TS. Đàm Minh Đức
PHÂN TÍCH HỒ SƠ TÀI CHÍNH
NỘI DUNG PHÂN TÍCH
1. Phân tích bảng cân đối tài sản và báo cáo thu
nhập
2. Phân tích các hệ số tài chính
3. Phân tích lưu chuyển tiền tệ
Ba chỉ số tài chính quan trọng nhất về hoạt
động của một công ty
•
Doanh thu bán
hàng
•
Lợi nhuận
•
Luồng tiền
Độ lớn và những biến động của 3 chỉ số này xác định
sự lành mạnh của một công ty và những vấn đề chính
yếu của công ty đó
Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán
Là một bản tóm tắt về tình hình tài chính của một
doanh nghiệp tại một thời điểm. Bảng cân đối cho
thấy:
Tổng giá trị tài sản = +
Tổng số các khoản
nợ
Vốn chủ sở
hữu.
BNG CN I K TON
Tính lỏng (Liquidity)
Tính lỏng (Liquidity)
Là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt có xét tới yếu tố thời
gian chuyển đổi và chi phí chuyển đổi. Các khoản mục trong bảng
cân đối luôn đ ợc xếp theo thứ tự tính lỏng giảm dần.
BO CO KT QU KINH DOANH
Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh (Báo cáo thu nhập)
(Báo cáo thu nhập)
Là một bản tóm tắt kết quả hoạt động (các khoản doanh thu và chi
phí) của doanh nghiệp đã thực hiện trong một khoảng thời gian
nhất định, th ờng là một quý hoặc một năm, với kết thúc là số liệu về
lãi hoặc lỗ ròng cho thời kỳ hoạt động đó.
Tổng doanh thu Tổng chi phí = Thu nhập
BÁO CÁO K T QU S N XU T KINH DOANHẾ Ả Ả Ấ
Nội dung MS Năm 2009 Năm 2010
1. Doanh thu bán hàng 01 225,785,481,572 489,294,464,313
2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02
3. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (10=01-02)
10 225,785,481,572 489,294,464,313
4. Giá vốn hàng bán 11 192,310,325,147 329,055,242,933
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (20=10-11)
20
1,007,505,741
3,007,931,672
12. Chi phí khác 32
539,836,286
296,922,739
13. Lợi nhuận khác (40=31-32) 40
467,669,455
2,711,008,933
14. Lợi nhuận từ Cty liên kết 45
-
15. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế
(50=30+40+45)
50
16,168,345,299
117,247,247,837
16. Chi phí thuế TNDN hiện hành 51
2,195,835,962
29,816,447,865
+ Là công cụ lập kế hoạch
Nguồn tiền mặt (resource of cash): là các hoạt động
mang lại các khoản tiền cho doanh nghiệp.
Sử dụng tiền mặt (use of cash): Là các hoạt động liên
quan đến chi tiêu tiền mặt của doanh nghiệp.
Mục đích của nhà quản lý tài chính doanh nghiệp
1. Doanh nghiệp lấy tiền ở đâu?
2. Doanh nghiệp sử dụng tiền nh thế nào?
Căn cứ tìm kiếm: Số liệu của các báo cáo tài chính
BO CO LU CHUYN TiN T
Những thông tin tài chính được chuẩn bị như thế nào?
•
Ai lập báo cáo?
•
Có đáng tin cậy không?
•
Có đầy đủ không?
•
Có được kiểm toán hay không được kiểm toán?
Tại sao lại phải có sự điều chỉnh đối với các báo cáo tài chính?
Nhiều DN làm mọi cách để cắt giảm c.phí liên quan đến thuế và BHXH
•
Tiền lương thực tế không được kê khai đầy đủ;
•
Việc tránh thanh toán thuế giao dịch/dịch vụ đã cản trở việc các cty kê
khai đầy đủ các chi phí của họ;
•
Tiền bán hàng không được kê khai đầy đủ để giảm LN và thuế TNDN.
Tài sản Cố định
Tài sản Cố định
Tài sản vốn
Tài sản phi vật chất
Tài sản cố định khác
Hàng tồn kho
Hàng tồn kho
Nguyên liệu thô
Bán thành phẩm
Thành phẩm
Tài khoản phải thu
Tài khoản phải thu
Đối với hàng hóa dịch vụ
Đối với thanh toán ứng trước đã thực hiện
Vay d i h n à ạ
Vay d i h n à ạ
•
N ng n h n ợ ắ ạ
N ng n h n ợ ắ ạ
Vay ng n h n ắ ạ
T i kho n ph i tr à ả ả ả
Vốn đi vay
Vốn của các cổ đông
Vay dài hạn
Tài khoản phải trả
Vay ngắn hạn
Nợ Ngắn hạn
Phân tích cơ cấu Nợ
Qui mô của TSLD v TSCD, thay i v giá tr & nguồn
Qui mô của TSLD v TSCD, thay i v giá tr & nguồn
hình th nh TS
hình th nh TS
Những khoản mục có tỷ lệ tăng tr ởng cao nhất v tác ng
Những khoản mục có tỷ lệ tăng tr ởng cao nhất v tác ng
lên cơ cấu BCĐKT;
lên cơ cấu BCĐKT;
Tỷ lê % của các TS tạo th nh HTK v phải thu;
Tỷ lê % của các TS tạo th nh HTK v phải thu;
1.04.01
1.07.01
1.10.01
.
TS Nợ ngắn hạn
Tài sản lưu động
Thiếu hụt vốn lưu động
{
Biểu đồ cho thấy Cty đang có khó khăn trong việc duy trì vốn lưu động ở mức đủ
Từ năm 2000, cty dường như đã không có khả năng trả được những khoản nợ
ngắn hạn
Có một tỷ lệ nhất định trong số tài sản cố định (15-20% trong tổng số) được tài
trợ bằng nguồn nợ ngắn hạn.
BLĐ đã và đang sử dụng VLD để đáp ứng cho các nhu cầu về vốn đầu tư.
Khuyến nghị: phải dừng những dự án đầu tư này lại cho đến khi tình hình vốn lưu
động hiện nay được cải thiện.
1.01.98
1.04.98
1.07.98
1.10.98
1.01.99
1.04.99
1.07.99
1.10.99
1.01.00
10.4.00
1.07.00
1.10.00
1.01. 01
1.04.01
Lợi nhuận
trước thuế
Thuế
Tăng TS có Tăng Vốn
cổ đông
TS Có TS Nợ
Bảng Tổng kết TS
Báo cáo Lãi – Lỗ
Mối quan hệ giữa Báo cáo Lãi - Lỗ và Bảng Tổng kết Tài sản
Thảo luận
DN như thế nào được coi là tài chính lành mạnh???
Thanh kho¶n cao
Sinh lêi cao
C¬ cÊu vèn hîp lý
Lu©n chuyÓn vèn nhanh
Th«ng tin cÇn thiÕt cho ph©n tÝch tµi chÝnh
Th«ng tin cÇn thiÕt cho ph©n tÝch tµi chÝnh
DN lµm ¨n hiÖu qu¶
DN lµm ¨n hiÖu qu¶
mµ kh«ng thÓ tr¶ nî
mµ kh«ng thÓ tr¶ nî
cho NH kh«ng?
cho NH kh«ng?
B¸o c¸o
tµi chÝnh
BC§KT BCKQ BCLCTT
Phân tích các chỉ tiêu tài chính
Phân tích các chỉ tiêu tài chính
doanh nghiÖp trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n
doanh nghiÖp trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n
h¹n tõ tµi s¶n l u ®éng. (>1)
h¹n tõ tµi s¶n l u ®éng. (>1)
2009 2010
Tµi s¶n l u ®éng (TSNH)
Nî ng¾n h¹n
C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n
C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n
ă
ă
ng thanh to¸n
ng thanh to¸n
HÖ
HÖ
sè thanh to¸n nhanh:
sè thanh to¸n nhanh:
thÓ hiÖn kh¶ n¨ng cña doanh
thÓ hiÖn kh¶ n¨ng cña doanh
nghiÖp trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n tõ
nghiÖp trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n tõ
tµi s¶n l u ®éng cã tÝnh thanh kho¶n cao nhÊt (>0,5)
tµi s¶n l u ®éng cã tÝnh thanh kho¶n cao nhÊt (>0,5)
2009 2010
Tµi s¶n l u ®éng- Hµng tån kho
Nî ng¾n h¹n
Copyright: Tài liệu đại học ©