Kinh nghiệm của nhà quản
lý tiền số một thế giới
Peter Lynch được mệnh danh là nhà quản lý tiền số một trên thế giới. Ông đã phát
triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu đô la năm 1977 lên đến mức 14 tỉ đô la năm
1990.
quản lý tiền số một trên thế giới. Ông đã phát triển Quỹ Magellan Fund từ 20 triệu
đô la năm 1977 lên đến mức 14 tỉ đô la năm 1990.
Trong 13 năm đó, ông không thua lỗ năm nào, và thắng chỉ số S&P 500 Index 11
năm trong số 13 năm.
Nhà đầu tư cá nhân
Theo Peter Lynch, để thành công, nhà đầu tư cá nhân phải tự hỏi bản thân mình
những câu hỏi sau:
- Mục tiêu đầu tư của bạn là gì? Nếu không có mục tiêu rõ ràng thì rất khó thành
công.
- Bạn sẽ đầu tư trong khoảng thời gian ngắn hay dài? Hãy nghĩ đến thời gian dài.
- Bạn sẽ phản ứng như thế nào nếu giá cổ phiếu mình đang đầu tư xuống đột ngột?
Hãy bỏ qua những chu kỳ lên xuống giá bất thường.
- Bạn đã có căn nhà của mình chưa? Hãy là chủ một căn nhà trước khi bỏ tiền vào
đầu tư.
Theo Peter Lynch, nhà đầu tư cá nhân không phải lúc nào cũng thua nhà đầu tư tổ
chức. Nhà đầu tư cá nhân có thể hành động nhanh, và có thể nghiên cứu thông qua
những quan sát, trải nghiệm hàng ngày của mình với sản phẩm của các công ty
niêm yết trong tư cách là người tiêu dùng đối với sản phẩm. Nhờ đó, nhà đầu tư cá
nhân có thể mua những cổ phiếu khá tốt mà nhà đầu tư tổ chức không quan tâm.
Cách lấy thông tin
Thứ nhất, nếu nhà đầu tư có công ty môi giới, thì phải sử dụng hết những dịch vụ
mà nhà môi giới có trách nhiệm phải cung cấp. Luôn luôn hỏi nhà môi giới những
số liệu trong quá khứ, tiềm năng phát triển, và số liệu nào để hỗ trợ cho sự tư vấn,
đề xuất của nhà môi giới.
Cách thứ hai là gọi thẳng cho phòng quan hệ với nhà đầu tư của công ty (Investor
Relations). Theo ông, nhà đầu tư nên khôn ngoan trong câu hỏi của mình. Đừng

giá chính xác.
Turnarounds: Đây là những công ty có khả năng xoay chuyển tình thế. Cứ mỗi khi
đối diện với khó khăn, những công ty này có đủ tài lực để thay đổi tình hình qua
hướng sáng sủa hơn.
Peter Lynch ưu tiên chọn nhóm công ty Fast Growers, Asset Plays, Turnarounds
vào danh mục đầu tư của mình. Tuy vậy ông cảnh báo rằng, sự phân loại các công
ty có tính cách tương đối theo thời gian. Do đó cứ vài tháng một lần, phải kiểm tra
và phân loại lại.
Công ty càng đơn giản càng tốt
Cũng gần giống với Warren Buffett, Peter Lynch chỉ thích đầu tư vào những công
ty mà ông nắm rõ sự vận hành. Ông thích những công ty đơn giản và có ưu thế
cạnh tranh cao: ưu thế là ưu thế về thương hiệu, hay những thế mạnh về sản xuất,
chất lượng sản phẩm. Với ưu thế cạnh tranh cao, công ty sẽ tránh khỏi rủi ro khi
thay đổi quản lý.
Điều quan trọng nhất để đầu tư vào một công ty là tài sản và khả năng tạo ra lợi
nhuận của nó. Trước khi đầu tư vào cổ phiếu của bất kỳ công ty nào, Peter Lynch
khuyên chúng ta hãy tự hỏi và tự đối thoại với bản thân mình trong hai phút: cái gì
tạo ra giá trị cho công ty này, và công ty có thể thành công không?
Ngoài những nguyên tắc cơ bản như giá trị tài sản, doanh số bán hàng, tỷ số tiềm
năng của lợi nhuận trên thị giá, khả năng thanh khoản, Peter Lynch còn quan sát
một số dấu hiệu khác để tìm ra những cổ phiếu tốt: người trong công ty có mua cổ
phiếu đó không? Công ty có đang mua lại cổ phiếu của mình không?
Tránh đầu tư
Peter Lynch khuyên chúng ta tránh đầu tư vào những cổ phiếu sau:
- Cổ phiếu được “đồn” sẽ là sao sáng. Đây sẽ là một Intel, một Microsoft tương
lai Những ngôi sao sáng như vậy rất hiếm. Và nếu ai cũng biết nó là sao sáng thì
nó khó có khả năng trở thành sao sáng vì lúc đó giá đã được đưa lên cao rồi.
- Công ty mua công ty khác để đa dạng hóa. Peter Lynch không tin là những phi vụ
mua bán lớn sẽ tạo ra sức mạnh hợp quần, và thường thì các công ty không quản lý
hiệu quả nhiều chức năng phát sinh đột ngột của mình. Ông khuyên nhà đầu tư