Danh sách Nhóm 1A
1.Trần Phi Hùng
2.Nguyễn Quang Minh
3.Bùi Thị Phương
4.Phan Văn Phương
5.Nguyễn Bá Vĩnh
6.Lại Thị Xuân
I. Các Loại Lãi Suất
II. Gía Thị Trường Tiền Tệ và Lãi Suất
III. Kết Luận
NỘI DUNG
I. Các loại Lãi suất
1.Lãi suất cơ bản (prime rate):
- Công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ trong ngắn hạn.
- Do Ngân hàng Trung Ương công bố.
- Làm cơ sở cho các Ngân hàng Thương Mại ấn định lãi
suất kinh doanh.
- Được coi như là Lãi suất định hướng (bellwether rate):
định hướng, chỉ báo cho xu hướng tương lai, chỉ ra dấu hiệu
của lạm phát.
Ví dụ: năm 2008, lãi suất cơ bản ở Việt Nam được NHNN
công bố là 14%/năm, nên các Ngân hàng "được phép" cho
vay đến lãi suất 14 x 1.5 = 21%/năm.
2.Lãi suất qua đêm (Lãi suất liên ngân hàng)
-Là lãi suất vay mượn lẫn nhau giữa các ngân hàng.Lãi suất
này luôn biến động lên xuống tùy thuộc thời điểm trong ngày.
-Các tổ chức công bố thông tin (Ngân hàng Trung ương,
Bloomberg,…) đưa ra một con số bình quân vào buổi sáng.
3. Lãi suất chiết khấu (Discount Rate)
-Lãi suất mà Cục dự trữ Liên bang trả cho các ngân hàng

- Là lãi suất mà các ngân hàng quốc tế tính cho một ngân hàng
khác đối với khoản vay Eurodollar qua đêm.
- Từ đó, các ngân hàng có thể tính được lãi suất cho vay của mình.
9. Tín phiếu kho bạc mỹ ( US. Treasuary Bill – T.Bill)
Là công cụ nợ ngắn hạn của Mỹ, được kho bạc phát hành.
10. Đô la Châu Âu (Eurodollars)
- Chứng chỉ tiền gửi ghi bằng đồng Đô la mỹ tại ngân hàng
nước ngoài hoặc tại chi nhánh ngân hàng của Mỹ ở nước
ngoài.
- Lãi suất Eurodollars là những lãi suất thanh toán cho các
chứng chỉ tiền gửi Eurodollar có mệnh giá lớn
- Chứng chỉ tiền gửi này có thể được chuyển nhượng và giao
dịch trên thị trường tiền tệ Eurodollar
II. GIÁ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VÀ LÃI SUẤT

Chứng khoán chiết khấu thuần túy: Các tài sản sinh
lãi chỉ thanh toán mệnh giá một lần khi đến hạn thanh
toán và không thanh toán gì trước hạn.

Điểm cơ bản: Nói về lãi suất hay lợi suất trái phiếu ,
một điểm cơ bản là một phần trăm của một phần trăm
CÁCH NIÊM YẾT LÃI SUẤT NGÂN HÀNG
Các lãi suất của các chứng khoán
thị trường tiền tệ chủ chốt
Tín trái phiếu kho bạc Chấp phiếu ngân hàng
Niêm
yết
Cơ sở chiết khấu của ngân hàng
(Cơ sở chiết khấu )
Cách tính giá của công cụ thị trường tiền

Có 365/60= 6,0833 kỳ 60 ngày trong một năm.
1+ EAR= (1+0,06145/6,0833)6.0833=1,06305
EAR= 6.305%
LÃI SUẤT & LỢI SUẤT CỦA
CHỨNG KHOÁN THU NHẬP CỐ ĐỊNH
Khoản nợ phát
hành bởi chính
phủ Mỹ
Vay thế chấp
Doanh
nghiệp
Chính
quyền
thành phố
Chứng khoán có thu nhập cố định
Đường cong lợi suất chứng khoán kho bạc
(Treasury yield curve)

Nền tảng phân tích thị trường trái phiếu

Đại diện cho lãi suất cho vay phi rủi ro ở các kỳ hạn
khác nhau
Đường cong lợi suất chứng khoán kho bạc
(Treasury yield curve)
Các khoản đầu tư thu nhập cố định khác

Trái phiếu Yankee
(Yankee bond)

Được phát hành bởi các tập đoàn nước ngoài bằng đôla