Môc lôc
M đ uở ầ .................................................................................................................8
Ch ng Iươ ...............................................................................................................9
Lý lu n c b n v c ch qu n lý v n c a doanh nghi pậ ơ ả ề ơ ế ả ố ủ ệ .....9
1.1. Vốn và vai trò của vốn trong doanh nghiệp....................................................................9
1.1.1. Khái niệm về vốn của doanh nghiệp........................................................................9
1.1.2. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp.......................................................................10
1.2. Nội dung cơ chế quản lý vốn của doanh nghiệp...........................................................12
1.2.1. Cơ chế huy động vốn..............................................................................................12
1.2.1.1. Nguồn vốn chủ sở hữu....................................................................................13
a) Vốn góp ban đầu ..........................................................................................................13
b) Lợi nhuận không chia...................................................................................................13
c) Phát hành cổ phiếu mới................................................................................................15
1.2.1.2. Nguồn vốn nợ..................................................................................................17
b) Nguồn vốn tín dụng thương mại..................................................................................19
c) Phát hành trái phiếu công ty.........................................................................................19
d) Tín dụng thuê mua........................................................................................................22
e) Vay của cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp...................................................23
1.2.2. Cơ chế sử dụng vốn................................................................................................24
1.2.2.1. Quản lý vốn lưu động......................................................................................24
a) Quản lý dự trữ, tồn kho................................................................................................24
D là toàn bộ lượng hàng hoá cần sử dụng trong một năm...............................................25
b) Quản lý tiền mặt...........................................................................................................26
c) Quản lý các khoản phải thu..........................................................................................27
1.2.2.2. Quản lý vốn cố định........................................................................................28
Khấu hao hàng năm =.......................................................................................................29
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới cơ chế quản lý vốn tại doanh nghiệp................................30
1.3.1. Các yếu tố thuộc về doanh nghiệp.........................................................................30
1.3.1.1. Chi phí vốn......................................................................................................30
1.3.1.2. Đòn bẩy tài chính............................................................................................31
DFL =................................................................................................................................31

Chỉ tiêu..............................................................................................................................44
Bảng 2.3: Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu........................................................................45
Đơn vị: nghìn đồng...................................................................................................45
2.2.1.2. Nguồn vốn nợ..................................................................................................46
Bảng 2.4: Kết cấu nguồn vốn nợ......................................................................................47
Ch tiêuỉ ..............................................................................................................47
Bảng 2.5: kết cấu nguồn vốn nợ theo nguồn hình thành.................................................49
Năm 2003..........................................................................................................................49
2.2.2. Cơ chế sử dụng vốn................................................................................................50
2.2.2.1. Quản lý vốn lưu động......................................................................................50
a) Quản lý dự trữ - tồn kho...............................................................................................50
b) Quản lý tiền mặt...........................................................................................................51
Tiền mặt............................................................................................................................52
1. Tiền mặt tại quỹ............................................................................................................52
2. Tiền gửi ngân hàng.......................................................................................................52
c) Quản lý các khoản phải thu..........................................................................................52
2.2.2.2. Quản lý vốn cố định .......................................................................................55
Chỉ tiêu..................................................................................................................................55
Năm 2003..........................................................................................................................55
TSCĐ và đầu tư dài hạn.......................................................................................................55
2.3. Đánh giá cơ chế quản lý vốn tại công ty Dệt len Mùa đông........................................58
2.3.1. Những thành tựu đạt được.....................................................................................58
2.3.2. Những hạn chế trong cơ chế quản lý vốn tại công ty............................................59
2.3.3. Nguyên nhân của những hạn chế trong cơ chế quản lý vốn của công ty..............62
2.3.3.1. Những nguyên nhân chủ quan........................................................................62
2.3.3.2. Những nguyên nhân khách quan.....................................................................66
Ch ng 3ươ ............................................................................................................69
Gi i pháp ho n thi n c ch qu n lý v n t i công ty D tả à ệ ơ ế ả ố ạ ệ
len Mùa ôngĐ .................................................................................................69
2

Danh m c t i li u tham kh oụ à ệ ả ..............................................................90
3
M đ uở ầ .................................................................................................................8
Ch ng Iươ ...............................................................................................................9
Lý lu n c b n v c ch qu n lý v n c a doanh nghi pậ ơ ả ề ơ ế ả ố ủ ệ .....9
1.1. Vốn và vai trò của vốn trong doanh nghiệp....................................................................9
1.1.1. Khái niệm về vốn của doanh nghiệp........................................................................9
1.1.2. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp.......................................................................10
1.2. Nội dung cơ chế quản lý vốn của doanh nghiệp...........................................................12
1.2.1. Cơ chế huy động vốn..............................................................................................12
1.2.1.1. Nguồn vốn chủ sở hữu....................................................................................13
a) Vốn góp ban đầu ..........................................................................................................13
b) Lợi nhuận không chia...................................................................................................13
c) Phát hành cổ phiếu mới................................................................................................15
1.2.1.2. Nguồn vốn nợ..................................................................................................17
b) Nguồn vốn tín dụng thương mại..................................................................................19
c) Phát hành trái phiếu công ty.........................................................................................19
d) Tín dụng thuê mua........................................................................................................22
e) Vay của cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp...................................................23
1.2.2. Cơ chế sử dụng vốn................................................................................................24
1.2.2.1. Quản lý vốn lưu động......................................................................................24
a) Quản lý dự trữ, tồn kho................................................................................................24
D là toàn bộ lượng hàng hoá cần sử dụng trong một năm...............................................25
b) Quản lý tiền mặt...........................................................................................................26
c) Quản lý các khoản phải thu..........................................................................................27
1.2.2.2. Quản lý vốn cố định........................................................................................28
Khấu hao hàng năm =.......................................................................................................29
1.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới cơ chế quản lý vốn tại doanh nghiệp................................30
1.3.1. Các yếu tố thuộc về doanh nghiệp.........................................................................30
1.3.1.1. Chi phí vốn......................................................................................................30

2.2.1.1. Nguồn vốn chủ sở hữu ...................................................................................43
Bảng 2.2: Tình hình tăng giảm vốn Chủ sở hữu ............................................................44
Chỉ tiêu..............................................................................................................................44
Bảng 2.3: Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu........................................................................45
Đơn vị: nghìn đồng...................................................................................................45
2.2.1.2. Nguồn vốn nợ..................................................................................................46
Bảng 2.4: Kết cấu nguồn vốn nợ......................................................................................47
Ch tiêuỉ ..............................................................................................................47
Bảng 2.5: kết cấu nguồn vốn nợ theo nguồn hình thành.................................................49
Năm 2003..........................................................................................................................49
2.2.2. Cơ chế sử dụng vốn................................................................................................50
2.2.2.1. Quản lý vốn lưu động......................................................................................50
a) Quản lý dự trữ - tồn kho...............................................................................................50
b) Quản lý tiền mặt...........................................................................................................51
Tiền mặt............................................................................................................................52
1. Tiền mặt tại quỹ............................................................................................................52
2. Tiền gửi ngân hàng.......................................................................................................52
c) Quản lý các khoản phải thu..........................................................................................52
2.2.2.2. Quản lý vốn cố định .......................................................................................55
Chỉ tiêu..................................................................................................................................55
Năm 2003..........................................................................................................................55
TSCĐ và đầu tư dài hạn.......................................................................................................55
2.3. Đánh giá cơ chế quản lý vốn tại công ty Dệt len Mùa đông........................................58
2.3.1. Những thành tựu đạt được.....................................................................................58
2.3.2. Những hạn chế trong cơ chế quản lý vốn tại công ty............................................59
2.3.3. Nguyên nhân của những hạn chế trong cơ chế quản lý vốn của công ty..............62
2.3.3.1. Những nguyên nhân chủ quan........................................................................62
2.3.3.2. Những nguyên nhân khách quan.....................................................................66
Ch ng 3ươ ............................................................................................................69
Gi i pháp ho n thi n c ch qu n lý v n t i công ty D tả à ệ ơ ế ả ố ạ ệ

3.3.2. Kiến nghị với các bộ, ngành liên quan...................................................................87
K t lu nế ậ ............................................................................................................89
Danh m c t i li u tham kh oụ à ệ ả ..............................................................90
6
DANH MỤC CÁC BẢNG
7
Mở đầu
Hiện nay, trên thế giới đang diễn ra quá trình toàn cầu hoá mạnh mẽ.
Không nằm ngoài xu thế đó, Việt Nam cũng đang có những bước tiến quan
trọng trong việc hội nhập nền kinh tế quốc tế. Điều này đã giúp cho các doanh
nghiệp Việt Nam có được những cơ hội thuận lợi để phát triển và vươn rộng
ra thị trường thế giới. Nắm bắt được cơ hội này, công ty Dệt len Mùa Đông đã
có những chuyển biến tích cực, không ngừng mở rộng sản xuất kinh doanh và
thị trường tiêu thụ.
Tuy nhiên, toàn cầu hoá không chỉ đem lại những cơ hội mà còn cả
thách thức cho các doanh nghiệp. Sức ép của cạnh tranh về mặt hàng, về chất
lượng cũng như về giá cả đã và đang làm cho Công ty gặp nhiều khó khăn.
Bên cạnh đó, tình hình ngành dệt may thế giới cũng biến động bất lợi cho
ngành dệt may Việt Nam: giá nguyên liệu đầu vào tăng, các nước là thành
viên của WTO được bỏ hạn ngạch dệt may nên đã chiếm mất thị phần của các
nước khác trong đó có Việt Nam... Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp dệt
may Việt Nam nói chung và công ty Dệt len Mùa Đông nói riêng phải tổ chức
lại hoạt động sản xuất kinh doanh sao cho có hiệu quả hơn và có các biện
pháp cần thiết để chủ động đương đầu với những thách thức mới. Trong đó,
vấn đề quan trọng nhất là công ty phải không ngừng mở rộng khả năng huy
động vốn đồng thời phải sử dụng các đồng vốn đấy một cách có hiệu quả
nhất.
Chính vì vậy, sau thời gian thực tập tại Công ty Dệt len Mùa Đông, qua
nghiên cứu, tìm hiểu về hoạt động của Công ty, em đã quyết định chọn đề tài
"Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn tại công ty Dệt len Mùa Đông" làm đề tài

về các chủ sở hữu của doanh nghiệp. Nếu chia nhỏ hơn thì vốn chủ sở hữu
bao gồm các bộ phận như: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, vốn do
phát hành cổ phiếu mới... Còn nợ phải trả là phần vốn không thuộc sở hữu của
các chủ sở hữu của doanh nghiệp, bao gồm các khoản vốn chiếm dụng và nợ
vay.
- Phân loại theo phương thức chu chuyển thì vốn của doanh nghiệp bao
gồm 2 loại là vốn cố định và vốn lưu động. Vốn cố định là phần vốn dùng để
đầu tư vào tài sản cố định của doanh nghiệp. Đây là các tài sản có thời gian sử
dụng dài, tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm, thường có giá trị lớn.
Còn vốn lưu động là phần vốn dùng để đầu tư vào tài sản lưu động của doanh
nghiệp. Tài sản lưu động là các tài sản có thời gian sử dụng ngắn, chỉ tham
gia vào một chu kỳ sản xuất và thường có giá trị nhỏ. Cách thức phân loại này
rất quan trọng bởi vì vốn lưu động và vốn cố định có hình thái tồn tại và vai
trò khác nhau trong quá trình sản xuất, do đó cần có các cơ chế quản lý khác
nhau.
- Phân loại theo thời gian thì vốn được chia thành vốn ngắn hạn và vốn
dài hạn. Vốn ngắn hạn là vốn có thời hạn dưới 1 năm, còn vốn dài hạn là vốn
có thời hạn từ 1 năm trở lên. Vốn chủ sở hữu được coi là vốn dài hạn.
1.1.2. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp
Vốn là một yếu tố quan trọng bậc nhất của doanh nghiệp. Trong tất cả
các hoạt động kinh doanh, dù với bất kỳ quy mô nào thì doanh nghiệp cũng
10
phải có một lượng vốn nhất định. Vai trò của vốn trong hoạt động của doanh
nghiệp biểu hiện ở các đặc điểm sau:
- Về mặt pháp lý: mỗi doanh nghiệp khi thành lập đều phải có một
lượng vốn nhất định và phải lớn hơn hoặc bằng mức vốn pháp định do Nhà
nước quy định đối với lĩnh vực kinh doanh đó. Như vậy vốn lúc này có vai trò
đảm bảo sự hình thành và tồn tại của doanh nghiệp trước pháp luật.
- Vốn là điều kiện cơ bản và thiết yếu để tiến hành bất kỳ quá trình và
loại hình sản xuất kinh doanh nào. Điều này thể hiện rõ trong hàm sản xuất cơ

động của vốn trong những điều kiện cụ thể nhằm đạt được mục tiêu nhất định
trong từng thời kỳ.
Như vậy, theo định nghĩa trên thì cơ chế quản lý vốn bao gồm 2 bộ
phận cơ bản đó là Cơ chế huy động vốn và Cơ chế sử dụng vốn. Sau đây ta sẽ
xem xét cụ thể nội dung cơ bản của các bộ phận này.
1.2.1. Cơ chế huy động vốn
Trong nền kinh tế thị trường hiện đại, doanh nghiệp có rất nhiều cách
để huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuỳ vào loại hình doanh
nghiệp, sự phát triển của thị trường tài chính, khả năng huy động của doanh
nghiệp mà doanh nghiệp có các phương thức huy động khác nhau.
Có nhiều cách để phân loại các nguồn vốn cung ứng cho doanh nghiệp,
nhưng khái quát nhất có thể phân thành 2 loại là nguồn vốn chủ sở hữu và
nguồn vốn nợ.
12
1.2.1.1. Nguồn vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn chủ sở hữu của các doanh nghiệp có thể bao gồm các bộ phận là:
- Vốn góp ban đầu
- Lợi nhuận không chia
- Tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới
a) Vốn góp ban đầu
Khi doanh nghiệp mới thành lập thì bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải
có một số vốn ban đầu nhất định. Vốn dùng để thành lập doanh nghiệp có thể
do một cá nhân, một tổ chức đầu tư toàn bộ hoặc có thể hình thành từ việc
góp vốn của các thành viên, nhưng bắt buộc phải thuộc quyền sở hữu của nhà
đầu tư. Lượng vốn này chính là cơ sở cần thiết để các doanh nghiệp có thể bắt
đầu tiến hành sản xuất kinh doanh. Hơn nữa, tại một số nước, trong một số
lĩnh vực thì doanh nghiệp muốn thành lập được thì vốn góp ban đầu phải lớn
hơn hoặc bằng một mức vốn phát định nhất định do Nhà nước đặt ra. Vốn góp
ban đầu là khác nhau đối với các loại hình sở hữu khác nhau của doanh
nghiệp, chẳng hạn:

Nói chung, quy mô của nguồn vốn này phụ thuộc vào hai nhân tố chủ
yếu là tổng số lợi nhuận thu được trong kỳ kinh doanh và chính sách phân
phối lợi nhuận của doanh nghiệp .
14
c) Phát hành cổ phiếu mới
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể tăng cường
nguồn vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới. Hình thức huy động này có đặc
điểm cơ bản là tăng vốn mà không làm tăng nợ của doanh nghiệp bởi những
người sở hữu cổ phiếu trở thành cổ đông của doanh nghiệp.
Cổ phiếu là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp đối với
thu nhập ròng và tài sản của công ty cổ phần. Những người nắm giữ cổ phiếu
được gọi là cổ đông.
Cổ đông có quyền tham gia quản lý và điều khiển các hoạt động của
công ty. Tuy nhiên, đó chỉ là lý thuyết bỏi vì thông thường một công ty cổ
phần có một số lượng lớn cổ đông, nên mỗi cổ đông chỉ có một quyền lực
giới hạn trong việc bỏ phiếu hoặc chỉ định thành viên ban giám đốc.
Nói chung, có hai loại cổ phiếu cơ bản là cổ phiếu thông thường và cổ
phiếu ưu tiên.
Cổ phiếu thông thường
Cổ phiếu thông thường là loại cổ phiếu thông dụng nhất vì nó có những
ưu thế trong việc phát hành ra công chúng và trong quá trình lưu hành trên thị
trường chứng khoán. Cổ phiếu thông thường là chứng khoán quan trọng nhất
được trao đổi, mua bán trên thị trường chứng khoán, điều đó cũng đủ để
chứng minh tầm quan trọng của nó so với các công cụ tài chính khác.
Khi lựa chọn phương thức phát hành cổ phiếu thường, doanh nghiệp cần
phải quan tâm đến các yếu tố sau:
Giới hạn phát hành: Giới hạn phát hành là một quy định rằng buộc có
tính chất pháp lý lượng cổ phiếu tối đa mà công ty được quyền phát hành.
15
Đây là một trong các quy định của ủy ban chứng khoán Nhà nước nhằm kiểm

nguồn vốn này.
Tuy nhiên, hình thức huy động này cũng có những hạn chế nhất định.
Không phải mọi doanh nghiệp đều được khai thác nguồn vốn này mà chỉ
những loại hình doanh nghiệp được Nhà nước cho phép mới được phát hành
cổ phiếu. Mặt khác, hình thức huy động vốn này có thể làm cổ tức giảm cho
nên doanh nghiệp phải có quy mô lớn, hứa hẹn lợi nhuận cao mới dễ bán
được cổ phiếu. Vấn đề mất quyền kiểm soát cũng là một yếu tố khá nhạy cảm
trong việc phát hành cổ phiếu mới.
1.2.1.2. Nguồn vốn nợ
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần không ngừng
tăng cường nguồn vốn. Tuy nhiên, không phải lúc nào nguồn vốn chủ sỏ hữu
cũng đáp ứng đủ cho nhu cầu của doanh nghiệp. Mặt khác, nguồn vốn chủ sỏ
hữu cũng có những hạn chế nhất định. Do đó, doanh nghiệp cần phải xem xét
đến nguồn vốn nợ để tài trợ cho các hoạt động của mình.
Có rất nhiều cách để phân loại nguồn vốn nợ, tuy nhiên chung nhất có
thể chia nguồn vốn này thành các loại chính sau: tín dụng ngân hàng, tín dụng
thương mại, phát hành trái phiếu công ty, tín dụng thuê mua, vay của cán bộ
công nhân viên trong doanh nghiệp.
a) Nguồn vốn tín dụng ngân hàng
Trong nền kinh tế thị trường, rất ít doanh nghiệp có thể hoạt động hiệu
quả nếu chỉ dựa trên nguồn vốn chủ sở hữu. Để đảm bảo nguồn tài chính cho
17
quá trình sản xuất kinh doanh, vốn vay ngân hàng là một trong những nguồn
quan trọng nhất.
Các doanh nghiệp thường tìm đến nguồn vốn tín dụng ngân hàng với
những mục đích khác nhau như: bù đắp nhu cầu vốn lưu động, đầu tư tài sản
cố định và phát triển công nghệ theo chiều sâu... Tương ứng với các mục đích
sử dụng đó, vốn vay ngân hàng được phân loại theo thời hạn vay gồm: vay
ngắn hạn (dưới 1 năm), vay trung hạn (từ 1 đến 5 năm), vay dài hạn (từ 5 năm
trở lên). Tuy nhiên, ở mỗi nước thì có những tiêu chuẩn khác nhau được sử

vốn tín dụng thương mại .Nguồn vốn này hình thành một cách tự nhiên trong
quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp. Chi phí của việc sử
dụng các nguồn vốn tín dụng thể hiện qua lãi suất của khoản vay, đó là chi phí
lãi vay, sẽ được tính vào giá thành sản phẩm hay dịch vụ. Đối với doanh
nghiệp, tài trợ bằng nguồn vốn tín dụng thương mại là một phương thức rẻ,
tiện dụng, linh hoạt trong kinh doanh và còn tạo khả năng mở rộng các quan
hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền. Tuy nhiên khi quy mô tài trợ là quá
lớn thì nguồn vốn này cũng mang rất nhiều rủi ro.
Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp thường sử dụng
công cụ tín dụng thương mại là thương phiếu - một loại giấy ghi nhận nợ.
Thương phiếu là một công cụ có tính thanh khoản cao, khi doanh nghiệp có
nhu cầu gấp về vốn thì có thể đem thương phiếu tới ngân hàng để chiết khấu
thông qua nghiệp vụ chiết khấu tại ngân hàng.
c) Phát hành trái phiếu công ty
19
Trái phiếu là tên gọi chung của giấy vay nợ dài hạn và trung hạn bao
gồm: trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty. Khi doanh nghiệp có nhu cầu
vay vốn trên thị trường, doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu công ty. Tuy
nhiên, trước khi phát hành doanh nghiệp phải lựa chọn loại trái phiếu sao cho
phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp và thị trường tài chính. Việc
lựa chọn trái phiếu có ảnh hưởng đến chi phí trả lãi, cách thức trả lãi, khả
năng lưu hành và tính hấp dẫn của trái phiếu. Hiện nay, trên thị trường tài
chính nhiều nước thường lưu hành một số loại trái phiếu sau:
20
Trái phiếu có lãi suất cố định
Loại trái phiếu này có lãi suất được ghi ngay trên mặt trái phiếu và không
thay đổi trong suốt kỳ hạn của nó. Như vậy cả doanh nghiệp (người đi vay) và
người giữ trái phiếu (người cho vay) đều biết rõ mức lãi suất của khoản nợ
trong suốt thời gian tồn tại (kỳ hạn) của trái phiếu.
Để huy động vốn trên thị trường bằng trái phiếu, phải tính đến mức độ

Thuê hoạt động: là hình thức tín dụng thuê mua ngắn hạn. Thuê hoạt
động có các đặc điểm chính là: thời gian thuê thường ngắn hơn thời gian tồn
tại hữu ích của tài sản, các bên có thể huỷ ngang hợp đồng mà chỉ cần báo
trước trong môt thời gian ngắn, người thuê chỉ phải trả tiền thuê theo thoả
thuận, còn người cho thuê phải chịu các chi phí về vận hành, bảo trì của tài
sản cũng như các hao mòn vô hình.
Thuê tài chính: là hình thức tín dụng thuê mua dài hạn. Theo phương
thức này, người cho thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và đã
thương lượng từ trước các điều kiện mua tài sản đó với nhà cung cấp hoặc
người cho thuê cung cấp tài sản của họ cho người thuê. Thời gian thuê chiếm
phần lớn đời sống hữu ích của tài sản. Các chi phí vận hành, bảo trì, bảo
hiểm, thuế liên quan đến tài sản và mọi rủi ro đều do người thuê chịu. Tổng số
tiền thuê mà người thuê phải trả trong suốt quá trình thuê thường đủ để bù đắp
giá gốc của tài sản.
22
Tín dụng thuê mua có rất nhiều lợi ích đối với người thuê, là một phương
thức tài trợ rất hiệu cho doanh nghiệp:
- Người thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện
hạn chế về vốn đầu tư vào máy móc, thiết bị.
- Giúp doanh nghiệp không bị ứ đọng về vốn trong tài sản cố định
- Là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư, đáp ứng kịp thời
các cơ hội kinh doanh.
- Giúp doanh nghiệp hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của
công nghệ mới.
- Đối với những quốc gia không quy định vốn hoá tài sản thuê thì tín
dụng thuê mua không gây ảnh hưởng bất lợi tới các tỷ số tài chính của doanh
nghiệp.
- Tín dụng thuê mua giúp doanh nghiệp tiết kiệm nhờ thuế do tiền thuê
làm giảm thu nhập chịu thuế.
e) Vay của cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp

dự trữ bằng 0.
Mô hình EOQ
24
Mô hình này được dựa trên giả định là những lần cung cấp hàng hoá là
bằng nhau.
Theo mô hình này, để tổng chi phí dự trữ là thấp nhất thì khối lượng đặt
hàng mỗi lần là:
Q* =
1
2
2
C
DC
Trong đó: Q* là lượng hàng đặt mỗi lần
D là toàn bộ lượng hàng hoá cần sử dụng trong một năm
C
1
là chi phí lưu kho đơn vị
C
2
là chi phí mỗi lần đặt hàng
Bên cạnh việc xác định khối lượng nguyên vật liệu mỗi lần đặt, doanh
nghiệp còn cần xác định thời điểm đặt hàng. Thời điểm đặt hàng mới được
xác định bằng số lượng nguyên vật liệu sử dụng mỗi ngày nhân với độ dài của
thời gian giao hàng.
Tuy nhiên, nguyên vật liệu sử dụng mỗi ngày không phải là số cố định
mà chúng biến đổi không ngừng. Do đó, để đảm bảo tính ổn định cho việc sản
xuất kinh doanh thì doanh nghiệp cần phải duy trì một lượng hàng tồn kho dự
trữ an toàn, lượng này phụ thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp.
Lượng dự trữ an toàn là lượng hàng hoá dự trữ thêm vào lượng dự trữ tại thời