TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỔ CHÍ MINH
Khoa Ngân hàng Quốc tế
Môn: Thị trường tài chính và các định chế tài chính
GVHD: NCS. Vũ Thị Anh Thư
Lớp: BA024_2_131_D03
Nhóm đề tài 7
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
!"
STT Họ và tên MSSV Nhiệm vụ
#$%& '()
*+,-./-012/#314,$
56789:4,
/;<=1>/ '?
*+,-./-012/#314,.
@A1BC1D;EFE,-./
FGH/I6J 'KK
*+,-./-012/#314,-L+M
8$/NO/1D;EFE
) FGPQ,Q 'K'
*+,-./-012/#314, -L+M
8$/NO/1D;EFE
K /;<RS ')
*+,-./-012/#314,TU-QV
81D;EFE@WA1D;
EFE XCN
( RF; '?K
*+,-./-012/#314,-L+M
8$/NO/1D;EFE
' #$I/;/;G K(?
*+,-./-012/#314,Y1
Tổ chức Công ty QLQ 4
Các loại hình Công ty QLQ 5
Hoạt động của Công ty QLQ 5
Nghiệp vụ kinh doanh của Công ty QLQ 5
Xếp loại đánh giá Công ty QLQ 10
A181
11_G/8
1>`8
Ví dụ Công ty QLQ Vietin Bank 12
Thực trạng tình hình hoạt động của Công ty QLQ tại Việt Nam 13
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của các Công ty QLQ Việt Nam và hướng
đi của một số Công ty 17
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động 17
Hướng đi của một số Công ty cụ thể 18
D;9>aE/5-bE/\DPXcFQ/de?
D;19$E/5-bO/\8$/61fNQFG .C+c XC+
& C1XCC-e
Phụ lục 20
Phụ lục 1 20
Phụ lục 2 22
Nhận xét các nhóm 23
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 3
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
LỜI MỞ ĐẦU
#QHg+@hCO/C%NU1BC .C+8i8V86:1%/4671
8NjkUO/51BC1D1/Z189+78i+C8U1JZ/;.@L1Q11671
#QN/@Y1@,#GU7#Q8lNDjNDm18UdY8llND
n1BC1191f1#Q-o@Y1,1p+Z#QH-o@Y11`;U/O/;U
8RdYd`1q1BC%NUO/`1C
,;p'p?B8iNbNghị định số 48/CP4C,@%1fNQ
6d`p
l+8`1c9+8`1el+8`1A#1.@AcU/1le
@,`j/-,K>@G.@A1l1f1_,%O/5-O/\
l@`8%/ `j/4S@`8RXQO/;8R1BC,671
`j/51l198Dd-0#M-G#Q8l1l2198D
d-0-,>,6J+VWQC.45Qj+1D;1fNQ
#Q#6L:-,1D;,@G*1BdMH/5-,>
,6J+VQ]1WQC.45Qj+Q]11D;1fNQ
98Dd-0,@Gd-0dMH/`j/(Kx@`8%/
#Q8l>,6J+VWQC.45Qj+1D;1fNQdMH/
`j/x@`8%/ D;EFE
3. Tổ chức Công ty QLQ
• Z8O/5#RQ]1Z8,@GQ]11BdJH/
• Z0Nj+QZ4Z
• Z0Nj+dQZ4Z
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 5
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
• Z+;>dYy>@G6@28$/6>@Gz
4. Các loại hình Công ty QLQ
• D;19$
• D;#1.+H/V
II. Hoạt động của Công ty QLQ
1. Nghiệp vụ kinh doanh của Công ty QLQ
a. Quản lý đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán
D;EFEY1.@.1/;8Z@`-0@,O/5-bO/\8$/61f
NQ1D;8$/61fNQ
b. Quản lý danh mục đầu tư
Chiến lược đầu tư
p #671N86C#C1U-6:18$/6Q]1Y1.8$/61Q,8$/6B;
1D;EFE1loC@A/0@,,8$/61loC@A1/1211D
hD;EFEdC,8$/6
• S+4/Z1,8$/6Y1.oC@A46L+Z11ND
1D4S
• S+>;42-:+Z11ND1D4S1Q,8$/6Q]1dY
G@R+24*8~HC11,8$/6
p #6L:,8$/6B;1-,91f16L8VW.N:8C;
+]91f1,;51l2;B;O/;%:8jNb:8O/5-b8$/6
p #Q#6L:,8$/6B;1-,1D;45Qj+Q,11O/;
8R1BC-/01fNQ@.1B;1@`@,,d51l/`1hQV8Z
45Qj+1QD;EFE5/>B11O/;8RQ-/0-GO/C#Q-o
@Y1NWQC45Qj+D;EFE5u1Q•€4C1fNQ,671
:8B;18$/6HC1D;45Qj+@,D;EFE8j4Q1Q
Phân bố tài sản giữa các hợp đồng quản lý đầu tư
p #Q#6L:+/CQ]141fNQQ]111,d5N18
LV1r+ZL8j+1Q%/:8O/5-b8$/61D;51l1
d1@,O/;#*>4`1fNQ1Qh:8+Z11:-b85+45Q
@.1>4`,d5HC11:8-,1D4SfNQ@,11,d5dC/
CQWR1586:1>49XQ1r+Z€ 1Q11,8$/6B;11l+f1
120#B#Q6J86J#6L:1fNQND+/CQ]14V11
+f1N1C/D;EFE5duWA+f14*O/>CO/;%8j>
`
p D;EFE5O/;8R1Aj#Q:8O/5-b8$/6@,1/
121Q,8$/6B;1D@%6J-YC1=,d58$/66J
>491fNQ1Q,NQ58$/61BC1D;@,1Q,NQ51BC,
8$/6B;1D;EFE585+45Q11CQWR18$/686:1Y1.+Z
111D4SNDG@RQ]11lHdY6/GO/;%-:1Q1D;6L
1l-GO/CQ]142N{,8$/6B;1,Q
Thực hiện đầu tư cho hợp đồng quản lý đầu tư
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 7
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
:@71d18$/6
p #6L:D;EFENDY1.8$/6XQ1U-6:18$/6
G/#G@,>;921Q,8$/6D;EFE1l#1.+46L1Q
,8$/6XQnC/04S@g45HCC4GQ]1V1Q+=NQ5-:
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 8
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
/0d@,QWC+A11BCN1,C;dC/NQ,2@.18%/1_
WC+A18$/6
Lưu ký, quản lý tài sản của nhà đầu tư
p kY1.O/5-bWC+A18$/6D;EFE5+M,NQ5
-6/N8fGD;EFEV>,-6/NC;+]1Q,8$/6B;1
p =,d51BCN1,586:18gNb-6/Nb8$;8BNRLV
>,-6/Nb+,N1,-YC1=@,586:1O/5-b14.8Z1-0XQ
/;Gm1Vđiểm c, khoản 1, điều 33, Thông tư 212/2012/TT-BT:8O/5-b
8$/61„5G/#|@%11O/C.-GO/CcU/1le1BCD;EFE@7>
,-6/N1„61@,1195#51Q>,-6/Nb8jN1
,TX+Tw@,O/;U8R
p .1CQ11CQWR11fNQG+;U8gNbCQWR1
5/>B11/;Gm1CQ1fNQ8L@7CQ%@,11
/;Gm14r#hCQXQO/;8R1BC-/0 .1CQ11CQ
WR1,d5N1*5Y1.XQ 1_R:1BCD;EFE@,
11O/;8R-/0N1U/1l-GO/C=CQWR11/;jNQ5CQ
%1/;jCQ1fNQ8%/5Y1.838U118`1CQWR11BC
N1,B;111,NQ51BCN1,B;1#RCQ5r
:@7d`-6:,d51fNQ@,83@7d`%#Q111fh
CQlC8J1fhNUQD8.u11,-./T10@.1
CQ@,Y1.CQWR11QN1,B;1586:1-6/#H8$;8B
1T1D;EFE@,>,-6/Nb>,+dND86:11/;j
%@,,d5Z4ZHC11,NQ51BCN1,B;1O/5-bWC+A1
p ,d5B;1WV@012Q]1@0128gNbdMH/@,-6/Nb
p#6L:1/12WR1@A6@28$/61fNQD;EFE51_8R
`j/+Z>@G.@AV4Z06@28$/68j6@21Q+ƒN1
,
p`j/g+cKe,;#671NC;89>@G6@21QN1,D
;EFE1l#1.+D4Q4S@g451QN1,@,1/12D
@%>@GC;U
pD;EFE5Nb:86@28$/6@7hN1,#Q8lG/#|y
…V+@6@2*f11/12WR1@A,d506@2‚
…LV:8WR1@A‚
…=G@,-b-R1#1C@%N.+1BC>@G6@2‚
…E/;%#1.+@,oC@A1BC114GC+C:8
2. Xếp loại đánh giá Công ty QLQ
a. Mục đích
.`8TU-QVD;EFE-,1D1Aƒ#:1Q†;4Cf
NQ,671XQW|8**QV8ZNWQCN5g8f
1_G/CQ,,11BC11D;EFE@711+A181dC/y
p XQW|+d8./O/5QV 8Z1BC11D;EFE‚
>-QVS+154Qd7+@,1l4.Tu-bNRL8`@71D;QV8Z
;U/Nw+]%/#B#Q
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 10
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
p ƒ#:1D1O/5-bQV18R1d11D1C#CNj+#C
11D;EFE‚45Q@.Q,@‡1BCR#6L1fNQ
.1†;4CfNQ,6711D4`IY5QO/;1U8TU
-QVD;EFE86:1TX+-,+Z8Z11Y1S+678U@.112/#31
1/}lCQV8Z1BC11D;EFE68j1l86:18:-b12
-6:QV8Z1BC111D;O/\1$#V1#qND@28%4MQV8Z1BC
1D;EFE1„N8CWV
b. Các chỉ tiêu đánh giá
#Q@.1 8 TUVD;EFEdt 86:1WYC#G11O/;1U
NQ,6711lj8%/1_49d/11>`1_G/8TU-QV11
D;EFE
hH>`88l*11WH-./dt86:1TX+Tw8j8-,y
pP`-./h4Q1Q,14G4Q1Q,1g+8i86:1Nj+Q
12/0dQTwQ]1Nj+Q4Q1Q1_G/CQ,,1‚
pP`-./O/C1D1+dNj+#CC#C1BC•k
p1,-./N166O/5-b1BC91f1Nj+Q12/04Q1Q
Nj+QZ4Z4Q1QNj+dQZ4Z1BC1D;‚
pQ1Q1D1O/5#R#B#Q1BC1D;XQ67Ws@%O/5#R#B#Q
1BC•k@,NUO/58%/G@%g-Y1O/5#R1D;Y1.XQ;G/
1$/1BC•kXQO/;8RVkhoản 6 Điều này cU/1le‚
p1WH-./d`-./N18iO/C}+#CNj+8R810;86:19
:r:@7O/;8R1BC-/0-GO/C
3. Ví dụ Công ty QLQ Vietin Bank:
Tổng quan:
p D ; E/5 -b E/\ D 6J . C+
c XCNCC-e
p `8%/ yK€8cD;EFE1l@`8%/ -72 e
p XCNdMH/x
pD;EFE8$/G@,W/;21l2;w6@28$/6V .C+
Nghiệp vụ:
pE/5-bE/\8$/6ŠD;8$/61fNQ
pE/5-bIC+A18$/6
p6@28$/66@2,16@21J12/WQC.
Đối tác và Công ty liên kết:
p XCNCC--,198Dd-0@,dMH/Kx19$D;
#j[DRC+E/5i
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 12
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
p98D1U-6:11BC91D;w .C+
8lQV8ZNWQC-,11QV8Z-|1BCD;EFE4CQ+O/5-bO/\
@,O/5-bWC+A18$/61qQV8Z,11B;U/+%u@,11CQ
WR18$/6,1
]N1@C#q1BC,EFE8`@7R#6L@`@,R#6L,1M
.C+16CY1dY#|w#QLC@hCO/C5>111D;EFE8C
]%/NlNg1f18jV@,#j
1D;EFE-ƒ-74RNj+dQV+hQV8Z5j1Aj-,1D
;hQV8Z4RŒ#XQ•)+2@`y
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 14
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
XQông Sebastian Subba - Tổng giám đốc công ty cổ phần QLQ VinaWealth*
/;G>NU111D;EFE16CY1dY#j1B;U/-,WQyceR
#6L1fNQcke1JdM@s1q8C#QC8QV#jdJNC15
@%O/;+D@,12-6:‚ceP5}+cO/\e@,WR1@A1qvQ,+Z$WQ
N/-b16C8$;8B@,84Z‚ce%5,8$/61q;U/Nw+1B
;U/-,11,8$/61>1U+€#=-7@,U/@C#qWsWm1BC,8$/
691f1GR#6L1q%/4U8ZW<96J@,#jND9
8R
/;G#QLC$8>;QV8Z1BC,E/\8C1lW2/./
15.LdYO/C>+d>/dm11BC,671@,B .C+XQ8l
,671@,B .C+8i4C,%/1d14.NDA1
8,g#6M1BC%NU[]14.111JO/C1f1g1Aj-,Z,
1@,•k8i@,8Cƒ-Y1Q,.N/N9-bƒ#:1QdY
#j1BCR#6L1fNQl1/@,,EFEl#G
Về cơ cấu sở hữu của các Công ty QLQ
D;EFE1l1J12/dMH/#28CWV4CQ+15*f1dMH/1BC11
1>91f191f1NWQC1fNQ#Q@,Q,671#Q)'
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 15
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
D;EFE1lK1D;1l@`l1BC1191f1,1#Q6711D
11T/8Z-:18L1„$,QV1U86:1.V#QO/#*
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 16
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
QV8Z/;@0;WQdYf1V1BCQV8Z8$/6,1G1D1O/5
#R8%/,1BC1D;EFE@s1q+Zd`@28%42106y
pIQV%/+D*-b1D;N1C/y1D;#Y1
/Z11108Q,91D;,671+D*1D;19$#G-‰
G+f18ZO/5#R1„1lN1C/@,N5g/>B11D O/`1U1q
V1U‚%+}T/8Z-:1#QO/#*O/5#R1D;8]14.M+D*
1D;,108Q,91D;dMH/D;EFE#Y1/Z1
p.`Nj+dQZ4ZM+Zd`1D;1q+C*f116C
386:11QC8%/,.11dCV+154QH#B#Q1ljT5;
#C
Về kết quả hoạt động
PYg#6M1BC,O/5-bO/\1lj86:18-,6J8`C
#QLC@hCO/C/;G@s1qNG+`dQ@7%+g#j1„
6/1$/1BCk .C+kjhL8j+E/\8$/61fNQ8$/G
86:112w,-0K)8U1l1D;Y1.O/5
-bE/\8$/6#Q8l1l'E/\,@G@,(E/\8V13c11E/\8V
138%/8i86:1G+;U#GPMCQWR1fNQcPIke
cŽ•• &•• • •) •& &•e 9 #R , d5 #q
c& e1BC11E/\VL8j+-,K€81U+NQ5x
9,d5O/5-b
Q,#C11D;EFE1qY1.QV8ZO/5-bWC+A18$/6
1Q1191f11>#Q@,Q,671VL8j+9d`:
8O/5-bWC+A18$/61Q1191f1@,1>#Q671@,671Q,-,
':8@7O/;+D@`B;1-,'')(€86@0;VL8j+
11D;EFEO/5-bN`-6:,d5NQ5?(((€8
c6J86JJ)ۥPIe
Về kết quả hoạt động kinh doanh
Thứ hai15UHO/;8R4210#Q@.1Tw,-0O/\8$/6
1fNQ8J5BA1#3mLC12wS+VQ8%/N.1Q
D;EFE#Q@.1/;8Z@`#*#V4R+2L1JWQLC12
wO/->/
Thứ ba>,#/6J@,.Z>,8i 1l H1 8Z
S+-,+-id/21Q@C;T/`W67x@,-id/2/;8ZT/`x#QO/b
g+C;
Thứ tư,WQ671C#QHg+$8>;_ 0dG/#21CQG@28%
NBQ5NU671Q,@,Q .C+-,ND#Nn
p[`@71/Z1NBQ5:1D13CG1$*+/,#:+7
1l->/W,@,4%@HDO/C1191f1O/`1U6••z
p[`@7@28%_G1l1d1m1]%.S+ND1Q_
8 .C+dQ@711QV.N1NDO/1CQ
2. Hướng đi của một số Công ty cụ thể
**1/-,#67131/3/201411D;EFE5-0.`O/5#R
#B#QcEŽŽeAj111D;EFE1l#1.+Q,.1J12/91f1
T>;WY.`EŽŽr:@71D;@,11O/\WC+A18$/6WQD
;O/5-b‚4C,1U-6:1O/;#*EŽŽ@,4Q1Q†;4CfNQ
#671,;)
,l+13DT#*4,;6781Aj1BCD;8l-,D;
EFEDPX@,D;EFE8$/61fNQFG .C+
a. Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Bông Sen (LotusIMC)
pE/5-bE/\DPXND1lNUQV1g@`g+
pg+-iJ)€81D;DO/C#519f14S%)x+.
f119f1,;8i86:11D;1#51Q198D
pg+FQ/dCQZ8O/5#RO/;U8R@.1V+f19f14S
%g+WYC#GNUO/5NWQCY1UVL8j+V+f@,XQO/;
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 19
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
8R1BC-/0.,D;NDG/#C1AjNUQV1WQC/-:
E/5-bO/\:-Y1 .C+ K? )
E/5-bO/\H/R ?? K
E/5-bO/\36 ?' ?
E/5-bO/\E/`1U ( K
E/5-bO/\FZ1 . (' K
E/5-bO/\PC4X1Q (' K
E/5-bO/\P,q ??? )
E/5-bO/\gFQ ?
E/5-bO/\ ' (
E/5-bO/\ C•XC- ))?
E/5-bO/\ . K? K
E/5-bO/\ . K?
E/5-bO/\8$/6& ?( K
E/5-bO/\8$/6k&*
E/5-bO/\8$/6k&31 ?( K
E/5-bO/\8$/6k5 . K( K
E/5-bO/\8$/6k&&‹ K
E/5-bO/\8$/6kFG .C+ ' K
E/5-bO/\8$/6k . 'K? K
E/5-bO/\8$/6k6J[D K
E/5-bO/\8$/6kI6J K
E/5-bO/\8$/6k .FQ ( )
E/5-bO/\8$/6 ('
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 21
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
E/5-bO/\8$/6> . ) K
E/5-bO/\8$/6P ? K
E/5-bO/\8$/6P,q‘,Z ))? (
E/5-bO/\8$/6, . ) ??
E/5-bO/\8$/6,1I$/N )'
• yd1C’X’@FQ/dpdQpNXpQC1pNpWQCpp1/Cp1C1p
1Qp;pO/Cp-;pO/;1
• y@X4CN1CC-@1Qp;pO/Cp-;pO/;)
• y•••4CQ@X1Q+@’/WQpX/QpO/C&4Q/•d?
• y4CQ1Q/Q1Q+@Cp1)KK1Qp;pO/Cp-;pO/;pCp
4CQ+—•˜OpI4P
• yC1/NQC@FI––•1Qp;pO/Cp-;pO/;pNQp-Cp/p
O/Cp-;pO/;+-
• yC1/NQC@FI–#/Q1ppp)p1Qp;pO-Op
Cp-CpXpQpO/Cp#p#/p#Q+-
• yC1/NQC@FI–ˆ4CQppCpd/pCpO/Cp-;p
O/;+-
• yC1/NQC@FI––/p1Qp;p#QpC+pC+p
Cp1C/p#/1pCpO/;+-
• y•••4CQ+Q1Q+CpO/Cp-;pO/;p XpC+pdXp1QpX/p1QpQp
WXpXpXpQp@Cp#Qp#QpXpNpX)K)''))X
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 23
Hoạt động của các Công ty quản lý quỹ tại Việt Nam
NHẬN XÉT CÁC NHÓM
Gl+cP`
8%,e
™/8j+ 6:18j+ lb [j+
Thị trường tài chính & định chế tài chính, lớp BA024_2_131_D03 24
Copyright: Tài liệu đại học ©