Luận văn

Thực trạng và giải pháp nâng
cao chất lượng thẩm định tài
chính dự án tại ngân hàng
ngoại thương Việt Nam
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

1

Chương 1
THẨM

ĐỊNH
TÀI CHÍNH
DỰ
ÁN TRONG
HOẠT


CỦA
NHTM
1.1.1. Ho
ạ
t
độ
ng cho vay c
ủ
a NHTM
1.1.1.1. Ho
ạ
t
độ
ng cơ b
ả
n c
ủ
a NHTM trong n
ề
n kinh t
ế

NHTM là m
ộ
t doanh nghi
ệ
p
đặ
c bi
ệ

ấ
t như
các doanh nghi
ệ
p thu
ộ
c l
ĩ
nh v
ự
c s
ả
n xu
ấ
t - kinh doanh nhưng t
ạ
o đi
ề
u ki
ệ
n
thu
ậ
n l
ợ
i cho quá tr
ì
nh s
ả
n xu

ứ
c kinh t
ế
m
ở
r
ộ
ng kinh doanh, góp ph
ầ
n tăng nhanh t
ố
c
độ
phát tri
ể
n
kinh t
ế
.
Theo
đị
nh ngh
ĩ
a
ở
Vi
ệ
t Nam, pháp l
ệ
nh Ngân hàng, HTX tín d

ng xuyên là nh
ậ
n ti
ề
n g
ử
i c
ủ
a khách d
ướ
i nh
ữ
ng h
ì
nh th
ứ
c khác nhau
v
ớ
i trách nhi
ệ
m hoàn tr
ả
và s
ử
d
ụ
ng s
ố
ti

n v
ố
n t
ạ
m th
ờ
i nhàn r
ỗ
i c
ủ
a các t
ổ
ch
ứ
c cá nhân
chuy
ể
n
đế
n nh
ữ
ng ng
ườ
i có nhu c
ầ
u v
ề
v
ố
n cho

d
ị
ch v
ụ
tài chính mà x
ã
h
ộ
i có nhu c
ầ
u, th
ự
c hi
ệ
n các d
ị
ch v
ụ
đó m
ộ
t cách
có hi
ệ
u qu
ả
. Các NHTM ngày nay cung c
ấ
p r
ấ
t nhi

ị
ch v
ụ
trao
đổ
i ti
ề
n t
ệ
, cung c
ấ
p các d
ị
ch v
ụ
u
ỷ

Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

2


ả
n c
ủ
a m
ộ
t
NHTM như sau.
ü Ho
ạ
t
độ
ng huy
độ
ng v
ố
n
Huy
độ
ng v
ố
n là ho
ạ
t
độ
ng t
ạ
o v
ố
n cho Ngân hàng thương m
ạ

ố
n c
ủ
a m
ộ
t Ngân hàng thương m
ạ
i bao g
ồ
m:
Nh
ậ
n ti
ề
n g
ử
i, phát hành các gi
ấ
y t
ờ
có giá ra công chúng, vay t
ừ
các t
ổ

ch
ứ
c khác, t
ự
tài tr

ạ
i
đề
u ph
ả
i tr
ả
m
ộ
t chí phí nh
ấ
t
đị
nh, đó là chí phí huy
độ
ng v
ố
n
hay c
ò
n g
ọ
i là chi phí
đầ
u vào c
ủ
a ngân hàng. Các chi phí này
đượ
c bù
đắ

ủ
y
ế
u
cho Ngân hàng. Thông qua ho
ạ
t
độ
ng này Ngân hàng có th
ể
bù
đắ
p
đượ
c
các chi phí cho vi
ệ
c huy
độ
ng v
ố
n. Trong đó, ho
ạ
t
độ
ng cho vay chi
ế
m v
ị


ồ
n t
ạ
i c
ủ
a m
ọ
i ngân hàng.
Có nhi
ề
u h
ì
nh th
ứ
c phân lo
ạ
i m
ộ
t kho
ả
n vay c
ủ
a Ngân hàng thương
m
ạ
i: theo giá tr
ị
th
ờ
i gian có vay ng

u m
ộ
t t
ổ
ch
ứ
c nào đó ch
ỉ
th
ự
c hi
ệ
n 2
nghi
ệ
p v
ụ
huy
độ
ng v
ố
n và s
ử
dung v
ố
n th
ì
không th
ể
coi là m

nghi
ệ
p v
ụ
trung gian thanh toán theo yêu c
ầ
u
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

3

c
ủ
a khách hàng như chuy
ể
n ti
ề
n, thanh toán không dùng ti
ề
n m
ặ
t, cung c

đượ
c h
ưở
ng ti
ề
n
hoa h
ồ
ng) mà c
ò
n góp ph
ầ
n thúc
đẩ
y h
ỗ
tr
ợ
các nghi
ệ
p v
ụ
nói trên
Ngân hàng c
ầ
n ph
ả
i h
ộ
i


th
ố
ng nh
ấ
t có quan h
ệ
m
ậ
t thi
ế
t v
ớ
i nhau, coi nh
ẹ
ho
ạ
t
độ
ng nào th
ì

đề
u
làm cho ngân hàng không phát huy
đượ
c h
ế
t s
ứ

n toàn b
ộ
ho
ạ
t
độ
ng kinh doanh ti
ề
n t
ệ
và tín d
ụ
ng v
ớ
i
n
ộ
i dung th
ườ
ng xuyên là nh
ậ
n ti
ề
n g
ử
i, s
ử
d
ụ
ng ti

đượ
c coi là ho
ạ
t
độ
ng sinh l
ờ
i cao,
đồ
ng th
ờ
i nó c
ũ
ng là
ho
ạ
t
độ
ng kinh doanh ch
ủ
ch
ố
t c
ủ
a NHTM
để
t
ạ
o ra l
ợ

a Ngân hàng. Hay Ngân hàng là t
ổ
ch
ứ
c cho vay ch
ủ
y
ế
u
đố
i
v
ớ
i các doanh nghi
ệ
p, cá nhân, h
ộ
gia
đì
nh và m
ộ
t ph
ầ
n
đố
i v
ớ
i Nhà n
ướ
c

ụ
ng, đáp
ứ
ng nhu c
ầ
u tài chính c
ủ
a
x
ã
h
ộ
i v
ớ
i m
ộ
t m
ứ
c l
ã
i su
ấ
t h
ợ
p l
ý
. Cho vay là ch
ứ
c năng kinh t
ế

ứ
ng
đượ
c nh
ữ
ng
đò
i h
ỏ
i c
ủ
a
th
ự
c ti
ễ
n, các NHTM
đã
cung c
ấ
p nhi
ề
u lo
ạ
i h
ì
nh tín d
ụ
ng khác nhau. Tu
ỳ

Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

4

sau: Cho vay kinh doanh, cho vay tiêu dùng và các kho
ả
n cho vay khác.
- Căn c
ứ
vào l
ã
i su
ấ
t, th
ì
có các lo
ạ
i h
ì
nh như sau: Cho vay v
ớ
i l
ã
i
su

o
đả
m, có các lo
ạ
i tín d
ụ
ng: Cho vay có b
ả
o
đả
m và cho vay không có b
ả
o
đả
m.
- Căn c
ứ
vào th
ờ
i gian vay c
ủ
a khách hàng (đây là m
ộ
t tiêu th
ứ
c
phân lo
ạ
i r
ấ

n h
ạ
n: là nh
ữ
ng kho
ả
n cho vay có th
ờ
i gian t
ừ
m
ộ
t năm
tr
ở
xu
ố
ng.
Cho vay trung và dài h
ạ
n: Là kho
ả
n cho vay có th
ờ
i gian trên m
ộ
t
năm,
đượ
c ti

ề
u r
ủ
i ro ti
ề
m
ẩ
n,
đặ
c bi
ệ
t là cho vay trung và dài h
ạ
n theo d
ự
án. Tuy nhiên, ngày nay, các
ngân hàng ngày càng tr
ở
nên năng
độ
ng trong vi
ệ
c tài tr
ợ
cho các doanh
nghi
ệ
p mua s
ắ
m trang thi

ủ
a khoa h
ọ
c và công ngh
ệ
,
để
t
ồ
n t
ạ
i và phát tri
ể
n nhu c
ầ
u v
ố
n
trung và dài h
ạ
n ngày càng cao. Và trong đó th
ì
l
ạ
i ph
ả
i nói
đế
n cho vay
theo các d

ộ
t
trong nh
ữ
ng yêu c
ầ
u c
ủ
a ngân hàng là ng
ườ
i vay ph
ả
i xây d
ự
ng d
ự
án, th
ể

hi
ệ
n m
ụ
c đích, k
ế
ho
ạ
ch
đầ
u tư c

nh
ph
ầ
n v
ố
n cho vay và xác
đị
nh kh
ả
năng hoàn tr
ả
c
ủ
a doanh nghi
ệ
p.
Đặ
c đi
ể
m c
ủ
a lo
ạ
i h
ì
nh này là có s
ố
v
ố
n cho vay l


5

đi
ể
m này mà ngân hàng th
ườ
ng
đò
i h
ỏ
i ph
ả
i có b
ả
o l
ã
nh, theo đó ngân
hàng có th
ể
thu h
ồ
i kho
ả
n vay t
ừ
t
ổ
ch
ứ


t
ổ
ch
ứ
c tài chính khác nh
ằ
m chia s
ẻ
r
ủ
i ro. Tuy nhiên trong đi
ề
u ki
ệ
n kinh
t
ế
th
ị
tr
ườ
ng, c
ạ
nh tranh gi
ữ
a các ngân hàng và các t
ổ
ch
ứ

ả
o l
ã
nh. Nhưng đây là m
ộ
t v
ấ
n
đề
r
ấ
t khó khăn và nan gi
ả
i.
V
ậ
y
để
ngân hàng v
ừ
a tăng
đượ
c kh
ả
năng c
ạ
nh tranh mà v
ẫ
n b
ả

ạ
t
độ
ng Ngân hàng
thương m
ạ
i, các ngân hàng
đề
u chú tr
ọ
ng t
ớ
i vi
ệ
c làm gi
ả
m thi
ể
u các r
ủ
i ro
có th
ể
x
ả
y ra v
ớ
i các d
ự
án cho vay

i
ki
ể
m tra s
ử
d
ụ
ng v
ố
n vay và theo d
õ
i, x
ử
l
ý
thu h
ồ
i n
ợ
sau khi cho vay.
Trong đó, các Ngân hàng thương m
ạ
i th
ườ
ng xem giai đo
ạ
n tr
ướ
c khi cho
vay - giai đo

i m
ộ
t kho
ả
n cho vay.
Đặ
c bi
ệ
t, th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án chính là khâu mà ngân hàng ph
ả
i quan tâm hàng
đầ
u
để

đả
m b
ả
o tránh
đượ
c các r
ủ
i ro c
ủ

nh tài chính d
ự
án
1.1.2.1. Các v
ấ
n
đề
v
ề
d
ự
án
Tr
ướ
c h
ế
t, chúng ta ph
ả
i hi
ể
u khái ni
ệ
m v
ề

đầ
u tư.
Đầ
u tư theo ngh
ĩ

i
đầ
u tư các k
ế
t qu
ả
nh
ấ
t
đị
nh trong
tương lai l
ớ
n hơn các ngu
ồ
n l
ự
c
đã
b
ỏ
ra
để

đạ
t
đượ
c các k
ế
t qu


Đố
i v
ớ
i doanh nghi
ệ
p,
đầ
u tư là ho
ạ
t
độ
ng ch
ủ
y
ế
u, quy
ế
t
đị
nh s
ự

phát tri
ể
n và kh
ả
năng tăng tr
ưở
ng c

ầ
n thi
ế
t
để
th
ự
c hi
ệ
n nh
ữ
ng m
ụ
c tiêu kinh doanh. Ho
ạ
t
độ
ng này
đượ
c th
ể

hi
ệ
n t
ậ
p trung thông qua vi
ệ
c th
ự

th
ứ
c s
ử
d
ụ
ng v
ố
n, k
ế
t qu
ả
tương
ứ
ng thu
đượ
c trong m
ộ
t kho
ả
ng th
ờ
i gian
xác
đị
nh
đố
i v
ớ
i ho

i s
ố
ng.
Có nhi
ề
u cách
để
phân lo
ạ
i d
ự
án
đầ
u tư, thông d
ụ
ng nh
ấ
t các d
ự
án
đầ
u tư có th
ể

đượ
c phân thành: d
ự
án
đầ
u tư m

ả
n ph
ẩ
m, d
ị
ch
v
ụ
m
ớ
i
để
đưa vào th
ị
tr
ườ
ng hay nh
ữ
ng d
ự
án t
ạ
o ra các pháp nhân m
ớ
i.
Các d
ự
án thu
ộ
c lo

ữ
ng d
ự
án có m
ụ
c
đích tăng c
ườ
ng năng l
ự
c s
ả
n xu
ấ
t, tăng quy mô s
ả
n ph
ẩ
m, nâng cao ch
ấ
t
l
ượ
ng s
ả
n ph
ẩ
m, c
ả
i ti

ở
m
ộ
t d
ự
án c
ũ
đang ho
ạ
t
độ
ng.
Quá tr
ì
nh h
ì
nh thành và phát tri
ể
n m
ộ
t d
ự
án
đầ
u tư tr
ả
i qua 3 giai
đo
ạ
n: Chu

i giai đo
ạ
n c
ủ
a các d
ự
án không
gi
ố
ng nhau, tu
ỳ
thu
ộ
c vào l
ĩ
nh v
ự
c
đầ
u tư, vào t
ĩ
nh ch
ấ
t s
ả
n xu
ấ
t,
đầ
u tư

Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

7

GIAI
ĐOẠN

THỰC

HIỆN

ĐẦU
TƯ.
GIAI
ĐOẠN

VẬN
HÀNH
KẾT

ự
thành công hay th
ấ
t b
ạ
i
ở
hai giai đo
ạ
n sau,
đặ
c bi
ệ
t là
đố
i
v
ớ
i giai đo
ạ
n v
ậ
n hành k
ế
t qu
ả

đầ
u tư.
Do đó,

nghiên c
ứ
u, tính toán và d
ự
đoán là quan tr
ọ
ng
nh
ấ
t. Trong quá tr
ì
nh so
ạ
n th
ả
o d
ự
án ph
ả
i dành
đủ
th
ờ
i gian và chi phí
theo
đò
i h
ỏ
i c
ủ


đầ
u tư th
ườ
ng quan tâm t
ớ
i tín d
ụ
ng ngân hàng. Các
kho
ả
n tín d
ụ
ng cho d
ự
án
đầ
u tư ch
ủ
y
ế
u là các kho
ả
n tín d
ụ
ng trung và dài
h
ạ
n. Vi
ệ

ì

v
ậ
y mà r
ủ
i ro không tr
ả

đượ
c n
ợ
c
ủ
a khách hàng
đố
i v
ớ
i ngân hàng là r
ấ
t
l
ớ
n.
Để
gi
ả
m b
ớ
t

Đ
àm phán ký
kÕt hợp
đ
ồng

ThiÕt kÕ và
lập dự toán
thi công
Thi công xây
lắp công
trình

Chạy thử và
nghiệm thu
sử dụng

Nghiên cứu
phát hiện các
cơ
hội
đ
ầu t
ư

Nghiên cứu
tiÒn khả
thi

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

8

đi
ể
m c
ủ
a d
ự
án, các y
ế
u t
ố
thu
ộ
c v
ề
môi tr
ườ
ng có th
ể

ả
nh h
ưở
ng t

độ
ng
cho vay c
ủ
a Ngân hàng
Th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án là vi
ệ
c t
ổ
ch
ứ
c xem xét m
ộ
t cách khách quan có
khoa h
ọ
c và toàn di
ệ
n các n
ộ
i dung cơ b
ả
n
ả

đị
nh
v
ề

đầ
u tư và cho phép
đầ
u tư. Th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án là m
ộ
t khâu quan tr
ọ
ng
trong giai đo
ạ
n chu
ẩ
n b
ị
cho vay, có
ý
ngh
ĩ
a quy

i
độ
c l
ậ
p v
ớ
i t
ấ
t c
ả

nh
ữ
ng
ý
mu
ố
n ch
ủ
quan cho dù
đế
n t
ừ
b
ấ
t k
ỳ
phía nào.
M
ụ

ế
m
các ngu
ồ
n l
ự
c.
Thông qua th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án Ngân hàng có
đượ
c cái nh
ì
n t
ổ
ng quát
nh
ấ
t v
ề
ch
ủ

đầ
u tư và v
ề

hi
ệ
n t
ạ
i c
ủ
a ch
ủ
d
ự
án. C
ò
n v
ề
d
ự
án, Ngân hàng đánh giá m
ộ
t cách toàn
di
ệ
n m
ộ
t d
ự
án v
ề
các m
ặ
t: k

m c
ủ
a nhà
đầ
u tư, nhà tài
tr
ợ
v
ố
n hay quan đi
ể
m c
ủ
a c
ả
n
ề
n kinh t
ế
.
Tuy nhiên,
đố
i v
ớ
i Ngân hàng th
ì
th
ẩ
m
đị

ủ
a d
ự
án, nh
ấ
t là th
ờ
i gian và các
ngu
ồ
n dùng
để
tr
ả
n
ợ
cho Ngân hàng.
V
ì
v
ậ
y, có th
ể
hi
ể
u ho
ạ
t
độ
ng th

ả
tài chính c
ủ
a d
ự
án. Hay nói cách khác, th
ẩ
m
đị
nh tài chính là th
ẩ
m
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

9

đị
nh tính kh
ả
thi v
ề
m

ự
c
ầ
n thi
ế
t th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án trong ho
ạ
t
độ
ng cho vay c
ủ
a NHTM
Ngân hàng thu l
ợ
i ch
ủ
y
ế
u nh
ờ
ho
ạ
t
độ

ề
u đó
đồ
ng ngh
ĩ
a v
ớ
i vi
ệ
c
đả
m b
ả
o cho ho
ạ
t
độ
ng c
ủ
a ngân hàng
đượ
c an toàn và
hi
ệ
u qu
ả
. V
ì
v
ậ

th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án trên m
ọ
i phương di
ệ
n k
ỹ
thu
ậ
t, th
ị
tr
ườ
ng, t
ổ
ch
ứ
c qu
ả
n l
ý
,
tài chính…là r
ấ
t quan tr

ng
đò
i h
ỏ
i m
ộ
t l
ượ
ng v
ố
n r
ấ
t
l
ớ
n, trong m
ộ
t th
ờ
i gian dài, ph
ầ
n l
ớ
n v
ượ
t quá kh
ả
năng tài chính, kh
ả


theo d
ự
án
đầ
u tư là m
ộ
t nghi
ệ
p v
ụ
kinh doanh truy
ề
n th
ố
ng, có kh
ả
năng
sinh l
ờ
i cao nhưng c
ũ
ng ch
ứ
a
đự
ng nhi
ề
u r
ủ
i ro. Và

ọ
ng nh
ấ
t
ở
đây là
th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án. Vai tr
ò
quan tr
ọ
ng c
ủ
a th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án
th
ể
hi
ệ
n

đị
nh tài chính d
ự
án là n
ộ
i dung quan tr
ọ
ng nh
ấ
t và
ph
ứ
c t
ạ
p nh
ấ
t trong quá tr
ì
nh th
ẩ
m
đị
nh d
ự
án. B
ở
i v
ì
nó
đò

đượ
c l
ượ
ng
hoá trong các n
ộ
i dung th
ẩ
m
đị
nh tr
ướ
c nh
ằ
m phân tích, t
ạ
o ra nh
ữ
ng b
ả
ng
d
ự
trù tài chính, nh
ữ
ng ch
ỉ
tiêu tài chính phù h
ợ
p có


m
ạ
i đưa ra quy
ế
t
đị
nh cu
ố
i cùng: ch
ấ
p thu
ậ
n tài tr
ợ
hay không?
V
ề
m
ặ
t nghi
ệ
p v
ụ
, Ngân hàng thương m
ạ
i v
ớ
i phương châm ho
ạ

c hi
ệ
u
qu
ả

đầ
u tư v
ố
n c
ũ
ng như kh
ả
năng hoàn v
ố
n c
ủ
a d
ự
án, quan tr
ọ
ng hơn c
ả

là xác
đị
nh kh
ả
năng tr
ả

i quá tr
ì
nh tri
ể
n khai th
ự
c hi
ệ
n d
ự
án. Trên cơ s
ở
này, phát hi
ệ
n và
b
ổ
sung thêm các bi
ệ
n pháp kh
ắ
c ph
ụ
c ho
ặ
c h
ạ
n ch
ế
r

ủ

đầ
u tư
để
có quy
ế
t
đị
nh
đầ
u tư đúng
đắ
n.
- Ngân hàng có phương án h
ạ
n ch
ế
r
ủ
i ro tín d
ụ
ng
đế
n m
ứ
c th
ấ
p nh
ấ

, t
ạ
o đi
ề
u ki
ệ
n cho d
ự
án ho
ạ
t
độ
ng có hi
ệ
u qu
ả
.
- Ngân hàng t
ạ
o ra các căn c
ứ

để
ki
ể
m tra vi
ệ
c s
ử
d

ệ
m trong cho vay
để
th
ự
c hi
ệ
n và phát
tri
ể
n có ch
ấ
t l
ượ
ng hơn. Xu
ấ
t phát t
ừ
tính c
ầ
n thi
ế
t, tính th
ự
c t
ế
, tính hi
ệ
u
qu

t
đị
nh trong ho
ạ
t
độ
ng
cho vay c
ủ
a m
ỗ
i ngân hàng.
Tuy nhiên,
để
làm t
ố
t công tác th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án, tr
ướ
c h
ế
t
chúng ta ph
ả
i hi

Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

11

Ho
ạ
t
độ
ng th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án di
ễ
n ra theo m
ộ
t quy tr
ì
nh
th
ố
ng nh
ấ
t v

nh t
ổ
ng m
ứ
c v
ố
n
đầ
u tư và ngu
ồ
n tài tr
ợ

cho d
ự
án
1.2.1.1. Th
ẩ
m
đị
nh t
ổ
ng m
ứ
c v
ố
n
đầ
u tư
Đây là n

ĩ
a r
ấ
t quan tr
ọ
ng
đố
i v
ớ
i tính kh
ả
thi c
ủ
a d
ự
án. N
ế
u m
ứ
c v
ố
n
đầ
u tư d
ự

tính quá th
ấ
p d
ự

T
ổ
ng m
ứ
c v
ố
n
đầ
u tư c
ủ
a d
ự
án bao g
ồ
m toàn b
ộ
s
ố
v
ố
n c
ầ
n thi
ế
t
để

thi
ế
t l

n lưu
độ
ng ban
đầ
u.
V
ố
n
đầ
u tư vào tài s
ả
n c
ố

đị
nh bao g
ồ
m:
đầ
u tư vào trang thi
ế
t b
ị
,
dây truy
ề
n s
ả
n xu
ấ

n h
ì
nh là các chi phí kh
ả
o sát
đị
a đi
ể
m xây d
ự
ng d
ự
án,
chi phí tư v
ấ
n thi
ế
t k
ế
d
ự
án…
V
ố
n lưu
độ
ng ban
đầ
u bao g
ồ

các đi
ề
u ki
ệ
n kinh t
ế
, k
ỹ
thu
ậ
t
đã
d
ự
tính. Nó bao g
ồ
m: nguyên v
ậ
t li
ệ
u,
đi
ệ
n n
ướ
c, nhiên li
ệ
u, ph
ụ
tùng, ti

n
đầ
u tư cho d
ự
án, ngân hàng ti
ế
n hành xem xét
các ngu
ồ
n tài tr
ợ
cho d
ự
án, trong đó ph
ả
i t
ì
m hi
ể
u v
ề
kh
ả
năng
đả
m b
ả
o
v
ố


12

do chính ph
ủ
tài tr
ợ
, ngân hàng cho vay, v
ố
n t
ự
có c
ủ
a ch
ủ

đầ
u tư, v
ố
n huy
độ
ng t
ừ
các ngu
ồ
n khác.
Để

đả
m b


đượ
c xem xét không ch
ỉ
v
ề
m
ặ
t s
ố
l
ượ
ng mà
ph
ả
i theo d
õ
i c
ả
v
ề
th
ờ
i đi
ể
m nh
ậ
n
đượ
c tài tr

ề
s
ố
l
ượ
ng và ti
ế
n
độ
. Kh
ả
năng l
ớ
n hơn ho
ặ
c b
ằ
ng
nhu c
ầ
u th
ì
d
ự
án
đượ
c ch
ấ
p nh
ậ

n chi
ế
m trong t
ổ
ng m
ứ
c v
ố
n
đầ
u tư d
ự
ki
ế
n.
V
ậ
y qua nghiên c
ứ
u b
ướ
c này ngân hàng có th
ể
có
đượ
c quy
ế
t
đị
nh

ợ
i.
1.2.2. Th
ẩ
m
đị
nh d
ò
ng ti
ề
n c
ủ
a d
ự
án
Sau khi th
ẩ
m
đị
nh t
ổ
ng nhu c
ầ
u v
ố
n, cơ c
ấ
u ngu
ồ
n v

ớ
i các y
ế
u t
ố
thu, chi, t
ừ
đó xem xét
đượ
c
d
ò
ng ti
ề
n c
ủ
a d
ự
án. Vi
ệ
c th
ẩ
m
đị
nh các ch
ỉ
tiêu này
đượ
c th
ự

ẩ
m
đị
nh d
ò
ng ti
ề
n c
ủ
a d
ự
án th
ì
ph
ả
i hi
ể
u
đượ
c khái ni
ệ
m giá tr
ị
th
ờ
i gian c
ủ
a ti
ề
n. Ti

ả

năng sinh l
ờ
i c
ủ
a ti
ề
n.
Thông th
ườ
ng ngân hàng th
ẩ
m
đị
nh d
ò
ng ti
ề
n c
ủ
a d
ự
án th
ì
th
ẩ
m
đị
nh các y

ế
mà doanh nghi
ệ
p có
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

13

th
ể
thu h
ồ
i
để
tái
đầ
u tư vào m
ộ
t d
ự
án khác. D
ò

ng
đượ
c tính theo năm và
đượ
c d
ự
a vào k
ế
ho
ạ
ch
s
ả
n xu
ấ
t, tiêu th
ụ
hàng năm c
ủ
a d
ự
án
để
xác
đị
nh. Trong b
ướ
c này, cán b
ộ


ủ
a s
ả
n ph
ẩ
m bán ra;… d
ự
a
vào
đị
nh h
ướ
ng phát tri
ể
n c
ủ
a nghành ngh
ề
và d
ự
báo
ả
nh h
ưở
ng c
ủ
a các
y
ế
u t

ệ
n thông qua chi phí c
ủ
a d
ự
án
nên mang d
ấ
u âm. D
ò
ng ti
ề
n ra liên quan
đế
n các chi phí
đầ
u tư cho tài s
ả
n
c
ố

đị
nh , cho xây d
ự
ng và cho mua s
ắ
m. Và các ch
ỉ
tiêu ph

ụ

đượ
c d
ự
a trên k
ế
ho
ạ
ch s
ả
n xu
ấ
t hàng năm, k
ế

ho
ạ
ch kh
ấ
u hao, k
ế
ho
ạ
ch tr
ả
n
ợ
c
ủ

t y
ế
u t
ố
c
ủ
a chi phí s
ả
n xu
ấ
t. B
ở
i v
ậ
y m
ứ
c kh
ấ
u hao
có
ả
nh h
ưở
ng
đế
n l
ợ
i nhu
ậ
n,

p
doanh nghi
ệ
p gi
ả
m và ng
ượ
c l
ạ
i. V
ì
v
ậ
y, vi
ệ
c xác
đị
nh chính xác m
ứ
c kh
ấ
u
hao có
ý
ngh
ĩ
a r
ấ
t quan tr
ọ

ề
n c
ủ
a d
ự
án
Trên cơ s
ở
s
ố
li
ệ
u d
ự
tính v
ề
d
ò
ng ti
ề
n vào và d
ò
ng ti
ề
n ra t
ừ
ng năm
có th
ể
d

t
độ
ng s
ả
n xu
ấ
t, d
ị
ch v
ụ
trong t
ừ
ng năm
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

14

c
ủ
a v
ò
ng

ệ
c th
ẩ
m
đị
nh d
ò
ng ti
ề
n c
ủ
a d
ự
án
có th
ể
nói là vi
ệ
c khó nh
ấ
t. Th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án quan tâm t
ớ
i l
ượ

c tiêu quan tr
ọ
ng c
ủ
a phân
tích tài chính d
ự
án.
Thu chi c
ủ
a d
ự
án
đượ
c xác
đị
nh t
ừ
nh
ữ
ng thông tin trong các báo
cáo thu nh
ậ
p và chi phí c
ủ
a d
ự
án, song v
ấ
n

đị
nh d
ò
ng ti
ề
n ra hay chính là chi phí c
ủ
a d
ự
án: c
ầ
n phân
bi
ề
t
đượ
c gi
ữ
a các chi phí và kho
ả
n chi.
Đố
i v
ớ
i chi phí, doanh nghi
ệ
p
đã

ch

c s
ự
b
ỏ
ti
ề
n, t
ứ
c là
đã
có
lu
ồ
ng ra xu
ấ
t hi
ệ
n. Chi phí mà ch
ủ
d
ự
án ph
ả
i b
ỏ
ra
đầ
u tiên ph
ả
i k

vi
ệ
c đào t
ạ
o công nhân v
ậ
n hành, chi phí ch
ạ
y th
ử
,…
Trong vi
ệ
c tính toán chi phí c
ũ
ng c
ầ
n ph
ả
i tính
đế
n y
ế
u t
ố
chi phí cơ
h
ộ
i, chi phí cơ h
ộ

chi cho máy móc và thi
ế
t b
ị
, m
ộ
t d
ữ
ki
ệ
n d
ễ
b
ị
b
ỏ
qua là v
ố
n luân chuy
ể
n
c
ầ
n cho v
ậ
n hành công tr
ì
nh
đầ
u tư, c

d
ự
án có giá tr
ị
r
ò
ng t
ạ
i th
ờ
i đi
ể
m cu
ố
i và d
ữ
ki
ệ
n này c
ầ
n ph
ả
i
đượ
c tính t
ớ
i. Các chi phí ch
ì
m s
ẽ

ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

15

kh
ấ
u hao là m
ộ
t chi phí khá quan tr
ọ
ng, trong báo cáo thu nh
ậ
p c
ủ
a k
ế

toán, kh
ấ
u hao
đượ
c kh
ấ

a d
ự
án.
Trong khi th
ẩ
m
đị
nh d
ò
ng chi phí c
ũ
ng c
ầ
n ph
ả
i chú
ý

đế
n l
ã
i vay,
l
ã
i vay v
ừ
a là kho
ả
n chi phí v
ừ

giá tr
ị
th
ờ
i gian c
ủ
a ti
ề
n và kho
ả
n này
đượ
c tính b
ằ
ng cách chi
ế
t kh
ấ
u d
ò
ng
ti
ề
n tương lai.
- Th
ẩ
m
đị
nh d
ò

p nh
ậ
n mua hàng hoá, d
ị
ch v
ụ
. Tuy nhiên,
đố
i v
ớ
i
các kho
ả
n
đượ
c ghi nh
ậ
n là doanh thu th
ì
không xác
đị
nh
đượ
c ng
ườ
i mua
đã
tr
ả
ti

chưa xu
ấ
t hi
ệ
n d
ò
ng
ti
ề
n đi vào doanh nghi
ệ
p nhưng
đố
i v
ớ
i kho
ả
n thu th
ì
ch
ắ
c ch
ắ
n d
ò
ng vào
đã
xu
ấ
t hi

ự
án k
ế
t thúc. Giá tr
ị
c
ò
n l
ạ
i c
ủ
a m
ộ
t tài s
ả
n là giá tr
ị

tài s
ả
n có th
ể
bán
đượ
c t
ạ
i th
ờ
i đi
ể

ỏ
thu
ế
thu nh
ậ
p
để
tính
toán d
ò
ng ti
ề
n
đượ
c chính xác. Chính v
ì
v
ậ
y, d
ò
ng ti
ề
n
đượ
c s
ử
d
ụ
ng
để

a s
ố
ti
ề
n nh
ậ
n
đượ
c và s
ố

ti
ề
n chi ra. D
ò
ng ti
ề
n m
ặ
t không gi
ố
ng như l
ợ
i nhu
ậ
n hay thu nh
ậ
p. Thu
nh
ậ

c tính như sau
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

16

D
ò
ng ti
ề
n r
ò
ng
năm th
ứ
i
=
L
ợ
i nhu
ậ
n sau
thu

án đó ph
ả
i t
ạ
o ra
đượ
c m
ứ
c
l
ợ
i nhu
ậ
n tuy
ệ
t
đố
i - t
ứ
c kh
ố
i l
ượ
ng c
ủ
a c
ả
i r
ò
ng l

ặ
c su
ấ
t chi
ế
t kh
ấ
u b
ì
nh quân ngành ho
ặ
c th
ị
tr
ườ
ng; kh
ố
i lư
ợ
ng và doanh
thu hoà v
ố
n th
ấ
p và d
ự
án ph
ả
i nhanh chóng thu h
ồ

tiêu tương
ứ
ng dùng
để
th
ẩ
m
đị
nh tính hi
ệ
u qu
ả
c
ủ
a d
ự
án.
ü Ch
ỉ
tiêu Giá tr
ị
hi
ệ
n t
ạ
i r
ò
ng (NPV)
Phân tích tài chính m
ộ

tài chính
đượ
c tính toán làm cơ s
ở
cho vi
ệ
c ra quy
ế
t
đị
nh
đầ
u tư.
Giá tr
ị
hi
ệ
n t
ạ
i r
ò
ng c
ủ
a m
ộ
t d
ự
án là chênh l
ệ
ch gi

ậ
y, ch
ỉ
tiêu này ph
ả
n ánh giá tr
ị
tăng thêm (khi NPV dương)
ho
ặ
c gi
ả
m đi (khi NPV âm).
Công th
ứ
c tính toán giá tr
ị
hi
ệ
n t
ạ
i r
ò
ng (NPV) như sau:
NPV = C
0
+
n
n
r

ò
ng
C
0
là v
ố
n
đầ
u tư ban
đầ
u vào d
ự
án, do là kho
ả
n
đầ
u tư lu
ồ
ng
ti
ề
n ra nên C
0
mang d
ấ
u âm.
C
1
, C
2

Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

17

Phương pháp giá tr
ị
hi
ệ
n t
ạ
i r
ò
ng
đượ
c xây d
ự
ng d
ự
a trên gi
ả

đị

n t
ạ
i c
ủ
a m
ộ
t kho
ả
n ti
ề
n trong tương lai.
Ngân hàng khi cho vay th
ườ
ng ch
ỉ
quan tâm
đế
n v
ấ
n
đề
tr
ả
g
ố
c và
l
ã
i c
ủ

ẩ
m
đị
nh
NPV
để
th
ẩ
m
đị
nh vi
ệ
c d
ự
tính t
ỷ
l
ệ
chi
ế
t kh
ấ
u c
ủ
a doanh nghi
ệ
p là h
ợ
p l
ý

.
Ưu đi
ể
m c
ủ
a NPV là tính trên d
ò
ng ti
ề
n và xét
đế
n giá tr
ị
th
ờ
i gian
c
ủ
a ti
ề
n, xét
đế
n qui mô d
ự
án và tho
ả
m
ã
n yêu c
ầ

cho bi
ế
t quy mô mà không
cho bi
ế
t th
ờ
i gian nhanh hay ch
ậ
m. Và l
ã
i su
ấ
t đo l
ườ
ng chi phí cơ h
ộ
i c
ủ
a
v
ố
n b
ằ
ng l
ã
i su
ấ
t th
ị

ự
án là không h
ợ
p l
ý
.
V
ì
v
ậ
y, s
ự
k
ế
t h
ợ
p v
ớ
i các ch
ỉ
tiêu khác v
ẫ
n là đi
ề
u c
ầ
n thi
ế
t khi ti
ế

i b
ộ
(IRR)
T
ỷ
l
ệ
hoàn v
ố
n n
ộ
i b
ộ
là t
ỷ
l
ệ
chi
ế
t kh
ấ
u mà t
ạ
i đó giá tr
ị
hi
ệ
n t
ạ
i

ấ
u đó cân b
ằ
ng v
ớ
i hi
ệ
n giá c
ủ
a v
ố
n
đầ
u tư. Hay nói cách khác, nó
chính là t
ỷ
l
ệ
sinh l
ợ
i t
ố
i thi
ể
u c
ủ
a d
ự
án.
M

ầ
n t
ì
m sao cho NPV = 0.
Ngh
ĩ
a là t
ừ
CT: NPV = C
0
+
n
IRR
Cn
IRR
C
IRR
C
)1(

)1(
1
2
21
+
++
+
+
+


ứ
ng v
ớ
i r
1
ta có NPV
1
> 0,
ứ
ng
v
ớ
i r
2
ta có NPV
2
< 0. IRR c
ầ
n t
ì
m
ứ
ng v
ớ
i NPV = 0 s
ẽ
n
ằ
m gi
ữ

1
+
21
121
)
.(
NPVNPV
rr
NPV
-
-

Trong đó r
2
> r
1
, NPV
1
> 0 g
ầ
n 0, NPV
2
< 0 g
ầ
n 0
Qua cách tính trên cho th
ấ
y IRR là t
ỷ
su

l
ệ
hoàn
v
ố
n IRR = r th
ì
các kho
ả
n thu nh
ậ
p t
ừ
d
ự
án ch
ỉ

đủ
hoàn tr
ả
ph
ầ
n g
ố
c và l
ã
i
đã


u toàn b
ộ
s
ố
ti
ề
n
đầ
u
tư cho d
ự
án là v
ố
n vay và n
ợ
vay (c
ả
g
ố
c và l
ã
i c
ộ
ng d
ồ
n)
đượ
c tr
ả
b

nh hu
ố
ng
đầ
u tư
- N
ế
u 2 d
ự
án
độ
c l
ậ
p nhau th
ì
d
ự
án có IRR > r s
ẽ

đượ
c l
ự
a ch
ọ
n.
- N
ế
u 2 d
ự

d
ụ
ng v
ố
n.
Nh
ượ
c đi
ể
m là ch
ỉ
tiêu này ch
ỉ
ph
ả
n ánh t
ỷ
l
ệ
hoàn v
ố
n n
ộ
i b
ộ
c
ủ
a
d
ự

ệ
c tính toán ch
ỉ

tiêu là r
ấ
t ph
ứ
c t
ạ
p.
Đặ
c bi
ệ
t lo
ạ
i d
ự
án có các lu
ồ
ng ti
ề
n d
ò
ng vào ra xen
k
ẽ
năm này qua năm khác, k
ế
t qu

Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

19

Lưu
ý
: Trong tr
ườ
ng h
ợ
p có s
ự
xung
độ
t gi
ữ
a 2 phương pháp
NPVvà IRR th
ì
vi
ệ
c l
ự
a ch
ọ
n d

n (PP)
Th
ờ
i gian hoàn v
ố
n c
ủ
a m
ộ
t d
ự
án là m
ộ
t trong các ch
ỉ
tiêu th
ườ
ng
đượ
c s
ử
d
ụ
ng
để
đánh giá giá tr
ị
kinh t
ế
c

n
đầ
u
tư ban
đầ
u. Cho nên, th
ờ
i gian thu h
ồ
i v
ố
n c
ủ
a m
ộ
t d
ự
án càng ng
ắ
n càng
t
ố
t
để
tránh
đượ
c nh
ữ
ng bi
ế

ì
nh quân hàng năm
=
(năm)
Ưu đi
ể
m là đơn gi
ả
n, d
ễ
nh
ì
n th
ấ
y và h
ữ
u ích
đố
i v
ớ
i các d
ự
án có
m
ứ
c
độ
r
ủ
i ro cao, c

s
ố
kh
ả
năng sinh l
ợ
i (PI)
Ch
ỉ
tiêu này c
ò
n
đượ
c g
ọ
i là t
ỷ
s
ố
l
ợ
i ích - chi phí, là t
ỷ
l
ệ
gi
ữ
a giá tr
ị


đầ
u tư s
ẽ
mang l
ạ
i bao nhiêu đơn v
ị
giá tr
ị
. N
ế
u
PI l
ớ
n hơn 1 có ngh
ĩ
a là, d
ự
án mang l
ạ
i giá tr
ị
cao hơn chi phí và khi đó có
th
ể
ch
ấ
p nh
ậ
n

ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

20

Theo tiêu chu
ẩ
n PI th
ì
m
ỗ
i phương án
đầ
u tư đem ra xem xét c
ầ
n
ph
ả
i tính ch
ỉ
s
ố
PI. Phương án
đượ

t.
1.2.4. Th
ẩ
m
đị
nh kh
ả
năng tr
ả
n
ợ
c
ủ
a d
ự
án
Kh
ả
năng tr
ả
n
ợ
c
ủ
a d
ự
án
đượ
c đánh giá trên cơ s
ở

ng cân
đố
i thu chi và t
ỷ
s
ố
kh
ả
năng tr
ả
n
ợ
c
ủ
a d
ự
án.
Ngu
ồ
n tr
ả
n
ợ
hàng năm c
ủ
a d
ự
án
T
ỷ

ả
năng tr
ả
n
ợ
c
ủ
a d
ự
án
đượ
c so sánh v
ớ
i m
ứ
c quy
đị
nh
chu
ẩ
n. M
ứ
c này
đượ
c xác
đị
nh theo t
ừ
ng ngành ngh
ề

đượ
c m
ứ
c
quy
đị
nh chu
ẩ
n.
Ngoài ra, kh
ả
năng tr
ả
n
ợ
c
ủ
a d
ự
án c
ò
n
đượ
c đánh giá thông qua
vi
ệ
c xem xét s
ả
n l
ượ

an toàn v
ề
m
ặ
t tài chính c
ủ
a d
ự
án
đồ
ng th
ờ
i c
ũ
ng là ch
ỉ
tiêu
đượ
c
Ngân hàng
đặ
c bi
ệ
t quan tâm và coi là m
ộ
t trong các tiêu chu
ẩ
n
để
ch

nh
ạ
y c
ủ
a d
ự
án là xem xét s
ự
thay
đổ
i các ch
ỉ
tiêu hi
ệ
u
qu
ả
tài chính c
ủ
a d
ự
án (l
ợ
i nhu
ậ
n, NPV, IRR ) khi các y
ế
u t
ố
có liên quan

xem
để
xem NPV, IRR thay
đổ
i bao
nhiêu %, và quan tr
ọ
ng hơn c
ả
là ph
ả
i xác
đị
nh
đượ
c xu th
ế
và m
ứ
c
độ
thay
đổ
i c
ủ
a các y
ế
u t
ố


thay
đổ
i do
ả
nh h
ưở
ng c
ủ
a các nhân t
ố
bên
ngoài (giá c
ả
s
ả
n ph
ẩ
m, s
ả
n l
ượ
ng, chi phí, t
ỷ
giá).
Đo l
ườ
ng % thay
đổ
i c
ủ

đổ
i c
ủ
a ch
ỉ
tiêu hi
ệ
u qu
ả
tài chính c
ủ
a d
ự
án
=
% thay
đổ
i c
ủ
a các y
ế
u t
ố

đầ
u vào gây ra s
ự
thay
đổ
i đó

độ
r
ủ
i ro càng l
ớ
n, do các y
ế
u t
ố

đầ
u vào quá bi
ế
n
độ
ng
ả
nh h
ưở
ng
t
ớ
i k
ế
t qu
ả
tài chính c
ủ
a d
ự

ề
m
ặ
t tài chính c
ủ
a d
ự
án th
ì
vi
ệ
c
đánh giá k
ế
t qu
ả
c
ủ
a d
ự
án trong các tr
ườ
ng h
ợ
p t
ố
t nh
ấ
t, x
ấ

m
ộ
t xác su
ấ
t có th
ể
x
ả
y ra. Hay ch
ỉ
tiêu này c
ò
n g
ọ
i là Phân tích t
ì
nh
hu
ố
ng.
Tóm l
ạ
i: M
ỗ
i ch
ỉ
tiêu ph
ả
n ánh ch
ấ

t k
ế
t
qu
ả
th
ẩ
m
đị
nh chính xác và hi
ệ
u qu
ả
th
ì
c
ầ
n k
ế
t h
ợ
p t
ấ
t c
ả
các ch
ỉ
tiêu trên
v
ì

nh tài chính d
ự
án b
ị

ả
nh h
ưở
ng b
ở
i nhi
ề
u nhân t
ố

khác nhau. V
ì
v
ậ
y, mu
ố
n nâng cao ch
ấ
t l
ượ
ng th
ẩ
m
đị
nh tài chính d

n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

22

1.3.1. Ch
ấ
t l
ượ
ng th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án
Như chúng ta
đã
bi
ế
t ho
ạ
t
độ
ng ch

ì
v
ậ
y phương châm ho
ạ
t
độ
ng an toàn hi
ệ
u
qu
ả
luôn
đượ
c các ngân hàng thương m
ạ
i
đặ
t lên hàng
đầ
u.
Đặ
c bi
ệ
t là
trong đi
ề
u ki
ệ
n hi

n cho toàn x
ã
h
ộ
i.
Ch
ấ
t l
ượ
ng th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án
đượ
c đánh giá thông qua vi
ệ
c
tính toán và xác
đị
nh nhi
ề
u lo
ạ
i ch
ỉ
tiêu khác nhau. V
ì

õ
n
ộ
i dung,
ý
ngh
ĩ
a, nguyên t
ắ
c s
ử
d
ụ
ng, ưu đi
ể
m, nh
ượ
c
đi
ể
m… c
ủ
a các ch
ỉ
tiêu.
Ch
ấ
t l
ượ
ng là m

đầ
u tư c
ũ
ng là m
ộ
t khái ni
ệ
m tr
ừ
u t
ượ
ng, không th
ể

đị
nh l
ượ
ng, tu
ỳ
t
ừ
ng
đố
i t
ượ
ng, và tu
ỳ
t
ừ
ng giác

ng như phân tích các d
ữ
li
ệ
u d
ự
a trên h
ồ
sơ c
ủ
a ch
ủ
d
ự
án tr
ì
nh
lên, Ngân hàng Thương m
ạ
i có th
ể
phát hi
ệ
n ra
đượ
c nh
ữ
ng đi
ể
m chưa phù

ạ
ch thay
đổ
i d
ự
án c
ủ
a m
ì
nh cho
phù h
ợ
p. Cùng v
ớ
i vi
ệ
c đưa ra quy
ế
t
đị
nh h
ợ
p l
ý
, chính xác, ngân hàng s
ẽ

ch
ỉ
tài tr

ự
án
đầ
u tư là m
ộ
t trong nh
ữ
ng y
ế
u t
ố
có tính
quy
ế
t
đị
nh
đố
i v
ớ
i ch
ấ
t l
ượ
ng tín d
ụ
ng. V
ậ
y,
để

ố

ả
nh h
ưở
ng
Luận v
ă
n tốt nghiệp
Khoa Ngân hàng -
Tài chÝnh

Nguyễn ThÞ Thanh Thuỷ

Lớp TCDN 41D

23

1.3.2. Các nhân t
ố

ả
nh h
ưở
ng t
ớ
i ch
ấ
t l
ượ

ạ
i bên trong chi ph
ố
i,
ả
nh
h
ưở
ng t
ớ
i k
ế
t qu
ả
th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án c
ủ
a ngân hàng. Nhân t
ố
ch
ủ

quan bao g
ồ
m:

ệ
u
đầ
y
đủ
, có ch
ấ
t l
ượ
ng, chính xác v
ề
d
ự
án
trên nhi
ề
u m
ặ
t, nhi
ề
u góc
độ
khác nhau. Ch
ấ
t l
ượ
ng và s
ự

đầ

ấ
p thông tin c
ủ
a các ch
ủ
th
ể
liên quan khác, m
ộ
t ph
ầ
n ph
ụ

thu
ộ
c vào kh
ả
năng c
ủ
a ngân hàng trong vi
ệ
c ti
ế
p c
ậ
n, thu th
ậ
p các ngu
ồ

ũ
ng r
ấ
t quan tr
ọ
ng. Nó
ả
nh h
ưở
ng
đế
n ch
ấ
t l
ượ
ng thông tin và kh
ả
năng
đả
m b
ả
o thông tin cho công tác th
ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án.
Đố
i v

đế
n vay v
ố
n ngân hàng
đề
u ph
ả
i có phương án ho
ạ
t
độ
ng
s
ả
n xu
ấ
t kinh doanh
đã

đượ
c so
ạ
n th
ả
o k
ỹ
. Doanh nghi
ệ
p mu
ố

n mà doanh nghi
ệ
p c
ò
n c
ầ
n ph
ả
i có ti
ề
m l
ự
c tài chính v
ữ
ng m
ạ
nh
trong quá kh
ứ
và hi
ệ
n t
ạ
i. Đi
ề
u đó nhi
ề
u khi
đã


ữ
ng v
ậ
y, m
ộ
t th
ự
c
t
ế
đang t
ồ
n t
ạ
i là các doanh nghi
ệ
p th
ườ
ng có nhi
ề
u báo cáo tài chính
để

n
ộ
p cho các cơ quan khác nhau như báo cáo n
ộ
p cho cơ quan thu
ế
khác v

nh h
ưở
ng nghiêm
tr
ọ
ng
đế
n ch
ấ
t l
ượ
ng th
ẩ
m
đị
nh tài chính c
ủ
a Ngân hàng. Mà nh
ấ
t là trong
đi
ề
u ki
ệ
n hi
ệ
n nay, các Ngân hàng do khó khăn trong vi
ệ
c thu th
ậ

ậ
p các tài li
ệ
u, thông tin c
ầ
n thi
ế
t cho phân tích, đánh giá
doanh nghi
ệ
p, d
ự
án; ti
ế
n hành s
ắ
p x
ế
p thông tin theo các n
ộ
i dung th
ẩ
m
đị
nh. Hai công đo
ạ
n này có m
ố
i quan h
ệ

a vào các tài li
ệ
u mà ng
ườ
i vay g
ử
i
đế
n ho
ặ
c là ngu
ồ
n thông tin
đạ
i
chúng cho nên th
ườ
ng xuyên đem l
ạ
i k
ế
t qu
ả
, thông tin không cân x
ứ
ng
phi
ế
n di
ệ

n, trang thi
ế
t b
ị
thu th
ậ
p thông tin, ph
ò
ng ng
ừ
a r
ủ
i ro
để
tr
ợ
giúp cho các ngân hàng c
ò
n thi
ế
u nhi
ề
u và r
ấ
t l
ạ
c h
ậ
u so v
ớ

ưở
ng l
ớ
n t
ớ
i ch
ấ
t l
ượ
ng thông tin
c
ũ
ng như ch
ấ
t l
ượ
ng d
ự
án.
Tóm l
ạ
i, có th
ể
nói r
ằ
ng, n
ế
u không có thông tin
đầ
y

ượ
ng th
ẩ
m
đị
nh s
ẽ
th
ấ
p, nh
ữ
ng đánh giá ch
ỉ
là ch
ủ
quan, c
ả
m tính,
không ph
ả
n ánh m
ộ
t cách khách quan, toàn di
ệ
n b
ả
n ch
ấ
t c
ủ

ẩ
m
đị
nh tài chính d
ự
án. Thi
ế
t
l
ậ
p
đượ
c m
ộ
t h
ệ
th
ố
ng cung c
ấ
p thông tin t
ố
t s
ẽ
tr
ợ
giúp cho ngân hàng r
ấ
t
nhi