B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
GII PHÁP HOÀN THIN CÔNG TÁC
QUN LÝ VÀ S DNG VNăLUăNG TI
CÔNG TY TNHH ÁNH DUNG
SINH VIÊN THC HIN :ăÀOăHI NAM
MÃ SINH VIÊN : A18378
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI ậ 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
GII PHÁP HOÀN THIN CÔNG TÁC
QUN LÝ VÀ S DNG VNăLUăNG TI
CÔNG TY TNHH ÁNH DUNG
Giáoăviênăhng dn : Th.s Lê Th Kim Chung
Sinh viên thc hin :ăăƠoăHi Nam
Mã sinh viên : A18378
Chuyên ngành : Tài Chính

LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
ƠoăHi Nam

9
1.2. Qun lý vnăluăđng trong doanh nghip. 10
1.2.1. Yêu ci vi vic qun lý vng 10
1.2.2. Chính sách qun lý vng 11
1.2.3. Nn ca qun lý vng 13
1.2.3.1. Qun lý vn bng tin 13
1.2.3.2. Qun lý các khon phi thu 15
1.2.3.3. Qun lý hàng tn kho 17
1.3. Hiu qu s dng vnăluăđng ti doanh nghip 19
1.3.1. Khái nim hiu qu s dng vng 19
1.3.2. S cn thit phi nâng cao hiu qu s dng vng 20
1.3.3. Các nhân t n hiu qu s dng vng 21
1.3.4. Các ch u qu s dng vng 23
1.3.4.1. Nhóm ch tiêu tng quát 23
1.3.4.2. Nhóm ch tiêu phn ánh tc đ luân chuyn ca vn lu đng 24
1.3.4.3. Nhóm ch tiêu phn ánh kh nng hot đng ca vn lu đng 25
1.3.4.4. Nhóm ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán 27
CHNGă2. THC TRNG CÔNG TÁC QUN LÝ VÀ S DNG VNăLUă
NG TI CÔNG TY TNHH ÁNH DUNG 30
2.1. Gii thiu chung v công ty TNHH Ánh Dung 30
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công tyTNHH Ánh Dung 30
2.1.2. Khái quát v
31
2.1.3. u t chc ca công ty TNHH Ánh Dung 31
2.2. Chính sách qun lý vn caăcôngătyăTNHHăÁnhăDungăgiaiăđon 2011-
2013 34
2.3. Thc trng công tác qun lý và s dng vnăluăđng ti công ty TNHH Ánh

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt
Ch vităđyăđ
DN
NVL
NVNH
SX
TDC
TNHH
TS
TSDH
TSL

Doanh Nghip
Ngun vn ngn hn
Nguyên vt liu
Sn xut
Tài sn
Tài sn c đnh
Tài sn dài hn
Tài sn lu đng
Trách nhim hu hn


1. Tính cp thit caăđ tài
Trong bi cnh nn kinh t có nhiu bin đng nh hin nay, các DN Vit Nam
càng gp nhiu khó khn trong vic huy đng và s dng hiu qu đng vn lu đng.
Do đó, s dng vn có hiu qu đang tr thành bài toán khó vi các DN. Không ch
các DN ln, mà các DN nh và va cng đang gp vn đ v s dng hiu qu ngun
vn lu đng
Thc t thi gian qua cng cho thy, các DN Vit Nam ph thuc quá nhiu vào
ngun vn vay, nhiu DN không kim soát đc dòng tin thu v do chy theo ch tiêu
doanh thu và dùng vn ngn hn đ đu t trung hn, dn đn s mt cân đi v
ngun vn.
Trong điu kin ngun vn hn ch nh hin nay, các DN sn xut nói chung và
Công ty TNHH Ánh Dung nói riêng cng đang phi đi mt vi nhng khó khn trong
vic huy đng và s dng đng vn lu đng ca mình sao cho hiu qu. Trc nhng
khó khn đó ca nn kinh t, đòi hi bn thân DN cn phi có nhng bin pháp hu
hiu hn đ nâng cao hiu qu s dng vn lu đng ca mình, góp phn nâng cao
hiu qu kinh doanh ca DN, to điu kin thun li cho DN trong vic huy đng và
m rng quy mô kinh doanh. Và đ có th đa ra đc nhng bin pháp phù hp thì
DN cn phi phân tích mt cách chính xác v tình hình s dng và hiu qu s dng
vn lu đng ca mình. Trc yêu cu cp thit đó, đng thi vi mong mun công ty
có th thy đc hiu qu s dng vn lu đng ca mình trong nhng nm qua, trong
thi gian thc tp ti Công ty TNHH Ánh Dung em đã quyt đnh thc hin đ tài:
“Gii pháp hoàn thin công tác qun lý và s dng vnă luă đng ti công ty
TNHH Ánh Dung” cho khóa lun tt nghip ca mình.

2. Mcăđíchănghiênăcu
 tài đc nghiên cu hng đn các mc đích ch yu sau đây:
- H thng hóa các vn đ lý lun c bn v qun lý và s dng vn lu đng
trong doanh nghip.
- Phân tích, đánh giá thc trng v tình hình qun lý và s dng vn lu đng, các
chính sách s dng vn lu đng ca công ty và đc bit là hiu qu s dng vn lu


Thang Long University Library
1
CHNGă1. LÝ LUN CHUNG VăQUN LÝ VÀ S DNG VNăLUăNG
TRONG DOANH NGHIP
1.1. Tngăquanăvăvnăluăđngătrongădoanhănghip.
1.1.1. Kháiănimăvnăluăđng:
Mi mt doanh nghip mun tin hành sn xut kinh doanh ngoài TSC còn
phi có các TSL tu theo loi hình doanh nghip mà c cu ca TSL khác nhau.
Tuy nhiên đi vi doanh nghip sn xut TSL đc cu thành bi hai b phn là
TSL sn xut và tài sn lu thông.
TSL sn xut bao gm nhng tài sn  khâu d tr sn xut nh nguyên vt
liu chính, nguyên vt liu ph, nhiên liu và tài sn  khâu sn xut nh bán thành
phm, sn phm d dang, chi phí ch phân b
Tài sn lu thông ca doanh nghip bao gm sn phm hàng hóa cha đc tiêu
th (hàng tn kho), vn bng tin và các khon phi thu.
 đm bo cho quá trình sn xut kinh doanh đc tin hành thng xuyên, liên
tc đòi hi doanh nghip phi có mt lng TSL nht đnh. Do vy, đ hình thành
nên TSL, doanh nghip phi ng ra mt s vn đu t vào loi tài sn này, s vn đó
đc gi là vn lu đng.
Tóm li, vn lu đng ca doanh nghip là s vn ng ra đ hình thành nên
TSL nhm đm bo cho quá trình doanh ca doanh nghip đc thc hiên thng
xuyên, liên tc. Vn lu đng chuyn toàn b giá tr ca chúng vào lu thông và t
trong lu thông toàn b giá tr ca chúng đc hoàn li sau mt chu k kinh doanh.
1.1.2. căđimăcaăvnăluăđng
Trong quá trình sn xut kinh doanh, khác vi tài sn c đnh, tài sn lu đng
luôn thay đi hình thái biu hin đ to ra sn phm, vì vy giá tr ca nó đc chuyn

lu đng sau mi chu k sn xut kinh doanh có tác dng trc tip đn hot đng ca
doanh nghip vì có th thu hi vn lu đng thì doanh nghip mi có th tin hành
mua sm vt t, thit b, trang tri n nn phc v cho chu k sn xut kinh doanh
tip theo.
Vn lu đng hoàn thành mt vòng tun hoàn sau mt chu k sn xut. Trong
quá trình đó, vn lu đng chuyn toàn b, mt ln giá tr vào giá tr sn phm, khi kt
thúc quá trình sn xut, giá tr hàng hóa đc thc hin và vn lu đng đc thu hi.
Trong quá trình sn xut, vn lu đng đc chuyn qua nhiu hình thái khác
nhau qua tng giai đon. Các giai đon ca vòng tun hoàn đó luôn đan xen vi nhau
mà không tách bit riêng r. Vì vy trong quá trình sn xut kinh doanh, qun lý vn
lu đng có mt vai trò quan trng. Vic qun lý vn lu đng đòi hi phi thng
xuyên nm sát tình hình luân chuyn vn, kp thi khc phc nhng ách tc sn xut,
đm bo đng vn đc lu chuyn liên tc và nhp nhàng.
Trong c ch t ch và t chu trách v nhim tài chính, s vn đng ca vn lu
đng đc gn cht vi li ích ca doanh nghip và ngi lao đng. Vòng quay ca
vn càng đc quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tit kim đc vn, gim
chi phí s dng vn mt cách hp lỦ làm tng thu nhp ca doanh nghip, doanh
Thang Long University Library
3
nghip có điu kin tích t vn đ m rng sn xut, không ngng ci thin đi sng
ca công nhân viên chc ca doanh nghip.
Vòng luân chuyn ca vn lu đng đc th hin qua s đ tng quát sau.

Mua vt t Sn xut
Vn bng tin Vn d tr SX Vn trong SX
Hàng hóa Sn phm


1.1.3. Phơnăloiăvnăluăđng
Trong doanh nghip, vn đ t chc và chi phí qun lỦ VL là vn đ quan trng
trong vic s dng VL. Nu s dng có hiu qu thì có th sn xut ra đc nhiu
sn phm hn. VL có mt trong toàn b quy trình sn xut kinh doanh, quy trình vn
đng và chuyn hoá ca VL vô cùng phc tp. Tài sn lu đng có th luôn đc
chuyn t hình thái này sang hình thái khác.  qun lỦ VL tt cn thc hin phân
loi VL. Da vào vai trò ca VL trong quá trình sn xut ta phân chia VL thành 3
loi trong mi loi da theo công dng li đc chia thành nhiu khon vn c th
nh sau:
1.1.3.1. Phân loi theo vai trò VL trong quá trình tái sn xut.
Có th chia thành 3 loi:
- VLătrongăkhơuăd tr sn xut
+ Vn NVL chính: là giá tr các loi vt t giành d tr cho sn xut. em thi
gia vào quá trình sn xut thì chính nó s là mt phn ca sn phm.
+ Vn NVL ph: bao gm nhng loi vt t d tr dùng cho mc đích sn xut
làm tng cht lng cho sn phm hay phc v cho công tác qun lý.
+ Vn nhiên liu: là giá tr nhng loi nhiên liu d tr dùng cho sn xut: than,
du, xng
+ Vn ph tùng thay th: gm giá tr các ph tùng d tr nhm thay th mi khi
sa cha tài sn c đnh.
+ Vn vt liu đóng gói: giá tr vt liu s dng trong vic đóng gói thành phm
+ Vn công c dng c: giá tr nhng t liu lao đng giá tr thp kt hp vi
thi gian s dng ngn, không đ tiêu chun tr thành tài sn
c đnh.
- VLătrongăkhơuăsn xut
+ Vn sn phm đang ch to: chính là giá tr các sn phm d dang trong quá
trình sn xut hay đang nm trên các đa đim làm vic, ch to đi ch bin tip.
+ Vn v chi phí tr trc ngn hn: là các chi phí liên quan đn nhiu k sn
xut kinh doanh do có giá tr ln, đc s dng trong nhiu k nên cn phân b dn
vào chi phí sn xut các k nhm đm bo s cân đi gia

+ Vn v nguyên liu và vt liu chính: là giá tr các loi vt t d tr sn xut
mà khi tham gia vào sn xut chúng cu thành thc th ca sn phm.
+ Vn nhiên liu: là giá tr các loi nhiên liu d tr dùng trong hot đng sn
xut – kinh doanh.
+ Vn v cung c dng c: là giá tr ca công c dng c đ tiêu chun TSC
dung cho hot đng sn xut kinh doanh
+ Vn v sn phm d dang đang ch to: là biu hin bng tin các chi phí sn
xut – kinh doanh đã b ra cho các loi sn phm trong quy trình sn xut.
+ Vn v chi phí tr trc: là loi chi phí thc t đã phát sinh nhng có tác dng
cho nhiu chu k sn xut – kinh doanh nên cha th tính ht vào giá thành sn phm
6
ca mt s k tip theo nh: chi phí nghiên cu thí nghim, ci tin k thut, chi phí
xây dng, mua bán, lp đt trang thit b sn xut kinh doanh.
- Vn bng tin và các khon phi thu: là các khon vn tin t nh tin mt
ti qu, tin gi ngân hàng, tin đang chuyn, các khon vn trong thanh toán, các
khon đu t ngn hn.
+ Vn bng tin: tin là mt loi tài sn ca doanh nghip mà có th d dàng
chuyn đi thành các loi tài sn khác hoc có th dung đ tr n khi cn thit. Vy
nên trong hot đng sn xut kinh doanh mi doanh nghip cn phi có mt khi
lng tin nht đnh đ có th chi tr cho các chi phí phát sinh.
+ Các khon phi thu: ch yu là các khon phi thu t khách hàng mà khách
hàng n trong quá trình bán hàng hoá và cung cp dch v di hình thc bán trc
thu tin sau. Trong mt s trng hp mua sm vt t, doanh nghip còn phi ng
trc mt khon tin nht đnh cho nhà cung cp t đó phát sinh các khon tm ng.
Phân loi theo tiêu chí này giúp to điu kin thun li cho vic xem xét và đánh giá
đc kh nng cnh tranh ca doanh nghip.
1.1.3.3. Phân loi theo quan h s hu

Ngun vnăluăđng tm thi: ngun vn này có tình cht ngn hn (di mt
nm) ch yu đáp ng nhu cu vn có tính cht tm thi, bt thng v vn lu đng
phát sinh trong hot đng kinh doanh ca doanh nghip, ngun vn này bao gm: các
khon vay ngn hn, khon n ngn hn, n phi tr cho ngi bán, các khon np
ngân sách nhà nc, phi tr phi np khác nhng cha tr, cha np…
Thông qua cách phân loi này, s xác đnh rõ phn vn lu đng nào trong tng
vn lu đng là n đnh, là tm thi. òi hi phi tr sau mt thi gian s dng nht
đnh, t góc đ qun lý doanh nghip s có nhng k hoch thích hp cho vic s
dng vn lu đng sao cho hiu qu đ va đm bo, va sinh li.
1.1.3.5. 
Ngun VL ca doanh nghip thng mi gm vn t có, vn coi nh t có và
vn đi vay:
- Vn t có gm:
+ Ngun vn pháp đnh gm: ngun vn lu đng do ngân sách hoc cp trên
cp cho đn v (vn cp ln đu và cp b sung), ngun vn c phn ngha v do các
c đông đóng góp hoc vn pháp đnh ca ch xí nghip t nhân.
+ Ngun vn t b sung: hình thành t kt qu sn xut kinh doanh ca doanh
nghip (thông qua các qu khuyn khích phát trin sn xut), các khon chênh lch giá
hàng hoá tn kho.
+ Ngun vn liên doanh, liên kt gm có các khon vn ca các đn v tham gia
liên doanh, liên kt góp bng tin, hàng hoá, sn phm, nguyên liu, vt liu, công c
lao đng
- V có: do phng pháp k toán hin hành có mt s khon tin
tuy không phi ca doanh nghip nhng có th s dng trong thi gian ri đ b sung
vn lu đng, ngi ta coi nh là vn t có. Thuc khon này có: tin thu, tin lng,
bo him xã hi, chi phí trích trc cha đn hn phi chi có th s dng và các khon
n khác.

VL còn là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phm do đc đim luân
chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa bán ra đc tính
toán trên c s bù đp đc giá thành sn phm cng thêm mt phn li nhun. Do đó,
vn lu đng đóng vai trò quyt đnh trong vic tính giá c hàng hóa bán ra.
Thang Long University Library
9
1.1.5. Ktă cuă vnă luă đngă vƠă nhngă nhơnă tă nhă hngă đnă ktă cuă vn
luăđng
Kt cu vn lu đng là quan h t l gia các thành phn VL chim trong tng
s VL ti mt thi đim nht đnh.
Vic nghiên cu kt cu VL giúp chúng ta thy đc tình hính phân b VL
và tìm mi bin pháp ti u đ nâng cao hiu qu s dng VL trong tng điu kin
c th.
 các doanh nghip khác nhau thì kt cu VL cng không ging nhau. Thông
qua phân tích kt cu VL theo các tiêu thc phân loi khác nhau s giúp doanh
nghip hiu rõ hn nhng đc đim riêng v VL mà mình qun lý và s dng. Mt
khác, thông qua vic thay đi kt cu VL ca doanh nghip qua các thi k khác
nhau có th thy đc nhng bin đi tích cc hoc hn ch v mt cht lng trong
công tác qun lý, s dng VL ca tng doanh nghip.
Các nhân t nh hng đn kt cu vn lu đng ca doanh nghip bao gm:

- Các nhân t v mt sn xut: đc đim, k thut, công ngh sn xut ca
doanh nghip, mc đ phc tp ca sn phm ch to, đ dài ca chu k sn xut,
trình đ t chc quá trình sn xut, tay ngh, cán b công nhân viên
- Các nhân t v vic cung ng nguyên nhiên liu và tiêu th sn phm: Ph
thuc ln vào mi quan h gia đn v đc cung ng, th hin :
+ Khong cách gia doanh nghip vi nhà cung cp: khon cách gia doanh

vn lu đng ca doanh nghip b gim theo tc đ trt giá ca tin t.
- Nhân t v ri ro: Trong điu kin kinh doanh theo c ch th trng có nhiu
thành phn kinh t cùng tham gia, bình đng cnh tranh và vi sc mua th trng là
có hn thì s luôn tn ti nhng ri ro v thua l cho doanh nghip. Bên cnh đó, các
ri ro v thiên tai, đch ha có th xy ra bt c lúc nào dn đn s thâm ht v vn
cho doanh nghip.
Trên đây là nhng nhân t c bn nh hng đn hiu qu s dng và kt cu
vn ca doanh nghip. Vy doanh nghip phi cn c vào tình hình, điu kin sn xut
kinh doanh c th ca mình đ kim ch bt bt li, phát huy u th nhm góp phn
nâng cao hiu qu s dng vn lu đng.
1.2. Qunălýăvnăluăđngătrongădoanhănghip.
1.2.1. Yêuăcuăđiăviăvicăqunălýăvnăluăđng
Trong c ch hin nay, vic qun lý vn kinh doanh là rt cp thit đi vi doanh
nghip bi vì qun lý vn là khâu quan trng giúp cho doanh nghip nâng cao đc
hiu qu kinh doanh. i vi vn lu đng cng vy, mun nâng cao hiu qu s dng
vn lu đng thì phi qun lý tt vn lu đng và ta cn chú Ủ đn nhng vn đ sau:
Th nht, tính toán lng VL cn thit cho hot đng sn xut kinh doanh, t
đó lên k hoch huy đng vn hiu qu, đm bo mt lng VL ti thiu cho quá
trình sn xut kinh doanh liên tc. Tránh tình trng d tr nhiu gây  đng vn, làm
lãng phí ngun lc, tng chi phí cho doanh nghip.
Thang Long University Library
11
Th hai, la chn hình thc huy đng VL thích hp đáp ng nhu cu kinh
doanh ca doanh nghip, u tiên khai thác ti đa ngun vn t có ca doanh nghip.
Tính toán huy đng vn bên ngoài nh vay ngân hàng, phát hành trái phiu mt cách
hp lỦ đ gim chi phí và đm bo kh nng tr n ca doanh nghip.
Th ba, đ ra nhng gii pháp an toàn và phát trin VL. Tuy mc tiêu ca


12
TSL không thng xuyên

Tr giá
ngun vn
ngn hn
TSL thng xuyên

Ngun vn
Tài sn dài hn dài hn

Thi gian
- Chinălcăqunălýăvnăthnătrng
Dùng mt phn ngun vn dài hn tài tr cho TSNH. Khi theo đui chin lc
này doanh nghip mt chi phí s dng vn cao hn, thi gian quay vòng ca tin lâu
hn, nhng bù li ri ro thanh toán thp.
TSL không thng xuyên
Tr giá
Ngun vn
ngn hn

TSL thng xuyên
Ngun vn
dài hn
Tài sn dài hn
Thi gian

- Chinălcăqunălýăvnădungăhòa
Chin lc này dùng ngun vn ngn hn tài tr cho TS ngn hn, dùng ngun

tng ng vi mt quy mô kinh doanh nht đnh đòi hi thng xuyên phi có mt
lng tin tng ng mi đm bo cho tình hình tài chính ca doanh nghip  trng
thái bình thng.
Vn bng tin là mt loi tài sn có tính linh hot cao và cng d là đi tng
ca hành vi tham ô, gian ln, li dng. Mt trong nhng yêu cu ca công tác qun lý
tài chính doanh nghip là phi làm cho đng vn đu t vào kinh doanh không ngng
vn đng và sinh li. Chính vì th vic qun lý vn bng tin là vn đ ht sc quan
trng trong công tác qun lý tài chính doanh nghip.
Ni dung ch yu ca vic qun lý vn bng tin bao gm:
- Xácăđnh s dătin mt mc tiêu:
S d tin mt mc tiêu bao gm s đánh đi gia chi phí c hi ca vic nm
gi quá nhiu tin mt và chi phí giao dch ca vic nm gi quá ít tin mt.
William Baumol là ngi đu tiên đa ra mô hình qun lý tin mt chính thc
liên kt gia chi phí c hi và chi phí giao dch (C*). Mô hình ca ông có th đc
dùng đ tính toán mc s d tin mt mc tiêu và đc xác đnh bng công thc:

14 Trong đó:
C*: S d tin mt mc tiêu.
T: Tng nhu cu v tin mt trong mt chu k.
F: Chi phí mt ln giao dch.
K: Lãi sut trên th trng.
Nh vy, nu doanh nghip gi s tin mt  mc quá thp, doanh nghip s gp
phi khó khn trong vic thanh toán, do đó có th doanh nghip phi bán các tài sn
lu đng có tính thanh khon cao thng xuyên hn là nu gi s tin mt cao hn,

K
Thang Long University Library
15
trng tin t. Doanh nghip khi có mt lng tin nhàn ri trong thi gian ngn có
th đu t nhm tng kh nng sinh li và không làm phát sinh chi phí c hi. Khi
lng tin mt trong doanh nghip gim xung thp hn mc cho phép, doanh nghip
có th chuyn đi các loi chng khoán này thành tin mt và ngc li.
 thc hin các ni dung qun lý tin mt nói trên doanh nghip có th s dng
các bin pháp nh:
 Tng tc đ thu hi tin mt
 Gim tc đ chi tiêu tin mt
Trong đó tng tc đ thu hi tin mt có th đc thc hin thông qua vic
khuyn khích khách hàng thanh toán sm vi vic áp dng chính sách chit khu đi
vi các khon n đc thanh toán trc hay đúng hn, quy đnh phng thc thanh
toán phù hp vi tng đi tng khách hàng t chc theo dõi và đôn đc thu hi
công n.
Gim tc đ chi tiêu tin mt là vic thay vì dùng tin thanh toán sm các hoá
đn mua hàng, ngi qun lý tài chính có th trì hoãn vic thanh toán trong phm vi
thi gian và các chi phí tài chính, tin pht hay s suygim v th tín dng ca doanh
nghip thp hn nhng li Ých cho vic thanh toán chm mang li.
1.2.3.2. Qun lỦ các khon phi thu
Trong quá trình sn xut kinh doanh, đ khuyn khích ngi mua, doanh nghip
thng áp dng phng thc bán chu đi vi khách hàng. iu này có th làm tng
thêm mt s chi phí do vic tng thêm các khon n phi thu ca khách hàng nh chi
phí qun lý n phi thu, chi phí thu hi n, chi phí ri ro i li doanh nghip cng
có th tng thêm đc li nhun nh m rng s lng sn phm tiêu th. Quy mô các
khon phi thu chu nh hng bi các nhân t nh sau: