Lời nói đầu
Lãi suất là một phạm trù kinh tế,phản ánh mối quan hệ giữa ngời cho vay và
ngời đi vay,phản ánh mối quan hệ giữa cung và cầu về tiền tệ, thực trạng kinh tế
của một nớc.Thông qua sự biến động của lãi suất,ngời ta có thể dự đoán đợc nền
kinh tế đang phát triển hay suy thoái.
Lãi suất là một trong những biến số đợc theo dõi một cách chặt chẽ nhất
trong nền kinh tế, đặc biệt là trong nền kinh tế thị trờng. Sự dao động của lãi suất
đợc đatrên các phơng tiện thông tin đại chúng nó trực tiếp tác động đến đời sống
hàng ngày của mỗi ngời ,đến các quyết định của Chính phủ, doanh nghiệp, cũng
nh hoạt động của các tổ chức tín dụng và toàn bộ nền kinh tế.
Việt Nam trong hơn 10 năm đổi mới. Những chính sách lãi suất ngân hàng
nhà nớc sử dụng đã có tác động mạnh mẽ tới việc huy động vốn và hoạt động sản
xuất kinh doanh của các ngân hàng thơng mại và các doanh nghiệp. Để tăng hiệu
quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thơng mại và thúc đẩy sự phát triển của các
doanh nghiệp trong nền kinh tế đòi hỏi NHNN phải tiếp tục đổi mới hơn nữa cơ
chế điều hành lãi suất.
Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn đó em xin chọn đề tài Lãi suất và vai trò của
lãi suất trong việc huy động vốn làm tiểu luận môn học.
Nghiên cứu đề tài này đem lại giá trị khoa học to lớn và thực tiễn sâu sắc
không chỉ về mặt lý luận mà còn góp phần nhỏ đến việc thực hiện các chính sách
lãi suất ở nớc ta hiện nay.
Bố cục của tiểu luận đợc kết cấu bởi hai phần lớn.
Phần I : Lý luận chung về lãi suất.
Phần II: Vai trò, tác động của lãi suất đến việc huy động vốn trong nền
kinh tế trị trờng.
1
Nội dung
Phần I:Lý luận chung về lãi suất
I. L i suấtã
1.Khái niệm về lãi suất
-Lãi suất là tỷ số giữa tổng số lợi tức hàng năm và tổng số vốn đã bỏ ra cho

Trong thực tiễn khi nhu cầu tiêu dùng tăng thì kéo theo lãi suất tăng và ngợc
lại. Cũng giống nh nhu cầu đầu t, khi mà ngời dân đổ xô vào đầu t kinh doanh
kiếm lợi nhuận thì cầu về khối lợng tiền, tài sản lớn dẫn đến lãi suất tăng. Khi nhu
cầu tiêu dùng, đầu t giảm thì lãi suất sã giảm xuống.
II. Vai trò, tác động của l i suất đến việc huy động vốn trong nền ã
kinh tế thị thờng.
1. Lãi suất với sự phân bổ các nguồn lực
Lãi suất là một loại giá cả, nó có vai trò phân bổ hiệu quả các nguồn lực khan
hiếm của xã hội. Để quyết định đầu t vào một ngành kinh tế, một dự án hay một
tài sản nào đó chúng ta đều phải quan tâm đến sự chênh lệch giữa giá trị tỷ suất lợi
tức thu đợc từ ngành kinh tế đó, dự án đó hay tài sản đó với chi phí ban đầu. Nh
vậy lãi suất là tín hiệu, là căn cứ để có sự phân bổ hiệu quả của các nguồn lực
khan hiếm trong xã hội, lãi suất là yếu tố cần thiết ban đầu trớc khi đi đến quyết
định đầu t.
2. Lãi suất với tiêu dùng và tiết kiệm
Thu nhập của các hộ gia đình thờng đợc chia làm hai bộ phận: tiêu dùng và
tiết kiệm. Tỷ lệ phân chia nàyphụ thuộc vào nhiều nhân tố nh thu nhập, vấn đề
hàng lâu bền và tín dụng tiêu dùng, hiệu quả của tiết kiệm trong đó tiền tệ và lãi
suất có tác dụng tích cực tới các nhân tố khác.Khi lãi suất thấp, chi phí tín dụng
tiêu dùng thấp, ngời ta vay nhiều hơn cho việc mua sắm các hàng hoá, nghĩa là
tiêu dùng nhiều hơn. Ngợc lại, khi lãi suất cao đem lại thu nhập từ khoản tiền để
dành nhiều hơn sẽ khuyến khích tiết kiệm, do đó tiết kiệm tăng.
3
3. Lãi suất với đầu t
Hoạt động đầu t chịu nhiều ảnh hởng của nhiều nhân tố nh thu nhập, chi phí
kỳ vọng trong kinh doanh.Khi lãi suất ở mức cao, ít khoản đầu t vào vốn hiện vật
sẽ mang lại thu nhập nhiều hơn chi phí lãi trả cho các khoản đi vay, do vậy chi
tiêu cho đầu t giảm, ngợc lại khi lãi suất giảm các doanh nghiệp sẽ quyết định đầu
t cho vốn hiện vật nhiều hơn, chi tiêu đầu t sẽ tăng.
4. Lãi suất với tỷ giá hối đoái và hoạt động xuất nhập khẩu

hoạt động tín dụng trớc mọi biến động của nền kinh tế.
-Lãi suất tín dụng luôn ở mức qui định bắt buộc nên không khuyết khích
cạnh tranh lành mạnh giữa các NHTM.
-Lãi suất tiền gửi < lạm phát nên không khuyến khích ngời dân và các tổ
chức gửi tiền vào ngân hàng hoặc gửi một thơì gian ngắn. Do đó chỉ huy động đợc
vốn huy động ngắn hạn, sử dụng vốn ngắn hạn cho vay đầu t trung và dài hạn. Kết
quả là NHTM bị lỗ.
-Lãi suất cho vay< lãi suất huy động vốn và mức lạm phát nên ngân hàng
trong tình trạng bao cấp đối với doanh nghiệp vay vốn thông qua hệ thống tín
dụng lãi suất thấp, ngân hàng luôn trong tình trạng lỗ,và hoạt động không bình th-
ờng.
2.Đối với doanh nghiệp
-Vì lãi suất cho vay < lạm phát nên các DN thi nhau vay vốn, tìm mọi cơ hội
vay vốn để đợc hởng bao cấp.
-DN vay nhiều nhng lợi nhuận thu đợc không phải do sản suất kinh doanh mà
do hởng bao cấp của NHTM tạo mức lợi nhuận giả cho các doanh nghiệp.
Ii. Giai đoạn từ tháng 3/1989 đến 1993
5