Download miễn phí Đề tài Quy định của pháp luật về việc phát hành chứng khoán ra công chúng



MỤC LỤC
 
LỜI MỞ ĐẦU 2
CHƯƠNG 1
Những vấn đề cơ bản về pháp luật chào bán chứng khoán 3
1. Khái niệm chứng khoán 3
1.1. Định nghĩa chứng khoán 3
1.2. Đặc điểm của chứng khoán 3
1.3. Phân loại chứng khoán 4
2. Chào bán chứng khoán 6
2.1. Khái niệm về chào bán chứng khoán 6
2.2. cách chào bán chứng khoán 6
3. Pháp luật về chào bán chứng khoán 8
3.1. Khái niệm pháp luật về chào bán chứng khoán 8
3.2. Nội dung pháp luật về chào bán chứng khoán 9
3.2.1. Pháp luật về chào bán chứng khoán của doanh nghiệp 9
3.2.2.Pháp luật về chào bán chứng khoán của Chính phủ và chính quyền địa phương 12
CHƯƠNG 2
Thực trạng pháp luật Việt Nam về chào bán chứng khoán 13
1. Chủ thể chào bán chứng khoán 13
1.1. Chính phủ 13
1.2. Chính quyền địa phương 13
1.3. Doanh nghiệp 14
1.3.1. Chủ thể chào bán chứng khoán vốn 14
1.3.2. Chủ thể chào bán chứng khoán nợ 16
2. Các quy định của pháp luật về chào bán chứng khoán của doanh nghiệp 17
2.1. Các quy định của pháp luật về chào bán chứng khoán ra công chúng 17
2.1.1. Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng 17
2.1.2. Các quy định về thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng 20
2.2. Quy định về chào bán riêng lẻ 22
2.2.1. Quy định về chào bán cổ phiếu 22
2.2.2. Quy định về chào bán riêng lẻ trái phiếu 27
3. Chào bán chứng khoán của chính phủ và chính quyền địa phương 29
3.1. Trái phiếu Chính phủ 30
3.2. Trái phiếu Chính quyền địa phương 31
4. Quản lý Nhà nước về chào bán chứng khoán ở Việt Nam 32
KẾT LUẬN 34
TÀI LIỆU THAM KHẢO 35
NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 36
 
 
 


http://s1.liketly.com/flash/edoc/jh2i1fkjb33wa7b577g9lou48iyvfkz6-swf-2013-10-31-de_tai_quy_dinh_cua_phap_luat_ve_viec_phat_hanh_ch.uZG3cXAmxD.swf /tai-lieu/de-tai-ung-dung-tren-liketly-43009/
Để tải bản Đầy Đủ của tài liệu, xin Trả lời bài viết này, Mods sẽ gửi Link download cho bạn sớm nhất qua hòm tin nhắn.
Ai cần download tài liệu gì mà không tìm thấy ở đây, thì đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí

Tóm tắt nội dung tài liệu:

Sau khi chào bán cổ phiếu thành công, các công ty Nhà nước sẽ chuyển thành công ty cổ phần, chịu sự điều chỉnh của pháp luật về công ty cổ phần. Là một chủ thể khá đặc biệt nên trong việc chào bán cổ phiếu của công ty Nhà Nước cũng có những đặc điểm riêng. Công ty Nhà nước cổ phần hoá thường có một tỷ lệ nhất định cổ phần do Nhà Nước nắm giữ, đồng thời tại đây, người lao động luôn được hưởng chính sách ưu đãi về giá khi mua cổ phần. Đây là những điểm không thể thấy được ở việc chào bán cổ phiếu của các chủ thể khác.
Từ khi có Nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16 tháng 11 năm 2004, đã có hàng loạt công ty Nhà Nước cổ phần hoá thành công với hình thức chào bán cổ phiếu như: công ty xi măng Hà Tiên, công ty nhựa Rạng Đông, công ty bóng đèn điện quang. Trong năm 2006 đã có khoảng hơn 100 công ty Nhà Nước chuyển đổi thành công ty cổ phần.
* Công ty quản lý quỹ đầu tư.
Theo quy định của Luật chứng khoán 2006, công ty quản lý quỹ đầu tư được chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư theo hình thức chào bán ra công chúng. Công ty quản lý quỹ đầu tư cũng là một chủ thể khá đặc biệt. Chủ thể này thực hiện việc thành lập các quỹ đầu tư chứng khoán- tập trung các nguồn vốn của các nhà đầu tư để chủ yếu đầu tư vào chứng khoán và tiến hành hoạt động đầu tư của quỹ. Do quỹ đầu tư chứng khoán không được huy động vốn vay để đầu tư chứng khoán nên việc phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư là cách chính để thu hút vốn, đáp ứng mục tiêu của quỹ. Và hoạt động chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư ra công chúng do công ty quản lý quỹ thực hiện. Tại Việt Nam hiện nay, có khoảng 18 công ty quản lý quỹ đầu tư như công ty cổ phần quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Việt Long với số vốn điều lệ lên đến 40 tỷ đồng, công ty liên doanh quản lý quỹ đầu tư BIDV-Vietnam Partner vốn điều lệ là 32 tỷ đồng .
* Công ty đại chúng.
Việc quy định công ty đại chúng là một trong những điểm mới của Luật chứng khoán 2006. Luật đã đưa ra khái niệm công ty đại chúng, bao quát 3 loại hình công ty cổ phần là công ty đã thực hiện việc chào bán chứng khoán ra công chúng ( kể cả đã chào bán chứng khoán ra công chúng trước khi Luật chứng khoán 2006 có hiệu lực); công ty có cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán hay Trung tâm giao dịch chứng khoán; công ty do phát hành riêng lẻ nhiều lần mà có cổ phiếu được ít nhất 100 nhà đầu tư sở hữu và có vốn điều lệ thực góp từ 10 tỷ đồng trở lên. Như vậy thực chất công ty đại chúng là những công ty cổ phần. Do đó công ty đại chúng được quyền chào bán cổ phiếu.
Tuy nhiên đây là những chủ thể có số lượng lớn các nhà đầu tư đã thực hiện việc chào bán rộng rãi chứng khoán ra công chúng. Vì vậy gắn với việc quy định về công ty đại chúng, pháp luật cũng quy định một nghĩa vụ quan trọng của nó là nghĩa vụ công bố thông tin. Đây là quy định đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong việc bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư. Trên thực tế trước đây rất nhiều công ty cổ phần hoạt động với số vốn điều lệ trên 10 tỷ đồng có trên 100 nhà đầu tư sở hữu cổ phần nhưng họ chỉ thực hiện chào bán chứng khoán riêng lẻ để lẩn tránh nghĩa vụ công bố thông tin. Vì vậy mà Nhà nước không quản lý được chất lượng chứng khoán cũng như thị trường chứng khoán. Do đó việc quy định về công ty đại chúng góp phần minh bạch hoá các thông tin trên thị trường chứng khoán, hướng đến một thị trường chứng khoán an toàn và hiệu quả, góp phần đắc lực vào việc phát triển nền kinh tế.
1.3.2/ Chủ thể chào bán chứng khoán nợ.
Chứng khoán nợ là loại chứng khoán ghi nhận quyền chủ nợ của người sở hữu loại chứng khoán đó với tổ chức phát hành. Đó chính là các loại trái phiếu.
Hiện nay, tư cách chủ thể chào bán trái phiếu được quy định tại hai văn bản pháp luật:
- Nghị định 52/2006/NĐ-CP ngày 19 tháng 5 năm 2006 về phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
- Quyết định 02/2004/QĐ-NHNN về việc ban hành quy chế phát hành giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng nhằm huy động vốn trong nước.
Theo Nghị định 52/2006/NĐ-CP ngày 19 tháng 5 năm 2006 chủ thể có quyền phát hành trái phiếu doanh nghiệp bao gồm công ty cổ phần, công ty Nhà nước trong thời gian chuyển đổi thành công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn theo quy định của Luật doanh nghiệp và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài trên phạm vi lãnh thổ Việt Nam.
Tuy nhiên Nghị định đã không quy định một chủ thể mà theo Luật doanh nghiệp thì việc chủ thể này phát hành trái phiếu để huy động vốn không bị cấm, đó là công ty trách nhiệm hữu hạn. Chính điều này đã gây lúng túng trong việc áp dụng pháp luật về phát hành trái phiếu của nhiều công ty trách nhiệm hữu hạn. Từ đó làm hạn chế khả năng huy động vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh.
Theo quy định của quyết định 02/2004/QĐ-NHNN ngày 04 tháng 01 năm 2004 chủ thể có quyền phát hành trái phiếu để huy động vốn trong nước bao gồm: các tổ chức tín dụng Nhà nước, tổ chức tín dụng cổ phần, quỹ tín dụng nhân dân trung ương, các tổ chức tín dụng liên doanh, các tổ chức tín dụng 100% vốn nước ngoài và các chi nhánh ngân hàng nước ngoài được phép hoạt động tại Việt Nam. Có thể nói, phạm vi chủ thể được phép phát hành trái phiếu là rất rộng. Pháp luật đã có những quy định rất mở nhằm tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng được huy động vốn hết khả năng của mình, đáp ứng nhu cầu về vốn đang rất bức thiết hiện nay của các tổ chức tín dụng. Một khi nhu cầu về vốn của các tổ chức này được đảm bảo thì nhu cầu về vốn như một sự mong muốn của các doanh nghiệp sẽ được thoả mãn.
2./ Các quy định của pháp luật về chào bán chứng khoán của doanh nghiệp.
2.1/ Các quy định của pháp luật về chào bán chứng khoán ra công chúng.
2.1.1/ Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng.
Thị trường chứng khoán Việt Nam mới phát triển trong một vài năm gần đây nên đa số các nhà đầu tư là các nhà đầu tư nhỏ, không có kiến thức chuyên môn về phân tích và đầu tư chứng khoán. Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11 tháng 7 năm 1998 và Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28 tháng 11 năm 2003 đã sử dụng khái niệm phát hành chứng khoán ra công chúng là chưa phù hợp với chuẩn mực quốc tế và trong thực tiễn đã tạo nên nhiều kẽ hở để các tổ chức chào bán lách luật thực hiện chào bán chứng khoán ra công chúng mà không công khai thông tin theo quy định với lý do khi chào bán họ chưa biết là có dẫn đến việc phát hành chứng khoán ra công chúng hay không.
Khái niệm “Chào bán chứng khoán ra công chúng” điều chỉnh bất kỳ hành vi chào mời, bán hay phát hành chứng khoán ra công chúng. Điều này góp phần khắc phục một trong những trở ngại cơ bản đối với sự phát triển của thị trường chính thức hiện nay, đó là sự thiếu đồng bộ trong luật pháp điều chỉnh việc chào bán chứng khoán ra công chúng. Chào bán chứng khoán ra công chúng được hiểu là việc chào bán ra đông đảo công chúng đầu tư. Chính vì vậy để bảo vệ quyền và lợi ích của cá...

---