Bí quyết lựa chọn "Một
công ty lớn có giá cổ phiếu
không quá cao"
Hầu hết nhà đầu tư chứng khoán cho rằng: Tốt nhất là nên
nắm cổ phiếu của các công ty đã có những thành công và
tiếng tăm trên thị trường. Nói thì rất dễ nhưng để tìm ra được
những dấu hiệu quan trọng giúp bạn nhận biết việc đầu tư
của mình có chính xác và khôn ngoan hay không lại không
hề đơn giản chút nào.

Đầu tiên, bạn hãy lập ra một danh sách các công ty lớn, đã phát
hành cổ phiếu ra thị trường. Sau đó bạn sẽ thường xuyên theo
dõi sự lên xuống giá cổ phiếu đó trên thị trường.

Tuy nhiên, để xác định đâu là một công ty lớn, cổ phiếu của nó sẽ
có giá trị trên thị trường, bạn cần phải căn cứ vào năm dấu hiệu
phân biệt quan trọng sau đây:

1. Có thương hiệu nổi tiếng và uy tín trên thị trường

Trước hết, bạn hãy nghĩ đến các thương hiệu nổi tiếng trên thế
giới mà chủ sở hữu của nó đã đầu tư vào sản xuất trong đất
nước bạn, dưới dạng các công ty 100% vốn nước ngoài hay các
công ty liên doanh. Ví dụ như General Electric, Microsoft, Apple,
Marlboro…, đó là những thương hiệu được xếp hạng trong 40
thương hiệu nổi tiếng nhất trên thế giới, theo sự bình chọn và
đánh giá của Tổ chức tư vấn thương hiệu Interbrand. Dấu hiệu
này rất quan trọng, đảm bảo sự thành công trong kinh doanh của
công ty này trên đất nước của bạn, và hiển nhiên cổ phiếu của họ
chắc chắn sẽ có giá trị trên thị trường. Nếu bạn quyết định đầu tư
vào cổ phiếu của những công ty này, mức độ rủi ro sẽ rất ít.


- Về thu nhập, bạn có thể sử dụng một số chỉ tiêu sau để đánh
giá sự chắc chắn và đáng tin cậy của công ty:

+ Chỉ số thu nhập trên một đơn vị cổ phiếu – EPS (Earning per
Share): thu nhập dòng hay lợi nhuận sau thuế có thể được xem
xét bằng tổng lợi nhuận hay xét trên một đơn vị cổ phiếu gọi là
chỉ số EPS. Một công ty có sự gia tăng về tốc độ tăng trưởng thu
nhập khi tốc độ tăng trưởng thu nhập của quý sau cao hơn quý
trước. Một cổ phiếu tốt, có tốc độ gia tăng về tăng trưởng thu
nhập cao hơn so với ba hay bốn quý trước. Tăng trưởng của chỉ
số thu nhập ít nhất là 25% so với cùng quý của năm trước. EPS
hàng năm của cổ phiếu tốt ít nhất phải tăng trưởng 25% so với ba
năm trước.

Ví dụ, Tập đoàn Johnson & Johnson có thu nhập tăng trong 73
năm liên tiếp, có tốc độ tăng đột biến tiền lãi cổ phần (cổ tức)
trong 44 năm liên tiếp, và công khai yết thị thu nhập kiếm được
tăng trong 21 năm liên tiếp. Theo bạn, cổ phiếu của tập đoàn này
có thực sự hấp dẫn không?

+ Chỉ số thị giá chia cho thu nhập của mỗi cổ phần – P/E là một
trong những chỉ số phân tích quan trọng quyết định đầu tư chứng
khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ có ảnh hưởng
quyết định đến giá thị trường của cổ phiếu đó. Hệ số P/E đo
lường mối quan hệ giữa giá thị trường (Market Price – PM) và
thua nhập của mỗi cổ phiếu (EPS) và được tính như sau:

P/E= PM/EPS.



+ Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Hệ số này phản ánh
mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông.

ROE= Lợi nhuận ròng/Vốn cổ đông hay giá trị tài sản ròng hữu
hình.

Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với
các cổ phiếu khác nhau trên thị trường. Thông thường, hệ số thu
nhập trên vốn cổ phần càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn, vì
hệ số này cho thấy cách đánh giá khả năng sinh lời và các tỷ suất
lợi nhuận của công ty khi đem so sánh với hệ số thu nhập trên
vốn cổ phần của các công ty khác.

4. Chịu sự quản lý và điều hành bởi các nhà lãnh đạo tài ba

Đây là một trong những tiêu chuẩn và dấu hiệu khá quan trọng
mà bạn nên tìm hiểu trước khi quyết định đầu tư. Nếu nhà lãnh
đạo giỏi, công ty sẽ phát triển đúng hướng và sẽ là yếu tố đảm
bảo sự thành công trong đầu tư vào cổ phiếu của bạn. Thậm chí,
nếu chẳng may công ty rơi vào tình trạng gay go, trước bờ vực
của sự phá sản, nhưng nếu được điều hành và dẫn dắt của một
nhà lãnh đạo tài ba, rất có thể nó sẽ vượt qua được khó khăn,
quay về đúng hướng.

Richard Parson – Giám đốc điều hành của Time Warner là một
trong những nhà lãnh đạo tài giỏi như thế. Ông đã làm được một
điều kỳ diệu: giá cổ phiếu của hãng gần như đã quay về mức
trước khi rơi vào khủng hoảng, trước khi ông về nắm quyền. Sau
cuộc sáp nhập khủng hoảng với AOL trong năm 2001, giá cổ

Tương tự như vậy, hãng dịch vụ cho thuê phim Netflix của Mỹ là
một trong những hãng có tên tuổi và tiên phong trong lĩnh vực
cho thuê DVD và bán phim trên mạng internet. Khách hàng có thể
thâm nhập vào danh mục các bộ phim mà họ muốn xem và khó
có thể từ chối những dịch vụ mà họ cung cấp.

Đó chính là những công ty có một lợi thế cạnh tranh nhất định
trên thị trường, mà khi quyết định đầu tư cổ phiếu, bạn có thể
xem xét đến chúng.

Sau khi bạn đã xác định được đâu là một công ty mạnh, có triển
vọng trên thị trường, bạn quyết định tìm kiếm và mua cổ phiếu
của nó với bất cứ giá nào? Đừng làm như vậy. Các công ty chất
lượng cao, giá cổ phiếu của họ thường ở mức trung bình. Nếu
bạn trả giá cho cổ phiếu của họ quá cao, rất có thể sẽ làm ảnh
hưởng đến hoạt động kinh doanh và tổn hại đến thu nhập của họ.
Vì vậy, nếu bạn là một người kiên nhẫn, bạn nên chờ đợi thời cơ.
Ví dụ, một hãng kinh doanh rất thành công, nhưng gần đây họ
bán cổ phiếu với một giá hoàn toàn không quá cao như nhiều
người nghĩ. Đó chính là hãng Coca-Cola. Chỉ số P/E của hãng
này chỉ xấp xỉ xung quanh 22, thấp hơn mức trung bình trong lịch
sử của hãng này.

“Một công ty lớn có giá cổ phiếu không quá cao”, đó chính là
một công thức kiếm được nhiều tiền trong đầu tư chứng khoán
trong nhiều thập kỷ nay. Bạn nên suy nghĩ về điều này trước khi
quyết định mua cổ phiếu của một công ty nào đó.