Link tải luận văn miễn phí cho ae Kết nối
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
DANH MỤC B ẢNG BIỂU
DANH MỤC HÌNH VẼ
DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC
LỜI MỞ ĐẦU
CHưƠNG I: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI . 1
1.1 Các khái niệm . 1
1.2 Các lý thuyết về c ấu trúc vố n . 2
1.2.1 Lý thuyết c ấu trúc vố n c ủa Mo digliani và Miller (Lý thuyết MM) . 2
1.2.2 Lý thuyết đ ánh đổi . 2
1.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng . 4
1.2.4 Lý thuyết c hi phí đ ại diện . 5
1.2.5 Lý thuyết phát tín hiệu . 6
1.3 Lý thuyết và ng hiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ g iữa CTTC và HQTC 7
1.3.1 Mô hình phân tích tài chính Dupo nt . 7
1.3.2 Lý thuyết MM và c hi phí đ ại diệ n . 8
1.3.3 Các kết quả nghiên cứu thực nghiệm . 8
1.4 Cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính ngân hàng . 9
1.4.1 Mô tả CTTC NH TMCP theo chế độ kế toán Việt Nam . 9
1.4.2 Sự c ần thiết xây dựng một CTTC NH hợp lý . 11
1.4.2.1 Kiểm soát rủi ro, đảm bảo an toàn hoạt động NH . 11
1.4.2.2 Tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, gia tăng lợi nhuận . 13
1.4.2.3 Tăng giá trị NH, tăng lợi íc h cổ đông . 14
1.4.3 Đặc điểm CTTC NH . 15
1.4.3.1. Tiềng gửi - nợ phải trả trong CTTC của NH. 15
1.4.3.2. CTTC NH bị tác động bởi các quy định, sự giảm sát chặt chẽ của các NHTW, và vấn đề kỷ luật thị trường . 16
1.4.3.3 Thị trường không hoàn hảo và chi phí phá sản của NH rất lớn . 16
1.5 Các nhân tố tác động đến CTTC và HQTC c ủa NH . 17
1.5.1 Các nhân tố tác động đến CTTC của NH . 17
1.5.1.1 Tài sản cố định (Fixed Assets – FA): . 17
1.5.1.2 Tài sản hữu hình (Tangible Assets/ Co llateral – Coll): . 17
1.5.1.3 Tỷ suất sinh lợi . 18
1.5.1.4 Quy mô DN (SIZE) . 19
1.5.1.5 Vòng quay tài sản (Assest turno ver ratio – ATR) . 19
1.5.1.6 Tốc độ tăng trưởng (GRO) . 20
1.5.1.7 Rủi ro kinh doanh (Volatility – VOL) . 20
1.5.2 Các nhân tố tác động đến HQTC . 21
1.5.2.1 Đòn bẩy tài c hính . 21
1.5.2.2 Vòng quay tài sản (Assest turno ver return – ATR) . 21
1.5.2.3 Cho vay khách hàng (LOAN), chứng khoán đầu tư và kinh doanh
(Security – SEC), tiền gửi của khác h hàng (De posit –DEPO) . 21
1.6 Kinh nghiệm thế giới và bài học cho Việt Nam . 22
1.6.1 Các c huẩn mực thế giới c ần quan tâm khi xây dựng CTTC . 22
1.6.2 Kinh nghiệm thế giới và bài học cho NH Việt Nam . 24
1.6.2.1 Nâng cao các chuẩn mực an toàn, tuân thủ quy định của NHNN Việt
Nam, từng bước tiếp cận c ác chuẩn mực quốc tế. . 24
1.6.2.2 Sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức độ phù hợp, tăng vố n tự có . 25
1.6.2.3 Quản trị dò ng vố n hiệu quả . 26
KẾT LUẬN CHư ƠNG 1 . 27
CHưƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN
CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NH TMCP VN. 28
2.1 Đôi nét về hệ thống NHTM VN hiện nay . 28
2.1.1 Sự ra đời và phát triển: . 28
2.1.2 Tình hình hoạt động . 28
2.1.3 Thuận lợi và khó khăn:. 30
2.2 Thực trạng c hung các NH TMCP VN hiện nay . 31
2.2.1 CTTC của các NH TMCP VN hiệ n nay . 31
2.2.1.1 Các NH duy trì một CTTC thâm dụng nợ . 31
2.2.1.2Nợ ngắn hạn c hiếm tỷ trọng cao . 34
2.2.1.3 Sự gia tăng vố n điều lệ trước áp lực cạnh tranh, phát triển và quy định
của Chính phủ . 37
2.2.1.4 Hiệu quả sử dụng vố n đ ang dần được cải thiện . 38
2.2.2 Thực trạng ho ạt động của c ác NH TMCP VN hiện nay theo quy mô . 39
2.2.2.1 Cơ cấu nợ . 39
2.2.2.2 Hiệu quả hoạt động – Hiệu quả tài chính . 41
2.2.2.3 Kết luận . 43
2.2.3Một số vấn đề đặt ra đối với CTTC NH hiện nay: . 44
2.3 Ứng dụng kinh tế lượng phân tích các nhân tố tác động đến CTTC các NH
TMCP VN. 46
2.3.1 Xây dựng các biến số và giả thiết nghiên cứu: . 46
2.3.2 Giới thiệu mô hình . 48
2.3.3 Thu thập và xử lý dữ liệu . 49
2.3.4 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm . 50
2.3.4.1 Thố ng kê mô tả các biến . 50
2.3.4.2 Ước lượng tham số . 51
2.3.4.3 Kiểm định giả thiết . 52
2.3.4.4 Kiểm tra hiện tượng đa cộ ng tuyến . 52
2.3.4.5 Kết luận . 53
2.4 Ứng dụng kinh tế lượng phân tích tác độ ng của CTTC đến HQTC c ác NH TMCP VN. 56
2.4.1 Xây dựng các biến số và giả thiết nghiên cứu . 56
Cho vay khách hàng (LOAN) . 56
Biến giả, có sự tham gia của cổ đông nước ngo ài . 57
2.4.2 Giới thiệu mô hình . 57
2.4.3 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm . 58
2.4.3.1 Thố ng kê mô tả . 58
2.4.3.2 Kết quả hồi quy, ước lượng tham số . 59
KẾT LUẬN CHư ƠNG 2 . 62
CHưƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG MỐI
QUAN HỆ VỚI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CHO CÁC NH TMCP VN . 64
3.1 Giải pháp nâng cao HQTC c ủa c ác n hóm NH từ kết quả phân tích thực
trạng và phân tích nhân tố . 64
3.1.1 Nhóm NH quy mô lớn . 64
3.1.2 Nhóm NH quy mô vừa . 67
3.1.3 Nhóm NH quy mô nhỏ . 69
3.2 Các giải pháp tổ ng thể . 72
3.2.1 Hiện đại hó a công nghệ ngân hàng . 73
3.2.2 Xây dựng chiế n lược bán hàng . 74
3.2.3 Đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ theo hướng nâng cao chất lượng dịch vụ
truyền thống và phát triển c ác dịch vụ hiệ n đại . 75
3.2.4 Đẩy mạnh công tác marketing NH . 77
3.2.5 Thành lập bộ phận nguồn vố n . 77
3.2.6 Quản lý chi phí hiệ u quả . 78
3.2.7 Chuẩn hó a quy trình tín dụng và có chính sách tín dụng linh ho ạt . 78
3.2.8 Nâng cao năng lực ban điều hành . 81
3.2.9 Nâng cao năng lực tài c hính . 81
3.2.10 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên NH . 82
KẾT LUẬN CHư ƠNG 3 . 84
KẾT LUẬN CHUNG . 85
LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Việt Nam đang trong quá trình hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế quốc tế. Việt
Nam đã ký Hiệp định khung về dịch vụ ASEAN (AFAS, 1995), Hiệp định thương mại
song phương Việt Nam – Hoa Kỳ (BTA, 2001), Cam kết gia nhập WTO (2006). Phù
hợp với cam kết WTO, ngành ngân hàng đã tự do hóa dần dần, tất cả các biện pháp
phân biệt đối xử với các ngân hàng nước ngoài sẽ được loại bỏ vào năm 2011. Việc mở
cửa ngành ngân hàng đem lại nhiều lợi ích như: thúc đẩy các ngân hàng nội địa đa
dạng hóa và chuyên nghiệp hóa các dịch vụ ngân hàng, tạo điều kiện cho các ngân
hàng nội địa tiếp nhận công nghệ ngân hàng hiện đại và cải cách quản lý ngân hàng
thông qua sự tham gia của các đối tác chiến lược nước ngoài, thúc đẩy sự cạnh tranh
giữa các ngân hàng. Các ngân hàng thương mại cổ phần, vốn “sinh sau đẻ muộn”, quy
mô vốn còn nhỏ bé,…chịu sức ép cạnh tranh ngày càng gay gắt, không chỉ từ các ngân
hàng cổ phần nội địa, mà còn chịu sự cạnh tranh từ các ngân hàng quốc doanh, các tổ
chức tài chính phi ngân hàng, các định chế tài chính khác, và từ các ngân hàng nước
ngoài.
Trong bối cảnh ấy, các ngân hàng không có khả năng cạnh tranh sẽ dần được
thay thế bằng các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn, chỉ có những ngân hàng hoạt
động hiệu quả nhất mới có lợi thế cạnh tranh. Như vậy, hiệu quả trở thành tiêu chí quan
trọng để đánh giá về sự tồn tại và phát triển của mỗi ngân hàng trong môi trường cạnh
tranh gay gắt, ngày càng gia tăng. Và vì vậy, việc nghiên cứu tìm ra các giải pháp
nhằm nâng cao hiệu quả nói chung và hiệu quả tài chính của ngân hàng nói riêng là
việc làm cần thiết trong xu thế hội nhập khu vực và toàn cầu hóa hiện nay.
Các nghiên cứu định lượng về hiệu quả tài chính và cấu trúc vốn của các doanh
nghiệp Việt Nam còn ít. Chủ yếu là các nghiên cứu ở góc độ các nhân tố tác động đến
cấu trúc vốn của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết, nghiên cứu về tác động của
cấu trúc vốn đến hiệu quả tài chính, hay mối quan hệ tác động qua lại giữa cơ cấu vốn
và khả năng sinh lời còn hạn chế, số lượng nghiên cứu cho lĩnh vực ngân hàng lại càng
hạn chế hơn.
Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn ấy, việc phân tích các nhân tố tác động đến cấu
trúc tài chính, và tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính, nhằm đưa ra
các giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính trong mối quan hệ với cấu trúc tài chính ngân
hàng thương mại cổ phần là cần thiết, có ý nghĩa khoa học và thực tiễn đối với Việt
Nam.
2. Mục tiêu nghiên cứu
- Nghiên cứu cơ sở lý luận về cấu trúc vốn, hiệu quả tài chính doanh nghiệp; và
các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về các nhân tố tác động đến cấu trúc
tài chính, tác động của cấu trúc tài chính đến hiệu quả tài chính của doanh
nghiệp nói chung và ngành ngân hàng nói riêng.
- Đánh giá thực trạng hoạt động chung của các ngân hàng thương mại cổ phần
Việt Nam trong giai đoạn 2006-2010, thực trạng của các nhóm ngân hàng theo
quy mô; kết hợp với các kết quả phân tích định lượng về mối quan hệ giữa cấu
trúc vốn và hiệu quả tài chính để từ đó đưa ra các giải pháp thích hợp, chú trọng
đến vấn đề cơ cấu vốn ngân hàng, nhằm cải thiện và gia tăng hiệu quả tài chính
của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Cấu trúc tài chính, và hiệu quả tài chính của các ngân
hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
- Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu chỉ tập trung vào nhóm ngân hàng thương mại
cổ phần Việt Nam (37 ngân hàng), dựa trên cơ sở dữ liệu thu thập được từ các
báo cáo của Ngân hàng nhà nước và các báo cáo kiểm toán của các ngân hàng
này trong thời kỳ nghiên cứu là 5 năm, từ năm 2006 đến năm 2010.
4. Phƣơng pháp nghiên cứu
Để phù hợp với nội dung, mục đích và yêu cầu của đề tài, tác giả sử dụng phương
pháp phân tích định tính kết hợp với phân tích định lượng, và ứng dụng mô hình kinh

/file/d/0B7oUCI ... sp=sharing

---