Chương VI: Nghiên cứu khả thi về tài chính dự án đầu tư

Chương VI
NGHIÊN CỨU KHẢ THI VỀ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

Việc nghiên cứu khả thi về tài chính dự án đầu tư nhằm dự trù về tài chính của
dự án, giúp chủ dự án và các cơ quan thẩm định một số vấn đề sau :
- Dự trù vốn đầu tư cần thiết và nguồn tài trợ cho dự án cũng như các chỉ tiêu
về hiệu quả sử dụng vốn
- Riêng đối với vốn vay, nghiên cứu khả thi về tài chính đưa ra những dự trù v
ề
khả năng trả nợ của dự án, giúp cho chủ dự án cơ sở để quyết định có nên chấp
nhận điều kiện của khoản vay hay không.
- Dự trù những chi phí bao gồm cả chi phí sản xuất và khả năng sinh lời của dự
án trong tương lai.
- Dự trù những rủi ro bất trắc có thể xảy ra cho dự án khi có sự thay đổi các yếu
tố tác đọng đến dự
án.
- Từ nghiên cứu tài chính này, chủ dự án có thể đưa ra được kế hoạch huy
động tín dụng và đề xuất những biện pháp giải quyết để làm lành mạnh hơn tình
hình tài chính của dự án.
6.1 TỔNG MỨC ĐẦU TƯ
6.1.1 Xác định tổng vốn đầu tư cần thiết cho dự án.
Theo điều 5 của quy chế đầu tư và xây dựng, tổng mức đầu tư là toàn bộ chi
phí đầu t
ư và xây dựng (kể cả vốn sản xuất ban đầu). Tổng mức đầu tư là giới hạn
chi phí tối đa của dự án được xác định trong quyết định đầu tư.
Tổng vốn đầu tư được xác định bao gồm :
- Chi phí chuẩn bị đầu tư
- Chi phí chuẩn bị thực hiện dự án đầu tư
- Chi phí thực hiện đầu tư

3- Các dịch vụ tư vấn kỹ thuậ
t, tư vấn hỗ trợ quản lý, giám sát, tư vấn xây
dựng;
4- Chuyển giao công nghệ, hỗ trợ kỹ thuật ban đầu;
5- Khảo sát thiết kế xây dựng;
6- Thiết kế, thẩm định thiết kế;
7- Lập tổng dự toán, thẩm định tổng dự toán;
8- Đền bù giải phóng mặt bằng;
9- Thực hiện tái định cư có liên quan đến đền bù giải phóng mặt bằng của dự

án (nếu có);
10- Chuẩn bị mặt bằng;
11- Chi phí lập, thẩm định báo cáo đánh giá tác động môi trường.
6.1.1.3 Vốn thực hiện đầu tư gồm:
1- Chi phí thiết bị;
2- Chi phí xây dựng và lắp đặt thiết bị;
3- Các chi phí khác trong giai đoạn thực hiện đầu tư.
6.1.1.4 Chi phí chuẩn bị sản xuất - sản xuất thử
Chi phí nguyên, nhiên vật liệu, nhân công để chạy thử không tải và có tải (trừ đ
i
giá trị sản phẩm thu hồi được);
6.1.1.5 Nghiệm thu
6.1.1.6 Lãi vay của chủ đầu tư trong thời gian thực hiện đầu tư
Được xác định thông qua hợp đồng tín dụng;
6.1.1.7 Vốn lưu động ban đầu cho sản xuất (đối với dự án sản xuất)
KTĐT&QTDA 2/15
Chương VI: Nghiên cứu khả thi về tài chính dự án đầu tư

Do Bộ Tài chính quy định
6.1.1.8 Chi phí bảo hiểm công trình

- Chi phí sản xu
ất thử và nghiệm thu bàn giao.
- Chi phí huy động vốn: Các khoản lãi vay vốn đầu tư đối với dự án sử dụng
vốn vay và các chi phí phải trả trong thời gian thực hiện đầu tư (không tính khoản lãi
vay do bên B huy động).
6.1.2.2 Vốn hoạt động (lưu động)
Là khoản vốn đáp ứng nhu cầu chi thường xuyên sau khi kết thúc giai đoạn
thực hiện đầu tư, huy động vào sản xuất đạt công suất thiế
t kế...
KTĐT&QTDA 3/15
Chương VI: Nghiên cứu khả thi về tài chính dự án đầu tư

Vốn hoạt động (lưu động) gồm:
- Vốn sản xuất (tiền nguyên vật liệu điện nước hơi, nhiên liệu, phụ tùng, bao bì,
tiền lương).
- Vốn lưu thông (sản phẩm dở dang tồn kho, thành phẩm tồn kho, hàng hoá
bán chịu, vốn bằng tiền, chi phí tiếp thị...).
6.1.2.3 Vốn dự phòng.
6.1.3 Nguồn vốn, phương án vốn:
+ Vốn riêng của công ty.
+ Vốn góp (công ty cổ phần – công ty liên doanh...).
+ Vố
n nhà nước ( nếu có).
+ Vốn vay (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn - vốn vay trong nước, ngoài nước) thời
hạn và điều kiện vay trả lãi, các căn cứ, cơ sở, biện pháp đảm bảo nguồn vốn.
6.1.4 Hình thức vốn:
+ Bằng tiền Việt Nam, ngoại tệ.
+ Bằng hiện vật.
+ Bằng tài sản (vay trả chậm, thiết bị, nguyên liệu).
+ Bằng các dạng khác.

- Chi phí nghiên cứu khoa học, công nghệ có liên quan đến dự án
(DA nhóm A và DA đặc biệt được phép TTCP)

- Chi phí và lệ phí thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi của dự
án đầu tư

b) Giai đoạn thực hiện đầu tư
- Chi phí khởi công công trình (nếu có)
- Chi phí đền bù và tổ chức thực hiện đền bù đất đai hoa màu, di
chuyển dân cư và công trình trên mặt bằng xây dựng

- Chi phí phục vụ cho công tác tái định cư và phục hồi (nếu có)
- Tiền thuê đất hoặc tiền chuyển quyền sử dụng đất
- Chi phí khảo sát xây dựng
- Chi phí thiết kế công trình
- Chi phí mô hình thí nghiệm (nếu có)
- Chi phí lập hồ sơ mời thầu
- Chi phí cho việc đánh giá phân tích đánh giá kết quả đấu thầu
- Chi phí giám sát thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị
- Các chi phí tư vấn khác ...
- Chi phí Ban quản lý dự án
- Chi phí bảo vệ an toàn, bảo vệ môi trường trong quá trình xây
dựng (nếu có)

- Chi phí kiểm định vật liệu đưa vào công trình (nếu có)
- Chi phí lập, thẩm tra dơn giá dự toán
- Chi phí quản lý chi phí xây dựng công trình
- Chi phí bảo hiểm công trình
- Lệ phí địa chính
- Chi phí và lệ phí thẩm định thiết kế kỹ thuật hoặc thiết kế kỹ

xuất ổn
định
1. Vốn sản xuất
- Nguyên liệu và bán thành phẩm nhập khẩu
- Nguyên liệu và bán thành phẩm nội địa
- Lương và bảo hiểm xã hội
- Chi phí điện, nước, nhiên liệu
- Phụ tùng thay thế
2. Vốn lưu thông
- Nguyên vật liệu tồn kho
- Bán thành phẩm tồn kho
- Thành phẩm tồn kho
- Hàng bán chịu
3. Vốn bằng tiền mặt
Tổng vốn lưu động
6.2.5 Tổng chi phí sản xuất (chi phí sản xuất, dịch vụ, thị trường).
Khoản mục
Năm
thứ 1
Năm
...
Năm sản
xuất ổn
định
1. Nguyên vật liệu mua tại Việt Nam
KTĐT&QTDA 6/15