1
Chuyên đề 4
THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết
2
1. Khái niệm trái phiếu.

Trái phiếu là giấy chứng nhận nợ, xác nhận
quyền chủ nợ của người sở hữu đối với tổ
chức phát hành ra nó. Trái phiếu có lãi suất
hoặc chiết khấu cố đònh của Chính phủ,
công ty phải trả cho người nắm giữ.
3

Theo Luật Chứng Khoán VN, trái phiếu là loại
chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp
pháp của người sở hữu đối với một phần vốn
nợ của tổ chức phát hành
4

Trái phiếu có những đặc đi m riêng:ể

- Trái phiếu là chứng khoán nợ dài hạn, có
kỳ hạn, được hoàn vốn;

- Lãi của trái phiếu được xác đònh trước;

- Trái phiếu có ít rủi ro hơn cổ phiếu.
5
2. Đặc trưng của TP


Quyền mua lại (đối với loại TP có điều
khoản chuộc lại) cho phép tổ chức phát
hành TP thu hồi TP và hoàn lại vốn gốc với
mức giá dự kiến trước thời hạn thanh toán.
8
3. Các loại TP

Căn cứ vào phương thức tổ chức phát hành
có hai loại trái phiếu :

Trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu Chính phủ & Chính quy n Pề Đ
9
a/. Trái phiếu doanh nghiệp (corporate
bonds ):

Là trái phiếu do các DN phát hành với mục
đích huy động vốn cho đầu tư phát triển.
10
T ổ chức phát
hành

Giá trị(triệu Đồng )

Lãi suất
Ngày phát

Vinacomin 1.500 9,5% 11/12/2007 11/12/2017
SATRA 1.000 9,6% 15/12/2007 15/12/2012
ACB 1.920 8,7% 20/12/2007 10/12/2010
Minh Phú 200 9,98% 21/12/2007 21/12/2012

11

Công ty có thể phát hành các loại trái
phiếu

- Trái phiếu thế chấp (mortgage
bonds):

Là trái phiếu bảo đảm, thể hiện quyền đối
với những tài sản cụ thể do một công ty
làm chủ.

Các DN muốn phát hành TP này phải có
thế chấp bằng tài sản hay chứng khoán.
12

- Trái phiếu tín chấp (depentures ):

Là trái phiếu chỉ dựa vào uy tín của công
ty để phát hành.

Nếu Cty bò phá sản, sẽ được trả nợ sau các
trái chủ cóù bảo đảm bằng tài sản thế chấp,
nhưng trước các cổ đông
