B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI
CÔNG TY TNHH XÂY DNG VÀ PHÁT TRIN
H TNGăỄNHăDNG
SINH VIÊN THC HIN: NGUYN TH CHỂUăBNG
MÃ SINH VIÊN : A16487
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI - 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI
CÔNG TY TNHH XÂY DNG VÀ PHÁT TRIN
H TNGăỄNHăDNG
Giáoăviênăhng dn : Th.s Ngô Th Quyên
Sinh viên thc hin : Nguyn Th ChơuăBng
Mã sinh viên : A16487
Chuyên ngành : Tài chính
HÀ NI - 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
Trong thi gian thc tp ti Công ty TNHH Xây dng và Phát trin H tng Ánh
Dng, em đƣ mnh dn chn đ tài: ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăti Công ty
TNHH Xây dng và Phát trin H tngăỄnhăDngẰ đ làm khóa lun tt nghip.
Do lng kin thc và thi gian có hn, cùng vi kinh nghim v chuyên môn còn

1.1.2 Vai trò ca phân tích tài chính 1
1.1.3 Mc đích ca phân tích tài chính 2
1.2 Gii thiu tài liu phân tích: 2
1.2.1 Thông tin ngoài doanh nghip 2
1.2.2 Thông tin trong doanh nghip 4
1.2.2.1 Bng cân đi k toán 4
1.2.2.2 Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 5
1.2.2.3 Báo cáo lu chuyn tin t 6
1.2.2.4 Thuyt minh báo cáo tài chính 7
1.3ăPhngăphápăphơnătích 7
1.3.1 Phng pháp so sánh 7
1.3.2 Phng pháp t s 8
1.3.3 Phng pháp phân tích Dupont: 8
1.4 Ni dung phân tích 9
1.4.1 Phân tích các báo cáo tài chính 9
1.4.1.1 Phân tích bng cân đi k toán 9
1.4.1.2 Phân tích Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 11
1.4.1.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t 12
1.4.2 Phân tích các ch tiêu tài chính 13
1.4.2.1 Nhóm ch tiêu v kh nng thanh toán 13
1.4.2.2 Nhóm ch tiêu v kh nng qun lý tài sn 14
1.4.2.3 Nhóm ch tiêu v kh nng qun lý n 18
1.4.2.4 Nhóm ch tiêu v kh nng sinh li 19
CHNGă2.ăPHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY TNHH
XÂY DNG VÀ PHÁT TRIN H TNGăỄNHăDNG 21
2.1 Tng quan v Công ty TNHH Xây dng và Phát trin H tngăỄnhăDng 21
2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty TNHH Xây dng và Phát trin
H tng Ánh Dng 21
2.1.2 Chc nng, nhim v và ngành ngh kinh doanh ca Công ty TNHH Xây
dng và Phát trin H tng Ánh Dng 21

3.2.2 Qun lý dòng tin ra – Tng chi phí ca Công ty 54

DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt
Tênăđyăđ
BH&CCDV
Bán hàng và cung cp dch v
CKT
Cơn đi k toán
CK
Cui k
CSH
Ch s hu
DH
Dài hn
DN
Doanh nghip
DT
Doanh thu
K
u k
EBIT
Thu nhp trc thu và lãi vay
EAT
Thu nhp ròng
HT
Hot đng đu t
HKD
Hot đng kinh doanh

TSNH
Tài sn ngn hn
Thang Long University Library
DANH MC BNG BIU

Bng 1.1 Bng tài tr 11
Bng 2.1 Quy mô và bin đng các khon mc Tài sn ngn hn 24
Bng 2.2 Quy mô và bin đng các khon mc Tài sn dài hn 26
Bng 2.3 Quy mô và bin đng các khon mc N phi tr 28
Bng 2.4 Quy mô và bin đng các khon mc Vn CSH 30
Bng 2.5 Bng tài tr giai đon 2010 – 2012 31
Bng 2.6 Quy mô và bin đng Doanh thu - Chi phí - Li nhun 33
Bng 2.7 Lu chuyn tin thun trong k và cui k 36
Bng 2.8 Kh nng thanh toán 38
Bng 2.9 Kh nng qun lý các khon phi thu 39
Bng 2.10 Kh nng qun lý hàng tn kho 40
Bng 2.11 Kh nng qun lý các khon phi tr 40
Bng 2.12 Kh nng qun lý tin và các khon tng đng tin 41
Bng 2.13 Kh nng qun lý tài sn chung 41
Bng 2.14 T s n 42
Bng 2.15 Kh nng qun lý lãi vay 43
Bng 2.16 Kh nng sinh li ca Công ty Ánh Dng 43
Bng 2.17 Tác đng ca các ch s lên ROA 44
Bng 2.18 Tác đng ca các ch s lên ROE 45
Bng 3.1 T trng vn b chim dng 50
Bng 3.2 Thông tin vƠ cách tính cho mô hình im tín dng 53
Bng 3.3 Quy đi đim tín dng và Nhóm ri ro 53
Bng 3.4 Quy mô và bin đng các khon trong Tng Chi phí 55
 th 2.1 C cu b máy t chc ca Công ty 22
 th 2. 2: Quy mô Tng Tài sn ca Công ty Ánh Dng giai đon 2010 – 2012 23

tích tình hình tài chính ti Công ty TNHH Xây dng và Phát trin H tng Ánh
Dng” lƠm Khóa lun tt nghip.
2. Mc tiêu nghiên cu:
Mc đích nghiên cu tình hình tài chính là nhm nhn thc, đánh giá đúng đn, toàn
din và khách quan tình hình hot đng kinh doanh ca Công ty đ thy đc kt
qu, thƠnh tích đƣ đt đc và nhng hn ch còn tn ti đ đa ra nhng phng
hng mi. Vic phân tích tình hình tài sn và ngun vn ca công ty đ thy đc
kh nng ch đng v vn, mc đ đu t vƠo tƠi sn ca công ty cng nh tính hp
lý v kt cu tài sn, kt cu ngun vn. Phân tích doanh thu, chi phí, li nhun ca
công ty đ đánh giá khái quát quá trình hot đng sn xut kinh doanh. Phân tích
dòng tin thun t hot đng kinh doanh, dòng tin thun t hot đng đu t, dòng
tin thun t hot đng tƠi chính đ đánh giá tình hình lu chuyn tin t ca công ty.
Phân tích các ch tiêu tƠi chính đ đánh giá chính xác kh nng thanh toán, kh nng
qun lý tài sn, kh nng qun lý n và t sut li nhun. T bc tranh tng quát v
tình hình tài chính ca công ty, cn c vƠo đim mnh vƠ đim yu đ có th đa ra
Thang Long University Library
nhng bin pháp ci thin tình hình tài chính, giúp công ty đng vng và phát trin
mnh m trên th trng.
3.ăiătng và phm vi nghiên cu
i tng nghiên cu: Tình hình tài chính ti Công ty TNHH Xây dng và Phát
trin H tng Ánh Dng,
Phm vi nghiên cu: Tìm hiu, phân tích và so sánh tình hình tƠi chính giai đon
2010-2012 ti Công ty TNHH Xây dng và Phát trin H tng Ánh Dng t quan
sát thc t vƠ Báo cáo TƠi chính nm 2011 vƠ nm 2012.
4.ăPhngăphápănghiênăcu
Phng pháp đc dùng đ tìm thông tin là Thng kê s liu trong Báo cáo Tài
chính và Thu thp s liu trên mng truyn thông.
Có 3 phng pháp phơn tích chính đc s dng trong Khóa lun, đó lƠ: Phng
pháp so sánh, Phng pháp t s vƠ Phng pháp phơn tích Dupont.
5. Kt cu Khóa lun tt nghip

tc, d tho tài chính, k hoch đu t, ngơn qu, kim soát các hot đng qun lý.
Mt khác, to thành các chu k đánh giá đu đn hot đng kinh doanh trong quá kh,
tin hƠnh cơn đi tài chính, kh nng sinh li, kh nng thanh toán và tr n cng nh
ri ro tài chính ca DN.
i vi nhƠ đu t: Các c đông lƠ các cá nhơn hoc DN, quan tâm trc tip đn tính
toán các giá tr ca DN và h cung vn cho DN thc hin hot đng sn xut kinh
doanh nên có th chu ri ro t chính khon vn đó. Do vy, các c đông cn bit tình
hình thu nhp ca mình tng xng vi mc ri ro ca khon đu t mƠ h chu. Nhà
đu t phơn tích tƠi chính đ nhn bit kh nng sinh li ca DN, đơy lƠ mt trong
nhng cn c giúp nhƠ đu t ra quyt đnh có đu t vn vào DN hay không. Thu
nhp ca các c đông trc khi chia li tc c phn và giá tr tng thêm ca vn đu
t. Hai yu t này nh hng đn li nhun k vng ca DN. Các nhƠ đu t thng
tin hƠnh đánh giá kh nng sinh li ca DN vi trng tâm là: li nhun bình quân c
phiu ca công ty, d kin chính sách phân chia li nhun, ri ro đu t tim tàng.
Thang Long University Library
2

i vi ngi cho vay: Ngi cho vay phơn tích tƠi chính đ nhn bit kh nng vay
và tr n ca khách hàng.  đa ra quyt đnh cho vay, mt trong nhng vn đ mà
ngi cho vay cn phi xem xét là DN tht s có nhu cu vay hay không? Kh nng
tr n ca DN nh th nào? Bi nhiu khi mt quyt đnh cho vay có nh hng nng
n đn tình hình tài chính ca ngi cho vay, có th dn đn tình trng phá sn ca
ngi cho vay, hay đn v cho vay.
NgoƠi ra, phơn tích tƠi chính cng rt cn thit đi vi ngi hng lng trong DN,
đi vi cán b thu, thanh tra, cnh sát kinh t, lut s Do h công tác  các lnh vc
khác nhau nhng đu mun hiu bit v DN đ thc hin tt hn công vic ca mình.
1.1.3 Mc đích ca phân tích tài chính
Mc đích ca phơn tích tƠi chính lƠ đánh giá tình hình hin ti và trin vng ca hot
đng tài chính. T đó nhƠ phơn tích đa ra đc các thành công, tht bi, đim mnh
vƠ đim yu ca DN. NhƠ phơn tích đánh giá c tình hình to vn và s dng vn, mc

ca DN. Nó cho phép DN so sánh tình hình ca mình vi tình hình ca ngƠnh đ bit
DN có đang hot đng tt hay không vƠ đang đng  v trí nào. Còn các thông tin ca
c nn kinh t s tác đng đn doanh thu và nh hng đn li nhun ca DN. Nh
nm 2010 nn kinh t lm phát, giá c vt liu bin đng làm k hoch sn cut ca
công ty TNHH Xây dng và Phát trin H tng Ánh Dng gp nhiu khó khn, mt
s công trình phi tm dng thi công do chênh lch giá gia thc t vi d toán là quá
ln phi ch th trng giá tng đi n đnh mi có th tip tc thi công. Ngoài ra,
mng thng mi ca Công ty cng b nh hng nhiu. iu này nh hng rt ln
đn doanh thu và li nhun ca doanh nghip nm 2010.
Các thông tin v môi trng đa lý, t nhiên: Các thông tin gm có điu kin khí hu
thi tit; mc đ n đnh và vng chc ca h thng đa tng, tính cht mùa v ca
thi tit; đc đim đa hìnhầNhng thông tin này nh hng không nh đn cht
lng sn phm đc bit là các công trình thi công ca công ty xây dng.
Các thông tin v cnh tranh: Thông tin v cnh tranh là thông tin có nh hng đn
nhng rào cn khi DN ra nhp nghành; v kh nng ca DN đc tham gia vƠo các c
hi kinh doanh đc thun li hay khó khn. i th cnh tranh luôn đe da chim th
phn ca DN, làm gim đi mt cách tng đi kh nng cnh tranh ca DN thông qua
vic thâm nhp th trng, lôi kéo các khách hàng ca DN nh s khác bit v sn
phm nh giá c, các chính sách u đƣi bán hƠng, cht lng dch vầS đe da ca
nhng đi th này nh hng ti DN không kém phn quan trng, đc bit là li
nhun ca DN. C th thông tin v cnh tranh bao gm thông tin chung v môi trng
cnh tranh; s lng đi th cnh tranh; hình thc cnh tranh ca tng đi th; u
đim nhc đim ca tng đi th; chin lc cnh tranh ca tng đi thầ.
Các thông tin v khách hƠng: ơy lƠ thông tin quan trng nht đi vi DN, nó quyt
đnh s thành công và chi phi mi hot đng ca DN vì nó tác đng đn mc giá và
cht lng sn phm. Các thông tin cn thit nh: S lng khách hàng; cách thc
mua sm và hành vi mua sm; din bin tâm sinh lý trong quá trình mua sm;ầCông
ty TNHH Xây dng và Phát trin H tng Ánh Dng vi đc thù hot đng ch yu
là san lp mt bng, xây dng dân dng và kinh doanh nguyên vt liu xây dngầnên
cht lng công trình, s hp lý trong giá c và dch v sau bán hàng nh hng rt

rt quan trng đi vi nhiu ch th có quan h kinh t, chính tr, pháp lý trong hot
đng kinh doanh ca DN. ó lƠ bc tranh phn ánh tng quát toàn b giá tr tài sn mà
DN có và ngun vn hình thành nên Tài sn ti mt thi đim nht đnh vƠ thng là
ngày cui cùng ca k báo cáo. Mt bng CKT đc chia làm hai phn chính là
phn Tài sn và phn Ngun vn.
Tài sn (TS) phn ánh toàn b giá tr tài sn mà DN s hu nh tin, đá quý, máy móc
thit b, c phiu, hƠng hóaầcó đc nh hot đng đu t ca công ty. Bng CKT
cho nhà phân tích bit Tài sn ca công ty gm nhng gì, vn đu t vƠo tƠi sn đó lƠ
bao nhiêu và t trng mi loi tài sn trong tng tài sn nhiu hay ít. Tài sn chia làm
5

hai nhóm nh hn lƠ Tài sn ngn hn (TSNH) và Tài sn dài hn (TSDH). TSNH có
tính thanh khon cao hn TSDH. Trong mi nhóm li bao gm nhiu ch tiêu khác
nhau đc sp xp theo tính thanh khon gim dn. V mt kinh t, các ch tiêu phn
ánh phn tài sn ca DN  thi đim lp báo cáo. V mt pháp lý, nó phn ánh vn
thuc quyn s hu và qun lý lâu dài ca DN.
Ngun vn là ngun tài chính mà DN có đc, đang s dng đ hot đng vƠ đu t
hình thành nên Tài sn. Bng CKT giúp nhƠ phơn tích nm rõ ngun vn ca DN
đc cu thành t nhng khon nào vi t trng là bao nhiêu. Ngun vn đc phân
thành hai nhóm là N ngn hn và Vn ch s hu (CSH). N phi tr là các ngun tài
chính mà DN đi vay hoc chim dng đc và chia làm N ngn hn (các khon n
di mt nm) và N dài hn (các khon n trên mt nm). Vn CSH là ngun vn
thuc s hu ca ch DN bao gm Vn CSH và Ngun kinh phí và qu khác. V mt
kinh t, các ch tiêu trong Ngun vn phn ánh ngun hình thành nên tài sn ca DN.
V mt pháp lý, các ch tiêu cho bit trách nhim pháp lý ca DN đi vi các ch th
đu t vn cng nh vi ch n.
Thông qua bng CKT, ta có th xem xét quan h cơn đi tng b phn vn và ngun
vn, cng nh các mi quan h khác. Và thông qua vic nghiên cu các mi quan h
đó giúp cho ngi qun lý thy rõ tình hình huy đng ngun vn CSH và ngun vay
n đ mua sm tng loi tài sn, hoc quan h gia công n vi kh nng thanh toán,

1.2.2.3 Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t (LCTT) là mt b phn hp thành ca báo cáo tài chính, nó
cung cp thông tin v các dòng tin ra và dòng tin vào t các hot đng ca DN trong
k k toán. Báo cáo lu chuyn tin t lƠm tng kh nng đánh giá khách quan tình
hình HKD ca DN và kh nng so sánh gia các DN vì nó loi tr đc các nh
hng ca vic s dng các phng pháp k toán khác nhau cho cùng giao dch và
hin tng. Báo cáo lu chuyn tin t xut phát t cơn đi sau:
Tin có
đu k
+
Tin thu
trong k
=
Tin chi
trong k
+
Tin tn
cui k

Nh vy, Báo cáo lu chuyn tin t tp trung xác đnh ba lung tin chính là Lung
tin t hot đng kinh doanh, Lung tin t hot đng đu t vƠ Lung tin t hot
đng tài chính.
Lung tin t hotăđng kinh doanh là lung tin vào và ra có liên quan đn các
hot đng to ra doanh thu và li nhun ch yu ca DN.
Lung tin t hotăđngăđuăt là lung tin có liên quan đn vic mua sm, xây
dng, nhng bán, thanh lý tài sn dài hn và các khon đu t khác không thuc các
khon tng đng tin.
Lung tin t hotăđng tài chính là lung tin có liên quan đn vic thay đi v quy
mô và kt cu ca vn ch s hu và vn vay ca DN.
7

pháp tính. Phng pháp nƠy có hai k thut so sánh khác nhau là:
So sánh bng s tuyt đi: là vic phn ánh tng hp s liu và quy mô các các ch
tiêu kinh t. Công thc ca k thut này có ba s hng chính, đó lƠ Y, Y1 và Yo.
Trong đó Y1 lƠ s liu nm so sánh, Yo lƠ s liu ca nm đc so sánh, Y là phn
chênh lch so sánh gia hai nm Y1, Yo vƠ công thc c th nh sau:
Y = Y1 – Yo
Thang Long University Library
8

So sánh bng s tng đi: phn ánh mi quan h tc đ phát trin trong tng giai
đon ca s liu. Công thc ca k thut nƠy cng s dng s liu ging nh k thut
so sánh s tuyt đi nhng vic công thc li khác và mang nhiu ý ngha hn. Công
thc ca k thut nƠy nh sau:
Y
=

Y1 – Yo

*
100%
Yo
Phng pháp so sánh có ba ni dung so sánh chính. Ni dung đu tiên và quan trng
nht chính là so sánh k này vi k trc đ thy xu th thay đi v tình hình tài chính
DN. Tip theo là so sánh s liu thc t và s liu mc tiêu đƣ đt ra đ đánh giá mc
đ hoàn thành k hoch. Cui cùng là so sánh s liu gia DN vi DN cùng ngành
hoc trung bình ngƠnh đ bit hiu qu hot đng ca DN đng  mc nào.
1.3.2 Phng pháp t s:
Phng pháp t s cng lƠ mt phng pháp quan trng trong phân tích tài chính vì nó
cho phép xác đnh rõ c s, nhng mi quan h kt cu và xu th ca tình hình tài
chính DN. Các t s tƠi chính đc phân tích chia làm 4 loi ch yu: T s kh nng

- ng thc Dupont tng hp:
ROE
=
EAT
x
Doanh thu thun
x
Tng Tài sn
Doanh thu thun
Tng Tài sn
Vn CSH
 ROE = ROS x Hiu sut s dng Tng Tài sn x Tng Tài sn/Vn CSH

Tác đng ca ROS lên ROE đc tính bng công thc:
Ấ ROE = ẤROS x HSSD Tng Tài snă(Nmăn)ăxăT sut Tng TS trên VnăCSHă(Nmăn)
Tác đng ca HSSD Tng Tài sn lên ROE đc tính bng công thc:
Ấ ROEă=ăROSă(Nmăn+1)ăxăẤ HSSD Tng TS x T sut Tng TS trên VnăCSHă(Nmăn)
Tác đng ca T sut Tng Tài sn trên Vn CSH lên ROE đc tính bng công thc:
Ấ ROEă=ăROSă(Nmăn+1)ăxăHSSDăTngăTSă(Nmăn+1)ăxăẤT sut Tng TS trên Vn CSH
Trong đó, Nm n vƠ Nm n+1 lƠ hai nm lin k.  gia tng ROE thì DN có th thc
hin các gii pháp nh tng ROS, Hiu sut s dng Tng Tài sn và t sut Tng Tài
sn trên Vn CSH.
1.4 Ni dung phân tích
1.4.1 Phân tích các báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là các báo cáo k toán cung cp các thông tin v tình hình tài chính,
tình hình kinh doanh và các lung tin ca DN đáp ng các cu cho nhng ngi s
dng chúng trong vic đa ra các quyt đnh v kinh t. Báo cáo tài chính ca đn v
k toán thuc hot đng kinh doanh đc phân tích ch yu qua bn báo cáo: Bng
cơn đi k toán, Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh, Báo cáo lu chuyn tin t,
Bn thuyt minh báo cáo tài chính.

vào hot đng mua sm mi, trang tri n vƠ lƣi vayầTrong bt kì DN nào, dù là DN
sn xut hay kinh doanh dch v, vn chim vai trò quan trng bc nht vì phc v
công ty hot đng kinh doanh mt cách liên tc và hiu qu. Mt DN mun tng tin
ca mình phi đa các các bin pháp thit thc nht. Trong Bng CKT luôn có
nguyên tc:
Tng Tài sn = Tng Ngun vn
Tng Tài sn = N phi tr + Vn CSH
Tng Tài sn bao gm Tin, Các khon đu t tƠi chính ngn hn, Các khon phi thu
NH, Hàng tn kho và TSDH. Ngun vn bao gm N phi tr và Vn CSH. Nh vy,
DN s có phng trình to tin nh sau:
Tin = N phi tr + Vn CSH - TSDH - Hàng tn kho - Phi thu NH - uăt
S bin đng ca Tin có mi quan h thun chiu vi N phi tr, Vn CSH và có
mi quan h nghch chiu vi TSDH, Hàng tn kho, Các khon phi thu NH, Các
khon đu t TCNH. Do đó, công ty có th to vn bng cách tng ngun đi vay (ngn
hn hoc dài hn) và Vn CSH hoc gim Tài sn nh gim TSDH, Hàng tn kho và
các khon phi thu NH. Ngc li, DN s dng vn khi gim các khon n, Vn CSH
hoc đu t vƠo máy móc thit b, Hàng tn khoầnhm tng TƠi sn. Vic la chn
to ngun vn t đơu vƠ s dng vn nh th nào cn nhà qun tr phân tích tình hình
11

và lên k hoch trc. Phân tích to vn, s dng vn ca DN, nhà phân tích s dng
Bng tài tr.
Bng 1.1 Bng tài tr
T bng trên, nu sau mt k báo cáo, DN có Tài sn gim và Ngun vn tng thì s là
quá trình to vn. Nu có Tài sn tng vƠ Ngun vn gim thì là quá trình s dng
vn. S liu đc đa tng ng vào ct To vn và ct S dng vn phi cơn đi vi
nhau. Vic phân tích tình hình to vn và s dng vn s giúp nhà phân tích nhìn ra
nhng đim đu t cha hiu qu gây thiu hoc  đng vn, mt mát và làm gim
hiu qu s dng vn. T đó, nhƠ phơn tích s đa ra gii pháp x lý nhm nâng cao
hiu sut s dng vn cho DN.
A. Tài sn ngn hn

I. Tin và các khon tng đng tin

II. Các khon đu t tƠi chính NH

III. Các khon phi thu NH

A. N phi tr

I. N NH

II. N DH


dng ngun lc cha hiu qu.
Phân tích li nhun: Li nhun là ch tiêu tng hp biu hin kt qu ca quá trình sn
xut kinh doanh.  thy đc hiu qu thc cht ca HKD ca DN, nhà qun lý phi
phân tích mi quan h gia tng doanh thu, tng chi phí và mc li nhun đt đc ca
DN. Mc đích ln nht vƠ đc u tiên hƠng đu chính là làm th nƠo đ mang li li
nhun cao cho DN và nhiu giá tr cho CSH. Li nhun giúp DN tính đc các ch tiêu
tài chính khác nhm đánh giá kh nng sinh li ca công ty. Li nhun cao cho thy DN
có kh nng sinh li cao, ít ri ro vƠ ngc li.
Kt hp nhn xét và nhng đánh giá rút ra t ba phn doanh thu, chi phí, li nhun đ
lƠm rõ xu hng vn đng ca kt qu kinh doanh vƠ đa ra quyt đnh qun lý, quyt
đnh tài chính phù hp nht.
1.4.1.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t
Phân tích báo cáo lu chuyn tin t tp trung vào ba lung tin chính lƠ Lu chuyn
tin thun t hot đng kinh doanh, Lu chuyn tin thun t hot đng đu t vƠ Lu
chuyn tin thun t hot đng tài chính. Mi loi lung tin li có dòng tin vào và
dòng tin ra.
13

Nu lung tin t hot đng kinh doanh ln hn hai lung tin còn li tc hot đng
mang li tin cho DN ch yu là tin t HKD. Trong lung tin liên quan đn hot
đng kinh doanh bao gm nhiu dòng tin vào và ra. Nu dòng tin vào t bán hàng,
cung cp dch v đ bù đp các dòng tin ra cho thy tình hình kinh doanh ca DN khá
hiu qu. Tin thu khác t HKD mà cao chng t DN rt nng đng và linh hot
trong vic kinh doanh đ to ra nhiu ngun thu hn trang tri cho chi phí.
S vn đng ca lu lng tin t hot đng tƠi chính cng rt quan trng. So sánh
gia hai k mà dòng tin này gim chng t DN đang gim đu t cho tng lai. Vi
trng hp ngc li thì cho thy DN có xu hng m rng hot đng sn xut kinh
doanh hoc hiu qu ca các hot đng nh góp vn, thanh lý tài sn và cho vay ca
DN đem li kt qu tt.
Lung tin t hot đng tài chính phn ánh mt phn kt qu kinh doanh ca DN đc

thành tin. Trong TSNH, mc Hàng tn kho li có tính lng thp nht vì thng phi
tri qua quá trình bán hàng mi chuyn đi thành tin đc vƠ đôi khi hƠng hóa còn b
h hng, li mt, bin dng. Vì vy, ch tiêu này loi b nh hng ca Hàng tn kho
đ phn ánh kh nng tr n ngay: DN có th s dng bao nhiêu đng Tài sn ngn
hn đ chi tr cho các khon N ngn hn mà không cn bán Hàng tn kho.
Kh nng
thanh toán nhanh
=
Tng TSNH – Hàng tn kho
Tng n ngn hn
Ch tiêu này mà ≥ 1 thì DN có kh nng thanh toán nhanh các khon n ngn hn mà
không cn tiêu th Hàng tn kho. Ngc li, vi ch tiêu < 1 thì DN không có kh
nng thanh toán n nhanh và DN có th phi bán hàng tn kho. Kh nng thanh toán
nhanh ca DN cho bit mc đ thanh toán nhanh hn mc bình thng ch cha đ
đ khng đnh DN có kh nng thanh toán các khon n đáo hn.
Kh nngăthanhătoán tc thi:  đánh giá sơu hn na kh nng thanh toán ca DN,
nhà phân tích s dng ch tiêu nƠy. ôi khi DN thanh toán cng s mt nhiu thi gian
nu cn đn vic tiêu th Hàng tn kho, vic thu n ca khách hàng hay vic thu li
khon đu t tƠi chính. Nhng khon này dù có tính thanh khon tng đi cao nhng
vn cn mt thi gian đ chuyn đi thành tin. Riêng tin và các khon tng đng
tin li có tính thanh khon cao nht vƠ đ kh nng chi tr lp tc bt kì khon n nào.
Vì vy, ch s này loi b luôn nh hng ca các khon khác không phi tin đ thy:
vi lng tin và các khon tng đng tin ca DN thì có đ kh nng thanh toán các
khon N ngn hn, đc bit là n ngn hn đn hn không.
Kh nng thanh toán
tc thi
=
Tin và các khon tng đng tin
Tng n ngn hn
Cng ging vi hai ch tiêu trên, nu kh nng thanh toán tc thi ca DN t 1 tr lên