LOGO
ĐIỀU HÀNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO:
VAI TRÒ CỦA
BAN QUẢN TRỊ RỦI RO VÀ BAN ĐÃI NGỘ
(Theo: Ngoc Bich Tao, Marion Hutchinson, 2013)
Nhóm thực hiện:
Giảng viên hướng dẫn: GS.TS. Trần Ngọc Thơ
1. Nguyễn Thị Thuý An
2. Trần Lê Xuân An
3. Nguyễn Trung Kiên
4. Lưu Vỹ Đào
5. Nguyễn Thị Thanh Trúc
6. Phan Thị Ngọc Chi
7. Trần Minh Hoàng
1
LOGO
NỘI DUNG
2
GIỚI THIỆU
1
TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4
TỔNG KẾT
5
TÓM TẮT
2
LOGO
TÓM TẮT

công ty quản lý tài sản, lập kế hoạch tài chính và các công ty bảo hiểm. Do đó, các
hoạt động điều hành của ngành này rất quan trọng đối với lợi ích kinh tế của Úc.
- Sự thất bại của một công ty quan trọng trong hệ thống tài chính làm tăng khả năng
thất bại của các công ty tài chính khác do hiệu ứng cascading từ sự thu hẹp trong lĩnh
vực tài chính như những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu
6
LOGO
1. GIỚI THIỆU
Lý do nghiên cứu:
- Lý thuyết đại diện nói rằng khẩu vị rủi ro là khác nhau: bàng quan với rủi ro (do đa
dạng) của các cổ đông, và sợ rủi ro của các nhà quản lý điều này đòi hỏi sự giám sát
của hội đồng quản trị (Jensen and Meckling, 1976; Subramaniam et al., 2009). Bảo vệ
lợi ích của cổ đông.
Mục tiêu nghiên cứu:
Nghiên cứu mối quan hệ giữa ban quản trị rủi ro (RC) và ban đãi ngộ (CC) với mức độ
rủi ro và hiệu suất của các công ty tài chính.
7
LOGO
1. GIỚI THIỆU
Giai thiết nghiên cứu:

H
1a
: Thành phần của ban đãi ngộ tương quan cùng chiều với mức độ rủi ro của các công ty tài chính.

H
1b
. Thành phần của ban quản trị rủi ro tương quan ngược chiều với mức độ rủi ro của các công ty tài
chính.


Kết cấu bài nghiên cứu:
Phần 1: Giới thiệu
Phần 2: Xem xét các tài liệu có liên quan và trình bày một số giả thuyết.
Phần 3: Mô tả các phương pháp nghiên cứu
Phần 4: Cung cấp các kết quả phân tích.
Phần 5: Là tóm tắt và kết luận
10
LOGO
2. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC

Andres và Vallelado (2008) cho rằng sự bất cân xứng thông tin trong
lĩnh vực tài chính có thể mạnh hơn do sự phức tạp kinh doanh và đặc
tính riêng của ngành
11
LOGO

Lý thuyết đại diện (Agency theory)
Theo Jensen and Mec-kling(1976) Lý thuyết đại diện cho rằng xung đột sẽ phát sinh khi
có thông tin không đầyđủ và bất cân xứng giữa chủ thể và đại diện trong công ty. Cả
hai bên có lợi ích khác nhau và vấn đề này được giảm thiểu bằng cách sử dụng các cơ
chế thích hợp để có thể hạn chế sự phân hóa lợiích giữa cổ đông và người quản lý
công ty, thông qua thiết lập những cơ chế đãi ngộ thích hợp cho các nhà quản trị, và
thiết lập cơ chế giám sát hiệu quả để hạn chế những hành vi không bình thường, tư lợi
của người quản lý công ty.
12
2. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC
LOGO

(Levine, 2004) Sự bất cân xứng thông tin trong ngành ngân hàng là do
các giao dịch phức tạp bao gồm: những khó khăn trong việc xác định chất

cung cấp sự giám sát độc lập của hoạt động hội đồng quản trị khác nhau
16
2. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC
LOGO

Harrison(1987) cho thấy một tiểu ban giúp giám đốc giám sát các lĩnh vực cụ thể,
mang tính hợp pháp và trách nhiệm giải trình cho các tập đoàn và cũng cải thiện sự
tham gia của nhà quản lý trong cuộc họp hội đồng và ủy ban

Nghiên cứu cũng cho thấy rằng các ban riêng biệt có ảnh hưởng nhiều hơn đối với
hoạt động doanh nghiệp (Klein, 1998), chiến lược công ty (Vance, 1983) và làm
giảm được vấn đề đại diện (Davidson et al., 1998) hơn là toàn bộ hội đồng quản trị
17
2. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC
LOGO

(Bradbury, 1990; Carson, 2002) Lý thuyết đại diện cho thấy các đặc
điểm như sự độc lập của các ban và sự độc lập của trưởng ban là yếu tố
tiềm năng ảnh hưởng đến hiệu quả ban.
18
2. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC
LOGO

(Walker, 2009)
* Ban quản trị rủi ro theo dõi mức độ rủi ro của công ty với mong muốn tối
đa hóa lợi nhuận. Các RC cố vấn cho nhà điều hành quản lý công ty về
những rủi ro hiện tại và chiến lược rủi ro trong tương lai
* Ban đãi ngộ giám sát tỷ lệ thù lao được thiết kế để thu hút và giữ chân
người lao động
19

ASX CGC khuyên rằng ủy ban đãi ngộ nên gồm phần lớn giám đốc độc lập (ASX CGC, 2007, p.
35).
•
Phản ánh quan điểm lý thuyết đại diện rằng giám đốc độc lập đại diện nhiều hơn các cổ đông và
do đó sẽ góp phần tốt hơn vào giám sát quản lý độc lập (Fama và Jensen, 1983; Jensen và
Meckling, 1976; Pincus et al., 1989)
22
2.1. Giám sát rủi ro trong lĩnh vực tài chính:
Ban quản trị rủi ro và ban đãi ngộ
LOGO
- Thứ hai, RC và CC cần phải bao gồm các thành viên có chuyên môn
trong kinh doanh.
•
(Raber, 2003) Giám sát bởi RC và CC đòi hỏi các thành viên ủy ban cần phải có chuyên môn,
phán đoán và hoài nghi nghề nghiệp đến quá trình giám sát
•
(Raber, 2003) khi thiết lập các chính sách chi trả ưu đãi ban thù lao phải xem xét xem chính sách
của họ có phù hợp với khẩu vị rủi ro của công ty. Giám sát thành công đòi hỏi phải có thông tin
liên lạc với các thành viên trong nội bộ và giữa các ủy ban.
23
2.1. Giám sát rủi ro trong lĩnh vực tài chính:
Ban quản trị rủi ro và ban đãi ngộ
LOGO
- Thứ ba, RC và CC nên thường xuyên trao đổi với nhau để đảm bảo
rằng các vấn đề liên quan được xem xét một cách kịp thời và hiệu quả
* (Lipton và Lorsch, 1992) Ban là phần mở rộng của Hội đồng quản trị; do đó, các
giám đốc thường xuyên thiếu thời gian thực hiện nhiệm vụ của mình. Hơn nữa các cuộc
họp thường xuyên cho phép các vấn đề tiềm năng được xác định, thảo luận và phòng
tránh. Do đó, các cuộc họp thường xuyên có khả năng dẫn đến giám sát tốt hơn các rủi
ro.