AMIN

HA(;L Group

Cong ty C65 phân Hoàng Anh Gia Lai
Bão cáo tài chnh hp nht giCi'a nien d5
Qu' I näm 2016


Cong ty Co phan Hoang Anh Gia Lai

MUC LUC

Trang
BAO CAO TAI CHINH HOP NHAT GICrA NIEN fl0

Bang can doi ke toan hap nhat giCra nien do

1-2

Bao cao ket qua hoat Bong kinh doanh hap nhat giixa nien d6

3-4

Bao cao lu'u chuyen tien to hap nhat giCra nien d$

5-6

Thuyet minh bao cao tai chinh hap nhat giira nian dc

7-47


967.966.695
967.966.695
-

119.118.900
119.118.900

-

8.397.704.073
1.921.527.013
1.404.757.048
3.598.742.918
1.483.220.881
(10.543.787)

8.469.868.136
1.607.110.089
1.661.082.955
3.699.988.122
1.511.776.819
(10.089.849)

3.598.468.484
3.599.708.898
(1.240.414)

3.646.452.010
3.651.634.817

7.083.311.674
(1.008.640.883)
106.687.430
146.580.676
(39.893.246)

6.287.742.157
6.176.778.419
7.116.522.216
(939.743.797)
110.963.738
146.580.676
(35.616.938)

17.076.873
19.597.252
(2.520.379)

81.725.494
84.074.852
(2.349.358)

24.069.825.478
24.069.825.478

21.458.876.3 15
21.458.876.315

14.2
15

120 II. DaAutu,taichfnhnganhan
121
1. Dutu'nmgiu'dộnngõyóohan
130 III. Cỏc khon phỏi thu ngn h?n
131
1. Phithungnhancỹakhachhang
132
2. Tr6 tru'c cho ngu'oi ban ng&n han
3. Phi thu v cho vay ngan han
135
136
4. Phõi thu ngỏn han khỏc
137
5. Du' phang phi thu ngn hn khO d6i

5
6
7
8

140 IV. Hang ton kho
1. Hang ton kho
141
149
2. Dv' phong gim giỏ hang ton kho

9

150 V. Ti sin ngnhnkhac
1. Chi phi trtru'&cngn han

Nguyen giỏ
Giõ trj hao mOn tOy ke
229
230
231
232

7
8
.
11

12

III. Bdt thng sin c1u tu'
1. Nguyen giỏ
2. Ga tn hao mon Iuy kộ

240 IV. Ti sin do' dang di han
242
1. Chi phi xõy dcvng co' ban d& dang

13

250 V. Odu tu' ti chInh di han
252
1. Du tu' vao Cong ty lien kột
253
2. Du tu gop vOn vo dun vi khỏc
3. Du tu nm giG' de"n ngy d6o han


C. NỗY PHAI TRA

I.

310

311
312
313

Nỗ' ngn

314
315
319
320
321
322

14.563.488.130

13.212.975.900

1.088.812.247
1.980.091.691

1.123.648.086
1.438.433.801


342

400 D. VON CHU SO'HU'U

I. V6n chi) so'hC,'u

410

1. VụngopcachỹsO'hCi'u
- CO phiộu phO thụng cO quyờn biOu
quyOt
2. Thng du von co" phn
3. CO phiờu qu9
4. Chờnh lộch t' gi hOl doi
5. Qu9 d6u tu' pht trin
6. Lai nhuón sau thuộ chu'a
phn phOi
- Lai nhun sau thud chu'a phõn
phOi IQy kộ d4n cuOi k' tru'&c
- Lai nhuỏn sau thu4 chu'a phOn
phOik$'ny
7. Lai lch CO dOng khong kim soọt

411
411a
412
415
417
418
421


21
22
30.2

652.139.987
18.486.285.757
391.794.641
6.092.639

546.724.865
18.801.459.914
395. 127. 749
6.379.968

23

18.060.269.988

16.265.720.282

18.060.269.988

16.265.720.282

7.899.679.470

7.899.679.470

7.899.679.470


49.228.388.678

VYCONG1Y.\

:1

CễPN\\_'

GIA LA
Nguyn Thi DO Quyờn
Ngu'61 lap

HO Thi Kim Chi
Kộ toọn tru'i'ng

Ngay 29 thang 4 nm 2016

2

VO Trv'O'ng San
TOng Gim dOc


z

I
z

=-

c'i

U)
(p5)
LO C'1
C)
U)
.
Cl)
CDCU)

WCN
CoCN

C)

C)

C)
C.I

0

U)

Cl
Co
LO

clC)

F'-

C

CD'

co

U)

Co
C')

F-.

C)

U)

C)

'4)

'4)

CDC'j

C
o
I-

o

04

C)

E

CO

C14

m

CD

Co

Co
W U)

04 N

C')
Cl

-

o



C') C)

z

C"l
0)

C14

C14

N

C14

0)
ZL

0•
•

z
SW

E

C'1

S


I

C.)

z
SC
C.)

0,.

—J
('3

(9

O.

I
I

C.)

z

C

0
0
I


-z
0
Aco
0
>

I

.

CO

o

C

C

C

z
C

0

0

0
£00

C
0)

— 0
C

tIJc,
CN

0)
C
cQ

C

a)
C

0.

Z

0)

CL

0

C
'O


C.)

'C
.0

.0

C

CL

C.)
'C

'C•

C
0.
0.
C
0.
.. E
E
E
5. .
01- - ...i 0 C.) -i I— 0
•

.

-

C'1
•

C')
S

C')

01
Cl)

C)

C')

0

(')


z

I

Co
•
0 0
o u OR

NFC")

o

0

C)

C'4 CD
U)
F-

C")

F-

CD

0

U')
C
vi
CD 0 0)
0)
CD

CD

C)

-w4t
0 0

'
0

U')

03

U')

CO) '
30
C
p
>I-

0)

F-

CD

C")

Cl)

Lo

(

:

Q

c:

&DJQJJ

lq

0

-cU)

oo



0)
C
cr

o

• •

0

MO

CD
CN

OE
0>.

Icrj "o
I

z
a
z

'

.


.

-

:EE

.

?:.

CC

M)

2 2

I

>

a
0 6'

0)

C i


U)

0
CD

(0
0
(N

.0

•

'-

(a)

CC

I

I

'U)

>.

l(O

F-

63.191.515
(49.079.700)

255.468.830

-

49.274.051

15.547.546

(1.258.428.048)

(2.076.657.949)

Diu chinh cho cỏc khothn:

02
03
04
05
06
08
09
10
11
12
14
15
17


2.121.417.997
(2.624.677.347)

(2.200.000)
2.652.130.264
(790.902.533)

1.148.740.650

1.859.027.731

751.767.733

(45.715.479)

60 Tiên du kS'

4

967.966.695

978.413.817

70 Tien cuôi ky

4

1.719.734.428


1.

THễNG TIN DOANH NGHIP
Cong ty Co phn Hong Anh Gia Lai ("Cong ty") th.c thnh Ip theo Lut Doanh Nghip
ciia Vit Nam theo Giy chO'ng nhn dng k' kinh doanh sO 3903000083 ngy 1 thỏng 6
nọm 2006 do S& Kú hoach v Dỏu tu tTnh Gia Lai Cp v hal mvai bay (27) Giy chu'ng
nhn dng k' kinh doanh dieu chTnh.
CO phiu cỹa Cong ty du'o'c niờm y&t tai So' Giao dch Chti'ng khoỏn Thỏnh phO HO Chi
Minh (SGDCK HCM") vO'i m HAG theo Quyt dinh so 124/QD-SGDHCM do SGDCK HCM
cap ngy 15 thang 12 nm 2008.
Vỏo ngy 31 thỏng 3 nọm 2016, COng ty CO tam (8) cong ty con try'c tiộp, ba mu'o'i mOt (31)
cong ty con giỏn tiờp vỏ hai (2) cOng ty lien kột du'o'c trinh bay trong Thuyột minh so' 14 cỹa
bỏo cỏo ti chinh hỗp nht giO'a niờn do cta Cong ty v CỏC Cong ty con ("Tap don") cho
k' kộ toỏn kột thUc ngy 31 thỏng 3 nm 2016.
Hoat dOng chinh cỹa Cong ty vỏ cỏc cong ty con (Tp don') l chn nuOi va kinh doanh
bụ thit Va bụ sCj'a; trOng va kinh doanh cao su, mIa, co dOu va cỏc Ioai cay trOng khỏc; phỏt
triộn can hO, trung tam thu'cYng mai, cao Oc van phOng de" bn vỏ cho thue; xõy dung; xay
dỗrng va kinh doanh thỹy dien; kinh doanh khỏch san v khu nghi du'&ng; vỏ cỏc hoat dOng
vO the thao vỏ gial tn.
Cong ty cO try so' chinh ti so' 15, dung Tru'o'ng Chinh, phu'o'ng Phỹ Song, Thnh ph
Pleiku, tfnh Gia Lai, Vit Nam.

2.

Ca SY LAP BAO CO TAI CH1NH

2.1

Chun my'c va Ch6 dO k4 toỏn ap dyng


Bt dng san du tu du'ỗc the"hin thea nguyen gia baa gúm c6 cc chi phi giaa dich lien
quan trỹ di giỏ tri hao mon lOy k.
Cc khaan chi phi lien quan den bat dOng san du tu' pht sinh sau ghi nhõn ban du du'c
hach ton va gia tri con lai cOa bt dng san du tu' khi Tp don CO kha nng thu du'c
cc li ich kinh tel trang tu'ng lai nhiu hn mi'c haat dng du'c dnh gi ban du ct:ia bt
dong san du tu' do.
Khu hao bet dOng san deu tu' duc trich thea phu'ng php kheu haa du'&ng theng trong
suút thO gian hCi'u dung u'&c tinh cỹa cc bet dng san nhu' sau:
Nh cra Va vat kiộn trUc

25 - 50 nm

Bet dOng san deu tu' khOng cOn duvc trinh bay trong bang can dúi kộ toỏn hap nhet giu'a
niờn do sau khi dó bn haọc sau khi bet dng san deu tu' dó khOng con duc sO' dung v
xột they khOng thu du'c Ii ich kinh tộ trang tu'ng lai tO' vic thanh l' bt dOng san du tu'
dO. Chờnh lộch giO'a tiộn thu thuộn tO' viờc bn ti san vi gia tri cOn lai cOa bet dng san
dõu tu' duo ghi nhn vo kột qua hoat dng kinh daanh hQ'p nhet gici'a niờn do khi phỏt
sinh.
Viờc chuyộn tO' bet dOng san chO so' hO'u sO' dyng haọc hang ton kho thnh bet dOng san
du tu' chi du'o'c thu'c hiờn khi cO su' thay dOi ye muc dIch s& dung nhu' tru'Yng hap chO so'
hU'u chem dO't sO' dung ti san dO Va bat du cha ben khỏc thuờ hat dOng hoọc khi kờt thOc
giai doan Ay du'ng. Viờc chuyộn ti:j' bet dong san deu tu' sang bet dong san chO sO' hO'u sO'
dung hay hang tOn kha chi du'c th y'c hin khi Co sy' thay dOl ye mỗic dich sO' dung nhu' cac
tru'O'ng hp chO s&hO'u bat dộu sO' dung tl san nay hoc bat deu triộn khai cho myc dich
bn. Viec chuyộn tO' bet dng san deu tu' sang bet dng san chO sO' hQ'u sO' dung hoc
hang tOn kha khong lam thay dOi nguyen gia hay giỏ tri cOn Iai cOa bet dng san tai ngy
chuyộn dOi.

11



Cong ty Co phn Hoang Anh Gia Lai

B09a-D N/H N

THUYET MINH BAO CO TI CH1NH HGP NHAT GIU'A NIN DO (ti4p theo)
Qu' I nm 2016

3.

CAC CHIN H SACH Kt TOAN CHU YEU (tip thea)

3.10

Chi phi di vay

Chi phi di vay bao gúm 15i tin vay v cỏc chi phi khc phỏt sinh lien quan tru'c tip den cỏc
khon vay ccia Tp don.
Chi phi di vay du'c hach toỏn vo chi phi hoat dOng trong nm phỏt sinh, trCi' khi cỏc khoõn
chi phi di vay nay du'c von húa nhu' theo ni dung cOa doan tiep theo.
Chi phi di vay lien quan try'c tiep den viờc mua sem, xay dỗi'ng hoc hlnh thnh mt ti sn
cu the du'cyc von hụa vo nguyen giỏ ti san. Viờc von hOa chi phi di vay số duc tam
ngU'ng lai trong cỏc nóm ma qua trinh du tu' xay du'ng hoóc san xut ti san d& dang bI
gian don, tr' khi su giỏn doan dO l cn thiột. Vic vOn hoỏ chi phi di vay Se chem dỹ't khi
cỏc hoat dng chO yeu cn thiột cho vic chun bi du'a ti sn d& dang vo sr dung hoc
ban d hon thnh.
3.11

Chi phi trỏ tru'ú'c


doanh thi giao dich du''c xem l mua ti san v khi dO nhO'ng ti san mua v cỏc khoan nỗ
phi tra ganh chiu dLrcyc xỏc djnh cu the vaghi nhn. Gi mua sộ du'c phan box Chocỏc t&
san Va no, phai tr du'o xỏc dlnh Cu the trờn c s& giỏ trl hap I' vo ngy mua. Cỏc nghip
vu va giao djch nay khong lam phót sinh li the thu'o'ng mi.
N&u vic hop nhet kinh doanh lien quan den cỏc Cong ty hoọc doanh nghip du'&i d?ng
kiem soỏt Chung, phu'o'ng phỏp cong giỏ tri sO sỏch du'c ỏp dyng nhu' sau:
o. Ti san va nỗ phi tra ca CC cong ty du'c hp nhet du'c phan ỏnh theo giỏ tri ghi
so;
KhOng cO lcyi the thu'cng mi m&i phỏt sinh tci' viờc hop nhet;
m. Bỏo cỏo kột qua hoat dOrig kinh doanh hop nht giO'a niờn dO phan ỏnh kột qua hoat
dOng cụa cỏc doanh nghiờp hop nhet Cho cõ kS' kộ toỏn, bat kộ th&i diem phỏt sinh
nghip vu hap nhõt; v
o. CaC sO lieu so sỏnh du'c trinh bay nhu the cac doanh nghiep d du'cyc hap nht tru'O'c
dy.
3.13 Cỏc khon du tu'

Du ttr vỏo cỏc cOng ty lien kột
Cỏc khoan deu tu vo cỏc cOng ty lien kột cOa Tp don du'c h?ch toỏn theo phu'ang
php vOn chO s& hU'u. Cong ty lien kột l Cong ty ma trong dO Tp don Co 6nh hung dỏng
k nhu'ng khOng phai l cong ty con hay cong ty lien doanh cUa Tp don. Thụng thu'&ng,
Tp don du'c col l CO nh hu'ú'ng dang k nộu s& hO'u trờn 20% quyốn bụ phiộu & dan vi
nhọn dộu tu.
Theo phu'ang phỏp vOn chU sO hO'u, khon du tu' du'ac ghi nhón ban du trờn bang can
dOi kộ toỏn hop nhột giO'a niờn dO theo gib gOc, sau dO du'c diộu chinh theo nhU'ng thay
dOi cOa phn s& hQ'u cỹa Tap don trong gi trj ti san thuõn cOa cỏc cOng ty lien kờt sau
khi mua. Lai the thu'ang mi phat sinh tir vic dõu tu' vo cỏc cOng ty lien kờt du'o'c ghi nhõn
gOp trong giỏ trj khoan deu tu' Va khOng thci'c hien phn bO khoan l'i the thu'ang mi nay
Cho dn khi cOng ty lien kột trú' thnh Cong ty con. Bỏo cỏo kột qua kinh doanh hop nht
giu'a niờn dQ phn ỏnh phn s& hG'u cOa Tap don trong kột qua ho?t dOng kinh doanh cỹa
cOng ty lien kột sau khi mua.

Phn von gop cCa Tap don trong cỏc hoat dOng kinh doanh du'c dOng kim sot du'c
ghi nhn trong bo cỏo ti chinh hp nht giO'a niờn dQ bang cch hch toỏn:
Giỏ tri ti san ma Tp doỏn hin
h en;

so'

hG'u Va CC Cong nQ' ma Tp don cO nghTa vy thrc

Cac khoõn chi phi phỏt sinh cong nhu phn thu nhp ma Tp doón duvc chia tỹ' vic
bn hang hOa hoỏc cung cap djch vu cia lien doanh.
Dutu'vodo'n vikhỏc
Du tu vo dun vi khỏc du'c ghi nhn theo giọ mua thy'c tộ.
Dv phOng giõm gia frI cỏc khon du tu'
Dci' phOng du'ỗ'c lp cho vic giõm giỏ tri cta cỏc khoõn du tu' vo ngy ktthOc k' kộ toỏn
theo hu'ng dn Ca Thụng tu' so' 228/2009/TT-BTC do BO Ti chinh ban hõnh ngy 7 thóng
12 nm 2009 Va Thụng tu sO 89120131TT-BTC do BO Tỏi chInh ban hnh ngay 28 thỏng 6
nm 2013.
Tang hoc gm so" du ti khoan dci' phụng du'Q'c hach ton vo chi phi ti chinh trong bỏo
cỏo kt qua hoat dng kinh doanh hp nht giCi'a niờn d.
Du tu' Am gicr cin ngay ciỏo han
Cỏc khoan du tu' nm giG' den ngay dao han duvc ghi nhn theo giỏ gOc. Sau khi ghi nhn
ban du, cỏc khon du tu nay du'ci'c ghi nhõn theo giỏ trj cO the thu hOl. Cỏc tOn tht n&u
phat sinh duvc hach toỏn vỏo chi phi trong nóm v gim trG' tru'c tiộp giỏ tri dõu tu'.

3.14 Cõc khoỏn phi tr v chi phi trIch tru'ú'c
Cỏc khoan phi tr Va chi phi trich tru'c duc ghi nhn cho sO tin phal tr trong tu'ng Iai
lien quan den hang hOa Va dch vu dó nhn du'c, khụng phy thuOc vỏo viec Tp don dỏ
nhọn dLFYC hOa dun cGa nh cung cap hay chu'a.


Co- trc
Doanh thu dLvc ghi nhãn khi quyn duvc nhn khôn thanh tồn CO tü'c cUa Tp doan
duvc Ac lap.
Thu nhp chuy4n nhu'cing các khồn du tu'
Thu nhp chun nhung col phn du'Q'c ghi nhn khi càc thO tçic chun nhu'ng CO phàn
dã hồn tat Va CC ben tham gia dä hồn tat càc nghia vi thea thô thun hop dong.
17


- Hong Anh Gia Lai
Cong ty C6 ph an
THUYET MINH BAO
Qu' I nm 2016

B09a-DN/H N

co TAt CH(NH HOP NHAT GIIfA MEN DO (tiộp theo)

CAC CHINH SACH Kt TOAN CHU YEU (tip theo)
3.21 Thud
Thus thu nhap hin hnh

Tõi sn thu4 thu nhóp v thuộ thu nhp phói nOp cho ki kộ toỏn hin hnh vó cỏc kS' k
toỏn tru'&c du'( c xỏc dnh bang so tiộn dv' kiộn phõi np cho (hoc du'c thu hụi tO') c
quan thuộ, dỗi'a* trộn cỏc mO'c thuộ suM Va cỏc Iut thuộ CO hiu Iỗ'c den ngy kột thOc k' kộ
toỏn.
Thuộ thu nhap hiờn hỏnh du'c ghi nhn võo kM qua hoat dOng kinh doanh hp nhM giO'a
niởn do ngoi trO' tru'o'ng hp thuộ thu nhp phỏt sinh lien quan den mt khon mỗic du'c
ghi thng vao vOn chO so' hu'u, trong tru'o'ng hQ'p nay, thuộ thu nhp hin hõnh cOng duvc
ghi nhọn tru'c tiộp vo von chci so' hO'u.


801.473.847

TONG CQNG

1.719.734.428

967.966.695

54.242.848
112.250.000

PHAI THU NGAN HN CUA KHACH HANG
Ngan VND
Ngay 31 thang 3 Ngay 31 thang 12
nãm 2015
nãm 2016
Càc khoan phài thu tO' dich vçi xây du'ng
Càc khôn phài thu ye bàn hang và cung cep
djch vu
Càc khôn phâi thu tO' thanh l' càc khồn du
tu' (i)
Phai thu tien bàn can ho
Phai thu ye thanh 19 tài san co dlnh và bt dng
sn dàu tu
TONG CONG

(0

853.279.614


c6

phn Hoàng Anh Gia Lai

B09a-D N/H N

THUYET MINH BAO CÁO TAI CHINH HQ'P NHAT GICJ'A NIEN DO (tip theo)
Qu' I näm 2016
6.

TRA TR(YOC CHO NGU'Oi BAN NGAN HN
Ngan VND
Ngày 31 thing 3 Ng6y31 thing 12
näm 2016
nãm 2015

VA

Tr6 tru'àc cho nhà cung cap hang hOa vâ dich vu
Tr6 tru'&c cho nhà thu các cOng trmnh xãy dyng
cüa Tap doàn Va mua may mOc, thiét bi
Tr6 tru'&c cho thu phu hai dci' an san bay & Lao

1.058.681.860

755.208.152

341.402.932
4.672.256

PhO ("An PhO") (I)
Ben liOn quan khác (ii)
Cho vay dâi han cãc ben khàc (ii)
Cho vay dài han Chinh phi Lao - Du an san
bay quOc te Attapeu (iv)
Cho vay dài han nhän viên (iii)

TONG CONG

3.423,190.407

3.581.551.780

2.860.085.936
563.104.471
173.346.495
2.206.016

2.860.085.936
721.465.844
118.436.342

3.598.742.918

3.699.988.122

5.075.029.358

5.050.459.374


Cho vay càc ben khác the hiên khoân cho vay dài han càc to chü'c Va cä nhàn khàc
v&i th&i han dáo han tü' thãng 7 nàm 2016 dn thãng 7 nàm 2020 và Iài sut trung
binh 10,3%/n6m.

(iii) Oày It cac khoan cho vay tin chp cho nhãn viên CO th&i han hoàn tra ti:i' ba den ba
mLY(yi sau thang tinh tü' ngay giài ngân, cO lâi suet theo lài suet thi tru'ng va duc rà
soàt, dièu chinh sáu tháng mt len.
(iv) Khoân cho Chinh phü Lao vay - Du an san bay quOC te4 Attapeu the hiên khoan cho
Chinh phCi Lao vay khOng tinh lài theo Hp dOng tin dung du'o'c k' vài Chinh phü Lao
vào ngày 23 thang 5 nàm 2013 de hO tr tài chinh xày du'ng stn bay quOc té Attapeu
tai Lao. Khoân vay nay sé du'o'c thn trii' v&i tién thué Va các nghia vu khác phài trà cho
Chinh phi Lao trong tu'ng lal. Chi tiM nhu' sau:

Qu I nãm 2016

00 la M9
Qu,2 I näm 2015

N a gOc dâu k'
Tang trong kS'

7.482.421

21.900.188
2.000.000

Na g 6 c cu 01
- ky

7.482.421


Dài han
K' qu9, k' cuc dài han
Lài cho vay cäc Cong ty
Phâi thu dái han khác

TONG CONG

9.

896.888.290
240.980.104
1.144.114
372.764.311

1.483.220.881

1.511.776.819

14.067.053
37.123.994

18.174.130
23.349.092
38.372.057

51 .191 .047

79.895.279


Hop cYóng xOy th,rng
San xuât
D/ch vu cung cap
Nguyen vat lieu
Vat lieu xay dung
Cong cu, dyng cu

1.3 14.054.258
712.764.673
373.741.166
1.842.322
515.224.442
17.157.173
13.204.789

1.389.087.259
516.598.857
521.785.649
861.014
470.738.184
41 .367.158
17.666. 745

TONG CONG

3.599.708.898

3.651.634.817

(1.240.414)


C)
c3
.-

'-

C'.j

C?
U)

'-

00 00

CN

'- (N(N

-

z

C)U) 0 IC)
N- IC)
U)C)'- C)

z


IC (N

(N

N-

C1(0(N

CN '-

oN-C')

(N

tnU)tnQ)
'...

-

C
0

'-'--

CO

O 0

O C)



(N

U)

(N 0
C)

C)
(c

N-

N -

U)

L6
CN

(N

'I

-.
tO

C)
U)



IC)

C')

C)

LCCN(N

N-

N- U)
N-N-

(0

IC
(0
,0 '(N 0

I

0

c

z

-c



z

5
(N
E
'C
C
(N

I
I
I
z

0
0

0
0
z

0

C
-C

' U)

Z

0
(N

E
,Cu
C
(N

E
'CC
C
Cl)
0)
C
'C
-C

0

C)

C
-C
-c

!
ICU 0

)"I)
)

3
"0
C,)

N- N-

IC
U)
U)
(N.
0
O C')
(0(0
(C
C')
C)
C')

-

Lo

N — 0 (0 I IC) --'--

-

U) U)

1',



£22.'

N-

-

C)

E
o

2
;

(to C -92

$?

— C Co IQ)

C C IQ)

co

C
3
•0

'C E

C')
(N