin đng vn và c cu vn ti Công ty TNHH MTV - Kinh
ếoanh nc sch Hng Yên 34
2.2.2 Thc trng qun lý vn ti Công ty TNHH MTV - KD nc sch Hng Yên 40
2.2.3 Thc trng hiu qu qun lý vn ti Công ty TNHH MTV - KD nc sch
Hng Yên 44
2.3 á chung v hiu qu qun lý vn 2011-2013 ti Công
ty TNHH MTV-c s 65
 MT S BIN PHÁP NHM NÂNG CAO HIU QU S DNG
VN TI CÔNG TY TNHH MTV - KINH DOANH C S 68 3.1 ng phát trin ca công ty TNHH MTV- c s 68
3.2 Mt s bin pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vn ti công ty TNHH
MTV- c s 69
3.2.1 Các gii pháp chung 69
3.2.2 Gii pháp s dng vn c đnh 69
3.2.3 Gii pháp s dng vn lu đng 70
KT LUN
Thang Long University LibraryDANH MC CÁC BNG BIU, HÌNH V TH, CÔNG THC
Bng 2.1 Báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh 31
Bng 2.2 Bng cân đi k toán 34
Bng 2.3 Mc tit kim tuyt đi và tng đi ca Công ty cp nc Hng Yên 48

DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt

CSH
Ch s hu
HTK
Hàng tn kho
NVDH
Ngun vn dài hn
NVNH
Ngun vn ngn hn
KD
Kinh doanh
PTKH
Phi thu khách hàng
TSC
Tài sn c đnh
TSL
Tài sn lu đng
TNHH MTV
Trách nhim hu hn mt thành viên
VC
Vn c đnh
VCSH
Vn ch s hu
VL
Vn lu đng
XDCB
Xây dng c bn


3.3 Công ty nc sch Hng Yên cn làm gì đ qun lý đc ngun vn mt
cách hiu qu?
4. ng và phm vi nghiên cu c tài
i tng nghiên cu là vn đ qun lý ngun vn và hiu qu qun lý vn.
Phm vi nghiên cu: V thi gian là 2, 3 nm tr li đây. V không gian là 
công ty nc sch Hng Yên.
5. u
Các phng pháp nghiên cu đc s dng trong đ tài gm: Nghiên cu trên
c s lý thuyt và phân tích s liu thc t. Trong đó, các phng pháp đc s dng
là:
- Phng pháp so sánh: so sánh các ch tiêu ca nm sau so vi nm trc nhm
xác đnh xu hng, mc đ bin đng ca ch tiêu phân tích; so sánh bng s tuyt đi,
s tng đi, so sánh bng s bình quân.
- Phng pháp t s cho bit ý ngha t l mi quan h gia các ch tiêu;
- Phng pháp phân tích các ch tiêu kinh t đ đánh giá hiu qu s dng vn.
- Phng pháp Dupont là k thut đc s dng đ phân tích kh nng sinh li
ca mt doanh nghip. Trong phân tích tài chính, ngi ta vn dng mô hình Dupont
đ phân tích mi liên h gia các ch tiêu tài chính.
6. c và thc tin c tài
V mt khoa hc, đ tài nghiên cu, h thng hóa và tng kt nhng lý lun c
bn v vn, qun lý vn và hiu qu qun lý vn ca doanh nghip
V thc tin. trên c s phân tích, đánh giá thc trng hot đng qun lý vn ti
Công ty TNHH MTV ậ KD nc sch Hng Yên, bài lun cng đa ra mt s gii
pháp đ công tác qun lý vn ti doanh nghip đt hiu qu cao.
7. Kt c tài:
Ngoài phn m đu, kt lun và danh mc tài liu tham kho ni dung chính ca
lun vn gm ba chng:

ắVn chính là t bn, là giá tr đem li giá tr thng d, là mt đu vào ca quá trình
sn xut”. Nhn đnh ca Marx mang tm khái quát ln, tuy nhiên quan đim này mi
đ cp đn phm trù t bn là tin khi dùng đ mua sm các yu t đu vào, hay theo
cách khác là vn ch khi gn vi quá trình sn xut vt cht tc tip mi to ra ca ci
và giá tr thng d.
Paul A.Samuelson, nhà kinh t hc thuc trng phái tân c đin đã k tha các
quan đim ca trng phái c đin v yu t sn xut đ chia các yu t ca đu vào
sn xut thành ba b phn là đt đai, lao đng và vn. Theo ông, vn là các hàng hóa
đc sn xut ra đ phc v cho mt quá trình sn xut mi, là đu vào cho hot đng
sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip, đó có th là máy móc, thit b, vt t,
nguyên vt liu, công c dng c…Trong quan nim v vn ca Samuelson không đ
cp đn các tài sn tài chính nhng tài sn có giá có th đem li li nhun cho doanh
nghip, ông đã đng nht vn vi tài sn ca doanh nghip.
Trong cun kinh t hc ca David Begg, tác gi đã đa ra hai đnh ngha v vn:
Vn hin vt và vn tài chính ca doanh nghip. Vn hin vt là d tr các hàng hoá,
sn phm đã sn xut ra đ sn xut các hàng hoá khác. Vn tài chính là tin và các
giy t có giá tr ca doanh nghip. Nh vy David Begg đã b sung đnh ngha vn
tài chính cho đnh ngha vn ca Samuelson. Nhìn chung, các nhà kinh t đã thng
nht  đim chung c bn: Vn là yu t đu vào c bn ca quá trình sn xut kinh
doanh, đc s dng đ sn xut ra hàng hoá và dch v cung cp cho th trng. Nh
2

vy, vn ca doanh nghip là biu hin bng tin ca toàn b vt t, tài sn, đc đu
t vào sn xut kinh doanh. Chính vì vy vn là mt loi hàng hoá đc bit.
T các quan đim trên có th hiu vn kinh doanh ca doanh nghip là mt yu
t ca quá trình sn xut, bao gm tt c các tài sn hu hình và vô hình, tn ti di
hình thái tin t và hin vt mà doanh nghip đang s dng đ tin hành hot đng sn
xut kinh doanh.
Theo PGS. TS. Nguyn ình Kim và TS. Bch c Hin trong ắGiáo trình tài
chính doanh nghip”, trang 57, đã đnh ngha vn di hình thái tin t nh sau:

tng thêm vn c đnh trong các doanh nghip nói riêng và trong ngành nói chung có
tác đng đn vic tng cng c s vt cht k thut ca doanh nghip và nn kinh t.
Nh vy “Vn c đnh ca doanh nghip là mt b phn ca vn đu t ng
trc v tài sn c đnh mà đc đim ca nó là luân chuyn dn tng phn trong
nhiu chu k sn xut và hoàn thành mt vòng tun hoàn khi tài sn c đnh ht thi
gian s dng.
 Vn lu đng
Vn lu đng ca doanh nghip là s vn ng ra đ hình thành nên các tài sn
lu đng nhm đm bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghip đc thc hin
thng xuyên liên tc. Vn lu đng là điu kin vt cht không th thiu đc ca
quá trình tái sn xut. Mun cho quá trình tái sn xut đc liên tc thì yêu cu đt ra
đi vi doanh nghip là phi có đ vn lu đng đ đu t vào các t liu lao đng
khác nhau, đm bo cho t liu lao đng tn ti mt cách hp lý, đng b vi nhau
trong mt c cu.
c đim ca vn lu đng là luân chuyn toàn b giá tr ngay trong mt chu k
sn xut kinh doanh, s vn đng tun hoàn liên tc ca quá trình sn xut đã quyt
đnh s vn đng ca vn lu đng. Vn lu đng t hình thái ban đu là tin đc
chuyn hóa sang hình thái vt t d tr, sn phm d dang, thành phm hàng hóa, khi
kt thúc quá trình tiêu th li tr v hình thái ban đu là tin. Vn lu đng luân
chuyn không ngng nên ti mt thi đim nht đnh, vn lu đng thng xuyên có
các b phn cùng tn ti di các hình thái khác nhau trong các giai đon mà vn đi
qua.
Di góc đ tài sn thì vn lu đng đc s dng đ ch các tài sn lu đng.
Vn lu đng chu s chi phi bi tính luân chuyn ca tài sn lu đng, vn lu đng
luôn đc chuyn hoá qua nhiu hình thái vt cht khác nhau và chuyn hoá phn ln
vào giá tr sn phm, phn còn li chuyn hoá trong lu thông. Quá trình sn xut kinh
doanh ca doanh nghip din ra mt cách thng xuyên liên tc nên vn lu đng
cng tun hoàn không ngng và mang tính chu k. Vn lu đng hoàn thành mt vòng
tun hoàn sau mt chu k sn xut kinh doanh.
Có th thy vn lu đng di 3 vai trò:

bi vì do đánh giá li tài sn, do chênh lch t giá ngoi t, do đc ngân sách cp
kinh phí, do các đn v thành viên np kinh phí qun lý và vn chuyên dùng c bn.
 Vn huy đng ca doanh nghip:
Trong quá trình hot đng, nhiu khi doanh nghip không có đ s vn cn thit
đ tài tr cho mt d án, mt công trình hay mt nhu cu thit yu ca doanh nghip.
T đó ny sinh nhu cu huy đng vn di nhiu hình thc nh vay n, thuê tài chính
hay các hình thc khác.
- Vn vay: Doanh nghip có th vay ngân hàng, các t chc tín dng, các cá
nhân hay các đn v kinh t đc lp nhm to lp và tng thêm ngun vn. Các khon
tín dng ngn hn hoc dài hn tu theo nhu cu ca doanh nghip trên c s hp
đng tín dng gia ngân hàng và doanh nghip. Ti các nn kinh t có th trng
Thang Long University Library
5

chng khoán phát trin, doanh nghip cng có th vay vn trên th trng chng
khoán hoc phát hành trái phiu đ huy đng s vn nhàn ri trong xã hi.
- Vn liên doanh liên kt: ây là hình thc huy đng vn quan trng vì hot
đng tham gia góp vn liên doanh, liên kt gn lin vi vic chuyn giao công ngh
thit b gia các bên tham gia nhm đi mi sn phm, tng kh nng cnh tranh ca
sn phm. Doanh nghip cng có th tip nhn máy móc và thit b nu nh trong hp
đng liên doanh chp nhn vic góp vn bng hình thc này.
- Vn tín dng thng mi: Tín dng thng mi là khon mua chu t ngi
cung cp hoc ng trc ca khách hàng mà doanh nghip tm thi chim dng. ây
là mt phng thc tài tr tin li, linh hot trong kinh doanh. Khon tín dng thng
mi thng có thi hn ngn nhng nu doanh nghip bit qun lý mt cách có hiu
qu thì nó s góp phn rt ln vào nhu cu vn lu đng ca doanh nghip.
- Vn tín dng thuê mua: ây là phng thc tài tr thông qua hp đng thuê
gia ngi cho thuê và doanh nghip. Ngi thuê s dng tài sn và phi tr tin thuê
cho ngi thuê theo thi hn mà hai bên đã tho thun, ngi cho thuê là ngi s hu
tài sn. Nh đó, các doanh nghip thiu vn vn có đc tài sn cn thit đ s dng

phát trin sn xut kinh doanh. ây là mt trong nhng yu t quyt đnh đn s thành
công và đi lên ca doanh nghip. Vn còn là mt trong nhng điu kin đ s dng
các ngun tim nng hin có và tim nng tng lai v sc lao đng, nguyên vt liu,
m rng và phát trin th trng, m rng lu thông hàng hoá, là điu kin đ phát
trin kinh doanh, thc hin các chin lc, sách lc kinh doanh.
Vn là yu t quyt đnh đn vic m rng phm vi hot đng ca doanh nghip.
 có th tin hành tái sn xut m rng thì sau mt chu k kinh doanh vn ca doanh
nghip phi sinh li, tc là hot đng kinh doanh phi có lãi đm bo cho doanh
nghip đc bo toàn và phát trin. ó là c s đ doanh nghip tip tc đu t sn
xut, thâm nhp vào th trng tim nng t đó m rng th trng tiêu th, nâng cao
uy tín ca doanh nghip trên thng trng.
1.2 Tng quan v qun lý vn trong doanh nghip
1.2.1 Khái nim qun lý vn
 hiu đc mt cách chính xác khái nim qun lý vn ta cn tìm hiu xem
qun lý là gì? Xét trên phng din ngha ca t, qun lý thng đc hiu là ch trì
hay ph trách mt công vic nào đó.
Bn thân khái nim qun lý có tính đa ngha nên có s khác bit gia ngha rng
và ngha hp. Theo J.H Donnelly, James Gibson và J.M Ivancevich cho rng: Qun lý
là mt quá trình do mt ngi hay nhiu ngi thc hin nhm phi hp các hot đng
ca nhng ngi khác đ đt đc kt qu mà mt ngi hành đng riêng r không th
nào đt đc. Theo James Stoner và Stephen Robbin thì ắQun lý là tin trình
hoch
đnh, t chc, lãnh đo
và kim soát nhng hot đng ca các thành viên trong t chc
và s dng tt c các ngun lc khác ca t chc nhm đt đc mc tiêu đã đ ra”.
T nhng cách tip cn khác nhau, có nhiu khái nim v qun lý nh: Qun lý
là ngh thut nhm đt đc mc đích thông qua n lc ca ngi khác; Qun lý là
Thang Long University Library
7


Trên c s đó, mun huy đng vn ch s hu, doanh nghip s huy đng vn
thông qua tng vn góp ban đu, b sung vn t li nhun gi li khi doanh nghip
kinh doanh có lãi.
Huy đng vn qua tng vn góp ban đu: Khi doanh nghip đc thành lp, bao
gi ch doanh nghip cng phi có mt s vn góp nht đnh. S vn này chính là s
8

vn góp ban đu. Vn góp ban đu là tin đ đ thc hin các hot đng sn xut kinh
doanh, đng thi cng là nn tng cho kh nng huy đng vn t các ngun lc khác
ca doanh nghip. S vn này có th đc b sung hoc rút đi trong quá trình hot
đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Mun huy đng vn qua tng vn góp ban đu, doanh nghip có th chn gii
pháp tng vn góp ca ch doanh nghip hoc tng s lng thành viên góp vn. Huy
đng vn qua tng vn góp ban đu thng đc áp dng trong thi k đu khó khn,
tài sn doanh nghip không đáng k, hot đng sn xut kinh doanh cha đt hiu qu
hoc đang thua l.
Huy đng vn b sung t li nhun không chia: Trong quá trình hot đng sn
xut kinh doanh, nu doanh nghip hot đng hiu qu thì doanh nghip s có nhng
điu kin thun li đ tng trng ngun vn. Ngun vn tích ly t li nhun không
chia là b phn đc s dng đ tái đu t, m rng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. T tài tr bng li nhun không chia - ngun vn ni b là mt hình thc to
ngun tài chính quan trng và khá hp dn ca các doanh nghip, vì doanh nghip
gim đc chi phí, gim bt s ph thuc vào bên ngoài. Rt nhiu doanh nghip coi
trng chính sách tái đu t t li nhun đ li, h đt ra mc tiêu phi có mt khi
lng li nhun đ li đ ln đ đáp ng nhu cu v vn ngày càng tng. i vi công
ty TNHH đây là mt hình thc t tài tr rt hp dn.
b. Các phng thc huy đng vn n ca doanh nghip
Vn n khi doanh nghip bit s dng đ kinh doanh lãi thì s gim đc mt
phn thu phi đóng. Mt khác, các doanh nghip cn vn mà không có kh nng huy
đng vn ch s hu thì cách duy nht là huy đng vn n.  huy đng vn cho quá

nghip không th tip cn đc vi ngun vn tín dng ngân hàng vì không đáp ng
đc các điu kin vay.
Khi doanh nghip vay ngân hàng, doanh nghip s chu s kim soát ca ngân
hàng v mc đích và tình hình s dng vn vay. S kim soát này không gây khó khn
cho doanh nghip, tuy nhiên trong mt s trng hp, doanh nghip s có cm giác b
kim soát.
Lãi sut vay vn ngân hàng ph thuc vào tình hình tín dng trên th trng
trong tng thi k. Nu lãi sut vay quá cao thì doanh nghip phi gánh chu chi phí s
dng vn ln và làm gim thu nhp ca doanh nghip. Có nhng thi k  nc ta lãi
sut vay vn khá cao và thiu tính cnh tranh do đó không to điu kin cho các doanh
nghip đu t m rng sn xut kinh doanh.
 Tín dng thng mi
Bên cnh tín dng ngân hàng thì tín dng thng mi cng là mt hình thc huy
đng vn ph bin. Trong thc t, do có s khác bit v chu k sn xut - kinh doanh
gia các doanh nghip, vic tha vn  doanh nghip này và thiu vn  doanh nghip
khác là hin tng ph bin và có tính tt yu. Trong điu kin thành phm ca doanh
nghip tha vn li là nguyên nhiên vt liu ca doanh nghip thiu vn, nu quan h
mua bán chu đc thc hin trong mt thi hn nht đnh thì c hai đu có li. ó
chính là quan h tín dng thng mi.
Ngun vn tín dng thng mi đc hình thành mt cách t nhiên trong quan
h mua bán chu, mua bán tr chm hay tr góp. Ngun vn tín dng thng mi có
10

nh hng ht sc to ln vi mi doanh nghip. Trong mt s doanh nghip, ngun
vón tín dng thng mi di dng các khon phi tr có th chim đn 20% thm chí
40% tng ngun vn.
i vi doanh nghip, tài tr bng ngun tín dng thng mi là phng thc tài
tr r, tin dng và linh hot trong kinh doanh; to kh nng m rng các quan h hp
tác kinh doanh mt cách lâu bn.  đm bo ngi mua chu tr n khi đn hn, bên
cnh s tin tng, ngi bán chu còn phi có mt chng c pháp lý, đó chính là giy

11

Vic la chn trái phiu đ phát hành cho thích hp là rt quan trng vì có liên
quan đn chi phí tr lãi, cách thc tr lãi, kh nng lu hành và tính hp dn ca trái
phiu. Trc khi ra quyt đnh phát hành, doanh nghip cn hiu rõ đc đim và u
nhc đim ca mi loi trái phiu, cân nhc và la chn loi trái phiu phù hp nht.
 Tín dng thuê mua
Tha thun thuê mua là mt hp đng gia hai hay nhiu bên, liên quan đn mt
hay nhiu tài sn. Ngi cho thuê (ch s hu tài sn) chuyn giao tài sn cho ngi
thuê (ngi s dng tài sn) đc quyn s dng và hng nhng li ích kinh t trong
mt thi gian nht đnh. i li, ngi thuê có ngha v tr mt s tin cho ch tài sn
tng xng vi quyn s dng và quyn hng dng đó. Nh vy, đc trng ni bt
ca cho thuê là vic tách ri quyn s hu ra khi tài sn và do ngi cho thuê nm
gi. c trng này khác hn vi các giao dch mua bán khác.
Có hai phng thc giao dch ch yu ca tín dng thuê mua là phng thc
thuê vn hành (hay thuê ngn hn tài sn) và thuê tài chính (thuê dài hn tài sn).
Thông qua hot đng tín dng thuê mua, doanh nghip có th thuê các thit b
nh: dây chuyn sn xut, ch bin; máy móc, thit b sn xut, khai thác xây dng và
vn phòng; phng tin vn ti và các hot đng phc v sn xut kinh doanh khác.
Doanh nghip khi thuê mua cn phi tính toán hiu qu kinh t và lp phng án
thuê; tìm kim và tha thun s b vi công ty cho thuê tài chính v tài sn thuê d
kin; hoàn thin h s thuê tài chính và liên lc vi công ty cho thuê tài chính; phi
hp vi công ty cho thuê tài chính trong quá trình mua bán, đng ký, bàn giao và đa
tài sn thuê vào s dng; và cui cùng là thanh toán tin thuê.
S dng phng thc thuê mua, doanh nghip có th gia tng nng lc sn xut
trong nhng điu kin hn ch v vn đu t, máy móc thit b. Tín dng thuê mua có
th giúp cho ngi thuê không b đng vn trong tài sn c đnh. Thuê mua còn là
phng thc rút ngn thi gian trin khai đu t đáp ng kp thi các c hi kinh
doanh. Thuê mua cho phép ngi thuê hin đi hóa sn xut theo kp tc đ phát trin
cu công ngh mi. Bên cnh đó, thuê mua đem li nhng khon tit kim thu thu

chuyn dch giá tr mt ln vào giá tr sn phm trong mt chu k sn xut, hình thái
ca nó thay đi liên tc trong quá trình sn xut. Chính vì vy, qun lý và s dng vn
lu đng liên quan đn hot đng tài chính hàng ngày ca doanh nghip. Chng hn,
vic thu tin t khách hàng và tr tin cho nhà cung cp…
Bo toàn vn lu đng v mt giá tr thc cht là gi đc giá tr thc hay sc
mua ca vn, th hin kh nng mua sm vt t cho khâu d tr và tài sn lu đng
đnh mc nói chung, duy trì kh nng thanh toán ca doanh nghip. Trong quá trình
sn sut kinh doanh các doanh nghip phi thung xuyên thc hin và hch toán đúng
giá tr thc t ca vt t, hàng hoá theo mc din bin tng gim giá c trên th trung
nhm tính đúng, tính đ chi phí vt t vào giá thành sn phm, giá vn hàng hoá và
phí lu thông đ thc hin bo toàn vn lu đng.
Ðnh k tháng, quý, nm các doanh nghip phi xác đnh các khon chênh lch
giá tài sn lu đng thc t tn kho  doanh nghip bao gm các khâu: Vt t d tr,
bán thành phm, sn phm d dang và thành phm đ b sung vn lu đng.
Thang Long University Library
13

Vn lu đng tn ti di dng tin t, vt t… nên d gp ri ro do nhng tác
đng ch quan và khách quan. Các ri ro này khác nhau tùy thuc vào lnh vc kinh
doanh ca mi doanh nghip. Do đó mi doanh nghip phi có phng pháp qun lý
vn phù hp vi đc đim sn xut kinh doanh ca mình.
Do đó công tác s dng vn lu đng cn chú ý khai thác trit đ ngun vn lu
đng phc v sn xut. Thng xuyên phân tích, đánh giá tình hình s dng vn lu
đng. Ngoài ra doanh nghip cn đy mnh tiêu th hàng hóa, x lý kp thi hàng hóa
chm luân chuyn. Xác đnh phn chênh lch giá kp thi. Ch đng phòng nga ri
ro, hn ch tình trng b chim dng vn dn đn ngun vn lu đng không đ.
1.2.2.3. ánh giá hiu qu s dng vn
Hiu qu s dng ngun vn kinh doanh là mt pham trù kinh t phn ánh trình
đ s dng các ngun nhân lc, vt lc, tài lc ca doanh nghip sao cho li nhun đt
đc là cao nht vi tng chi phí thp nht. ng thi có kh nng to ngun vn cho

cng nh cách thc s dng ngun vn tài tr. Có ba chin lc c bn mà doanh
nghip có th áp dng trong qun lý vn kinh doanh đó là: chin lc thn trng, chin
lc dung hòa và chin lc cp tin (mo him).
1.2.3.1. Chin lc qun lý vn thn trng
Chin lc qun lý vn thn trng là dùng mt phn ngun vn dài hn đ tài tr
cho tài sn ngn hn. C th là: Dùng ngun vn dài hn tài tr cho toàn b TSC, và
mt phn TSL, còn ngun vn ngn hn tài tr cho phn TSL còn li.
 1.1 Chic qun lý vn thn trng
Tài sn lu đng
Ngun vn ngn
hn
Ngun vn dài hn
Tài sn c đnh
S dng mô hình này, kh nng thanh toán và đ an toàn tài chính ca doanh
nghip đc duy trì  mc cao, tuy nhiên, doanh nghip phi s dng nhiu khon vay
trung và dài hn nên doanh nghip phi tr chi phí nhiu hn cho vic s dng vn.
1.2.3.2. Chin lc qun lý vn mo him
Chin lc qun lý vn mo him là dùng mt phn ngun vn ngn hn đ tài
tr cho tài sn dài hn.
Ngha là, dùng ngun vn ngn hn tài tr cho toàn b TSL và mt phn
TSC, còn ngun vn dài hn tài tr cho phn TSC còn li.
 1.2 Chic qun lý vn mo him
Tài sn lu đng
Ngun vn ngn
hn
Tài sn c đnh
Ngun vn dài hn
Thang Long University Library
15


li nhun.
Hiu qu qun lý vn là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ khai thác, s
dng và qun lý ngun vn ca doanh nghip làm cho đng vn sinh li ti đa nhm
mc tiêu cui cùng là ti đa hoá giá tr tài sn ca ch s hu.