Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368
MỤC LỤC
Phần I. Lý thuyết....................................................................................2
I.Khái niệm về quỹ đầu tư..............................................................................2
1. Khái niệm..................................................................................................2
2. Tại sao nhà đầu tư sử dụng quỹ đầu tư? ...................................................2
3. Vai trò của quỹ đầu tư với thị trường chứng khoán..................................3
II.Các loại hình quỹ đầu tư ............................................................................3
1. Căn cứ vào nguồn vốn huy động:..............................................................3
2. Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn:...........................................................3
3. Căn cứ vào cơ cấu tổ chức và hoạt động của quỹ:....................................4
III. Quản lý quỹ đầu tư trên thế giới.............................................................4
1.Sơ lược lịch sử hình thành và phát triển.....................................................4
2. Quy mô của thị trường Quỹ đầu tư ...........................................................5
3.Vai trò của quỹ đầu tư đối với sự phát triển của nền kinh tế .....................6
IV. Công ty quản lý quỹ..................................................................................7
1. Khái niệm về Công ty quản lý quỹ............................................................7
2. Chức năng hoạt động và các sản phẩm của công ty quản lý quỹ..............8
3. Cơ chế giám sát của quỹ, công ty quản lý quỹ và các cơ quan chức năng8
V. Giá trị tài sản ròng và các loại phí...........................................................9
1. Giá trị tài sản ròng.....................................................................................9
2. Các khoản phí..........................................................................................10
Phần II. Công ty quản lý quỹ VFM.....................................................12
I. Giới thiệu công ty VFM.............................................................................12
II. Giới thiệu lĩnh vực hoạt động..................................................................13
1
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368
Phần I. Lý thuyết
I.Khái niệm về quỹ đầu tư
1. Khái niệm
Quỹ đầu tư là một định chế tài chính trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi

thiểu rủi ro và chi phí đầu tư thấp với hiệu quả cao do tính chuyên nghiệp của đầu tư
mang lại.
+ Quỹ đầu tư cá nhân (Quỹ thành viên)
Quỹ này huy động vốn bằng phương thức phát hành riêng lẻ cho một nhóm nhỏ
các nhà đầu tư, có thể được lựa chọn trước, là các cá nhân hay các định chế tài chính
hoặc các tập đoàn kinh tế lớn, do vậy tính thanh khoản của quỹ này sẽ thấp hơn quỹ
công chúng. Các nhà đầu tư vào các quỹ tư nhân thường với lượng vốn lớn, và đổi lại
họ có thể tham gia vào trong việc kiểm soát đầu tư của quỹ.
2. Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn:
+ Quỹ đóng
Đây là hình thức quỹ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất khi tiến hành huy
động vốn cho quỹ và quỹ không thực hiện việc mua lại cổ phiếu/chứng chỉ đầu tư khi
nhà đầu tư có nhu cầu bán lại. Nhằm tạo tính thanh khoản cho loại quỹ này, sau khi kết
thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), các chứng chỉ quỹ sẽ được niêm yết trên thị
trường chứng khoán. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán để thu hồi vốn cổ phiếu hoặc
chứng chỉ đầu tư của mình thông qua thị trường thứ cấp. Tổng vốn huy động của quỹ cố
định và không biến đổi trong suốt thời gian quỹ hoạt động. Hình thức quỹ đóng này mới
được áp dụng tại Việt Nam, đó là Quỹ đầu tư VF1 do công ty VFM huy động vốn và
quản lý.
+ Quỹ mở
3
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368
Khác với quỹ đóng, tổng vốn cũa quỹ mở biến động theo từng ngày giao dịch do
tính chất đặc thù của nó là nhà đầu tư được quyền bán lại chứng chỉ quỹ đầu tư cho quỹ,
và quỹ phải mua lại các chứng chỉ theo giá trị thuần vào thời điểm giao dịch. Đối với
hình thức quỹ này, các giao dịch mua bán chứng chỉ quỹ được thực hiện trực tiếp với
công ty quản lý quỹ và các chứng chỉ quỹ không được niêm yết trên thị trường chứng
khoán. Do việc đòi hỏi tính thanh khoản cao, hình thức quỹ mở này mới chỉ tồn tại ở các
nước có nền kinh tế và thị trường chứng khoán phát triển như Châu Âu, Mỹ, Canada…
và chưa có mặt tại Việt Nam.

là Massachusetts Investor Trust, với quy mô ban đầu là 50.000USD. Sau một năm, quy
mô của quỹ này đã tăng lên 392.000USD với sự tham gia của trên 200 nhà đầu tư.
Trong thời kỳ từ 1929 đến năm 1951, suy thoái kinh tế và những vụ sụp đổ của thị
trường chứng khoán thế giới đã kìm hãm tốc độ tăng trưởng của ngành quản lý quỹ. Tuy
nhiên, sự phục hồi của thị trường chứng khoán trong những năm 1950 đến 1960 đã thúc
đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các quỹ đầu tư. Một hiện tượng mang tính tiêu biểu
trong giai đoạn này là sự bùng nổ các quỹ đầu tư chuyên đầu tư vào cổ phiếu có tốc độ
tăng trưởng cũng như mức độ rủi ro cao (aggressive stock funds).
Năm 1969 bắt đầu một giai đoạn đi xuống của TTCK cũng như ngành quản lý quỹ
đầu tư. Trong những năm 1970, xuất hiện một loạt các phát kiến mới về cấu trúc quỹ
như quỹ chỉ số chứng khoán (Index funds) và thế hệ các quỹ trong đó nhà đầu tư
không phải trả lệ phí mua bán chứng chỉ (no-load funds).
Từ những năm 1980 trở lại đây, thị trường quản lý quỹ đã liên tục phát triển và mở
rộng, đến nay đã trở thành một ngành dịch vụ thịnh vượng, một bộ phận cấu thành quan
trọng của thị trường chứng khoán.
2. Quy mô của thị trường Quỹ đầu tư
Cuối những năm 1920, trên thế giới mới chỉ có khoảng 10 quỹ đầu tư, đến năm
1951 số quỹ đầu tư đã vượt qua ngưỡng 100 và đến cuối năm 2003, đã có khoảng trên
54.000 quỹ đang hoạt động với tổng số vốn quản lý gần 14 ngàn tỷ USD. Đó là sự minh
họa đơn giản nhưng rất thuyết phục về tính hấp dẫn cũng như xu hướng phát triển tất
yếu của quỹ đầu tư.
5
Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368
Bảng 1: Giá trị vốn quản lý của các quỹ đầu tư
3.Vai trò của quỹ đầu tư đối với sự phát triển của nền kinh tế
Quỹ đầu tư là một công cụ đầu tư rất phổ biến ở các nước có thị trường chứng
khoán phát triển. Theo thống kê của Viện nghiên cứu công ty đầu tư (Investment
Company Institute – ICI) của Mỹ, trên một nửa dân số Mỹ có tài khoản đầu tư vào
chứng chỉ các quỹ đầu tư. Điều đó cho thấy rằng quỹ đầu tư là một công cụ đầu tư rất
được ưa chuộng.