DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt Tên đy đ
b/q Bình quân
CPBH Chi phí bán hàng
CPQLDN Chi phí qun lý công ty
DN Doanh nghip
KT K toán
KD Kinh doanh
LNTT Li nhun trc thu
LNST Li nhun sau thu
NL-VL Nguyên liu - vt liu
TSL Tài sn lu đng
MC LC
LIăMăU
CHNGă1. CăSăLụăLUNăVăKH NNGăSăDNGăTÀIăSN LUăNGă
CAăDOANHăNGHIP 7
1.1. Tài sn lu đng ca doanh nghip 7
1.1.1. Khái quát v doanh nghip 7
1.1.1.1. Khái nim doanh nghip 7
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip 7
1.1.2. Tài sn lu đng ca doanh nghip 10
1.1.2.1. Khái nim tài sn lu đng 10
1.1.2.2. c đim ca tài sn lu đng 11
1.1.2.3. Phân loi tài sn lu đng 12
1.1.2.4. Vai trò tài sn lu đng 13
1.1.2.5. Cu thành tài sn lu đng ca doanh nghip 14

2.2.3. Kh nng s dng tài sn lu đng ti Công ty C phn Giy Vit Hoa 52
2.3. ánh giá thc trng kh nng s dng tài sn lu đng ca công ty 52
2.3.1. Thành qu đt đc 52
2.3.2. Hn ch 53
2.3.3. Nhng thun li 54
2.3.4. Nhng khó khn 55
CHNGă3. GIIă PHÁPă NÂNGă CAOă HIUă QUă Să DNGă TÀIă SNă LUă
NGăTIăCÔNGăTYăCăPHÂNăGIYăVITăHOA 56
3.1. nh hng phát trin ca Công ty C phn giy Vit Hoa 56
3.2. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn lu đng ti Công ty C phn Giy
Vit Hoa 57
3.2.1. Qun lý vn bng tin 57
3.2.2. Qun lý hàng tn kho 57
3.2.3. Qun lý phi thu khách hàng 58
3.2.4. i vi vic huy đng vn 58
3.2.5. i vi vic s dng vn 59
3.2.6. Mt s gii pháp khác nhm nâng cao kh nng s dng tài sn lu đng 63
3.3. Kin ngh 65
3.3.1. Kin ngh đi vi Nhà nc 65
3.3.2. Kin ngh đi vi ngân hàng 66
3.3.3. Kin ngh đi vi công ty 66
KTăLUN
DANHăMCăTHAMăKHO
PHăLC
DANH MC BNG BIU, HÌNH NH
S đ 1.1. S đ luân chuyn 23
S đ 2.1. Quy trình sn xut kinh doanh chung 30

trong knh vc tài chính. Các doanh nghip còn lúng túng trong vic huy đng, qun lý
và s dng tài sn.
Doanh nghip qun lý, s dng tt tài sn lu đng s tit kim đc chi phí mà vn
đm bo sn xut thông sut. Ngc li có th gây tn kém, lãng phí khi d tr quá nhiu
tài sn lu đng; hoc làm gián đon quá trình thi công nu d tr thiu tài sn lu đng.
Vì th s dng tài sn lu đng mt cách hiu qu có vai trò ln trong hiu qu sn xut
kinh doanh chung ca doanh nghip. c bit, trong nn kinh t th trng m ca, hi
nhp kinh t quc t, cnh tranh mt cách khc lit, vic nâng cao hiu qu s dng tài
sn lu đng là yu t quan trng to nên sc mnh cnh tranh cho doanh nghip, giúp
doanh nghip bt phá.
Là mt sinh viên chuyên ngành tài chính, đc đi sâu tìm hiu b máy tài chính k
toán, công tác k toán ca Công ty C phn Giy Vit Hoa em đã nhn thc đc tm
quan trng ca công tác huy đng và s dng tài sn lu đng ti công ty. Chính vì vy,
em quyt đnh la chon đ tài:
ắGii pháp nâng cao kh nng s dng tài sn lu đng ti Công ty C phn
Giy Vit Hoa”, cho chuyên đ tt nghip ca mình.
2. Mc đích nghiên cu
 H thng hóa các vn đ lý lun c bn v tài sn lu đng và kh nng s dng tài
sn lu đng trong công ty.
 Phân tích, đánh giá thc trng kh nng s dng tài sn lu đng ca Công ty C
phn Giy Vit Hoa qua các nm gn đây, đ t đó có th thy đc nhng mt mà công
ty đã đt đc cng nh nhng mt còn tn ti và nguyên nhân ca nhng tn ti đó.
  xut mt s bin pháp nhm góp phn nâng cao kh nng s dng tài sn lu
đng ca công ty trong nhng nm ti. 3. i tng và phm vi nghiên cu
Trong khuôn kh ca Khóa Lun, đi tng và phm vi nghiên cu ch gii hn
trong vic nghiên cu mt s vn đ c s lý lun v kh nng s dng tài sn lu đng
trong công ty. Nghiên cu thc trng kh nng s dng tài sn lu đng ti Công ty C

Trong nn kinh t th trng, các doanh nghip đc phân loi nh sau:
 Theo bn cht kinh t ca ca ch s hu
B môn Kinh t vi mô chia các t chc doanh nghip ra làm 3 loi hình chính
da trên hình thc và gii hn trách nhim ca ch s hu:
 Doanh nghip t nhân (Proprietorship).
 Doanh nghip hp danh (Partnership).
 Doanh nghip trách nhim hu hn (Corporation).
Thông thng doanh nghip t nhân chim t trng khá cao trong tng s các doanh
nghip, nhng doanh nghip trách nhim hu hn li chim t trng ln nht v doanh
thu, đc bit trong các lnh vc đòi hi vn ln nh sn xut hàng hóa, tài chính,…
S liu thng kê  Vit Nam t nm 2005 đn 2008 cho thy s lng doanh
nghip tng nhanh t khong 11 vn lên hn 20 vn, trong đó t trng doanh nghip t
nhân gim dn t khong hn 30% xung hn 20%, trong khi t trng doanh nghip
trách nhim hu hn và công ty c phn tng t hn 57% lên 67%. T trng doanh
nghip hp danh không đáng k.

8
 Cn c vào hình thc pháp lý doanh nghip
Cn c vào Lut Doanh nghip 2005 thì hình thc pháp lý ca các loi hình
doanh nghip  Vit Nam bao gm:
 Công ty trách nhim hu hn (bao gm công ty trách nhim hu hn hai thành
viên tr lên và công ty trách nhim hu hn mt thành viên) là doanh nghip mà các
thành viên trong công ty chu trách nhim v các khon n và ngha v tài sn khác
ca công ty trong phm vi s vn điu l ca công ty.
 Công ty c phn là doanh nghip mà vn điu l ca công ty đc chia thành
nhiu phn bng nhau gi là c phn. Cá nhân hay t chc s hu c phn ca doanh
nghip đc gi là c đông và chu trách nhim v các khon n và các ngha v tài
sn khác trong phm vi s vn đã góp vào doanh nghip.
 Công ty hp danh là doanh nghip trong đó có ít nht hai thành viên là ch s
hu ca công ty, cùng kinh doanh di mt cái tên chung (gi là thành viên hp danh).

ch s hu doanh nghip và các thành viên hp danh phi s dng c tài sn riêng
không đu t vào doanh nghip đ thanh toán cho các khon n ca doanh nghip.
 Doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn
Theo pháp lut Vit Nam, các doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn c
th gm: công ty trách nhim hu hn, công ty c phn,
doanh nghip liên doanh và
doanh nghip 100% vn đu t nc ngoài không tin hành đng ký li theo
Ngh đnh
101/2006/N-CP.
Nhng doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn là nhng doanh nghip mà 
đó ch s hu ch phi chu trách nhim v mi khon n và ngha v tài chính ca
doanh nghip trong phm vi sp vn đã góp vào doanh nghip. iu đó có ngha là khi
s tài sn ca doanh nghip không đ đ tr n thì ch s hu không có ngha v phi
tr n thay cho doanh nghip.
Ch đ trách nhim hu hn ca các loi doanh nghip trên thc cht là ch đ
trách nhim hu hn ca các nhà đu t - thành viên/ch s hu công ty.
 Cn c vào lnh vc hot đng ca doanh nghip trong nn kinh t quc dân
Theo tiêu thc này, doanh nghip đc phân thành các loi:
 Doanh nghip nông nghip: là nhng doanh nghip hot đng trong lnh vc
nông nghip, hng vào vic sn xut ra nhng sn phm là cây, con. Hot đng sn xut
kinh doanh ca nhng doanh nghip này ph thuc rt nhiu vào điu kin t nhiên.
 Doanh nghip công nghip: là nhng doanh nghip hot đng trong lnh vc
công nghip, nhm to ra nhng sn phm bng cách s dng nhng thit b máy móc
đ khai thác hoc ch bin nguyên vt liu thành thành phm. Trong công nghip có
th chia ra: công nghip xây dng, công nghip ch to, công nghip đin t v.v
 Doanh nghip thng mi: là nhng doanh nghip hot đng trong lnh vc
thng mi, hng vào vic khai thác các dch v trong khâu phân phi hàng hóa cho
ngi tiêu dùng tc là thc hin nhng dch v mua vào và bán ra đ kim li Doanh
nghip thng mi có th t chc di hình thc buôn bán s hoc buôn bán l và hot
đng ca nó có th hng vào xut nhp khu.

trong quá trình sn xut kinh doanh. Trong bng cân đi k toán ca doanh nghip, tài
sn lu đng đc th hin  các b phn tin mt, các chng khoán có tính thanh
khon cao, các khon phi thu và d tr hàng tn kho. Có th nói rng tài sn là tt c
nhng ngun lc kinh t mà đn v k toán nm gi, s dng vào các hot đng ca
đn v, tho mãn đng thi các điu kin sau:
 n v có quyn s hu hoc quyn kim soát và s dng trong thi gian dài;
 Có giá phí xác đnh;
 Chc chn thu đc li ích trong tng lai t vic s dng các ngun lc này.
Thang Long University Library

11
Do vy, ta có th hiu tài sn lu đng ca doanh nghip là nhng tài sn thuc
quyn s hu và qun lý ca doanh nghip, có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi
vn trong mt k kinh doanh hoc mt nm. Tài sn lu đng ca doanh nghip có th
tn ti di hình thái tin, hin vt di dng đu t ngn hn hoc cá khon n phi
thu. Tài sn lu đng ca doanh nghip bao gm vn bng tin, các khon đu t tài
chính ngn hn, các khon phi thu, hàng tn kho, tài sn lu đng khác.
1.1.2.2. c đim ca tài sn lu đng
Vic qun lý và s dng hp lý các loi tài sn lu đng có nh hng rt ln đi
vi vic hoàn thành nhim v chung cu doanh nghip. Trong quá trình hot đng,
doanh nghip phi bit rõ s lng, giá tr mi loi tài sn lu đng là bao nhiêu cho
hp lý và đt hiu qu s dng cao nht.
Tài sn lu đng ca doanh nghip không ngng vn đng qua các giai đon ca
chu k kinh doanh: d tr - sn xut - lu thông quá trình này gi là quá trình tun
hoàn và chu chuyn ca tài sn lu đng. Qua mi giai đon ca chu k kinh doanh tài
sn lu đng li thay đi hình thái biu hin. Tài sn lu đng ch tham gia vào mt
chu k sn xut mà không gi nguyên hình thái vt cht ban đu, giá tr ca nó đc
chuyn dch toàn b mt ln vào giá tr sn phm vi mt giá tr ln hn giá tr ban đu.
Nh vy, sau mi chu k kinh doanh thì tài sn lu đng hòa thành 1 vòng chu chuyn.
Tài sn lu đng là mt phn không th thiu và đc luân chuyn thng xuyên

liu tn kho, công c dng c trong kho, hàng gi gia công, tr trc cho ngi bán.
 Tài sn lu đng trong khâu sn xut: là toàn b tài sn lu đng tn ti trong
khâu sn xut ca doanh nghip bao gm: giá tr bán thành phm, các loi chi phí sn
xut kinh doanh d dang, chi phí tr trc, chi phí ch kt chuyn, các khon chi phí
phc v cho quá trình sn xut…
 Tài sn lu đng trong khâu lu thông: là toàn b tài sn lu đng tn ti
trong khâu lu thông ca doanh nghip, bao gm: thành phm tn kho, hàng gi bán,
các khon n phi thu khách hàng…
Cách phân chia này giúp cho các nhà qun lý doanh nghip xác đnh đc tng
nhân t nh hng đn quá trình luân chuyn tài sn lu đng đ đa bin pháp nâng
cao hiu qu s dng chúng mt cách hp lý. c bit ti khâu lu thông khi t trng
tài sn lu đng trong khâu này tng lên có ngha là doanh nghip đang b  đng vn.
 Phân loi theo tính thanh khon
Da theo tính thanh khon, tài sn lu đng đc chia làm 5 loi:
 Tin bao gm tin gi ngân hàng là toàn b s tin doanh nghip gi ti các
ngân hàng, kho bc nhà nc và các t chc tài chính. Tin gi ngân hàng phc v cho
vic thanh toán ca doanh nghip tr nên thun tin hn. Ngoài ra, còn tránh đc vic
mt mát cng nh đc hng mt khon lãi. Tin đang chuyn đây là khon tin
doanh nghip đã np vào ngân hàng, kho bc, các t chc tài chính nhng cha nhn
đc giy báo có.
 Hàng tn kho: Là nhng tài sn đc gi đ bán trong quá trình kinh doanh hoc
nhng nguyên vt liu đang trong quá trình sn xut d dang. Hàng tn kho bao gm:
Hàng mua v đ bán, thành phm tn kho và thành phm gi đi bán, nguyên vt liu công
c dng c tn kho, d phòng hàng tn kho gim giá, sn phm kinh doanh d dang.
Thang Long University Library

13
 Các khon phi thu: ây là các khon mà doanh nghip b t chc, cá nhân,
doanh nghip khác chim dng. Các khon này bao gm: Phi thu khách hàng, ng
trc cho ngi bán, phi thu khác, d phòng khon phi thu khó đòi.

hàng ca khách và nhu cu tiêu th nhp nhàng.

14
Tài sn lu đng giúp cho doanh nghip đm bo đc kh nng thanh toán, khi
duy trì  mt mc đ hp lý nó đem li cho doanh nghip nhng li th nht đnh nh
đc hng chit khu thng mi, chit khu thanh toán… T đó giúp doanh nghip
tit kim đc chi phí, làm tng li nhun cho doanh nghip.
Tài sn lu đng giúp doanh nghip to dng đc mi quan h mt thit vi khách
hàng, đc bit là khách hàng ln và thân thuc thông qua chính sách tín dng thng mi.
Thi gian luân chuyn tài sn lu đng khin cho công vic qun lý và s dng
tài sn lu đng luôn din ra thng xuyên, liên tc. Vi vai trò to ln nh vy, vic
tng tc đ luân chuyn ti sn ngn hn, nâng cao hiu qu s dng tài sn lu đng
trong doanh nghip là nhu cu tt yu.
1.1.2.5. Cu thành tài sn lu đng ca doanh nghip
Kt cu tài sn lu đng phn ánh các thành phn và mi quan h t l gia tng
b phn tài sn lu đng trên tng s tài sn lu đng ca doanh nghip. Do đó, cn
phân tích kt cu tài sn lu đng đ xem xét t trng tng loi tài sn ca doanh
nghip trong các giai đon luân chuyn, xác đnh trng đim qun lý tài sn lu đng
và tìm ra các bin pháp ti u nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn lu đng trong
tng trng hp c th. Kt cu tài sn lu đng gm 4 phn:
 Vn bng tin: Gm các khon tin gi ngân hàng, tin mt ti qu, tin đang
chuyn. Ch tiêu này càng cao càng chng t lng tin nhàn ri ca doanh nghip
càng ln. Bn thân tin mt là loi tài sn không có lãi, nhng trong hot đng sn
xut kinh doanh thì vic nm gi và d tr tin mt ti công ty là điu ht sc quan
trng bi đây là loi tài khon có tính thanh khon cao, d dàng lu thông. Do đó vic
nm d tr tin mt ca doanh nghip mang ti nhiu li ích nh: gia tng kh nng
thanh toán nhanh khi mua hàng hóa, dch v, nguyên vt liu đu vào; giúp doanh
nghip tn dng đc các c hi thun li trong kinh doanh, nhanh chóng chp thi c
khi có c hi… Vì vy, ch tiêu tin trong tài sn lu đng ca doanh nghip cn đc
duy trì  mc va phi;

thut ng đ ch mi quan h gia kt qu thc hin các mc tiêu ca ch th và chi
phí mà ch th b ra đ có kt qu đó trong điu kin nht đnh. Nh vy, hiu qu
phn ánh kt qu thc hin các mc tiêu hành đng trong quan h vi chi phí b ra và
hiu qu đc xem xét trong bi cnh hay điu kin nht đnh, đng thi cng đc
xem xét di quan đim đánh giá ca ch th nghiên cu.
Mc tiêu chung ca bt k doanh nghip nào cng đu là ti đa hóa li nhun và
ti thiu hóa chi phí. Hiu qu sn xut kinh doanh luôn là vn đ mà các doanh
nghip quan tâm, qun tr kinh doanh sn xut có hiu qu thì doanh nghip mi có th
tn ti trên th trng.  đt đc hiu qu đó đòi hi doanh nghip phi có nhiu c
gng và có nhng chin lc, sách lc hp lý t khâu sn xut cho đn khi sn phm
đc đn tay ngi tiêu dùng.
Trong nn kinh t th trng, doanh nghip mun tn ti và phát trin thì vn đ
sng còn doanh nghip cn quan tâm là tính hiu qu. Hiu qu kinh t là kt qu tng
hp ca mt lot các ch tiêu đánh giá hiu qu ca các b phn, là mt phm trù đánh
giá trình đ s dng các ngun lc ca doanh nghip đ đt kt qu cao nht trong quá
trình sn xut kinh doanh, ti đa hóa li ích ca ch s hu vi tng chi phí thp nht.
Do đó, hiu qu s dng tài sn lu đng là phm trù kinh t đánh giá trình đ s dng
tài sn lu đng ca doanh nghip đ đt đc mc tiêu cao nht vi mc tài sn hp lý

16
(ti đa hóa li ích và ti thiu hóa chi phí). Vì vy nâng cao hiu qu s dng tài sn lu
đng là yêu cu tt yu, quan trng ca mi doanh nghip trong nn kinh t th trng.
1.2.2.

ChătiêuăđánhăgiáăkhănngăhiuăquăsădngătƠiăsnăluăđng caădoanhănghip
 Tc đ luân chuyn tài sn lu đng.
 S ln luân chuyn tài sn lu đng(L): Phn ánh s vòng quay tài sn lu
đng trong mt thi k nht đnh (thng là mt nm).
L = M / V
bq

V
q1
+V
q2
+ V
q3
+ V
q4
4
Hay:
V
bq

=
V
đq1/2
+V
cq1
+V
cq2
+V
cq3
+V
cq4/2

4
Trong đó:
V
bq
: Tài sn lu đng bình quân nm.

=
360
M1
x (K
1
- K
0
)
Hoc:
V
tk
=
1
1
L
M
-
0
1
L
M

Trong đó:
V
tk :
Tài sn lu đng tit kim.
M : Tng mc luân chuyn vn nm k hoch.
L
0,
L : S ln luân chuyn vn nm báo cáo và nm k hoch.

Hàng tn kho bình quân trong k
Hàng tn kho bình quân là bình quân s hc ca vt t, hàng hóa d tr đu và
cui k. Ch tiêu này phn ánh s ln hàng hoá tn kho bình quân luân chuyn trong
k. Ch tiêu này càng cao chng t hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty càng có
hiu qu. Qua ch tiêu này giúp nhà qun tr tài chính xác đúng mc d tr vt t, hàng
hóa hp lý trong chu k sn xut kinh doanh.
T s vòng quay hàng tn kho s suy ra đc s ngày mt vòng quay hàng tn kho
S ngày mt vòng quay
hàng tn kho
=
S ngày trong k
S vòng quay hàng tn kho
Thang Long University Library

19
 Vòng quay các khon phi thu
c xác đnh bng công thc sau:

Vòng quay các
khon phi thu

=

Doanh thu thun
S d bình quân các khon phi thu
Ch tiêu này phn ánh s ln luân chuyn n phi thu trong mt k thng là mt
nm. S vòng quay các khon phi thu càng ln thì k thu tin trung bình càng đc
rút ngn, kh nng s dng tài sn lu đng càng cao.
 K thu tin trung bình
Công thc xác đnh:

Kh nng thanh toán nhanh
=
Tài sn ngn hn ậ Hàng tn kho
Tng n ngn hn
Là ch tiêu đc dùng đ đánh giá kh nng thanh toán nhanh các khon n ngn
hn ca công ty bng các tài sn ngn hn tr hàng tn kho.
 H s kh nng thanh toán tc thi
H s kh nng thanh toán tc thi là ch tiêu đc dùng đ đánh giá kh nng
thanh toán tc thi (thanh toán ngay) các khon n ngn hn ca công ty bng tin và
các khon tng đng tin. H s này càng cao chc chn phn ánh nng lc thanh
toán nhanh ca doanh ngip tt tht s. Ch tiêu này đc tính nh sau:
Tin và các khon tng đng tin
H s kh nng thanh toán tc thi =
Tng s n ngn hn
1.3. Nhân t nh hng ti kh nng s dng tài sn lu đng ca doanh nghip
1.3.1. Nhân t ch quan
 c đim sn xut kinh doanh ca doanh nghip
c đim sn xut kinh doanh ca doanh nghip nh hng rt nhiu ti hiu
qu s dng tài sn lu đng ca doanh nghip đó, điu này th hin qua các mt sau:
 Loi hình kinh doanh ca doanh nghip: C cu tài sn ca doanh nghip sn
xut và doanh nghip thng mi, dch v là khác nhau. Các doanh nghip thng
mi, dch v thng đu t vào tài sn lu đng nhiu hn so vi doanh nghip sn
xut. S cân đi gia tài sn lu đng và tài sn c đnh s thúc đy quá trình sn xut
kinh doanh ca doanh nghip, đng thi nâng cao hiu qu s dng các loi tài sn
trong đó có tài sn lu đng.
 c đim ca sn phm: Doanh nghip có sn phm khác nhau s có các đi
tng khách hàng khác nhau, dn đn chính sách tín dng thng mi khác nhau, t
đó t trng các khon phi thu ngn hn cng khác nhau. Nu công ty có khách hàng
là nhng công ty bán buôn, công ty phân phi thì s b chim dng nhiu, ngc li
khách hàng là ngi tiêu dùng cui cùng thì vn b chim dng ít hn. Nu là sn

bin pháp qun lý hu hiu đ đm bo nguyên, vt liu trong kho không b h hng,
bin cht, mt mát.
Có nhiu cách tip cn khác nhau đ xác đnh mc d tr ti u, công thc
chung đ tính quy mô d tr ti u cho doanh nghip là:
Q*= (2D.C
2
) / C
1
(Mô hình EOQ – Economic Odering Quantity)
Trong đó:
Q* : Mc d tr ti u
D : Toàn b lng hàng hóa cn s dng
C
1
: Chi phí lu kho theo đn v hàng hóa (chi phí bc xp, bo qun,…)
C
2
: Chi phí mi ln đt hàng (chi phí qun lý và vn chuyn)
V mt lý thuyt, ngi ta gi đnh khi nào lng hàng hóa kì trc ht mi nhp
kho hàng hóa mi, nhng thc t không bao gi nh vy. S có ri ro nu hàng không

22
v kp kho, doanh nghip s d tr thêm đ hn ch ri ro tc là đt hàng trong khi
kho vn còn hàng. Nhng nu doanh nghip đt hàng quá sm s tng lng hàng tn
kho, phát sinh chi phí. Do đó, doanh nghip cn xác đnh đim đt hàng hp lý:
Thi đim đt
hàng mi
=
S lng nguyên liu
s dng mi ngày

Nhìn s đ trên, ta thy đc tng quát trong qun lý tin mt bi cng nh các
tài sn khác, tin mt là mt hàng hóa nhng đây là hàng hóa đc bit – mt hàng hóa
có tính lng nht đnh. Trong kinh doanh, doanh nghip phi luôn gi tin mt cn
thit cho vic thanh toán hóa đn. Do vy, khi tin mt xung thâp doanh nghip s
phi b sung tin mt bng cách bán các chng khoán thanh khon cao. Chi phí cho
vic lu d tin mt  đây chính là chi phí c hi, là lãi sut mà doanh nghip b mt
khi doanh nghip dùng s tin y đu t vào mt mc đích khác. Chi phí đt hàng
chính là chi phí cho vic bán các chng khoán.
Khi đó áp dng mô hình EOQ ta có lng d tr tin mt ti u M*:
M*= (2M
n
.C
b
) / i
Trong đó:
M* : Tng mc tin mt ngân hàng hàng nm
M
n
: Tin mt thanh toán hàng nm
C
b
: Chi phí mt ln bán chng khoán thanh khon
i : Lãi sut
T công thc trên cho ta thy, nu lãi sut càng cao thì ngi ta càng gi ít tin mt và

D : Khong giao đng tin mt
C
b
: Chi phí ca mi ln giao dch mua bán chng khoán
V
b
: Phng sai thu chi ngân qu
i : Lãi sut
Mc tin mt theo thit k đc xác đnh nh sau:
Mc tin
mt theo
thit k
=
Mc tin
mt gii hn
di
+
Khon giao đng tin mt
3
ây là mô hình mà thc t đc rt nhiu doanh nghip áp dng. Khi áp dng
mô hình này, mc tin mt gii hn di thng đc ly là mc tin mt ti thiu.
Phng sai ca thu chi ngân qu đc xác đnh bng cách da vào s liu thc t ca
mt qu trc đó đ tính toán.
 Qun lý các khon phi thu
Vi nn kinh t th trng hin nay, đ thng li trong cnh tranh, các doanh
nghip có th áp dng chin lc v sn phm đ qung cáo, v giá c, và các dch v
mi… Trong đó, chính sách tín dng thng mi là mt công c hu hiu và không
th thiu đi vi các doanh nghip. Tuy nhiên, tín dng thng mi li là con dao 2
li, giúp doanh nghip tng doanh s và to dng mi quan h nhng cng tim n
nhiu ri ro không thu hi đc n. Do đó, các doanh nghip cn phi đa ra nhng

R : Doanh li yêu cu thu đc hàng tháng
r : T l phn trm ca hàng bán chu không thu đc tin
Nu NPV > 0, chng t vic bán hàng tr chm mang li hiu qu cao hn vic
thanh toán ngay, có li cho doanh nghip. Do đó, khon tín dng đc chp nhn.
Ngoài ra, doanh nghip cng cn quan tâm đn vic theo dõi khon phi thu, đây
là mt ni dung quan trng trong qun lý các khon phi thu. Thc hin tt công vic
này s giúp cho doanh nghip có th kp thi thay đi các chính sách tín dng thng
mi phù hp vi tình hình thc t. Thông thng, đ theo dõi các khon phi thu ta
dùng các ch tiêu, phng pháp, mô hình sau:
Theo dõi k thu tin bình quân.

Trích đoạn Thông tin chung B ng cân đi k toán qua các nm ti Công ty C ph nGi yVi tHoa

---