THỊ TRTHỊ TRƯƯỜNG CHỨNG KHOÁNỜNG CHỨNG KHOÁN
THỊ TRTHỊ TRƯƯỜNG CHỨNG KHOÁNỜNG CHỨNG KHOÁN
A.TỔNG QUAN VỀ THỊ TRA.TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯƯỜNG CHỨNG KHOÁNỜNG CHỨNG KHOÁN
1. Bản chất của TTCK:
TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua
bán các loại chứng khoán trung và dài hạn. Xét về
mặt hình thức, TTCK chỉ là nơi diễn ra các hoạt
động trao đổi các loại chứng khoán, qua đó thay
đổi các chủ thể nắm giữ chứng khoán.
2. Chức năng và nguyên tắc hoạt động của
TTCK
2.1. Chức năng của TTCK:
• Công cụ huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế
• Công cụ tăng tiết kiệm quốc gia
• Cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng
khoán
• Đánh giá giá trị tài sản của doanh nghiệp và tình
hình của nền kinh tế
2.2. Nguyên tắc hoạt động cuả TTCK:
a. Nguyên tắc trung gian
b. Nguyên tắc đấu giá
c. Nguyên tắc công khai thông tin
3. Cơ cấu của thị trường chứng khoán
3.1. Căn cứ vào phương thức giao dịch:
- Thị trường sơ cấp ( Primary Market)
- Thị trường thứ cấp ( Secondary Market)
3.2. Phân loại theo tính chất đăng ký:
- Sở giao dịch chứng khoán
- Thị trường O.T.C
3.3. Phân loại TTCK theo công cụ lưu thông:
- Thị trường cổ phiếu

+ Quyền truy đòi cuối cùng đối với tài sản của công ty
phát hành
+ Quyền hưởng cổ tức: Đây là mục tiêu đầu tiên của cổ
đông khi mua cổ phiếu.
+ Quyền chuyển nhượng cổ phiếu.
+ Quyền mua cổ phiếu mới khi công ty phát hành cổ
phiếu mới để tăng vốn.
+ Quyền kiểm sóat công ty.
* Cổ phiếu ưu đãi :
Cổ phiếu ưu đãi, hay còn gọi là cổ phiếu đặc
quyền, là loại cổ phiếu được hưởng những quyền
ưu tiên hơn so với cổ phiếu thường:
- Được hưởng một mức lãi cổ phần riêng biệt có
tính cố định hàng năm.
- Được ưu tiên chia lãi cổ phần trước loại cổ
phiếu thường.
- Được ưu tiên phân chia tài sản còn lại của công
ty khi phá sản trước loại cổ phiếu thường.
Các hình thức giá trị của cổ phiếu thường:
- Mệnh giá của cổ phiếu thường
- Giá trị sổ sách
- Giá trị thị trường
Trái phiếu
Trái phiếu là một chứng thư xác nhận một khoản
nợ của tổ chức phát hành đối với người sở hữu
(trái chủ), trong đó cam kết sẽ trả số tiền gốc kèm
với tiền lãi trong một thời hạn nhất định.
Đặc trưng cơ bản của trái phiếu:
• Trái phiếu có mệnh giá.
• Trái phiếu có thời hạn

Trái phiếu Nhà nước:
Đây là chứng khoán nợ do Chính phủ trung ương
hoặc chính quyền địa phương phát hành nhằm
mục đích bù đắp sự thiếu hụt ngân sách và tài trợ
cho các dự án xây dựng các cơ sở hạ tầng, công
trình phúc lợi công cộng của trung ương và địa
phương.
. Tín phiếu Kho bạc trung hạn
. Trái phiếu Kho bạc
. Trái phiếu đô thị
. Công trái Nhà nước
Hệ số tín nhiệm của trái phiếu
Hệ số tín nhiệm là sự đánh giá hiện thời về
mức độ sẵn sàng và khả năng trả gốc, lãi đối
với chứng khoán nợ của một nhà phát hành
trong suốt thời gian tồn tại của chứng khoán
đó.
Bng ký hiu h s tớn nhimBng ký hiu h s tớn nhim
Moodys S&P Diễn giải
Aaa AAA Chứng khoán có chất lợng cao, rủi ro thấp, khả năng
trả nợ mạnh nhất
Aa AA Chứng khoán có chất lợng cao, rủi ro thấp, khả năng
trả nợ mạnh
A A Chứng khoán trên mức trung bình
Baa BBB Chứng khoán trung bình, mức độ an toàn và rủi ro
không cao, không thấp, không có dấu hiệu nguy hiểm
Ba BB Chứng khoán có biểu hiện tính đầu cơ
B B Chứng khoán thiếu sự hấp dẫn cho đầu t
Caa CCC Kỹ năng trả nợ thấp, dễ vỡ nợ
Ca CC Mức đầu cơ cao, thờng bị vỡ nợ

• Chứng khế
• Quyền lựa chọn (Option)
• Các hợp đồng tương lai (Future Contracts)
• Hợp đồng kỳ hạn

Trích đoạn Lệnh giao dịch

---