1 Tiểu luận
Quản trị tài chính tại công ty
TNHH Quảng Cáo Liên Minh. 2 I. Khái quát về quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH
Quảng Cáo Liên Minh.
1. Quá trình hình thành:
Công ty TNHH Quảng Cáo Liên Minh được thành lập ngày 26/06/2000
do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp,giấy phép kinh doanh số
0102000764.
Đăng ký lần đầu: ngày 26 tháng 06 năm 2000.
Đăng ký thay đổi lần thứ hai: ngày 14 tháng 10 năm 2005.
Trụ sở chính của công ty đặt tại 49 Nguyễn Công Hoan, Ba Đình, Hà Nội.
Điện thoại: 048310358
Tên giao dịch: alliance advertising company limited .
Tên viết tắt: ALICOM CO., LTD.
Công ty Quảng cáo Liên Minh có vốn điều lệ: 1.900.000.000 đồng
Công ty Quảng Cáo Liên Minh có đầy đủ tư cách pháp nhân, có quyền
và nghĩa vụ dân sự theo luật định, hoạch toán kinh tế độc lập, tự chụi trách
nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh doanh trong tổng số vốn do công ty quản lý,
được mở tài khoản tại ngân hàng, có tài sản, sử dụng con dấu theo sự quản lý
của Nhà Nước đồng thời được tổ chức quản lý theo điều lệ của công ty.
Là đơn vị hoạch toán kinh doanh độc lập nên công ty phải thực hiện
chức năng kinh doanh đạt hiệu quả và tuân thủ theo các nguyên tắc của cơ chế
thị trường . Hoạt động kinh doanh của công ty với chức năng chủ yếu là:
-Dịch vụ quảng cáo thương mại;
-Buôn bán vật tư, thiết bị phục vụ ngành quảng cáo;
-Tổ chức biểu diễn nghệ thuật;
-In và các dịch vụ liên quan đến in;

tới người lao động.
Ban giám đốc: Trong đó giám đốc do hội đồng thành viên bố nhiệm,
miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật theo dề nghị của hội đồng thành viên. Giám 5

đốc là đại diện pháp nhân của công ty và chụi trách nhiệm cá nhân trước hội
đồng thành viên và trước pháp luật về hoạt động điều hành công ty. Giám đốc
là người điều hành cao nhất trong nội bộ công ty, có quyền triệu tập và chủ trì
các cuộc họp thường xuyên hoặc đột xuất cũng như có quyền thông qua
những chủ trương, phương hướng của công ty.
Phó giám đốc là người giúp giám đốc điều hành một hoặc một số lĩnh
vực hoat động của công ty theo sự phân công của giám đốc và chụi trách
nhiệm trước giám đốc và pháp luật về nhiệm vụ đuợc giám đốc phân công
thực hiện.
Trợ lý giám đốc là người hỗ trợ ban giám đốc trong việc quản lý, điều
hành các hoạt động của công ty và chụi trách nhiệm về các quyết định của
mình trước ban giám đốc.
Văn phòng: gồm có ba bộ phận: tổ chức lao động, hành chính và bảo vệ
với tổng số 18 người (trong đó có một trưởng phòng và một phó phòng) có
nhiệm vụ tham mưu giúp cho ban lãnh đạo trong công tác tổ chức cán bộ,
công tác lao động tiền lương, công tác hành chính văn phòng.
Phòng kinh doanh: gồm 04 người trong đó có một trưởng phòng.
Nhiệm vụ chính là giúp lãnh đạo công ty trong hoạt động kinh doanh hàng
hóa, thiết bị, như lập kế hoạch mua, lập kế hoạch tiêu thụ, tổ chức các chương
trình, tổ chức thực hiện kế hoạch bán cũng như kiểm tra…
Phòng Tài chính- kế toán: gồm có 06 người trong đó đứng đầu là kế
toán trưởng và một phó phòng. Nhiệm vụ chính là hoạch toán và quyết toán
kết quả kinh doanh, theo dõi và thanh toán các khoản chi tiêu của công ty,

vụ tăng lên, đáp ứng được yêu cầu của khách hàng.
3. Tình hình cạnh tranh trên thị trường và hoạt động kinh doanh
của công ty TNHH Quảng Cáo Liên Minh.
3.1. Tình hình cạnh tranh trên thị trường.
Cạnh tranh là một yếu tố không thể thiếu được trong bất kỳ một xã hội
mà hoạt động sản xuất kinh doanh được duy trì và phát triển. Thay vì một thị
trường với những đối thủ cạnh tranh cố định và đã biết, doanh nghiệp phải
hoạt động trong môi trường với những đối thủ cạnh tranh biến đổi nhanh 7

chóng, những tiến bộ về khoa học công nghệ, những chính sách quản lý
thương mại mới và sự trung thành của khách hàng ngày càng giảm sút.
Cạnh tranh gay gắt làm cho các công ty, doanh nghiệp phải tích cực suy
nghĩ tìm ra phương thức tạo điểm nhấn cho sản phẩm của mình hơn hẳn hoặc
khác biệt so với sản phẩm của đối thủ cạnh tranh. Có thể sử dụng các biện
pháp sau để cạnh tranh có hiệu quả:
+ Cạnh tranh bằng sản phẩm;
+ Cạnh tranh bằng giá cả;
+Cạnh tranh bằng thông tin;
+Cạnh tranh bằng thôngtin;
+Cạnh tranh bằng vốn, tài sản;
+Cạnh tranh bằng tiến bộ khoa học công nghệ;
+Cạnh tranh bằng các dịch vụ bán và sau bán;
+Cạnh tranh bằng các biện pháp xúc tiến, kích thích tiêu thụ;
+Cạnh tranh bằng nguồn nhân lực.
Trong những hoàn cảnh cụ thể, mỗi doanh nghiệp nên lựa chọn cho
riêng mình biện pháp cạnh tranh thích hợp. Cụ thể đối với dịch vụ quảng cáo
thương mại cạnh tranh đang diễn ra sôi động giữa các công ty.

Trong thời gian hoạt động kể từ khi bắt đầu năm 2000 cho đến nay,
công ty đã khẳng định được sự tồn tại và phát triển của mình. Điều đó thể
hiện khi doanh số thu được từ các dich vụ quảng cáo cũng như lợi nhuận của
công ty liên tục tăng qua các năm và có vị trí vững chắc trên thị trường.
Có thể xem như trong cuộc chiến thương hiệu công ty quảng cáo Liên
Minh đã đạt được thành công lớn, công ty đã hợp tác với VTC phát sóng
chương trình “Thị trường chứng khoán” và “Sức khỏe cộng đồng” với giá trị
2,5 tỷ đồng. Hợp tác với VTC cung cấp 137 tập phim truyện từ năm 2004,
đăng ký quảng cáo cho các sản phẩm như: điều hòa NIKKO, LG, dược P/H,
xe máy Pusan trong năm 2005.Cung cấp bóng đá ngoại hạng anh từ mùa bóng
1998 đến 2001.
Chương trình đã cung cấp cho VTV hơn 1000 tập phim “ Cô chủ nhỏ” ,
“ngôi nhà nhỏ trên thảo nguyên” , ‘đường tới thiên đàng”.
Nhờ sự nỗ lực hết mình, áp dụng những chính sách xúc tiến thích hợp
mà thương hiệu của công ty đã được biết đến rộng rãi. 9

II.Tình hình tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty
quảng cáo Liên Minh.
1.Tình hình tài chính của công ty quảng cáo Liên Minh:
Để xem xét tình hình tài chính của công ty quảng cáo Liên Minh trước
hết chúng ta có các thông tin từ các báo cáo tài chính sau:
*Báo cáo kết quả kinh doanh, công ty quảng cáo Liên Minh
trong một số năm qua ( giai đoạn2004-2006):
BCKQKD: Đơn vị: 1000 đ
Chỉ tiêu 2003 2004 2005 2006
Doanh thu thuần 8.542.300 9.346.723 11.555.782 13.457.321
Giá vốn 7.913.200 8.658.336 10.704.698 12.466.189

137.845
1.027.943
147.345
3.678
143.667
2.397.450
7.719
972.051
77.807

8.152
157.392
1.174.392
172.347
4.200
168.147
2.792.510
8.992
1.132.229
90.628

8.235
183.328
1.369.098
200.000
7.532
192.147
3.451.802
11.115
1.399.540

257.403
1.566.799
Tổng NV 2.243.364 2.565.597 2.984.978 3.655.755
Nguồn: phòng TC-KT công ty quảng cáo Liên Minh
*Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty:
Sự phát triển của công ty được thể hiện qua tốc độ gia tăng của vốn
năm 2003 nguồn vốn của công ty là 2.243.364.000 đồng năm 2004 là
2.565.597.000 (tăng 14,3% so với năm 2003)…đến năm 2006 tông nguồn vốn
là3.655.755.000 đồng(tăng 62,9% so với năm 2003). Công ty quảng cáo Liên
Minh đã khai thác tốt các nguồn huy động, tuy nhiên vốn tăng lên chủ yếu là
do vay ngắn hạn. Trong đó tỷ trọng vốn chủ sở hữu qua các năm như sau:
năm 2003 là 42,9%, năm 2004 là44,3% năm 2006 là 42,8%.Điều này ,cho ta
thấy công ty có xu hướng sử dụng nợ vay để tài trợ cho các tài sản của mình
hơn là sử dụng vốn chủ sở hữu. Điều này giúp công ty có khả năng gia tăng
nhanh lợi nhuận nhưng vẫn nắm được quyền kiểm soát công ty. Tuy nhiên nó
cũng mang lại rủi ro, đó là làm giảm khả năng thanh toán của công ty.
Tổng tài sản công ty không ngừng tăng, nhưng chủ yếu là do tài sản lưu
động tăng lên, đặc biệt là hàng tồn kho tăng mạnh điều này là do sản xuất tăng
lên.
Qua các báo cáo tài chính trên có thể thấy doanh thu của công ty liên
tục tăng qua các năm, cụ thể; doanh thu năm 2003 đạt 8.542.300.000 đồng,
năm 2004 là 9.346.723.000 đồng (tăng 9,4% so với năm 2003). Đến năm
2005 là 11.555.782.000 đồng ( tăng 23,6% so với năm 2004) và đến năm
2006 doanh thu tăng thêm 16,4% so với năm 2005.
Doanh thu của công ty đã tăng đột biến vào năm 2005 và vẫn tăng ở
mức cao vào năm 2006, điều này là do nhiều yếu tố mang lại. Những chiến
lược kinh doanh mà công ty triển khai đã bắt đầu phát huy hiệu quả, lượng 11

Khả năng thanh toán lãi vay 2,8400 2,8410 2,4200 3,9700 12
Vòng quay dự trữ 8,30 7,95 8,44 7,96
Dự trữ/vốn lưu động ròng(%) 95,91 96 96,2 96
Nợ/tổng tài sản(%) 57,1 55,7 55,2 57
ROE (%) 19,1 17,8 17,46 21,7
ROA(%) 8,2 7,91 7,8 9,3
Từ bảng trên ta thấy, các chỉ tiêu đều tương đối ít biến động qua các
năm, một số chỉ tiêu hầu như không thay đổi( Dự trữ/Vốn lưu động ròng) .
Điều này cho thấy công ty đang trong chu kỳ phát triển tương đối ổn định, tuy
nhiên đi vào chi tiết chúng ta sẽ thấy một số vấn đề cần quan tâm đối với tình
hình tài chính của công ty:
-Doanh thu tăng lên trong các năm qua, trong khi đó khả năng thanh
toán hiện hành luôn ở mức cao ( năm 2003 là 1,842: năm 2004 là1,94: năm
2005 là 1,973: năm 2006 là 1,885) trong khi nợ ngắn hạn cũng không ngừng
tăng lên điều này cho thấy sản xuất không ngừng gia tăng qua các năm. Vì
vậy có thể nói, công ty vẫn đáp ứng được khả năng thanh toán các khoản nợ
ngắn hạn của mình. Nhưng cùng với việc đáp ứng được khả năng thanh toán
thì công ty cũng làm giảm bớt lợi nhuận của mình vì chi phí quản lý công ty
tăng lên.
- Tỷ số khả năng thanh toán nhanh lần lượt qua các năm như sau:
Năm2003 là 0,941; năm 2004 là 0,9894; năm 2005 là 1,005; năm 2006 là
0,9613. Có thể nhận thấy tốc độ tăng ngắn hạn là tương đối nhanh qua các
năm như sau: năm 2003 là 0,941; năm 2004 là 0,9894 ;năm 2005 là 1,005 ;
năm 2006 là 0,9613. Có thể nhận ra tốc độ gia tăng nợ ngắn hạn là tương đối
nhanh qua các năm. Tuy nhiên dự trữ có thể đảm bảo cho các khoản nợ ngắn
hạn nhưng có thể sẽ rất nguy hiểm khi thị trường đạt được sự bão hòa, hàng
háo ứ đọng nhiều. Chi phí của công ty sẽ rất cao, sẽ dễ dẫn mất khả năng

tác phân tích tài chính ở công ty không khỏi tồn tại nhiều hạn chế.
III. Những ưu điểm và tồn tại của công ty quảng cáo Liên Minh.
1. Những ưu điểm:
Qua quá trình hoạt động và phát triển, công ty quảng cáo Liên Minh đã
đạt được một số thành tựu đang kể.Doanh thu liên tục tăng, thị phần ngày 14
càng mở rộng, hàng hóa và dịch vụ của công ty ngày càng trở nên quen thuộc
với khách hàng. Có được điều này là do khả năng nắm bắt xu hướng thị
trường tốt của bộ máy lãnh đạo, đôi ngũ nhân viên có năng lực, khả năng làm
việc tập thể tốt, không khí làm việc sôi nổi, đoàn kết, nhưng không thiếu tính
cạnh tranh, những điều này giúp cho công ty đạt được hiệu suất cao.
Công ty liên tục có sự đổi mới về sản phẩm, không ngừng tăng cao chất
lượng đa dạng về mẫu mã, chủng loại mặt hàng và dịch vụ của công ty được
mở rộng về chiều dài. Dịch vụ sau bán được công ty quan tâm triệt để, công
ty hoạt động hướng tới việc tối đa hóa lợi nhuận trên cơ sở đặt lợi ích khách
hàng lên hàng đầu, nghĩa là chỉ cung cấp cho khách hàng những sản phẩm đã
qua kiểm tra, đáp ứng yêu cầu kỹ thuật. Trong cuộc chiến thương hiệu công ty
đã dần dần khẳng định được vị thế của mình trước các đối thủ cạnh tranh.
Bên cạnh đó công ty đã đạt được những bước tiến nhảy vọt, nhờ vào
khả năng huy động và sử dụng vốn tương đối hiệu quả. Lợi nhuận công ty
không ngừng tăng lên qua các năm, thu nhập của công nhân viên ở công ty
ngày càng tăng trong khi đó công ty cũng luôn thực hiện nghĩa vụ của mình
đối với nhà nước, qua việc nộp thuế, và các loại phí và lệ phí. Tuy nhiên công
ty cũng còn tồn tại nhiều hạn chế mà chúng ta sẽ bàn tới trong phần sau.
2. Những tồn tại trong việc quản lý tài chính và phân tích tài chính.
* Quản lý dự trữ con yếu kém
* Cơ cấu vốn chưa hợp lý
* Công tác phân tích tài chính chưa được chú trọng

ra các tình huống xấu trong nền kinh tế, không những thế khả năng thanh toán
lãi vay là chưa cao, điều này thể hiện khả năng sinh lợi thấp.
2.3. Công tác phân tích tài chính chưa được chú trọng:
Cũng giống như đa số các công ty quảng cáo trong nước, công ty quảng
cáo Liên Minh chưa thực sự quan tâm đến công tác phân tích tài chính mà chủ
yếu nắm bắt tình hình tài chính của công ty thông qua các cáo bởi các kế tóan
trưởng.
Có một ưu điểm nổi bật của công ty quảng cáo Liên Minh là đã tuyển
chọn được đội ngũ kế toán không chỉ có bằng cấp (đại học và sau đại học) mà 16
thực sự là những kế toán vững vàng về nghiệp vụ ,sổ sách minh bạch, lưu trữ
cẩn thận, sắp xếp khoa học khi lập các báo cáo tài chính họ đã tuân thủ
nghiêm chỉnh khâu kiểm tra, đối chiếu số liệu kế toán giữa các sổ sách có liên
quan, do đó số liệu trên báo cáo tài chính đảm bảo tính chính xác. Đây thực sự
là một thuận lợi của công ty trong quá trình tiến hành phân tích tài chính của
công ty.
Tuy nhiên, mặc dù công tác phân tích tài chính ở công ty quảng cáo
Liên Minh đã được đề cập đến nhưng chưa được coi trọng, điều này thể hiện
qua những hạn chế sau:
Công ty chưa lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ hàng năm, do vậy lãnh đạo
công ty gặp khó khăn trong việc danh giá khả năng tạo ra luồng tiền trong kỳ
tiếp theo, sự biến động của tài sản, và khả năng thanh toán của công ty.
Ngoài ra ,phân tích tài chính tại công ty chỉ dựa chủ yếu vào các số liệu
kế toán của các báo cáo tài chính, mà chưa sử dụng các thông tin khác trong
bối cảnh kinh tế trong nước cũng như quốc tế.
Phân tích tài chính của công ty quảng cáo Liên Minh mới chỉ được tiến
hành trên cơ sở tính toán một số chỉ tiêu tài chính theo phương pháp so sánh,
nhằm xem xét xu hướng biến động của từng chỉ tiêu qua các năm 2003 đến

và phân tích tài chính từ các số liệu của kế toán tài vụ và kế toán tổng hợp
người ta chưa dốc sức làm kỹ càng, cứ theo lối mòn đã có mà làm, một số chỉ
tiêu cần cho phân tích tài chính luôn bị thiếu sót. Ngoài ra còn có các phương
pháp phân tích luôn được bổ sung và đổi mới mà các nhân viên phòng tài
chính- kế toán chưa tiếp cận được nên bỏ qua; một số chỉ tiêu trong báo cáo
tài chính bị bỏ qua do thiếu thông tin bên ngoài( như các số liệu thuộc các
công ty quảng cáo khác)
- Thông tin sử dụng phân tích còn thiếu
Lãnh đạo công ty tuy coi trọng phân tích tài chính nhưng lại chưa thấy
hết tầm quan trọng của các thông tin ,nhất là thông tin từ bên ngoài. Phân tích
tài chính đòi hỏi thông tin phải chính xác, đầy đủ, kịp thời trên nhiều lĩnh vực.
rõ ràng để kinh doanh có hiệu quả, nhất là trong môi trường cạnh tranh như
hiện nay, thị trường không chỉ biến động từng tháng mà có khi là từng ngày, 18
thì việc thu thập thông tin từ bên ngoài là rất quan trọng, trong có có thông tin
giá cả, tỷ giá, các thông tin về các công ty kinh doanh từng ngành . Còn phải
kể đến các thông tin về thị trường , nhu cầu của khách hàng. Chính vì vậy ,
thu thập thông tin, xử lý thông tin , có những thông tin do chính phủ cung cấp,
có những thông tin phải mua hoặc truy cập qua Internet là rất cần thiết, vậy
mà đến nay công ty quảng cáo vẫn chưa có nhân viên đặc trách công tác
thông tin.
- Các chỉ tiêu phân tích tài chính chưa đầy đủ
Lãnh đạo công ty có ý thức coi trọng phân tích tài chính, nhưng để mất
quá nhiều thời gian cho việc nghiên cứu và đánh giá các báo cáo tài chính, các
phân tích tài chính do kế toán trưởng trình lên. Giám đốc ít khi yêu cầu phải
cung cấp thêm các chỉ tiêu tài chính mà báo cáo tài chính được trình lên để
giám đốc hoàn thiện việc phân tích tài chính.
Nguyên nhân khách quan

công ty phụ thuộc vào dân cư, tình trạng của nền kinh tế hay nói cách khác đi
là phụ thuộc vào mức thu nhập của dân cư, do đó dù cố gắng hết sức thì tốc
độ tăng trưởng doanh lợi doanh thu, lợi nhuận còn phụ thuộc vào tốc độ tăng
trưởng chung của nền kinh tế. 20KẾT LUẬN

Như em đã trình bày, khi đến thực tập tại công ty quảng cáo Liên Minh
em càng thấy rõ hơn tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính của một
doanh nghiệp.Với những cố gắng nêu bật lên sự cần thiết của công tác phân
tích tài chính doanh nghiệp, mà công ty Liên Minh là một môi trường nghiên
cứu lý tưởng. Mặc dù đã rất cố gắng nhưng khả năng có hạn nên báo cáo này
không tránh khỏi những tồn tại và nhiều thiếu sót, vì vậy rất mong được sự
chỉ bảo từ phía công ty cũng như các thầy cô giáo.

2.3. Công tác phân tích tài chính chưa được chú trọng 14