1
Li m u
Kinh nghim trờn th gii cho thy th trng chng khoỏn ( TTCK)
hot ng cú hiu qu v lnh mnh cn phi cụng b thụng tin cụng khai,
thụng tin l mt trong nhng nguyờn tc c bn nht ca TTCK (cho dự l tp
trung, phi tp trung hay t do), ng thi l c s cho nh u t nh giỏ
mua hoc bỏn chng khoỏn. Nu cỏc thụng tin trờn TTCK sai lch s gõy nờn
nhng bin ng ln trong hot ng ca th trng cng nh s hoang mang
trong tõm lý ca nh u t dn n nhng t bin ca th trng, to ra s
khng hong i vi th trng ti chớnh quc gia v s tỏc ng xu n nn
kinh t.
i vi mt th trng mi ni nh Vit Nam, khi quy mụ ca TTCK
cũn nh, c ch hot ng cha tht s hon chnh thỡ din bin ca th
trng ph thuc rt ln vo nhng cụng ty niờm yt cú giỏ tr vn hoỏ ln.
Lỳc th trng mi thnh lp, ch s VN-Index ph thuc vo giỏ tr c phiu
SAM, REE. Hin nay, vic bin ng ca cỏc c phiu FPT, VNM, STB li
dn n nhng bin ng ca th trng. Vic phõn tớch k thut hay phõn tớch
tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip cng nh s dng cỏc mụ hỡnh nh lng
khỏc trong vic phõn tớch v d bỏo giỏ c phiu tr nờn khụng hu ớch i
vi cỏc nh u t riờng l. Thc t thi gian qua cho thy cõu hi: Ti sao
giỏ ca cỏc c phiu li tng gim mt cỏch t ngt trong khi chớnh tỡnh hỡnh
ca chớnh cụng ty ú chng cú gỡ c bit c cỏc nh u t quan tõm
nhng thc cht ca vn l vỡ h khụng nm c cỏc thụng tin t th
trng m nguyờn nhõn ch quan l do vic minh bch hoỏ thụng tin vn
cha tr thnh mt thúi quen bỡnh thng i vi cỏc i tng tham gia
TTCK (bao gm c CTNY, CTCK ).
thy rừ thc trng v tỡm ra cỏc gii phỏp cho hot ng cụng b
thụng tin trờn TTCK hin nay.
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
2
Em ó chn ti:

- Cụng ty chng khoỏn
- Cụng ty qun lý qu
- Cụng ty õu t chng khoỏn
- S giao dch chng khoỏn
- Trung tõm giao dch chng khoỏn.
Cú hai phng thc cụng b thụng tin chớnh: Cụng b thụng tin trc tip v
cụng b thụng tin giỏn tip.
- Cụng b thụng tin trc tip ngha l cỏc t chc cú ngha v cụng b thụng
tin c quyn trc tip cụng b ra cụng chỳng thụng qua cỏc phng tin
thụng tin i chỳng v phi ng thi bỏo cỏo vi cỏc c quan qun lý v vn
hnh th trng nh UBCKNN, SGDCK hoc TTGDCK.
- Cụng b thụng tin giỏn tip ngha l cỏc t chc khi tin hnh ngha v cụng
b thụng tin phi chuyn thụng tin cn cụng b ti cỏc c quan qun lý v vn
hnh th trng cỏc c quan ny tin hnh x lý cỏc thụng tin ú trc, sau
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
4
khi c x lý cỏc thụng tin ny mi c cụng b ra cụng chỳng thụng qua
cỏc phng tin thụng tin ca ca chớnh c quan qun lý hoc qua cỏc phng
tin thụng tin i chỳng khỏc.
2. S cn thit v vai trũ ca hot ng cụng b thụng tin i vi hot
ng ca TTCK .
2.1. S cn thit
Th trng chng khoỏn l sn phm cao cp ca nn kinh t th trng,
thụng tin chng khoỏn l c s cho s hot ng ca th trng chng khoỏn,
l yu t c bn giỳp cỏc nh u t nh giỏ chng khoỏn tin hnh cỏc
hot ng mua v bỏn chng khoỏn.
Vic duy trỡ s n mh v phỏt trin ca TTCK ó tr thnh 1 nhu cu
cp bỏch v cp thit i vi hot ng ca nn kinh t Vit Nam hin
nay.Cựng vi h thng ngõn hng,TTCK Vit Nam ó to ra h thng ti
chớnh trong nc, mi hot ng ca TTCK s nh hng khụng nh ti ton

Thụng tin cụng b ra ch yu nhm phc v cỏc nh u t, vic cụng b cỏc
thụng tin nh kỡ, bt thng s giỳp cỏc nh u t cú cỏch nhỡn y v
khỏch quan hn v cỏc khon u t ca mỡnh
- L cụng c qun lý giỏn tip cú tỏc ng tr li trong vic qun lý
Hoy ng cụng b thụng tin cũn l cụng c giỏn tip cú tỏc ng qun lý cỏc
CTNY t chớnh cỏc thụng tin cụng b.
Tớnh cụng bng ca th trng, cỏc mt trỏi ca th trng th hin ngay trong
cỏc s liu m cỏc CTNY hay cỏc cụng ty phỏt hnh cụng b.
Vic cụng b cỏc thụng tin ca cụng ty i chỳng l iu kin bt buc.Cỏc
thụng tin ú chớnh l tỡnh hỡnh hot ng ca cụng ty, doang thu , li nhun,
k hoch phỏt trin Do vy vic cụng b thụng tin chớnh l cụng c cho
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
6
phộp cỏc cụng ty i chỳng thc hin ngha v ca mỡnh, nhm duy trỡ nguyờn
tc trong th trng mt cỏch hiu qu.
- Theo dừi liờn tc qu trỡnh pht trin ca cỏc t chc
Cỏc t chc cho bỏn, CTCK luụn luụn gi li c cỏc s liu v tỡnh
hỡnh phỏt trin, giỳp cho cỏc cụng ty hay t chc cú th ỏp ng c cỏc ũi
hi ca cụng chỳng u t hay TTGDCK trong mi lỳc. Cỏc s liu ú cũn cú
th c tng hp a ra thnh cỏc thụng tin cú tớnh h tr quyt nh v
ỏnh giỏ s phỏt trin ca t chc, cỏc loi chng khoỏn trong qu kh hin
ti v tng lai.
- ỏp ng nhu cu thụng tin ca cỏc nh u t
Vic cụng b thụng tin ca t chc phỏt hnh l cú tớnh cht ngha v,
nu chỳng ta bit tn dng kh nng ca h thn thụng tin mt cỏch cú hiu
qu, giỏn tip ó to ra cỏc c hi cho cỏc nh u t cng nh to kh nng
phỏt trin cho TCPH, nh u t cú thờ rnhanh chúng hiu c kh nng
hot ng ca cụng ty, xu hng v c hi phỏt trin u t vo chớnh
cụng ty ú.S a dng hoỏ trong hot ng cụng b thụng tin giỳp cho cỏc
nh qun lý, nh u t cú nhiu cỏch nhỡn nhn v kim tra, giỏm sỏt khỏc

- m bo cung cp thụng tin liờn tc v a dng.
Vic cụng b thụng tin nh k hay bt thng ca cỏc t chc tham gia
th trng theo mt nguyờn tc nht nh s cho ta mt kho d liu khng l
v cỏc thụng tin trong quỏ kh, vi kh nng lu tr thụng tin s cho phỏep
chỳng ta lu tr li tt c nhng bin ng th trng trong mi thi kỡ phỏt
trin, giỳp cho cỏc nh u t cú th nhn nh, lp lun v s phỏt trin ca
cỏc loi chng khoỏn, giỳp h ỏnh giỏ ỳng dn hn trờn c s ca cỏc loi
thụng tin ú.
i vi Trung tõm giao dch chng khoỏn
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
8
L cụng c giỳp cho TTGDCK v SGDCK cụng b thụng tin kp thi
H thng cụng b thụng tin giỳp cho trung tõm giao dch chng khoỏn,
s giao dch chng khoỏn cụng b thụng tin kp thi to iu kin tt cho cỏc
nh u t cng nh cỏc i tng th trng cú c cỏi nhỡn nhanh nht v
s thay i ca th trng cng nh chng khoỏn m mỡnh quan tõm.
3. Nguyờn tc v tiờu chớ trong cụng b thụng tin
Cho dự cỏc TCNY nhn thy c tm quan trng v li ớch ca vic
cụng b thụng tin nhng h khụng th thc hin cụng b thụng tin mt cỏch
tu tin v hỡnh thc, thi gian, a im m hot ng cụng b thụng tin
khi ó tr thnh ngha v v tp quỏn trong kinh doanh cng cn tuõn th theo
mt s nguyờn tc v tiờu chớ nht nh.Vic ra cỏc nguyờn tc v tiờu chớ
mang tớnh chun tc trong hot ng cụng b thụng tin trờn th trng chng
khoỏn, k c i vi thụng tin ca t chc niờm yt ln thụng tin th trng l
nhm m bo v duy trỡ lũng tin ca cỏc nh u t khi h tham gia th
trng chng khoỏn.
Thụng thng, cỏc nguyờn tc v tiờu chớ c bn v cụng b thụng tin hu
ht cỏc th trng chng khon trờn th gii l:
3.1.Tớnh chớnh xỏc,trung thc v y .
õy l yờu cu c bn u tiờn ca vic cụng b thụng tin. iu ny ũi

cỏc nh u t li mun bit cỏc thụng tin ny cng nhiu , cng tt.Vỡ vy,
cỏc thụng tin cụng bú ra ngoi phi chớnh xỏc, phi c cụng b ngay c khi
thụng tin ú bt li cho TCNY.
V mt lý thuyt, cỏc c quan qun lớ th trng v TTCK c quyn
kim tra, xem xột ni dung cỏc thụng tin ny trc khi cho phộp cụng b ra
cụng chỳng, nh vy nh u t s trỏnh c ri ro khi mua chng
khoỏn.Thc t thỡ cỏc c quan qun lý khụng th ỏnh giỏ c cht lng
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
10
ca tt c cỏc loi chng khoỏn.Vỡ vy vic cụng b thụng tin cho cụng chỳng
thỡ nh u t phi chu hon ton mi ri ro i vi quyt nh du t ca
mỡnh. õy vai trũ ca cỏc chuyờn gia trong lnh vc phõn tớch chng khoỏn
nh cỏc t chc u t, nh mc tớn nhim, cụng ty phõn tớch ti chớnh s vụ
cựng quan trng.
3.2. Nguyờn tc cụng b thụng tin kp thi,liờn tc.
Trong nhng nm gn õy, nguyờn tc ny c c bit chỳ trng. iu
ny cú ngha l thụng tin phi c cụng b trờn c s thi gian mt cỏch liờn
tc, khụng ngng, bao hm c nhng thụng tin tc thi v thụng tin nh kỡ ,
liờn quan n t chc niờm yt v cỏc thụng tin bt thng.
Núi cỏch khỏc , cụng b thụng tin phi m bo c tớnh kp thi ca thụng
tin c cụng b, ngha l:
Cụng b thụng tin ngay lp tc khi cú cỏc ti liu c cụng b,tc l cng b
thụng tin cng sm, cng tt.
Cụng b thụng tin nh kỡ thụng thũng c quy nh trong lut chng
khoỏn hoc cỏc quy nh v niờm yt chng khoỏn, chng hn cỏc bỏo cỏo ti
chớnh quý hoc nm.Nhng thụng tin ụi khi i kốm c nhng bỏo cỏo v cỏc
cuc hp ,tho lun, nhn nh ,phõn tớch tỡnh hỡnh ca ban iu hnh cụng ty,
do vy nhng thụng tin ny cng phi c cụng b.Nhng thụng tin ny
phi c tuõn th v mt thi gian theo quy nh , khng c giỏn on.
Tuy nhiờn, nguyờn tc ny cũn cú ngha l 1 s thụng tn cú th c cụng b

3.4.Trỏch nhim ca bờn cụng b thụng tin.
õy c hiu l vic tuõn th ngha v CBTT ca t chc cung cp
thụng tin.
Khi ú, cỏc t chc thc hin CBTT phi mr bo tụn trng nhng nguyờn
tc ca cụng b thụng tin nh thụng tin chớnh xỏc , liờn tc,cú kh nng gii
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
12
thớch v cỏc thụng itn cụng b v phi hon ton chu trỏch nhim v thụng tin
do mỡnh cụng b.
Trong mt s trng hp, 1 s t chc c th uc nh rừ cú th phi
chu trỏch nhim liờn i di vi cỏc TTCB a ra.
4. Phõn loi thụng tin cụng b
Cú th phõn loi cỏc thụng tin trờn th trng theo cỏc tiờu thc sau:
Phõn loi theo loi chng khoỏn
- Thụng tin v c phiu, chng ch qu u t
- Thụng tin v trỏi phiu, thụng tin v cỏc chng khoỏn phỏi sinh
Phõn loi theo phm vi bao quỏt
- Thụng tin n l ca tng nhúm chng khoỏn
- Thụng tin nghnh
- Thụng tin nhúm ngnh
- Thụng tin nhúm c phiu i din v tng th th trng
- Thụng tin ca SDGCK hay c quc gia, thụng tin cú tớnh quc t
Phõn loi thụng tin theo thi gian
- Thụng tin quỏ kh, thụng tin hin ti v thụng tin d bỏo cho tng lai
- Thụng tin theo thi gian( phỳt, ngy )
- Thụng tin tng hp theo thi gian(tun, thỏng, quý, nm )
Phõn loi theo ngun thụng tin
- Thụng tin trong nc v quc t.
- Thụng tin ca cỏc t chc tham gia th trng: T chc niờm yt, cụng ty
chng khoỏn v thụng tin ca SGDCK.

kt qu hot ng kinh doanh;bỏo cỏo lu chuyn tin t vv.Cỏc bỏo cỏo
thng niờn phi cú kim toỏn ca cỏc t chc ti chớnh c lp c UBCK
nh nc chp thun.
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
14
- Thụng tin bt thng: L nhng thụng tin c t chc niờm yt cụng b
ngay sau khi xy ra cỏc s kin quan trng, lm nh hng ti giỏ chng
khoỏn hoc li ớch ca nh u t. Thụng thng, cỏc thụng tin ny c
cụng b trong vũng 24h00 sau khi xy ra s kin hoc sau 3 ngy. Ni dung
cỏc thụng tin bt thng c quy nh trong Lut chng khoỏn.
- Thụng tin theo yờu cu : L vic cụng b thụng tin khi UBCK hoc
SGDCK yờu cu phi cụng b thụng tin do cú nhng du hiu bt thng,
hoc tin n trờn th trng cú tỏc ng n giỏ chng khoỏn.
5.2. Thụng tin t SGDCK, TTGDCK.
õy l thụng tin t cỏc c quan qun lý v vn hnh th trng, c
cụng b cp nht trờn h thng thụng tin ca SGDCK, TTGDCK ( qua bng
hin th in t; thit b u cui ; bn tin th trng ; mng Internet,
Website vv); ni dung thụng tin do SGDCK ,TTGDCK cụng b bao gm:
- Thụng tin t nh qun lý th trng
+ H thng cỏc vn bn, chớnh sỏch ban hnh mi, thay i , b sung, hu
b vv
+ ỡnh ch giao dch hoc cho phộp giao dch tr li cỏc chng khoỏn
+ Cụng b ngy giao dch khụng c hng c tc, lói v cỏc quyn kốm
theo.
+ Cỏc chng khoỏn thuc din b kim soỏt, cnh bỏo.
+ Hu b niờm yt hoc cho niờm yt li.
+ ỡnh ch thnh viờn hoc cho phộp thnh viờn giao dch tr li.
- Thụng tin v tỡnh hỡnh th trng: Thụng tin giao dch ca 5 c phiu
hng u: giao ng giỏ c phiu hng ngy; c phiu t nc giỏ trn sn
- Thụng tin v din bin ca th trng:

Theo ngha n gin cú th hiu: Thụng tin khụng i xng l tỡnh
trng xut hin trờn th trng khi mt bờn no ú ( ngi mua hoc ngi
bỏn) cú c thụng tin y hn bờn kia v cỏc c tớnh ca sn phm.
( Giỏo trỡnh Kinh t v Ti chớnh cụng, Trng i hc Kinh t quc dõn).
Trong cun Ton cu hoỏ v nhng ngi bt ng , J.Stiglitz ó
phõn tớch hin tng thụng tin khụng i xng . Theo ú, trong cỏc giao
dch kinh t gia hai bờn mua v bỏn thỡ gn nh bao gi mt bờn( vớ d nh
bờn bỏn) cng bit nhiu hn bờn kia ( vớ d nh bờn mua) v nhng c tớnh
ca giao dch ú.Vic thiu thụng tin to ra nhng vn trong cỏc giao dch
th hin hai mt:
- La chn i nghch do thụng tin khụng i xng to ra trc khi din ra
giao dch.Hin tng thiu thụng tin ca mt trong hai bờn s dn n cỏc
quyt nh kinh t trỏi ngc nhau.
- Ri ro o c do thụng tin khụng i xng to ra sau khi din ra giao
dch.núi cỏch khỏc, õy l hu qu ca mt bờn sau khi tin hnh giao dch.
Thụng tin khụng i xng gõy nh hng xu n doanh nghip trong vic
huy ng vn u t.Tuy nhiờn, õy cũn cú mt vn khỏc, ú l thụng tin
khụng i xng gia cỏc nh u t v doanh nghip tham gia th trng s
gõy tỏc ng tiờu cc ti th trng chng khoỏn.Vic thiu thụng tin t cỏc
t chc ny s khin cho cỏc nh u t hiu khụng thu ỏo tỡnh hỡnh sn
xut kinh doanh ca cỏc doanh nghip, dn ti cỏc quyt nh u t thiu
chớnh xỏc.
õy cng l nguyờn nhõn dn ti cỏc giao dch ni giỏn trờn th trng chng
khoỏn.
Giao dch ni giỏn ngha l khi mt t chc hay cỏ nhõn mua bỏn chng
khoỏn bit c thụng tin ni b( xu hoc tt)v doanh nghip phỏt hnh cú
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
17
th nh hng ti giỏ cgng khoỏn trong khi thụng tin ny cha c cụng
b rng rói ra cụng chỳng.

Giỏm sỏt hot ng cụng b thụng trờn TTCK l nhm phỏt hin v ngn
chn cỏc hnh vi cụng b thụng tin sai trỏi, khụng tuõn th theo cỏc quy nh
ca Lut phỏp v ngha v cụng b thụng tin ca cỏc t chc, cỏ nhõn tham
gia th trng bo v th trng, nõng cao tớnh minh bch ca TTCK.
Hot ng giỏm sỏt ny c thc hin theo nhng nguyờn tc, ni dung
, phng phỏp, trỡnh t do phỏp lut quy nh. Kt qu ca hot ng giỏm sỏt
ca C quan giỏm sỏt th trng l c s UBCKNN quyt nh vic iu
tra, thanh tra v a ra cỏc bin phỏp x lý vi phm. Ngoi ra, kt qu giỏm
sỏt cũn l cn c To ỏn xt x, mt khi ti danh Lng on th trng
v Mua bỏn ni giỏn c b sung vo B Lut hỡnh s.
Thụng thng cụng tỏc giỏm sỏt ny c thc hin bng phng phỏp
trc tip v giỏn tip. Giỏm sỏt trc tip l theo dừi nhng bin ng ca th
trng, kim tra, phõn tớch nhng bin ng ú ngay khi giao dch c thc
hin. Giỏm sỏt cũn c thc hin qua TTGDCK tip xỳc vi cỏc ch th
tham gia th trng, tỡm ra cỏc ngun gc ca cỏc tin n, cỏc nguyờn nhõn
gõy ra cỏc bin ng ln v giỏ trờn TTCK. Giỏm sỏt giỏn tip dc thc hin
thụng qua vic theo dừi v phõn tớch nhng bin ng din ra mi ngy, tỡm
ra cỏc giao dch bt thng.
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
19
7. iu kin phỏt trin Hot ng cụng b thụng tin trờn TTCK.
Cụng b thụng tin l mt ngha v bt buc ca cỏc t chc cho bỏn, t
chc niờm yt v cỏc t chc kinh doanh trờn th trng chng khoỏn. Mc
tiờu hng ti ca thụng tin cụng b l cỏc c quan qun lý th trng v
cụng chỳng u t. cng c v phỏt trin h thng cụng b thụng tin trờn
TTCK, cỏc nc thng tp trung u t vo cỏc vn sau:
Th nht, ú l mụi trng phỏp lý v hot ng cụng b thụng tin
Mụi trng phỏp lý thun li s to iu kin cỏc t chc tham gia
th trng hiu rừ hn v ngha v cụng b thụng tin ca mỡnh, hiu rừ cỏc
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45

vic l cú vi phm
UBCKNN
iu tra sõu, thanh tra
Kt lun v vic
X lý vi phm
X pht hnh chớnh Truy t
Chuyn h s
S 1.1: Mụ Hỡnh Giỏm Sỏt Ca SGDCK Vit Nam
20
thụng tin cn cụng b, thụng tin no l nh kỡ, bt thng hay nhy cm
cú th cụng b kp thi n c quan qun lý v cụng chỳng u t. ng thi,
cú mt mụi trng cụng b thụng tin hiu qu thỡ phi cú cỏc ch ti x lý
cỏc trng hp v vi phm vn cụng b thụng tin. Nhỡn chung, mt mụi
trng phỏp lý ng b v hiu qu s giỳp tng cng qun lý cỏc dũng
thụng tin u vo, bao gm cng c s tuõn th cỏc yờu cu cụng b thụng tin
ca cỏc t chc tham gia th trng
Th hai, ú l c s h tng k thut v cụng ngh v hot ng cụng b
thụng tin.
C s h tng k thut v cụng ngh l iu kin quan trng phỏt trin
TTCK núi chung. Nu nh coi ngnh chng khoỏn l mt c xe thỡ c s
h tng k thut v cụng ngh l mt trong nhng bỏnh xe, nu bỏnh xe ny
cha mnh, thỡ c xe cha th phúng i vi mt tc cao. i vi h
thng cụng b thụng tin núi riờng, thỡ õy l mt b phn khụng th tỏch r,
giỳp hot ng cụng b thụng tin c hiu qu. C s k thut hin i to
iu kin cụng b thụng tin nhanh chúng v y , cụng ngh tiờn tin s
giỳp vic thụng tin m bo tớnh an ton, bo mt, giỳp gim thiu thi gian
cho quy trỡnh x lý thụng tin.
Th ba, ú l ngun lc con ngi
Yu t con ngi trong bt kỡ lnh vc no cng mang tớnh quyt nh,
sn phm tinh thn hay vt cht u gn vi hot ng ca con ngi. i vi

Mt trong nhng nguyờn tc c bn ca th trng chng khoỏn l tớnh minh
bch v cụng khai. iu ny cú ngha l mi hot ng trờn th trng chng
khoỏn u c cụng khai hoỏ cho tt c cỏc thnh viờn th trng v cụng
chỳng u t.
Sau hn 6 nm hot ng, TTCK Vit Nam ang tip tc khng nh s ln
mnh l mt kờnh huy ng vn quan trng trờn th trng vn. Tuy TTCK
Vit Nam ang trờn phỏt trin n nh v tng trng, nhng cng cũn
khụng ớt nhng tn ti cn khc phc v hon thin, trong ú cú vic nõng cao
hn na tớnh minh bch ca th trng chng khoỏn. Tớnh minh bch ca
TTCK phn ỏnh vic cụng khai hoỏ thụng tin ca th trng. õy l mt trong
nhng tiờu chun quan trng nht ỏnh giỏ cht lng hot ng v hiu
qu ca thụng tin trờn th trng vn, trong ú cú th trng chng khoỏn.
õy cng l mc tiờu u tiờn hng u ca c quan qun lý TTCK trờn th
gii nhm to lũng tin v bo v quyn li ca nh u t trờn th trng
chng khoỏn. bt kỡ quc gia no, vic cụng khai hoỏ thụng tin l trỏch
nhim ca cỏc i tng nht nh cn phi cụng b thụng tin, nhng vn
ny c quy nh c th trong phỏp lut v chng khoỏn.
H thng phỏp lut Vit Nam cú liờn quan n vn minh bch hoỏ,
cụng khai hoỏ thụng tin i vi cỏc t chc tham gia TTCK, bao gm Lut k
toỏn, Lut Thng kờ, Phỏp lut v Kim toỏn, Lut Doanh nghip v mi õy
nht l Lut chng khoỏn c Quc hi thụng qua ngy 29/6/2006 ti kỡ hp
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
23
th 9, Quc hi Khoỏ XI dnh mt chng (Chng VIII) v Cụng b thụng
tin (t iu 100 n iu 107) quy nh v i tng v phng thc cụng
b thụng tin; ngha v cụng b thụng tin ca cỏc i tng bao gm: T chc
phỏt hnh, t chc niờm yt, Cụng ty i chỳng, Cty Ck, Cty Qun lý qu,
Cụng ty u t Ck, SGDCK, TTGDCK. Cỏc i tng ny khi cụng b
thụng tin phi ng thi bỏo cỏo UBCKNN v ni dung thụng tin c cụng
b. Ni dung v phng thc cụng b thụng tin ca tng i tng do B ti

cho cỏc nh u t vỡ nhiu cỏc lý do khỏc nhau.
khc phc tỡnh trng ny. B Ti chớnh ó ban hnh Thụng t
57/2004/TT-BTC ngy 17/6/2004 hng dn Ngh nh 144/2004/N-CP v
cụng b thụng tin trờn TTCK, nhm hn ch nhng bt cp do thiu thụng tin
trờn th trng ny, theo ú:
- Cỏc t chc phỏt hnh, t chc niờm yt phi cụng b thụng tin nh kỡ v
Bỏo cỏo ti chớnh nm ca mỡnh nh u t tham kho. Cỏc t chc ny
cng phi cụng b thụng tin bt thng v nhng bin ng ln liờn quan n
hot ng sn xut kinh doanh (SXKD) ca cụng ty; nhng thay i v ti
khon ti ngõn hng; thay i ch k toỏn ỏp dng; v chi tr c tc; hoc
sa i, b xung iu l tỏi c cu li cụng ty; cỏc ch tiờu v k hoch hot
ng SXKD hng nm; cỏc Ngh quyt khỏc ca i hi ng c ụng; quyt
nh u t vn c phn t 10% tr lờn, cho vay hoc u t vo trỏi phiu t
30% tr lờn vn c phn hoc vn gúp ca mt t chc khỏc; Sn phm ca
cụng ty bỏn ra trờn th trng cú quyt nh b ỡnh ch tiờu th, b thu hi cú
thi hn vi giỏ tr t 10% tr lờn vn c phn; quyt nh thay i nhõn
s ;
- T chc phỏt hnh, t chc niờm yt phi cụng b thụng tin theo yờu cu
ca UBCKNN, TTGDCK hoc SGDCK, thụng tin c ng ti trờn cỏc
Bùi Lan Hơng Thị trờng chứng khoán 45
25
phng tin thụng tin i chỳng hoc phng tin cụng b thụng tin ca
SDGCK hoc TTGDCK;
- Cụng ty chng khoỏn cụng b thụng tin v BCTC nm v cụng b thụng
tin bt thng khi lõm vo tỡnh trng phỏ sn; cú quyt nh gii th; quyt
nh hp nht, sỏt nhp, chia, tỏch, gúp vn liờn doanh, chuyn i cụng ty;
quyt nh sa i b xung iu l cụng ty; thay i tờn cụng ty; tng hoc
gim vn iu l; M hay úng ca chi nhỏnh, phũng giao dch hoc i lý
nhn lnh; thay i a im tr s chớnh, chi nhỏnh, phũng giao dch hoc
i lý nhn lnh. Yờu cu phi cụng b thụng tin trong vũng 3 ngy trờn