CHUYÊN ĐỀ THẢO LUẬN

Tác động của Khủng hoảng tài chính đến
Khả năng sinh lợi của các ngân hàng
ở Việt Nam
The impact of the
financial crisis on
the Vietnam Banks’
Profitability


Bộ môn Nghiệp vụ Ngân hàng thương mại
Giảng viên hướng dẫn PGS.TS.Trầm Thị Xuân Hương
Nhóm thuyế trình Nguyễn Xuân Hiền - Nhóm trưởng
Nguyễn Phạm Anh Thi
Trần Hoa Nhã Trúc
Trần Thị Kim Xuyến
Đinh Thị Hồng Thanh
Trần Thị Kim Cúc


I.

KHÁI QUÁT.
Bài nghiên cứu này chỉ đề cập đến tác động của cuộc khủng hoảng này tại Việt
Nam, một quốc gia thuộc các nền kinh tế mới nổi. Và đối tượng chịu ảnh
hưởng trực tiếp của các tác động này chính là hệ thống ngân hàng thương
mại.


II. KHUNG LÝ THUYẾT.

nghĩa cao hơn (thấp hơn) sẽ phải giảm giá (lên giá) bằng đúng chênh lệch lãi
suất danh nghĩa giữa hai đồng tiền nhằm duy trì trạng thái cân bằng của lãi
suất thực.
- Dòng vốn sẽ dịch chuyển khi có sự chênh lệch lãi suất thực giữa hai đồng tiền.
Hiệu ứng Fisher nói rằng khi lạm phát kỳ vọng πe và lãi suất danh nghĩa có mối
quan hệ đồng biến (cùng chiều).


II. KHUNG LÝ THUYẾT.
3. Lý thuyết về xác định tỷ giá hối đoái dựa trên cách tiếp cận cán cân
thanh toán quốc tế.
Cán cân
Tài khoản
vãng lai

Cán cân
+ Tài khoản +
vốn

Cán cân tài
khoản
Tài chính

(X – M)

(CI – CO)

(FI – FO)

Dự trữ


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
1. Các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa các nhân tố nội tại
(Internal Factors) và khả năng sinh lợi (Profitability) của các Ngân
hàng.
 Ngoài ra, Pasiouras, Kosmidous (2007) và Sufian, Chong (2008) cũng đã chỉ ra
mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô và khả năng sinh lợi của các ngân hàng.


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
2. Các nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố bên ngoài (External
Factors) tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Levine, Boyd và Smith (2000) cho rằng lạm phát có thể ảnh hưởng đến tỷ suất
sinh lợi của các ngân hàng. Nếu họ có thể dự đoán chính xác nhất về lạm phát,
khi đó họ sẽ điều chỉnh tăng/giảm lãi suất cho vay. Vì vậy, lạm phát có ảnh
hưởng đến tỉ suất lợi nhuận nhưng phụ thuộc vào dự đoán của các ngân hàng.
 Nghiên cứu của Abreu và Mendes (2001) về các ngân hàng tại Ukraina đã xác
nhận rằng: tỷ giá hối đoái không có tác động vào tỷ suất sinh lợi của các ngân
hàng.
 Kết quả nghiên cứu của Ali, Zakaria, và Husni (2011) chỉ ra rằng khả năng
sinh lợi có mối tương quan ngược chiều với các biến GDP, lạm phát và tỉ giá
hối đoái.


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
2. Các nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố bên ngoài (External
Factors) tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Gul, Irshad và Zaman (2011) cho rằng, lạm phát không có tác động tiêu cực
đến tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng ở Pakistan.
 Alper và Anbar (2011) đã tiến hành một nghiên cứu với mô hình CAMELS để

 Acaravci và Calim (2013) cho rằng tỷ giá hối đoái biến động sẽ đe dọa đến thu
nhập và vốn của các ngân hàng. Kết quả của mô hình cho biết, tỷ giá có tác
động mạnh và tích cực đối với tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng tại Thổ Nhĩ
Kỳ.
 Ling và Alex (2014) đã thực hiện nghiên cứu về sự gia tăng của đồng nội tệ sẽ
làm tăng cường lợi nhuận (khả năng lợi nhuận) của các ngân hàng hoạt động
trong nước. Vi dụ, nếu USD tăng giá, tỷ suất lợi nhuận của các Ngân hàng hoạt
động tại Mỹ sẽ gia tăng và ngược lại --> Tích cực.
 Eze, Simpson, Osuagwu (2014) cho rằng, tỷ giá hối đoái không có tác động
mạnh đến tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng.


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
3. Các nghiên cứu thực nghiệm hỗn hợp các nhân tố bên trong và bên
ngoài tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Bashir, A (2000) đã phân tích đặc tính của ngân hàng và môi trường tài chính
tổng thể ảnh hưởng như thế nào đến hiệu suất của các ngân hàng Hồi giáo.
Bằng cách sử dụng dữ liệu cấp độ ngân hàng, nghiên cứu xem xét các chỉ số
hoạt động của các ngân hàng Hồi giáo qua 8 nước Trung Đông trong giai đoạn
từ năm 1993 đến năm 1998. Một loạt các ngân hàng trong và ngoài nước đã
được sử dụng để dự đoán lợi nhuận và hiệu quả. Mô hình nghiên cứu có dạng:

Iijt = α0 + αi*Bit + β*Xjt+ γt*Mjt + δj*Cj + εijt


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
3. Các nghiên cứu thực nghiệm hỗn hợp các nhân tố bên trong và bên
ngoài tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Kết quả nghiên cứu:
 Từ kết quả kiểm định đối với môi trường kinh tế vĩ mô, cơ cấu thị trường tài

 Kết quả nghiên cứu:
 Nếu lượng cho vay của ngân hàng phát triển nhanh hơn so với thị trường thì
chỉ tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng trước khi khủng hoảng xảy
ra.


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
3. Các nghiên cứu thực nghiệm hỗn hợp các nhân tố bên trong và bên
ngoài tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull và Toquer Akram (2013) cho
rằng Quy mô của ngân hàng, tỷ lệ lãi cận biên (NIM) và tốc độ tăng trưởng sản
xuất công nghiệp có quan hệ cùng chiều và tác động đáng kể đến chỉ số ROA và
ROE. Nợ xấu và lạm phát lại có tác động ngược chiều với lợi nhuận trên tài
sản. Tổng sản phẩm quốc nội có tác động cùng chiều với ROA.


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
3. Các nghiên cứu thực nghiệm hỗn hợp các nhân tố bên trong và bên
ngoài tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Mohammad, Morshedur và Rahman (2015) đã thực hiện một nghiên cứu tổng
quát ở Bangladesh gồm nhiều nhân tố như:
PROFITit = α + β1*CAPit + β2*RISKit + β3*SIZEit + β4*OWNDit + β5*NIITAit + β6*COSTINCit
+ β7*OFBSTAit + β8*LIQUIDITYit + β9*GGDPit + β10*INFLit + εi


III. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM.
3. Các nghiên cứu thực nghiệm hỗn hợp các nhân tố bên trong và bên
ngoài tác động đến khả năng sinh lợi của Ngân hàng.
 Kết quả nghiên cứu:
 Sức mạnh vốn và tần suất cho vay có tác động cùng chiều với lợi nhuận.

ROE

Return on Equity: Tỷ suất sinh lợi của Vốn chủ sở hữu.

FC

Financial Crisis Existence (Dummy): Sự tồn tại khủng hoảng.

IF

Internal Factors: Các yếu tố nội tại của ngân hàng (i) tại năm (t).
LA

Liquid Assets: Tài sản thanh khoản tốt trên tổng tài sản.

LOR

Lendings to Assets: Tổng dư nợ tín dụng trên tổng tài sản.

SoA

Scale of Assets: Quy mô tổng tài sản.

EF

External Factors: Các yếu tố bên ngoài (kinh tế vĩ mô) tại năm (t).
INF

Inflation: Lạm phát.



Inf

-

-

ER

-

-

LA
LoR

+

SoA