Định hướng tài sản trong đầu tư chứng khoán

Thế nào là tài sản thực và thế nào là tài sản tài chính? Nhà đầu tư nên đầu tư vào
loại tài sản nào trên thị trường chứng khoán? Đó là câu hỏi mà các nhà đầu tư
chứng khoán cần trả lời trước khi tiến hành các hoạt động đầu tư chứng khoán. Có
một số nhà đầu tư đã nhầm lẫn khi trả lời câu hỏi trên. Kết quả là họ phải chịu
những khoản thua lỗ không đáng có.

Tài sản thực là các loại tài sản trực tiếp tham gia quá trình sản xuất hàng hóa - dịch
vụ của nền kinh tế như: đất đai, nhà xưởng, máy móc thiết bị, chất xám,

Ngược lại, tài sản tài chính là các loại tài sản không tham gia trực tiếp quá trình sản
xuất hàng hóa – dịch vụ, như tiền, chứng khoán và các loại giấy tờ có giá, Các
loại tài sản này chỉ là những chứng chỉ bằng giấy hoặc có thể chỉ là những dữ liệu
trong máy tính, sổ sách.

Tài sản tài chính yêu cầu cao về lợi tức mà các tài sản thực tạo ra. Nói cách khác,
tài sản thực tạo ra lợi tức thuần cho nền kinh tế, còn tài sản tài chính thì định ra sự
phân phối lợi tức hoặc của cải giữa các nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư đem của cải của mình đi mua các loại chứng khoán (tài sản tài
chính). Những người phát hành chứng khoán (công ty, chính phủ, ) sử dụng số
tiền huy động được từ việc phát hành chứng khoán để đầu tư mua tài sản thực như

nay rất thông dụng trên thị trường chứng khoán các nước do được sử dụng linh
động và thuận tiện trong các giao dịch trên thị trường.

Đầu tư bất hợp pháp, biết để tránh!

Để đảm bảo một môi trường đầu tư lành mạnh, thị trường chứng khoán cần được
xây dựng trên nền tảng thi hành trung thực và công bằng. Nhà đầu tư phải được
bảo vệ tối đa. Sự an toàn chính là nhân tố thuyết phục cho thị trường tồn tại và
được duy trì bởi: một hành lang pháp luật, một hệ thống quy chuẩn và nghiệp vụ
được chuẩn hoá chi li và những điều cấm kỵ có tính nguyên tắc.

Trên thị trường có một số hoạt động bất hợp pháp mà điều này đôi khi ảnh hưởng
đến quyền lợi của những nhà đầu tư. Những nhà đầu tư kinh nghiệm thường biết để
hạn chế tối đa rủi ro cho mình. Tuy nhiên đối với những nhà đầu tư mới vào nghề
thì vấn đề này vẫn còn rất mới mẻ. Và nếu không cẩn thận, nhà đầu tư sẽ “sập bẫy”
trên thị trường chứng khoán

Giao dịch giả tạo

Tương tự như việc đưa ra chào mua, chào bán ảo, việc dựng lên các giao dịch nguỵ
tạo có thể được một sổ người sử dụng nhằm tạo các đột biến thị trường cho một
loại chứng khoán nào đó ngõ hầu phục vụ cho dụng ý cá nhân. Các động tác giả
(artificial transactions) này dù được vận dụng dưới bất cứ hình thức nào đều bị
nghiêm cấm.

Gài thế

Cũng nhằm ngụy tạo cảm giác thị trường của một chứng khoán nào đó sôi động,
cùng lúc có hai người đưa ra hai lệnh mua và bán giống hệt nhau thông qua cùng
một công ty môi giới và được thực hiện. Kết quả mua bán được báo cáo trên các hệ

tiêu lôi kéo quần chúng mua hay bán một loại cố phiếu cụ thể nào đó.

Chạy trước

Hành động chạy trước liên quan tới những tình huống theo đó một nhà kinh doanh
môi giới chứng khoán trong khi đang giữ một lệnh mua hay bán của khách hàng
đặc biệt là các khối lượng lớn có chiều hướng làm biến đổi thị trường lại thực hiện
mua hoặc bán cho mình cùng phía với lệnh của khách hàng, trước khi đưa lệnh đó
ra thị trường.

Nếu là lệnh mua, nhà kinh doanh môi giới không được mua riêng cho mình với giá
bằng hay thấp hơn giá sau đó sẽ thực hiện cho khách hàng.

Tương tự trường hợp khách hàng ra lệnh bán thì công ty đó không được bán chứng
khoán cùng loại cho tài khoản công ty mình bằng hoặc cao hơn giá sau đó sẽ thực
hiện cho khách hàng.

Ép giá, trợ giá, chốt giá

Bất cứ nỗ lực chủ quan nào nhằm để tạo một áp lực làm cho giá một chứng khoán
nào đó bị hãm lại ở mức thấp, hoặc đẩy giá xuống thấp hơn, được xem là hành
động ép giá. Điều này bị lên án và cấm kỵ trong thị trường chứng khoán.

Tương tự các tác động chủ ý nhằm để duy trì một giá cao giả tạo hoặc chốt giá ổn
định một cách không bình thường đối với một chứng khoán đều là các hành vi sai
phạm và bị cấm.

Bên cạnh các biện pháp giám sát và duy trì sự tuân thủ các điều cấm cụ thể trên
đây, có thể nói, toàn bộ thị trường chứng khoán được vận hành dựa vào một hệ
thống nghiệp vụ, kỹ thuật, quy phạm, được chuẩn hoá cao độ. Các hoạt động