B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TR NG I HC KINH T TP. H

CHÍ MINH

NGUYN HU PH C

MÔ HÌNH ÁNH GIÁ MC
CĂNG THNG TÀI CHÍNH H THNG
NGÂN HÀNG VIT NAM (STRESS TEST)
ÁP DNG PHƯƠNG PHÁP VAR

LUN VĂN THC SĨ KINH T


TP. H Chí Minh, Năm 2011


B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TR NG I HC KINH T TP. H

CHÍ MINH

NGUYN HU PH C

MÔ HÌNH ÁNH GIÁ MC
CĂNG THNG TÀI CHÍNH H THNG
NGÂN HÀNG VIT NAM (STRESS TEST)
ÁP DNG PHƯƠNG PHÁP VAR
Chuyên ngành: Kinh t tài chính – ngân
hàng Mã s: 60.31.12

và hn ch. Kính mong nh n c s chia s% và nhng ý kin óng góp quý báu c$a các thy cô
giáo và các bn ng nghip.

Tp. H Chí Minh, tháng 11 năm 2011

Nguyn Hu Ph c


MC LC
DANH M*C CÁC T+ VI,T T-T.................................................................................................i
DANH M*C CÁC B.NG..............................................................................................................ii
DANH M*C CÁC HÌNH..............................................................................................................iii
LI M U................................................................................................................................................1
1.Vn # nghiên cu.............................................................................................................................1
2.Mc tiêu # tài..................................................................................................................................2
3.i tưng nghiên cu...........................................................................................................................2
4.Phm vi nghiên cu.........................................................................................................................2
5.Phương pháp nghiên cu............................................................................................................2
6.Kt cu c$a lu n văn.......................................................................................................................3
CHƯƠNG 1: LÝ THUYT VÀ NGHIÊN CU THC NGHIM V

STRESS

TEST C!A H THNG NGÂN HÀNG......................................................................................4
1.1 H thng ngân hàng và mi quan h t/ng th" r$i ro ngân hàng..........................................4
1.1.1 R$i ro tín dng........................................................................................................................4
1.1.2 R$i ro th& trưng...................................................................................................................5
1.1.3 R$i ro thanh khon................................................................................................................6
1.1.4 R$i ro hot 0ng.......................................................................................................................6
1.2 Mô hình ki"m tra 0 căng th1ng tài chính trong lĩnh vc ngân hàng (Stress test)

T/ng sn ph'm n0i &a (Gross Domestic Product)

HQT:

H0i ng qun tr&

IM:

Nh p kh'u

IMF:

Qu9 ti#n t quc t (International Monetary Fund)

NHNN:

Ngân hàng nhà n c

NHTM:

Ngân hàng thương mi

NHTMCP:

Ngân hàng thương mi c/ phn

NHTW:

Ngân hàng trung ương


T/ chc thương mi th gii (Word Trade Organization)


ii

DANH MC CÁC B"NG
Bng 2.1 Quy mô t/ng tài sn, vn i#u l c$a các NHTM Vit Nam..........................................18
Bng 2.2 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua các năm.................................................24
Bng 3.1 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu NPL...................................................38
Bng 3.2 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu GAP..................................................39
Bng 3.3 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu LNI....................................................41
Bng 3.4 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu CPI....................................................42
Bng 3.5 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu IM......................................................44
Bng 3.6 Ma tr n tham s và thng kê t c$a mô hình VAR..........................................................45
Bng 3.7 Kt qu phân tích phương sai các bin c$a mô hình...................................................47


iii

DANH MC CÁC HÌNH
Hình 2.1 Tăng tr (ng huy 0ng và tín dng h thng ngân hàng............................................20
Hình 2.2 T5 l n xu toàn ngành ngân hàng................................................................................22
Hình 2.3 Mi quan h gia t5 l n xu và ch4 s giá c.....................................................................24
Hình 2.4 Mi quan h gia t5 l n xu và 0 lch sn l ng.................................................................27
Hình 2.5 Mi quan h gia t5 l n xu và lãi sut ngân hàng trung ương..............................29
Hình 2.6 Mi quan h gia t5 l n xu và t5 giá thc REER.........................................................31
Hình 2.7 Giá tr& xut nh p kh'u Vit Nam giai on t; 2001 – 2011....................................33
Hình 2.8 Mi quan h gia t5 l n xu và nh p kh'u.......................................................................34
Hình 3.1 Bi"u tương quan và tương quan riêng phn c$a NPL và sai phân b c 1
c$a NPL......................................................................................................................................................37
phi i m?t khi tình hình n xu tăng cao, căng th1ng v#
tín dng, r$i ro v# thanh khon,…
Áp dng cho Vit Nam, hin nay Vit Nam cũng không n
Năm 2009 là năm con s lm phát c$a Vit Nam tăng cao so vi các n c khu vc nói
riêng và th gii nói chung, mi vn # dn lên n#n kinh t Vit Nam lúc này là làm sao có th"
kìm hãm c lm phát mà v!n duy trì c mc tăng tr (ng, nhi#u ch4 tiêu k hoch c ?t ra.
Theo nh n &nh thì hin Vit Nam ang có nhng du hiu c$a cu0c kh$ng hong tài chính như
cu0c kh$ng hong tài chính châu Á vào nhng năm 1997. Bài nghiên cu s> i tìm hi"u v#
sc ch&u ng c$a h thng ngân hàng i vói cơn bão tài chính này mà i kèm theo nó là nhng
r$i ro có th" g?p phi. ó là tính cp thit c$a # tài.


2

2. M)c tiêu %& tài
# tài s> i sâu phân tích v# tình hình kinh t vĩ mô c$a Vit Nam như là lm phát, t5
giá thc, sn l ng nh p kh'u, chênh lch sn l ng, lãi sut danh nghĩa tác 0ng như th nào i vi
t5 l n xu c$a ngân hàng, t; ó phân tích v# vic các ngân hàng s> g?p phi nhng r$i ro nào
khi tình hình n xu tăng lên như v y.
3. i tư*ng nghiên c'u
Tình hình kinh t vĩ mô nh h (ng n hot 0ng ngân hàng
Tình hình n xu c$a h thng ngân hàng Vit Nam.
Các r$i ro g?p phi khi t5 l n xu tăng lên.
4. Ph+m vi nghiên c'u:
H thng ngân hàng Vit Nam t; năm 2002 - 2011
5. Phương pháp nghiên c'u:
S dng nhi#u phương pháp &nh tính và &nh l ng:
%

Phương pháp &nh tính b
c cơn kh$ng hong tài chính ( Vit Nam
%

%

Phương pháp &nh l ng b


Có th" nói, r$i ro tín dng chim m0t t5 trng rt ln trong t/ng th" r$i ro ngân hàng.
Do truy#n thng hot 0ng ngân hàng là huy 0ng vn và cho vay. Cũng t; r$i ro tín dng s>
d!n n các r$i ro khác và ng c li. M?c khác khi tình hình kinh t xã


5

h0i bin 0ng theo chi#u h ng bt li, tình hình sn xut kinh doanh c$a khách hàng và các i
tác ngân hàng khác g?p khó khăn, không th" thanh toán các khon n cho ngân hàng to
phn ng dây chuy#n nh h (ng n kh năng thanh toán các nghĩa v c$a ngân hàng i vi ngân
hàng bn cũng như khách hàng c$a mình. Có th" d!n n phá sn ngân hàng và gây ra cu0c
kh$ng hong cho c n#n kinh t
1.1.2

R(i ro th5 trư.ng
R$i ro th& tr ng là r$i ro d!n n ngun thu nh p hay vn c$a ngân hàng st

gim do s thay /i theo h ng bt li c$a các yu t th& tr ng. R$i ro th& tr ng trong hot 0ng
c$a ngân hàng bao gm r$i ro lãi sut, r$i ro t5 giá, r$i ro giá u tư và r$i ro thanh khon
R(i ro lãi sut: r$i ro d!n n ngun thu nh p hay vn c$a ngân hàng st gim do bin
0ng c$a lãi sut trên th& tr ng.
R(i ro t6 giá: r$i ro hin ti hay trong tương lai tác 0ng lên thu nh p hay vn c$a
ngân hàng do thay /i bt li c$a t5 giá hi oái. R$i ro này ch$ yu xy ra trong thi gian t/
chc tín dng có trng thái m(, ( c n0i bng và ngoi bng, trên th& tr ng giao ngay, th& tr ng
kỳ hn ho?c th& tr ng tương lai.
R(i ro giá %7u tư: r$i ro d!n n giá tr& u tư c$a ngân hàng st gim do s thay /i
bt li v# giá c$a các c/ phiu, trái phiu, và nhng khon u tư vn, chng khoán khác;
R$i ro th& tr ng nh h (ng n giá tr& TSN - TSC, tác 0ng n kh năng thanh toán khi

.
.
.
,
p
)
:
m
a
t
r


n

S
m

v
u
ô
n
g
c
p
m
*
m
;
S


1
t

,
S
2
t

,
.
.
.
,

Xem xét mc
0 phù hp c$a mô

S
o
sá
n
h
cá
c
m
ô
hì
n
h



11

Khi d báo, s dng mô hình VAR ch4 s dng trong ngn hn nay c trong tr ng hp s
dng d báo 0ng.
Nh c im ca mô hình VAR
Mô hình VAR òi h)i các bin s #u là bin d;ng
Mô hình VAR(p) vi p không cho tr c nên không th" bit c 0 dài tr b