Nghiệp vụ
cho thuê tài chính
Chương 4

Nội dung:

Các khái niệm cơ bản

Các loại thuê tài sản

Tiêu chuẩn cho thuê tài chính

Phân biệt thuê hoạt động và thuê tài chính

Quy trình cho thuê tài chính

Lợi ích của việc đi thuê tài chính

Phân tích ngân lưu để ra quyết định thuê hay
mua tài sản

Nghiệp vụ cho thuê tài chính
4.1 Các khái niệm cơ bản
a) Khái niệm cho thuê tài sản (Lease
financing):
Giao dịch thuê tài sản là một hợp đồng
thương mại, trong đó người sở hữu tài sản
(người cho thuê) đồng ý cho một người nào đó
(người đi thuê) được quyền sử dụng tài sản
trong một khoảng thời gian để đổi lấy một

- Bên cho thuê dể dàng kiểm tra việc sử dụng tài sản
và đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản thuê.

4.2 Các loại thuê tài sản:

Trong một giao dịch thuê, người cho thuê có quyền sở
hữu tài sản, người đi thuê không có quyền sở hữu mà chỉ
có quyền sử dụng tài sản trong thời gian thuê.

Dịch vụ đi kèm cũng rất khác nhau, đối với loại thuê tài
chính có dịch vụ trọn gói (full services), người cho thuê
(lessor) chịu trách nhiệm duy tu, bảo dưỡng, mua bảo
hiểm và thậm chí đóng thuế tài sản.

Ngược lại, đối với loại thuê tài sản không bao dịch vụ (net
leases), người đi thuê (leesee) sẽ chịu trách nhiệm duy tu
bảo dưỡng, mua bảo hiểm và thậm chí đóng thuế tài sản.
=> Thông thường, thuê tài chính (financial lease) là loại
thuê tài sản không bao dịch vụ. Có nhiều hình thức cho
thuê khác nhau được phân biệt căn cứ vào tính chất của
từng hợp đồng thuê.

4.2 Các loại thuê tài sản:
a) Thuê hoạt động hay thuê vận hành:
- Một hợp đồng thuê hoạt động là hợp đồng thuê
ngắn hạn (short-term) và người cho thuê (lessor)
được quyền kết thúc hợp đồng trước thời hạn.
- Chi phí thuê thường bao hàm cả hao mòn tài
sản, chi phí bảo dưỡng, bảo hiểm, và mức lợi
nhuận của bên cho thuê. Chi phí thuê thường

Cho thuê thuần 3 bên

Cho thuê 2 bên

Mua và cho thuê lại

Cho thuê tài chính giáp lưng

CÔNG TY
CHO THUÊ
NGƯỜI
THUÊ
NHÀ CUNG
CẤP
(4)
(5)
(2)
(3)
(1)
Cho thuê thuần ( 3 bên):

Quyền sử dụng T.sản
HĐ thuê tài sản
Thanh toán tiền thuê
Bên thuê
Lessee
Bên cho thuê
Lessor
Hợp
đồng

cho
bên
thuê
Nhà cung cấp
Manufacturer
Or supplier

CÔNG TY
THUÊ MUA
NGƯỜI ĐI THUÊ
Công ty cho thuê tài trợ bằng tài sản của chính công ty
mà không cần phải qua nhà cung cấp:
(1) (2) (3)
1. Người đi thuê liên hệ với bên cho
thuê để ký hợp đồng thuê tài sản.
2. Sau khi hợp đồng đã được ký kết,
bên cho thuê giao hoặc lắp đặt tài sản
để bên đi thuê sử dụng theo hợp đồng
sau khi đã đăng ký tài sản thuê.
3. Đònh kỳ bên đi thuê thanh toán tiền
thuê tài sản cho bên cho thuê.

Bên
cho
Thuê
Bên
thuê
Hợp đồng thuê
Dịch vụ bảo trì
Tiền thuê

Xét duyệt hồ sơ:

+ Thẩm đònh và đánh giá người đi thuê:

+ Thẩm đònh và đánh giá tài sản thiết bò:

Sau khi xét duyệt hồ sơ, nếu đủ điều kiện thì CTCT
sẽ nêu các điều kiện cụ thể để ký hợp đồng thuê
mua.

Xét duyệt hồ sơ và ký hợp đồng
tài trợ:
Hợp đồng cho thuê là lọai hợp đồng không thể hủy ngang,
gồm những điều khoản chính sau đây:

Tên, đòa chỉ của người cho thuê (Bên A);

Tên, đòa chỉ của người đi thuê (Bên B);

Tên, đòa chỉ của người cung cấp tài sản;

Tên, đòa chỉ của người bảo lãnh;

Mô tả thiết bò tài sản cho thuê và giá cả; Đòa điểm lắp đặt
sử dụng thiết bò;

Thời hạn cho thuê; Phí cho thuê và phương thức thanh
toán;

Điều khoản ràng buộc; Mua lại tài sản, thiết bò khi đến

danh nghĩa < giá trị thực tế của tài sản thuê tại thời
điểm mua lại.

Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng
60% thời hạn cần thiết để khấu hao tài sản thuê.

Tổng số tiền thuê một loại tài sản qui định tại hợp đồng
thuê ít nhất phải tương đương với giá tài sản đó trên
thị trường vào thời điểm ký kết hợp đồng.

4.4 Phân biệt thuê tài chính với thuê thông thường
Thuê tài chính Thuê dịch vụ
Thời gian thuê dài (2/3 thời gian sử
dụng của tài sản).
Vốn gốc được thu hồi tương ứng giá
trị tài sản thuê.
Không được phép hủy ngang.
Trách nhiệm sữa chữa, bảo hiểm, thuế
- người đi thuê chịu.
Hợp đồng có thỏa thuận bán.
Người đi thuê chịu những rủi ro kể cả
không do họ gây ra.
Cung ứng tài sản thuê cho thuê do
người cho thuê đặt hàng giao nhận
và sử dụng.
Thời gian cho thuê ngắn so với thời
gian sử dụng.
Mức vốn thu hồi nhỏ so với giá trị tài
sản.
Được phép hủy ngang.

còn lại của tài sản sẽ do người cho thuê gánh chịu.

Tính kịp thời: Việc thuê rõ ràng là nhanh chóng và
kịp thời hơn mua hoặc xây dựng.

Giảm được những hạn chế tín dụng: Trong trường
hợp công ty không được xếp hạng tín dụng cao, đi
thuê tài sản là hình thức huy động nợ dễ dàng nhất vì
hợp đồng thuê được coi như một khoản nợ có bảo
đảm đối với người cho thuê.


+ Bên đi thuê được tài trợ 100% nhu cầu đầu tư. Nếu so
sánh với trường hợp vay trung hạn hay dài hạn thì chủ đầu tư
cũng phải có một số vốn nhất đònh, thì tín dụng thuê mua rõ
ràng là có lợi hơn tín dụng đầu tư.

+ Người thuê là người chủ động hoàn toàn trong việc tìm và
lựa chọn phương tiện hay tài sản để thuê, do vậy bên cho
thuê không phải bỏ ra những chi phí có liên quan đến công
việc đó.

+ Phù hợp với các DN vừa & nhỏ

+ Giá cả cho thuê được ấn đònh trước và ghi vào hợp đồng,
người thuê sẽ trả dần dần hoặc lựa chọn một phương thức
trả thích hợp với quá trình sử dụng.

Giá cả cho thuê được xác đònh theo nguyên tắc bù đắp đủ
khấu hao, chi phí và có lãi tương ứng với thời hạn cho thuê