1 Có năng lực tài chính
Có đủ vốn theo quy đinh của pháp luật,cơ cấu vốn hợp lý đảm bảo
nguồn tài chính trong cam kết với khách hàng và có đủ năng lực tài
chính để giải quyết những rủi ro có thể phát sinh trong quá trình kinh
doanh
Quy định về vốn đối với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ như
sau:

-Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán
phụ thuộc vào từng loại hình kinh doanh chứng khoán, loại hình kinh
doanh nào có mức độ rủi ro càng lớn thì mức vốn pháp định càng cao.
VD: Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.
Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
Trong khi đó:
Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;
Trường hợp tổ chức đề nghị cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh
doanh, vốn pháp định là tổng số vốn pháp định tương ứng với từng
nghiệp vụ xin cấp phép.
Xét về quy mô vốn, 56% các Cty chứng khoán có quy mô vốn dưới 200
tỉ đồng. Trong số các Cty này, không ít đã bị tổn thất nặng nề do thị
trường sụt giảm và mất thanh khoản trong năm 2008. Với một số vốn
hạn chế, việc phân bổ nguồn vốn hài hòa giữa các hoạt động của Cty sẽ
trở thành vấn đề không dễ dàng.
Vấn đề giải quyết sự hài hòa giữa vốn và rủi ro
Từ ngày 1/4/2011, Thông tư số 226/2010/BTC-TT sẽ chính thức có hiệu
lực, theo đó các Cty chứng khoán (CTCK) sẽ áp dụng chế độ giám sát an
toàn tài chính mới. Cụ thể, nếu tỷ lệ % vốn khả dụng/tổng giá trị rủi ro
dao động từ 120% đến 150% trong 3 tháng liên tiếp, các thành viên trên
sẽ rơi vào diện bị kiểm soát. Trong trường hợp, tỷ lệ trên giảm xuống
dưới 120% hoặc không khắc phục trong vòng 12 tháng, sẽ bị đặt vào

NĐT
Nhiều CTCK để che đậy vieecjtachs bạch tài sản đã thiếu minh bạch khi
công bố thông tin
Một chuyên gia tài chính chia sẻ, ngay cả khi đọc kỹ BCTC của DN,
NĐT vẫn thấy khó hiểu do nhiều DN vẫn né tránh việc minh bạch thông
tin, chỉ công bố một phần BCTC mà không công bố đầy đủ thuyết minh
báo cáo, báo cáo lưu chuyển tiền tệ , chưa kể đến việc phải bóc tách các
khoản mục một cách rõ ràng.
Với các CTCK, vốn là DN nắm rõ những quy định pháp luật về chứng
khoán, không ít đơn vị lại chưa minh bạch thông tin trong nghĩa vụ báo
cáo quý III. Tại CTCK Ngân hàng Nông nghiệp (AGR), đến thời điểm
25/10/2011 (hạn chót công bố thông tin), BCTC quý III/2011 chỉ công
bố duy nhất trang 7 (bảng kết quả hoạt động) trên website mà không có
một lời giải thích.
Ba CTCK niêm yết khác là BSI, SBS, SVS thì đến nay vẫn chưa công
bố BCTC quý III/2011 lên website công ty hay trên Sở GDCK. Theo
thống kê của ĐTCK dựa trên BCTC của 27 CTCK đã niêm yết, việc ghi
nhận các khoản tiền gửi tại các CTCK khá khác nhau. Chỉ có 16 CTCK
có tách bạch tiền của NĐT trong BCTC, phần còn lại chưa tách bạch.
Một số CTCK niêm yết khác như APS, HBS, HCM, HPC, GBS, CTS lại
gộp chung các khoản tiền này mà không có giải thích rõ ràng, khiến
NĐT có thể hiểu lầm như trường hợp của ORS kể trên.
Nếu lấy tổng số tiền ở khoản mục tiền gửi trừ đi số dư ở khoản mục phải
trả cho hoạt động giao dịch chứng khoán (hoặc phải trả khác như CTS)
thì lượng tiền thực tế của CTCK còn lại rất ít. Với khối CTCK chưa
niêm yết, việc tách bạch tiền gửi vẫn là một dấu hỏi lớn. Tính chung
toàn thị trường, số CTCK chưa minh bạch thông tin về tiền gửi nhà đầu
tư có thể đến 80%.
Tách bạch tiền gửi NĐT: vẫn dậm chân tại chỗ?
Khoản 2, điều 71 Luật Chứng khoán quy định nghĩa vụ của CTCK:

3 Cơ cấu tài sản hợp lý kinh doanh hiệu quả
Phụ thuộc vào nghiệp vụ nghành nghề kinh doanh mà cty chưng khoán
xây dựng một cơ cấu tài sản hợp lý thường thì tài sản cố định chiếm tỷ
trọng nhỏ.ngoài ra Đối với hoạt động đầu tư, công ty chứng khoán cũng
phải tuân thủ những quy định khá chặt chẽ để đảm bảo an toàn trong
hoạt động đầu tư. Theo đó, Dự thảo quy định, công ty chứng khoán
không được sử dụng quá 20% tổng tài sản để đầu tư, mua cổ phần, hoặc
tham gia góp vốn vào một tổ chức khác. công ty chứng khoán cũng
không được trực tiếp hoặc gián tiếp thực hiện đầu tư vào cổ phiếu, hoặc
phần vốn góp của công ty có sở hữu trên 50% vốn điều lệ của công ty
chứng khoán. Bên cạnh đó, công ty chứng khoán cũng không được đầu
tư quá 20%, quá 15% tổng số cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đang lưu hành
của một tổ chức không niêm yết…
Kinh doanh hiệu quả là một yêu cầu quyết đinh j tới sự sống c̣òn của 1
cty
Diễn biến thị trường ck đag có xu hướng đi xuống , hầu hết các công ty
gần như cầm chắc lỗ.đẻ hoạt đọng kinh doanh hiệu quả Thì, nhiều công
ty chứng khoán đang thực hiện tái cơ cấu, giảm thiểu tối đa chi phí,
nhằm củng cố hiệu quả kinh doanh.
Hiện nay Quá nửa công ty chứng khoán, quản lý quỹ thua lỗ
Theo số liệu của Ủy ban Chứng khoán, tính đến cuối quý II, có 61 trên
tổng số 105 công ty chứng khoán đang hoạt động chịu lỗ lũy kế.
Trong số 47 công ty quản lý quỹ, cũng có đến 27 đơn vị chịu lỗ.
Đảm bảo khả năng kinh doanh và sinh lời trong giai đoạn khó khăn cty
chứng khoán cần
Đối cty chứng khoán nhỏ cần
 Hợp nhất
 Sáp nhập
 Kêu gọi các nhà đầu tư, trong đó có nhà đầu tư nước ngoài
Ngoài ra

ban hành kèm theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006,
các Thông tư hướng dẫn thực hiện chuẩn mực kế toán và các Thông tư
hướng dẫn sửa đổi, bổ sung Chế độ kế toán doanh nghiệp của Bộ Tài
chính.
Công ty chứng khoán có trách nhiệm hạch toán kế toán, báo cáo
tài chính theo đúng chế độ kế toán, thống kê hiện hành của Nhà nước.
Hàng năm, công ty chứng khoán phải thực hiện kiểm toán các
báo cáo tài chính. Việc kiểm toán do một công ty kiểm toán độc lập thực
hiện sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.
c/ thực hiện các quy định về an toàn tài chính gồm:
- Các quy định về vốn khả dụng, các
giá trị rủi ro theo quy định của
thông tư 226 BTC (rủi ro hoạt động
rủi ro thị trường và rủi ro thanh
toán).
- Trích lập các quỹ dự phòng như
quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ
dự trữ bắt buộc và các quỹ khác
theo quy định cuả pháp luật.
- CTCK phải lập dự phòng riêng cho
các chứng khoán bị giảm giá, dự
phòng rủi ro trong thanh toán, mức
trích bằng 0,1% trên tổng số giá trị
thanh toán
- Các công ty chứng khoán có trách
nhiệm tính các chỉ tiêu an toàn tài
chính và chịu trách nhiệm về tính
chính xác của các chỉ tiêu này. các
công ty không đáp ứng chỉ tiêu an
toàn tài chính sẽ bị kiểm soát

với một số nhân viên công ty chứng khoán, thậm chí với ban quản trị
doanh nghiệp để làm giá chứng khoán…
Gần đây nhất là vụ SSC đã xử phạt vi phạm hành chính với số tiền 90
triệu đồng đối với Công ty cổ phần Chứng khoán Đại Nam (Hà Nội) do
kinh doanh ck ngoài lĩnh vực đã đăng ki
Để hạn chế và ngăn ngừa tình trạng vi phạm pháp luật về chứng
khoán, VAFI cho rằng, SSC phải nhanh chóng ban hành những giải pháp
mới hữu hiệu, những sản phẩm chứng khoán mang tính thông lệ và
thuộc về bản chất tồn tại của TTCK để ngăn chặn tình trạng sử dụng
đòn bẩy tài chính, bán khống bừa bãi như hiện nay…
Bên cạnh đó, Nhà nước cần sửa đổi các quy định theo hướng định tội
danh cụ thể. Tương ứng với từng tội danh là những hình phạt thích
đáng, đủ sức răn đe. Ngoài ra, các quy định của pháp luật cần đổi mới
cơ chế xử phạt theo hướng: người vi phạm pháp luật, gây thiệt hại
cho thị trường ngoài việc phải bị tịch thu các khoản lời bất chính, còn
phải bồi thường cho những người bị hại. Nếu nghiêm trọng cỏ thể bị
xử lý hình sự.