Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

NHTM l mt doanh nghip c bit, hot ng v kinh doanh trờn lnh
vc tin t v tớn dng, khụng trc tip sn xut ra ca ci vt cht nh
cỏc doanh nghip thuc lnh vc sn xut - kinh doanh nhng to iu
kin thun li cho quỏ trnh sn xut, lu thụng v phõn phi sn phm
x hi bng cỏch cung ng vn tớn dng, vn u t cho cỏc doanh
nghip, t chc kinh t m rng kinh doanh, gúp phn tng nhanh tc
phỏt trin kinh t.Chng 1

THM NH TI CHNH D N TRONG HOT NG CHO VAY
CA NHTM - NHNG VN C BN
1.1. S CN THIT THM NH TI CHNH D N TRONG HOT NG
CHO VAY CA NHTM
1.1.1. Hot ng cho vay ca NHTM

1.1.1.1. Hot ng c bn ca NHTM trong nn kinh t
NHTM l mt doanh nghip c bit, hot ng v kinh doanh trờn lnh
vc tin t v tớn dng, khụng trc tip sn xut ra ca ci vt cht nh cỏc doanh
nghip thuc lnh vc sn xut - kinh doanh nhng to iu kin thun li cho
quỏ trỡnh sn xut, lu thụng v phõn phi sn phm xó hi bng cỏch cung ng
vn tớn dng, vn u t cho cỏc doanh nghip, t chc kinh t m rng kinh
doanh, gúp phn tng nhanh tc phỏt trin kinh t.
Theo nh ngha Vit Nam, phỏp lnh Ngõn hng, HTX tớn dng v
cụng ty ti chớnh ngy 24/05/1990 (iu I, Khon 1): "Ngõn hng thng mi l
mt t chc kinh doanh tin t m hot ng ch yu v thng xuyờn l nhn
tin gi ca khỏch di nhng hỡnh thc khỏc nhau vi trỏch nhim hon tr v

cho vic huy ng vn. Trong ú, hot ng cho vay chim v trớ quan trng hn
c, Ngõn hng cú kh nng i din vi ri ro mt kh nng thanh toỏn l rt ln,
quyt nh s tn ti ca mi ngõn hng.
Cú nhiu hỡnh thc phõn loi mt khon vay ca Ngõn hng thng mi:
theo giỏ tr thi gian cú vay ngn hn, trung hn v di hn; theo i tng khỏch
hng cú doanh nghip, cỏ nhõn, chớnh ph,
9 Hot ng trung gian
Cng nh ó núi trờn, nu mt t chc no ú ch thc hin 2 nghip v
huy ng vn v s dung vn thỡ khụng th coi l mt ngõn hng c. Vỡ vy
cỏc Ngõn hng thng mi mun c hiu theo ỳng ngha ca nú thỡ cũn thc
hin c nghip v trung gian thanh toỏn theo yờu cu ca khỏch hng nh chuyn
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
2

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

tin, thanh toỏn khụng dựng tin mt, cung cp dch v Nghip v ny khụng
nhng mang li thu nhp cho Ngõn hng (Ngõn hng thc hin theo s u nhim
ca khỏch hng c hng tin hoa hng) m cũn gúp phn thỳc y h tr cỏc
nghip v núi trờn
Ngõn hng cn phi hi c ba hot ng trờn. Nu thiu 1 thỡ khụng th
coi l ngõn hng c. Vỡ vy, ba hot ng ny l mt th thng nht cú quan
h mt thit vi nhau, coi nh hot ng no thỡ u lm cho ngõn hng khụng
phỏt huy c ht sc mnh tng hp.
Túm li, cú th nh ngha NHTM nh sau: NHTM l mt t chc kinh t
c thc hin ton b hot ng kinh doanh tin t v tớn dng vi ni dung
thng xuyờn l nhn tin gi, s dng tin gi ú cp tớn dng v cung ng
cỏc dch v thanh toỏn v cỏc hot ng kinh doanh khỏc cú liờn quan.
1.1.1.2. Hot ng cho vay ca NHTM

c tin hnh ch yu trờn cỏc d ỏn u t vi thi gian thu hi vn chm.
Hot ng cho vay mang li cho ngõn hng rt nhiu ri ro tim n, c
bit l cho vay trung v di hn theo d ỏn. Tuy nhiờn, ngy nay, cỏc ngõn hng
ngy cng tr nờn nng ng trong vic ti tr cho cỏc doanh nghip mua sm
trang thit b, xõy dng, ci tin k thut, mua cụng ngh c bit l trong cỏc
ngnh cụng ngh cao. Vi s phỏt trin nhanh chúng ca khoa hc v cụng ngh,
tn ti v phỏt trin nhu cu vn trung v di hn ngy cng cao. V trong ú
thỡ li phi núi n cho vay theo cỏc d ỏn. Khi khỏch hng cú k hoch mua
sm, xõy dng ti sn c nhnhm thc hin d ỏn nht nh, cú th xin vay
ngõn hng. Mt trong nhng yờu cu ca ngõn hng l ngi vay phi xõy dng
d ỏn, th hin mc ớch, k hoch u t cng nh quỏ trỡnh thc hin d ỏn
(sn xut kinh doanh). Thm nh d ỏn l iu kin ngõn hng quyt nh
phn vn cho vay v xỏc nh kh nng hon tr ca doanh nghip.
c im ca loi hỡnh ny l cú s vn cho vay ln, thi gian cho vay
di, chu nhiu bin ng v do ú cú ri ro cao. V cng do c im ny m
ngõn hng thng ũi hi phi cú bo lónh, theo ú ngõn hng cú th thu hi
khon vay t t chc bo lónh khi khỏch hng khụng cú kh nng tr n.
ng thi vic cho vay ũi hi s tham gia ca mt s t chc ti chớnh khỏc
nhm chia s ri ro. Tuy nhiờn trong iu kin kinh t th trng, cnh tranh gia
cỏc ngõn hng v cỏc t chc tớn dng khỏc ngy cng gay gt. Vỡ th, Ngõn
hng thng trong cuc cnh tranh ginh khỏch hng ny, ngõn hng s phi tớnh
n bin phỏp cho vay m khụng cn bo lónh. Nhng õy l mt vn rt khú
khn v nan gii.
Vy ngõn hng va tng c kh nng cnh tranh m vn bo m
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
4

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính


doanh.
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
5

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

D ỏn u t mi: l nhng d ỏn cú mc tiờu to ra sn phm, dch v
mi a vo th trng hay nhng d ỏn to ra cỏc phỏp nhõn mi. Cỏc d ỏn
thuc loi ny phi c u t ton b nh xng, mỏy múc, thit b
D ỏn u t m rng sn xut kinh doanh: Nhng d ỏn cú mc ớch
tng cng nng lc sn xut, tng quy mụ sn phm, nõng cao cht lng sn
phm, ci tin dõy truyn mỏy múc t ú tng doanh thu ca doanh nghip. Hay
núi cỏch khỏc, d ỏn m rng sn xut l d ỏn c thc hin trờn c s mt d
ỏn c ang hot ng.
Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin mt d ỏn u t tri qua 3 giai on:
Chun b u t, thc hin u t v vn hnh cỏc kt qu u t.
Ni dung cỏc bc cụng vic mi giai on ca cỏc d ỏn khụng ging
nhau, tu thuc vo lnh vc u t, vo tnh cht sn xut, u t di hn hay
ngn hn
Cỏc giai on trờn c th hin qua s sau:
GIAI ON CHUN B U T.
Thm
nhd ỏn,
ra quyt
Cụng sut
gim dn v
thanh lý
S dng cụng
sut mc
cao nht
S dng cha
ht cụng sut
Trong 3 giai on trờn õy, giai don chun b u t to tin v quyt
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
6

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

nh s thnh cụng hay tht bi hai giai on sau, c bit l i vi giai on
vn hnh kt qu u t.
Do ú, i vi giai on chun b u t, vn cht lng, vn chớnh
xỏc ca cỏc kt qu nghiờn cu, tớnh toỏn v d oỏn l quan trng nht. Trong
quỏ trỡnh son tho d ỏn phi dnh thi gian v chi phớ theo ũi hi ca cỏc
nghiờn cu.
Cũn v vn ngun ti tr cho d ỏn: trong trng hp khan him ngun
ti tr, ch u t thng quan tõm ti tớn dng ngõn hng. Cỏc khon tớn dng
cho d ỏn u t ch yu l cỏc khon tớn dng trung v di hn. Vic cung cp
tớn dng cho cỏc d ỏn vi s vn ln m thi gian cho vay li tng i di, cú
nhng d ỏn kộo di n hng chc nm.Chớnh vỡ vy m ri ro khụng tr c
n ca khỏch hng i vi ngõn hng l rt ln. gim bt c nhng ri ro
ú, trc khi cp tớn dng cho d ỏn, Ngõn hng phi tin hnh kim tra tớnh
kh thi ca d ỏn, xem xột cỏc c im ca d ỏn, cỏc yu t thuc v mụi
trng cú th nh hng ti d ỏn, cụng vic ú chớnh l cụng tỏc thm nh

Vỡ vy, cú th hiu hot ng thm nh ti chớnh d ỏn nh sau: Thm
nh ti chớnh d ỏn l thm nh cỏc yu t nh hng ti hiu qu ti chớnh
ca d ỏn. Hay núi cỏch khỏc, thm nh ti chớnh l thm nh tớnh kh thi v
mt ti chớnh ca d ỏn, nhu cu vay vn ca d ỏn cng nh kh nng tr n v
lói vay ca d ỏn.
1.1.3. S cn thit thm nh ti chớnh d ỏn trong hot
ng cho vay ca NHTM
Ngõn hng thu li ch yu nh hot ng cho vay. Chớnh vỡ vy mi mt
khon tớn dng c cp ra nht thit phi mang li hiu qu, iu ú ng ngha
vi vic m bo cho hot ng ca ngõn hng c an ton v hiu qu. Vỡ vy,
iu ngõn hng quan tõm nht l kh nng hon tr khon vay c gc ln lói ỳng
thi hn. Do ú, vic ngõn hng phi tin hnh thm nh d ỏn trờn mi phng
din k thut, th trng, t chc qun lý, ti chớnhl rt quan trng, trong ú
thm nh ti chớnh d ỏn cú th núi l quan trng nht.

Mt d ỏn u t nh ó cp thng ũi hi mt lng vn rt ln,
trong mt thi gian di, phn ln vt quỏ kh nng ti chớnh, kh nng t ti tr
ca cỏc doanh nghip. Do vy h phi huy ng ngun ti tr t cỏc Ngõn hng
thng mi. V phớa Ngõn hng thng mi, cho vay theo d ỏn u t l mt
nghip v kinh doanh truyn thng, cú kh nng sinh li cao nhng cng cha
ng nhiu ri ro. V gim thiu ri ro cú th xy ra, cỏc Ngõn hng thng
mi khụng cú cỏch no khỏc l phi tin hnh thm nh cỏc d ỏn u t m
cụng vic quan trng nht õy l thm nh ti chớnh d ỏn. Vai trũ quan trng
ca thm nh ti chớnh d ỏn th hin ch nú chớnh l cn c chớnh yu nht
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
8

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính


Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
9

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

Tuy nhiờn, lm tt cụng tỏc thm nh ti chớnh d ỏn, trc ht chỳng
ta phi hiu ni dung thm nh ti chớnh d ỏn.
1.2. NI DUNG THM NH TI CHNH D N TRONG HOT NG CHO
VAY CA NHTM

Hot ng thm nh ti chớnh d ỏn din ra theo mt quy trỡnh thng nht
vi cỏc bc c th. Thụng thng, thm nh ti chớnh d ỏn c tin hnh
thụng qua mt s bc sau:
1.2.1. Thm nh tng mc vn u t v ngun ti tr cho
d ỏn

1.2.1.1. Thm nh tng mc vn u t
õy l ni dung quan trng u tiờn cn xem xột khi tin hnh phõn tớch
ti chớnh d ỏn. Vic thm nh chớnh xỏc tng mc vn u t cú ý ngha rt
quan trng i vi tớnh kh thi ca d ỏn. Nu mc vn u t d tớnh quỏ thp
d ỏn s khụng thc hin c, ngc li nu d tớnh quỏ cao s khụng phn ỏnh
chớnh xỏc hiu qu ti chớnh ca d ỏn.
Tng mc vn u t ca d ỏn bao gm ton b s vn cn thit thit
lp v a d ỏn vo hot ng. Tng mc vn ny c chia ra thnh hai loi:
Vn u t vo ti sn c nh v vn lu ng ban u.
Vn u t vo ti sn c nh bao gm: u t vo trang thit b, dõy
truyn sn xut tuy nhiờn, cng cn phi chỳ ý n chi phớ "chỡm" - tc l chi
phớ m doanh nghip b ra khụng liờn quan n vic d ỏn cú kh thi hay khụng.
in hỡnh l cỏc chi phớ kho sỏt a im xõy dng d ỏn, chi phớ t vn thit k


Sau khi thẩm định tổng nhu cầu vốn, cơ cấu nguồn vốn và tiến độ huy
động vốn, bước tiếp theo là thẩm định các chỉ tiêu kinh tế tài chính của dự án, tức
là ngân hàng xem xét tới các yếu tố thu, chi, từ đó xem xét được dòng tiền của dự
án. Việc thẩm định các chỉ tiêu này được thực hiện thông qua việc thẩm định các
báo cáo tài chính dự tính cho từng năm hoặc từng giai đoạn của đời dự án.
Tuy nhiên để đi vào thẩm định dòng tiền của dự án thì phải hiểu được khái
niệm giá trị thời gian của tiền. Tiền có giá trị về mặt thời gian do ảnh hưởng của
các yếu tố: lạm phát, rủi ro, thuộc tính vận động và khả năng sinh lời của tiền.
Thông thường ngân hàng thẩm định dòng tiền của dự án thì thẩm định các
yếu tố sau
1.2.2.1. Thẩm định dòng tiền vào của dự án
Dòng tiền vào của dự án là dòng tiền sau thuế mà doanh nghiệp có thể thu
hồi để tái đầu tư vào một dự án khác. Dòng tiền vào thực ra chính là các khoản
NguyÔn ThÞ Thanh Thuû Líp TCDN 41D
11

LuËn v¨n tèt nghiÖp
Khoa Ng©n hμng - Tμi chÝnh

phải thu của dự án và vì vậy nó mang dấu dương. Các khoản phải thu của dự án
thường được tính theo năm và được dựa vào kế hoạch sản xuất, tiêu thụ hàng
năm của dự án để xác định. Trong bước này, cán bộ thẩm định xác định công
suất huy động dự tính của chủ dự án có chính xác hay không; khả năng tiêu thụ
sản phẩm; giá cả của sản phẩm bán ra;… dựa vào định hướng phát triển của
nghành nghề và dự báo ảnh hưởng của các yếu tố môi trường.
1.2.2.2. Thẩm định dòng tiền ra của dự án
Dòng tiền ra của dự án được thể hiện thông qua chi phí của dự án nên
mang dấu âm. Dòng tiền ra liên quan đến các chi phí đầu tư cho tài sản cố định ,
cho xây dựng và cho mua sắm. Và các chỉ tiêu phản ánh chi phí cũng được tính

- Thm nh dũng tin ra hay chớnh l chi phớ ca d ỏn: cn phõn bit
c gia cỏc chi phớ v khon chi. i vi chi phớ, doanh nghip ó chp nhn
mua hng hoỏ, dch v nhng cú th lung tin i ra cha xut hin; cũn cỏc
khon chi thỡ doanh nghip ó thc s b tin, tc l ó cú lung ra xut hin.
Chi phớ m ch d ỏn phi b ra u tiờn phi k n l chi phớ cho mỏy múc,
nh xng, trang thit b, ngoi ra cng phi tớnh n cỏc chi phớ i kốm nh chi
phớ lp t, vn chuyn, bo him, chi phớ cho vic o to cụng nhõn vn hnh,
chi phớ chy th,
Trong vic tớnh toỏn chi phớ cng cn phi tớnh n yu t chi phớ c hi,
chi phớ c hi c nh ngha l c hi thu nhp b b qua do chp nhn d ỏn
ny m khụng chp nhn d ỏn khỏc. Khi tớnh toỏn cỏc khon chi cho mỏy múc
v thit b, mt d kin d b b qua l vn luõn chuyn cn cho vn hnh cụng
trỡnh u t, cng phi c a vo tớnh toỏn chi phớ u t. Nu s vn luõn
chuyn c thu hi khi d ỏn ngng hot ng thỡ d ỏn cú giỏ tr rũng ti thi
im cui v d kin ny cn phi c tớnh ti. Cỏc chi phớ chỡm s khụng c
tớnh n trong phõn tớch, nú khụng nờn coi l chi phớ a vo dũng tin, bi nú
l chi phớ m ch d ỏn b ra cho dự d ỏn ú cú c chp nhn hay khụng.
Ngoi ra, chi phớ khu hao l mt chi phớ khỏ quan trng, trong bỏo cỏo thu nhp
ca k toỏn, khu hao c khu tr vo chi phớ xỏc nh li nhun trong kỡ,
nhng nú l chi phớ khụng xut qu, khu hao c coi nh l mt ngun thu nhp
ca d ỏn.
Trong khi thm nh dũng chi phớ cng cn phi chỳ ý n lói vay, lói vay
va l khon chi phớ va l khon chi tiờu bng tin tht s nhng lói vay thỡ
cng khụng c a vo dũng tin vỡ lói vay tng trng cho giỏ tr thi gian
ca tin v khon ny c tớnh bng cỏch chit khu dũng tin tng lai.
- Thm nh dũng thu nhp: Cn phõn bit c doanh thu v cỏc khon
thu. Doanh thu l giỏ tr ca hng hoỏ, dch v ó c bỏn ra v ngi mua
tuyờn b chp nhn mua hng hoỏ, dch v. Tuy nhiờn, i vi cỏc khon c
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
13

nht phi cao hn t sut lói vay hoc sut sinh li mong mun hoc sut chit
khu bỡnh quõn ngnh hoc th trng; khi lng v doanh thu ho vn thp v
d ỏn phi nhanh chúng thu hi vn - hn ch nhng ri ro bt trc.
Xut phỏt t suy ngh ú, ngi ta cú nhng ch tiờu tng ng dựng
thm nh tớnh hiu qu ca d ỏn.
9 Ch tiờu Giỏ tr hin ti rũng (NPV)
Phõn tớch ti chớnh mt d ỏn u t l phõn tớch cn c trờn cỏc dũng tin
ca d ỏn. Trờn c s cỏc lung tin c d tớnh, cỏc ch tiờu v ti chớnh c
tớnh toỏn lm c s cho vic ra quyt nh u t.
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
14

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

Giỏ tr hin ti rũng ca mt d ỏn l chờnh lch gia giỏ tr hin ti ca
cỏc lung tin d tớnh d ỏn mang li trong tng lai vi giỏ tr u t ban u.
Do vy, ch tiờu ny phn ỏnh giỏ tr tng thờm (khi NPV dng) hoc gim i
(khi NPV õm).
Cụng thc tớnh toỏn giỏ tr hin ti rũng (NPV) nh sau:
NPV = C
0
+

n
n
r
C
r
C

2
, C
3
,, C
n
l cỏc lung tin d tớnh d ỏn mang li cỏc nm
1, 2, 3,, t ; r l t l chit khu phự hp ca d ỏn.
Phng phỏp giỏ tr hin ti rũng c xõy dng da trờn gi nh cú th
xỏc nh t sut chit khu thớch hp tỡm ra giỏ tr tng ng vi thi im
hin ti ca mt khon tin trong tng lai.
Ngõn hng khi cho vay thng ch quan tõm n vn tr gc v lói ca
doanh nghip. Tuy nhiờn, khi thm nh d ỏn doanh nghip thng a ra t l
chit khu cao NPV>0. Vỡ vy, ngõn hng cn thm nh NPV thm nh
vic d tớnh t l chit khu ca doanh nghip l hp lý hay khụng. V vi t l
chit khu hp lý ú thỡ NPV>0 s giỳp cho Ngõn hng khng nh vic cho vay
l cú hiu qu.
u im ca NPV l tớnh trờn dũng tin v xột n giỏ tr thi gian ca
tin, xột n qui mụ d ỏn v tho món yờu cu ti a hoỏ li nhun, phự hp vi
mc tiờu hot ng ca ngõn hng.
Nhc im ca NPV l ch tiờu ny ch cho bit quy mụ m khụng cho
bit thi gian nhanh hay chm. V lói sut o lng chi phớ c hi ca vn bng
lói sut th trng, cho nờn vic gi nguyờn mt t l chit khu cho c thi k
hot ng ca d ỏn l khụng hp lý.
Vỡ vy, s kt hp vi cỏc ch tiờu khỏc vn l iu cn thit khi tin hnh
thm nh d ỏn trong cỏc iu kin thc t, c th.
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
15

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính


Tỡm IRR?
Chn tỡm 2 lói sut r
1
v r
2
sao cho tng ng vi r
1
ta cú NPV
1
> 0, ng vi r
2

ta cú NPV
2
< 0. IRR cn tỡm ng vi NPV = 0 s nm gia 2 t sut chit khu r
1
v r
2
. V ỏp dng phng phỏp ni suy ta cú c kt qu ca IRR theo cụng
thc
IRR = r
1
+
21
121
).(
NPVNPV
rrNPV



Nhc im l ch tiờu ny ch phn ỏnh t l hon vn ni b ca d ỏn
l bao nhiờu ch khụng cung cp quy mụ ca s lói (hay l) ca d ỏn tớnh bng
tin. Khi d ỏn c lp trong nhiu nm, vic tớnh toỏn ch tiờu l rt phc tp.
c bit loi d ỏn cú cỏc lung tin dũng vo ra xen k nm ny qua nm khỏc,
kt qu tớnh toỏn cú th cho nhiu IRR khỏc nhau gõy khú khn cho vic ra quyt
nh. Do ú, IRR l ch tiờu kt hp, b tr cho ch tiờu NPV
Lu ý: Trong trng hp cú s xung t gia 2 phng phỏp NPVv IRR
thỡ vic la chn d ỏn theo NPV cn c coi trng hn t mc tiờu ti a
hoỏ li nhun ca d ỏn .
9 Ch tiờu Thi gian hon vn (PP)
Thi gian hon vn ca mt d ỏn l mt trong cỏc ch tiờu thng c
s dng ỏnh giỏ giỏ tr kinh t ca d ỏn u t. Thi gian hon vn ca mt
d ỏn u t l di thi gian thu hi ton b khon u t ban u. Cho
nờn, thi gian thu hi vn ca mt d ỏn cng ngn cng tt trỏnh c nhng
bin ng, ri ro bt nh.
Cụng thc tớnh
Tng vn u t
Thi gian thu hi vn =
Dũng thu bỡnh quõn hng nm
= (nm)
u im l n gin, d nhỡn thy v hu ớch i vi cỏc d ỏn cú mc
ri ro cao, cn thu hi vn nhanh.
Tuy nhiờn nú cng cú nhc im l khụng tớnh n giỏ tr thi gian ca
tin v qui mụ ca d ỏn.
9 Ch s kh nng sinh li (PI)
Ch tiờu ny cũn c gi l t s li ớch - chi phớ, l t l gia giỏ tr hin
ti ca cỏc lung tin d ỏn mang li v giỏ tr ca u t ban u. Ch tiờu ny
phn ỏnh 1 n v u t s mang li bao nhiờu n v giỏ tr. Nu PI ln hn 1
cú ngha l, d ỏn mang li giỏ tr cao hn chi phớ v khi ú cú th chp nhn

Kh nng tr n ca d ỏn úng vai trũ quan trng trong vic ỏnh giỏ
an ton v mt ti chớnh ca d ỏn ng thi cng l ch tiờu c Ngõn hng c
bit quan tõm v coi l mt trong cỏc tiờu chun chp nhn cung cp tớn dng
cho d ỏn hay khụng.
1.2.5. Thm nh nhy ca d ỏn
Thm nh nhy ca d ỏn l xem xột s thay i cỏc ch tiờu hiu qu
ti chớnh ca d ỏn (li nhun, NPV, IRR..) khi cỏc yu t cú liờn quan n ch
tiờu ú thay i. Khi tớnh nhy ca d ỏn ngi ta thng cho cỏc yu t u
vo bin i 1% xem xem NPV, IRR thay i bao nhiờu %, v quan trng
hn c l phi xỏc nh c xu th v mc thay i ca cỏc yu t nh
hng. Phng phỏp ny bao gm cỏc bc
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
18

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

Xỏc nh cỏc yu t d b thay i do nh hng ca cỏc nhõn t bờn
ngoi (giỏ c sn phm, sn lng, chi phớ, t giỏ).
o lng % thay i ca ch tiờu hiu qu ti chớnh do s thay i ca cỏc
yu t.
Tớnh nhy ca d ỏn theo cụng thc
% thay i ca ch tiờu hiu qu ti chớnh ca d ỏn
=
% thay i ca cỏc yu t u vo gõy ra s thay i ú
Ch s nhy cm thng mang du õm, tr tuyt i ca ch s cng ln thỡ
ri ro cng ln, do cỏc yu t u vo quỏ bin ng nh hng ti kt qu ti
chớnh ca d ỏn.
Phõn tớch nhy giỳp cho ch u t v nh cung cp tớn dng khoanh
c hnh lang an ton cho hot ng ca d ỏn.

toỏn v xỏc nh nhiu loi ch tiờu khỏc nhau. Vỡ vy, cht lng thm nh ti
chớnh d ỏn mun cú c s phn ỏnh trung thc, chớnh xỏc thỡ phi nghiờn cu
rừ ni dung, ý ngha, nguyờn tc s dng, u im, nhc im ca cỏc ch
tiờu.
Cht lng l mt khỏi nim tru tng, khụng d dng cú th nh
lng mt cỏc chớnh xỏc. Do ú, cht lng thm nh ti chớnh d ỏn u t
cng l mt khỏi nim tru tng, khụng th nh lng, tu tng i tng, v
tu tng giỏc khỏc nhau m cht lng thm nh c ỏnh giỏ khỏc nhau.
Thm nh d ỏn c coi l cú cht lng khi qua quỏ trỡnh xem xột
ỏnh giỏ, cng nh phõn tớch cỏc d liu da trờn h s ca ch d ỏn trỡnh lờn,
Ngõn hng Thng mi cú th phỏt hin ra c nhng im cha phự hp m
ch u t khụng phỏt hin ra hay c tỡnh khụng phỏt hin ra. T ú, cú th
thuyt phc ch u t cú k hoch thay i d ỏn ca mỡnh cho phự hp. Cựng
vi vic a ra quyt nh hp lý, chớnh xỏc, ngõn hng s ch ti tr cho nhng
d ỏn kh thi v cú kh nng m bo an ton vn ti tr ca ngõn hng.
Cht lng thm nh d ỏn u t l mt trong nhng yu t cú tớnh
quyt nh i vi cht lng tớn dng. Vy, hot ng thm nh ti chớnh d ỏn
t cht lng cao thỡ cn phi chỳ ý n nhng nhõn t nh hng
1.3.2. Cỏc nhõn t nh hng ti cht lng thm nh ti
chớnh d ỏn trong hot ng cho vay ca NHTM
1.3.2.1. Nhõn t ch quan
Nhõn t ch quan l nhng nhõn t ni ti bờn trong chi phi, nh hng
ti kt qu thm nh ti chớnh d ỏn ca ngõn hng. Nhõn t ch quan bao gm:
Nhõn t thụng tin
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
20

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính


Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
21

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

Ngoi ra, trong iu kin nn kinh t nc ta cũn cha phỏt trin, mng
li phng tin, trang thit b thu thp thụng tin, phũng nga ri ro tr giỳp
cho cỏc ngõn hng cũn thiu nhiu v rt lc hu so vi trờn th gii, thờm vo
ú, s sa i, b sung cỏc loi thụng tin ny hu nh cha c cp nht liờn
tc, iu ú cú nh hng ln ti cht lng thụng tin cng nh cht lng d
ỏn.
Túm li, cú th núi rng, nu khụng cú thụng tin y , chớnh xỏc thỡ vic
thm nh ti chớnh d ỏn khụng th thc hin c hoc nu cú thỡ cht lng
thm nh s thp, nhng ỏnh giỏ ch l ch quan, cm tớnh, khụng phn ỏnh
mt cỏch khỏch quan, ton din bn cht ca mt d ỏn. Do ú, cỏc ngõn hng
cn quan tõm n vic thu thp thụng tin mt cỏch y , kp thi, chớnh xỏc
phc v cho thm nh ti chớnh d ỏn. Thit lp c mt h thng cung cp
thụng tin tt s tr giỳp cho ngõn hng rt nhiu trong vic nõng cao cht lng
thm nh ti chớnh d ỏn nht l trong thi i bựng n thụng tin ngy nay.
V vn thụng tin li cú liờn quan cht ch ti tiờu chun thm nh. Do
ú tiờu chun thm nh cng l mt nhõn t cú nh hng ti cht lng thm
nh.
Nhõn t tiờu chun thm nh
Trờn c s ngun thụng tin cú c v d ỏn, vic la chn tiờu chun
ỏnh giỏ hiu qu ti chớnh ca d ỏn l iu rt quan trng.
c bit, vic tớnh n giỏ tr thi gian ca tin trong cỏc tiờu chun thm
nh l khụng th thiu c. Bi vỡ, trong nhiu d ỏn, nu khụng tớnh n giỏ
tr thi gian ca tin thỡ d ỏn kh thi cú hiu qu nhng nu tớnh n giỏ tr thi
gian thi gian ca tin thỡ d ỏn khụng cú hiu qu v mt ti chớnh. Bờn cnh

Vn tip theo nh hng ti cht lng thm nh l vn t chc,
iu hnh.
Nhõn t t chc, iu hnh
Cụng tỏc thm nh ti chớnh d ỏn c t chc mt cỏch khoa hc cht
ch s phỏt huy c sc mnh tng hp, liờn kt c cỏc cỏ nhõn, b phn
trong ton ngõn hng, s dng hp lý cú hiu qu trang thit b. Vic sp xp,
phõn b chc nng, nhim v cho mi cỏ nhõn, loi b c cỏc ri ro o c
v rỳt ngn thi gian thm nh. Nhõn t ny nh hng giỏn tip ti cht lng
thm nh.
Nh vy, t chc thm nh d ỏn khoa hc s gúp phn khai thỏc ti a
mi ngun lc ca ngõn hng, t ú nõng cao rt nhiu cht lng thm nh ti
chớnh d ỏn.
Nhõn t trang thit b, k thut
Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
23

Luận văn tốt nghiệp
Khoa Ngân hng - Ti chính

Cỏc thit b hin i ngy nay ó h tr rt nhiu cho cụng tỏc thm nh
ti chớnh d ỏn. S phỏt trin ca mỏy tớnh hin i v vic ng dng cỏc phn
mm chuyờn dng giỳp ngõn hng thu thp c thụng tin v tớnh toỏn cỏc ch
tiờu nhanh chúng, chớnh xỏc hn, t ú, rỳt ngn c thi gian thm nh ti
chớnh d ỏn. ng thi cht lng thm nh ti chớnh d ỏn ngy cng c
nõng cao hn.
Ngoi cỏc nhõn t trờn, mt s yu t khỏc ca ngõn hng nh chin lc,
nh hng hot ng, c ch chớnh sỏch, nng lc qun lý ca ban lónh o
cng nh hng ln n cht lng thm nh ti chớnh d ỏn.
1.3.2.2. Nhõn t khỏch quan
Nhõn t khỏch quan l nhng nhõn t t mụi trng bờn ngoi tỏc ng


THC TRNG CHT LNG THM NH TI CHNH D N
TRONG HOT NG CHO VAY CA NGN HNG NGOI
THNG VIT NAM2.1. KHI QUT V NGN HNG NGOI THNG VIT NAM
2.1.1. Lch s hỡnh thnh v phỏt trin
Ngõn Hng Ngoi Thng Vit Nam l doanh nghip Nh nc hng c
bit, hot ng trong lnh vc kinh doanh tin t, tớn dng v cỏc dch v liờn
quan n hot ng ti chớnh, tin t, ngõn hng.
Ngõn Hng Ngoi Thng Vit Nam c thnh lp theo Ngh nh s
115-CP ngy 30/ 12/ 1962 ca Hi ng Chớnh ph v chớnh thc thnh lp ngy
1/ 4/ 1963 m tin thõn l cc qun lý ngoi hi ca Ngõn hng T( nay l
NHNN).
Tri qua 40 nm xõy dng v trng thnh, c bit l t khi tham gia c
ch th trng, ngõn hng ó t c nhng kt qu to ln trong hot ng kinh
doanh v úng gúp tớch cc vo qỳa trỡnh tng trng kinh t ca t nc.
T khi thnh lp n nay, Ngõn Hng Ngoi Thng l ngõn hng thng
mi phc v i ngoi lõu i nht Vit Nam, v l ngõn hng cú uy tớn nht
Vit Nam trong cỏc lnh vc ti tr, thanh toỏn xut nhp khu, kinh doanh ngoi
hi, bo lónh ngõn hng, cỏc dch v ti chớnh, ngõn hng quc t, k c nghip
v th tớn dng Visa, MasterCard. Ngõn Hng Ngoi Thng liờn tc gi vai trũ
ch lc trong h thng Ngõn hng Vit Nam, v cũn l thnh viờn Hip hi Ngõn
hng Vit Nam, thnh viờn hip hi Ngõn hng Chõu ỏ.

Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D
25