Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
DANH SÁCH NHÓM
STT HỌ VÀ TÊN MSSV NHIỆM VỤ
1 Mai Thị Hoàng Anh 10005813 III. Hiệu quả hoạt động
2 Phạm Thị Ba 10006933 2.2 Phương thức thoả thuận
3 Lê Thị Duyên 10009793 1.Nhiệm vụ của HNX
4 Lê Thị Giang 10007983
5.1 Hoạt động đấu thầu trái
phiếu tại HNX
5 Lê Thị Hương Trà 10007483
5.2 Tình hình giao dịch trái
phiếu của thị trường thứ cấp
6 Lê Thị Thư 10010073 1.1 Thành viên sơ cấp
7 Trần Thị Hồng 10010013 2. Quyền hạn của HNX
8 Nguyễn Thị Hồng 10006053 4. Các hoạt động chính
9 Trịnh Thị Phương 10003883 2.1 Phương thức khớp lệnh
10 Đặng Thị Mạnh 10009723
1.2 Thành viên thứ cấp
1.3 Quyền lợi của thành viên
11 Trần Thị Nhật Linh 10004763
3. Cơ sở hạ tầng phục vụ giao
dịch
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 1
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
MỤC LỤC
MỞ ĐẦU 4
NỘI DUNG 5
I - Giới thiệu chung về Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 5
1 - Nhiệm vụ 6
2 - Quyền hạn 7
II - Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 8

Sau một chặng đường dài phát triển, thị trường trái phiếu, cổ phiếu
(TPCP) đã có những đóng góp không nhỏ cho sự phát triển của thị trường chứng
khoán (TTCK) Việt Nam. Không chỉ tạo sự cân đối chung trong cơ cấu tổng thể
của thị trường chứng khoán mà quan trọng hơn, thị trường TPCP đã thực sự có
những chuyển mình và phát triển vững chắc, giúp cho hoạt động giao dịch trên
thị trường chứng khoán đa dạng với nhiều lựa chọn kinh doanh hơn cho các nhà
đầu tư.
Nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển mạnh của thị trường TPCP và tạo nền
tảng vững chắc phát triển thị trường giao dịch các công cụ nợ khác, Chính phủ
Việt Nam đã và đang áp dụng nhiều biện pháp và chính sách từ phát hành sơ cấp
tới giao dịch thứ cấp để tiếp tục duy trì, củng cổ và tạo sự phát triển bền vững
cho thị trường TPCP. Trên thị trường phát hành sơ cấp, các biện pháp và chính
sách tập trung vào khía cạnh hàng hóa, phát hành và minh bạch hóa thông tin
kinh tế tài chính vĩ mô, tình hình nợ…. Trong khi đó, trên thị trường giao dịch,
trọng tâm được đặt vào hành lang pháp lý, hạ tầng cơ sở, chủ thể tham gia thị
trường.
Với vai trò là cơ quan đại điện duy nhất vận hành thị trường giao dịch thứ
cấp TPCP, đầu mối ủy quyền bởi chính phủ phát hành TPCP theo hình thức đấu
thầu, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã và đang cùng góp sức với các cơ
quan chức năng triển khai nhiều biện pháp phát triển thị trường TPCP Việt Nam.
Cũng bởi những đặc điểm và vai trò quan trọng của Sở Giao dịch Chứng khoán
Hà Nội đối với TTCK Việt Nam mà nhóm chúng em quan tâm và lựa chọn đề
tài: “Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội” làm đề tài cho
bài tiểu luận này.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 4
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
NỘI DUNG
I. Giới thiệu chung về Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
Sở GDCK Hà Nội tiền thân là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
(TTGDCKHN) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày

- Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán
và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư.
- Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp Sở Giao dịch
gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng.
- Xử lý và trả lời những thắc mắc, khiếu nại, khiếu kiện của các nhà đầu tư, các
tổ chức niêm yết.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 6
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
- Sở Giao dịch được Nhà nước giao vốn điều lệ và chịu trách nhiệm về các
khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của Sở Giao dịch trong phạm vi vốn Điều lệ
của mình.
- Sở Giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền và nghĩa vụ pháp lý của Trung
tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định của pháp luật.
- Thực hiện các nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật.
2. Quyền hạn
- Ban hành các Quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, giám
sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch và các quy chế khác sau
khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.
- Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch.
- Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao
dịch chứng khoán của Sở Giao dịch trong trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà
đầu tư.
- Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trì điều kiện
niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở Giao dịch.
- Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch
chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch.
- Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên
giao dịch tại Sở giao dịch.
- Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm
yết.

- Có tài khoản tiền đồng Việt Nam mở tại ngân hàng
- Được cấp giấy chứng nhận thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu
Hàng năm, Sở Giao dịch chứng khoán xem xét điều kiện của các đối
tượng để cấp mới hoặc thu hồi giấy chứng nhận thành viên tham gia đấu thầu
trái phiếu.
1.2 Thành viên thứ cấp
1.2.1 Đối tượng
- Thành viên thông thường là công ty chứng khoán
- Thành viên đặc biệt là Ngân hàng thương mại và các Chi nhánh Ngân hàng
nước ngoài
1.2.2 Điều kiện làm thành viên thị trường trái phiếu chính phủ
• Thành viên thông thường:
- Là các CTCK được UBCKNN cấp Giấy phép thành lập và hoạt động kinh
doanh tại tất cả các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán
- Là thành viên của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán
Được NHTM nơi CTCK mở tài khoản cam kết thực hiện nghĩa vụ thanh
toán các giao dịch trong trường hợp tạm thời mất khả năng thanh toán
Đáp ứng Quy định của SGDCKHN về giao dịch từ xa
Đáp ứng điều kiện khác theo quy định
• Thành viên đặc biệt:
- Là ngân hàng thương mại và chi nhánh ngân hàng nước ngoài có giấy
phép đăng ký kinh doanh hợp lệ do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp
- Là thành viên của Trung tâm Lưu ký chứng khoán
- Đáp ứng Quy định của SGDCKHN về giao dịch từ xa
- Đáp ứng điều kiện khác theo quy định
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 9
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
1.3 Quyền lợi của thành viên
- Được tham gia đấu thầu cho chính mình và cho khách hàng tại HNX
- Được nhận các thông tin về thông báo mời thầu, kết quả đấu thầu

- Hạn chế được chênh lệch giữa giá lệnh mua và lệnh bán, từ đó thúc đẩy các
giao dịch xảy ra thường xuyên và liên tục.
 Nhược điểm
Hình thức khớp lệnh liên tục chỉ tạo ra mức giá cho một giao dịch điển
hình chứ không phải là tổng hợp các giao dịch.
• Phương thức khớp lệnh định kỳ (call auction)
Khớp lệnh định kỳ là phương thức giao dịch dựa trên cơ sở tập hợp tất cả
các lệnh mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định, sau đó khi đến giờ
chốt giá giao dịch, giá chứng khoán được khớp tại mức giá đảm bảo thực hiện
được khối lượng giao dịch là lớn nhất (khối lượng mua và bán nhiều nhất)
 Ưu điểm
- Khớp lệnh định kỳ là phương thức phù hợp nhằm xác lập mức giá cân bằng
trên thị trường. Do lệnh giao dịch của người đầu tư được tập hợp trong một
khoảng thời gian nhất định nên khớp lệnh định kỳ có thể ngăn chặn được những
đột biến về giá thường xuất hiện dưới ảnh hưởng của lệnh giao dịch có khối
lượng lớn hoặc thưa thớt.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 11
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
- Tạo sự ổn định giá cần thiết trên thị trường, giảm thiểu những biến động về giá
nảy sinh từ tình trạng giao dịch thất thường.
 Nhược điểm
-Giá chứng khoán được xác lập theo phương thức khớp lệnh định kỳ không phản
ánh tức thời thông tin trên thị trường và hạn chế cơ hội giao dịch của người đầu
tư.
Khớp lệnh định kỳ thường được các Sở giao dịch sử dụng để xác định giá
mở cửa,đóng cửa hoặc giá chứng khoán được phép giao dịch lại sau một thời
gian bị ngừng giao dịch.
2.2 Phương thức thoả thuận
Phương thức thỏa thuận là phương thức giao dịch trong đó các thành viên
tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch.

3. Cơ sở hạ tầng phục vụ giao dịch
Đối với hoạt động giao dịch, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã nâng
cấp lại hệ thống giao dịch và thông tin để đáp ứng nhu cầu mở rộng và phát triển
của thị trường trái phiếu chính phủ. Với hệ thống hạ tầng mới phục vụ thị trường
này, giao dịch và thông tin về trái phiếu chính phủ sẽ được tập trung lại, nâng
cao tính minh bạch và hiệu quả hoạt động giao dịch trên thị trường.
Sáng ngày 15/1/2012, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (Bộ Tài chính)
đã tổ chức Lễ khánh thành trụ sở Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội
(SGDCKHN). Công trình trụ sở SGDCKHN được khởi công xây dựng vào ngày
6/10/2009. Lãnh đạo Bộ Tài chính xác định đây là công trình trọng điểm của
ngành, có yêu cầu cao về tiến độ thi công và chất lượng.Công trình trụ sở
SGDCKHN đã được hoàn thành, bảo đảm thực hiện đúng và vượt mức các yêu
cầu khắt khe về tiến độ, về chất lượng, về kiến trúc, công năng sử dụng, tiết
kiệm tài chính và đảm bảo vận hành thị trường.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 13
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
Với cơ sở mới này, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội sẽ có điều kiện
thuận lợi hơn, đầy đủ hơn phục vụ tốt hơn yêu cầu của các nhà đầu tư và các
đơn vị niêm yết. Chủ tịch Quốc hội cho rằng, với chủ trương nỗ lực tái cơ cấu
kinh tế của Đảng, Nhà nước, lĩnh vực chứng khoán sẽ có nhiều cơ hội để phát
triển. Đây là dịp để các nhà đầu tư, các doanh nghiệp niêm yết, các cơ quan quản
lý Nhà nước trong lĩnh vực chứng khoán gặt hái được nhiều thành công hơn nữa
trong thời gian tới.
4. Các hoạt động chính
4.1 Đấu giá cổ phần
SGDCKHN tổ chức đấu giá cổ phần của các doanh nghiệp nhà nước bán
cổ phần lần đầu ra công chúng cũng như các doanh nghiệp phát hành thêm cổ
phiếu để tăng vốn điều lệ.
4.2 Đấu thầu trái phiếu
SGDCKHN là đơn vị duy nhất được Bộ Tài chính giao nhiệm vụ thực

khoán chưa niêm yết.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 15
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
4.5 Tổ chức thị trường giao dịch trái phiếu chính phủ chuyên biệt
Hàng hóa giao dịch bao gồm các loại TPCP, trái phiếu chính quyền địa
phương, TPCP bảo lãnh. Đây là mô hình giao dịch phù hợp cho thị trường TPCP
chuyên biệt ở Việt Nam, phù hợp với lộ trình phát triển nền kinh tế, cũng như
phù hợp với chiến lược phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2012 và tầm
nhìn 2020.
5. Tình hình giao dịch
5.1 Hoạt động đấu thầu trái phiếu tại HNX
HNX tổ chức đấu thầu trái phiếu thông qua hệ thống thành viên đấu thầu,
các tổ chức, cá nhân không phải là thành viên đấu thầu có thể đặt thầu thông qua
các thành viên đấu thầu.
Hoạt động đấu thầu trái phiếu được thực hiện qua hệ thống đấu thầu trái
phiếu điện tử, toàn bộ phiếu tham dự thầu được nhập vào hệ thống, trên cơ sở đó
hệ thống tự động tính toán lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu, kết quả
thầu của từng thành viên dự thầu.
Hình thức đấu thầu
- Đấu thầu cạnh tranh lãi suất
- Kết hợp giữa đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đầu thầu không cạnh tranh
lãi suất
Hình thức bán trái phiếu
- Hình thức bán chiết khấu
- Hình thức bán ngang mệnh giá
- Hình thức bán cao hơn mệnh giá hoặc thấp hơn mệnh giá
Nguyên tắc đấu thầu
Khối lượng và lãi suất trúng thầu được xác định căn cứ vào hình thức đấu
thầu, khối lượng, lãi suất đặt thầu của các tổ chức tham gia đấu thầu, khối lượng
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 16

Loại trái phiếu Các loại trái phiếu Chính phủ
Giá yết Giá không gộp lãi
Thanh toán DVP
Quy định về ngày Ngày thực/Ngày thực
Giao dịch mua bán lại
Khái niệm Nội dung
Loại trái phiếu
Các loại TP Chính phủ hoặc tương
đương
Kỳ hạn mua bán lại <= 2 ngày và <= 180 ngày
Tỷ lệ phòng vệ rủi ro Áp dụng theo thỏa thuận
Quyền sở hữu với TPGD Chuyền quyền sở hữu
Quyền hưởng lãi coupon Bên bán TP trong giao dịch lần 1
Cách thức giao dịch trên EBT
Các giao dịch TPCP qua EBT được thực hiện theo phương thức thỏa
thuận với hai hình thức cơ bản là thỏa thuận điện tử và thỏa thuận thông thường.
Thỏa thuận điện tử
Thỏa thuận điện tử
thông thường
Phạm vi áp dụng Các loại TP Chính phủ hoặc tương đương
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 18
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
Cách thức thực hiện Cạnh tranh Theo hình thức OTC
Nơi giao dịch HNX HNX và tại thành viên
Thanh toán T +1 T +1
Giờ giao dịch 8h30 sáng tới 11h sáng hàng ngày từ thứ 2 tới thứ 6
Đơn vị giao dịch 1 Trái phiếu
Khối lượng giao dịch tối
thiểu
- Giao dịch thông

niêm yết có sự phát triển nhanh và mạnh khởi đầu bằng 6 doanh nghiệp vào
tháng 7/2005. Đến năm 2011 đã có 378 DNNY với tổng giá trị là 39.865 tỷ đồng
theo mệnh giá, tăng gần 42 lần về số lượng, 77 lần về giá trị; quy mô giao dịch
bình quân phiên đạt gần 1.000 tỷ đồng/phiên so với mức 3,7 tỷ đồng/phiên năm
2005. SGDCK Hà Nội hiện có 101 công ty chứng khoán thành viên, trong đó có
54 công ty đặt trụ sở chính tại Hà Nội, hầu hết đã tổ chức giao dịch từ xa và giao
dịch trực tuyến với mạng lưới nhà đầu tư trải rộng khắp cả nước và vươn ra
nhiều nước trong khu vực và quốc tế
Bên cạnh thị trường niêm yết cổ phiếu truyền thống, SGDCK Hà Nội đã
tổ chức và đưa vào hoạt động hệ thống giao dịch TPCP từ tháng 9/2009 với hệ
thống giao dịch hiện đại, đáp ứng các yêu cầu đặc thù của giao dịch TPCP, phù
hợp với định hướng phát triển TTCK Việt Nam và các thông lệ quốc tế. Qua 6
năm hoạt động, số lượng TPCP niêm yết trên SGDCK Hà Nội đã đạt số lượng
1.803 trái phiếu với quy mô thị trường trái phiếu đạt 225.188 tỷ đồng. Thị
trường TPCP đã thu hút được sự quan tâm của đông đảo công ty chứng khoán,
các Ngân hàng Thương mại lớn và các nhà đầu tư có tổ chức trong và ngoài
nước tham gia giao dịch.
Ngoài ra, SGDCK Hà Nội tổ chức thị trường dành cho cổ phiếu chưa
niêm yết (thị trường UPCoM) nhằm thu hẹp thị trường tự do, mở rộng thị trường
có quản lý của Nhà nước. Sau khi đưa thị trường UPCoM chính thức vận hành
từ tháng 6/2009 đến nay đã có 109 doanh nghiệp đăng ký giao dịch với giá trị
giao dịch đạt 14.933 tỷ đồng.Sau một thời gian hoạt động, thị trường UPCoM đã
có những cải tiến mới bằng việc thay đổi phương thức giao dịch đồng thời áp
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 20
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
dụng công nghệ giao dịch trực tuyến góp phần làm cho quy mô giao dịch tăng
lên. Với số lượng khoảng 3000 công ty đại chúng chưa niêm yết hiện nay, thị
trường UPCoM là tiền đề để đưa các doanh nghiệp này vào giao dịch thống nhất
trên thị trường có tổ chức, tăng cường hiệu lực quản lý của Nhà nước, giảm
thiểu rủi ro từ các giao dịch trên thị trường tự do.

em không thể tránh khỏi những thiếu sót, chúng em rất mong nhận được những
nhận xét và đánh giá của thầy!
Chúng em xin chân thành cám ơn!
TÀI LIỆU THAM KHẢO
• Quyết định số 46/2008/QĐ-BTC của Bộ Tài chính v/v ban hành Qui chế
quản lý giao dịch trái phiếu chính phủ tại Trung tâm GDCK Hà Nội.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 23
Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
• Nghị định số 141/2003/NĐ-CP của Chính phủ về việc phát hành trái
phiếu Chính phủ, trái phiếu đươc Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính
quyền địa phương.
• Thông tư số 21/2004/TT-BTC hướng dẫn việc đấu thầu TPCP, TP được
CP bảo lãnh và TP chính quyền địa phương qua TTCK.
• Quyết định số 11/QĐ-TTGDHN ngày 23/3/2005 v/v ban hành Qui chế
đấu thầu TPCP qua Trug tâm.
• Giáo trình Thị trường chứng khoán, Trường Đại học công nghiệp TP Hồ
Chí Minh.
GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 24