Tp.

PGS.TS và ghi
có ,
nhà tr .


Trang

1.
1
2.
2
3.
2
4.
3
5.
3

: 1.1
n 4
4
-Index 5
1.2.
TTCK 6
6
7
9
9
10
10
12

2.2.2.7
-Index 38
41

:

43
43
44
44
phát 44
44
45
45

46
46
47
47
3.2.2 Mô hình
47
47
48
48
48
50
n 56
67
69
69

NHNN

NHTM

OLS : Ordinary least squares

PP : Phillips-Perron
Phillips-Perron
TCTD

TTCK : T

VAR : Vector Autoregressive model

VN-Index

VECM :Vector Error Correction Model D

24
43
49
51
57
58

-
lia;

2
2. ìn ban 3. -
Nam.
3

-

4.


5 -
và ,
thông hàng hóa.
1.
-Index. - 100
1
00
1
x
xPQ
xPQ
IndexVN
n
i
ii
n
i
i
t
i
t7

Maysami và Koh (2000) và Kwon & Shin (1999).
T
, 2009).

L
là

8

oanh

trên


k

Zealand, Christopher Gan và c
và Naka (

11
giá (Mukherjee và Naka, 1995)
ra
12

1.2.5 nFukuda và Ko, 2010),

pricing model

1.

nhân

TTCK
16
Bodie (1976), Geske và Roll (1983), Pearce và Roley (1983, 1985). Fischer và

(Vector error correction model
0
quan trong