MỞ ĐẦU
Thị trường chứng khoán Việt Nam từ khi ra đời đến nay mặc dù còn gặp
nhiều khó khăn nhưng cũng đang ngày càng phát triển và là một kênh huy động
vốn trung – dài hạn cho tăng trưởng kinh tế, góp phần hoàn thiện hệ thống tài
chính. Đảm đương vai trò trung gian trên thị trường chứng khoán là các công ty
chứng khoán. Thông qua các hoạt động nghiệp vụ của mình, các công ty chứng
khoán có vai trò làm cầu nối giữa cung – cầu chứng khoán, vai trò bình ổn thị
trường, cung cấp các sản phẩm dịch vụ cho thị trường chứng khoán và giúp hoạt
động của doanh nghiệp đạt hiệu quả hơn.
Các công ty chứng khoán ở Việt Nam chủ yếu thực hiện các nghiệp vụ
như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn. Trong đó hoạt động môi
giới và tư vấn được xem là những hoạt động mang lại nguồn thu nhiều và ổn
định nhất cho các công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán muốn thu hút
được nhiều nhà đầu tư tham gia thì điều tất yếu là phải nâng cao được hoạt động
môi giới và tư vấn của công ty mình. Với lịch sử hoạt động qua hơn 10 năm tuy
đã có những thành công bước đầu nhưng các hoạt động này vẫn tồn tại nhiều
hạn chế, chẳng hạn như: hoạt động môi giới còn thụ động, vai trò tư vấn còn
chưa phát huy hiệu quả…nhiều công ty chứng khoán còn yếu kém. Có rất nhiều
nguyên nhân để giải thích cho vấn đề trên và đã làm cho hoạt động tư vấn cũng
như môi giới các công ty chứng khoán ở Việt Nam chưa thực sự phát triển. Đây
cũng là lý do nhóm em lựa chọn đề tài: “ Thực trạng hoạt động môi giới và
hoạt động tư vấn của Công ty Chứng khoán ở Việt Nam” làm bài tiểu luận.
Bài tiểu luận gồm 3 chương:
Chương 1: Tổng quan hoạt động môi giới và tư vấn của công ty Chứng khoán ở
Việt Nam
Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của công ty
chứng khoán
Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới và hoạt động
tư vấn của công ty Chứng khoán ở Việt Nam.
1
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ TƯ VẤN CỦA
bán một loại chứng khoán nhất định, đã được Hội đồng quản trị của Sở giao dịch
chứng khoán phân công.
1.1.3. Chức năng và vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
1.1.3.1. Chức năng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
- Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng:
Nhân viên môi giới của công ty CK có thể cung cấp cho khách hàng các
báo cáo nghiên cứu với những khuyến nghị đầu tư, các CTCK phải có bộ phận
phân tích tổng hợp có thể xử lý khối lượng thông tin lớn, sau đó cung cấp kết
quả của những thông tin này cho nhân viên môi giới, tiếp đó nhân viên môi giới
mới có thể cung cấp cho khách hàng theo những yêu cầu cụ thể.
- Cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện
giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của họ
Người MGCK nhận đơn đặt hàng từ khách hàng và thực hiện các giao
dịch cho họ và còn phải luôn quan tâm đến tài khoản của khách hàng, nắm bắt
những thay đổi trong nhu cầu cũng như tâm lý đầu tư của khách hàng từ đó đưa
ra những khuyến cáo hay những giải pháp và chiến lược mới thích hợp hơn.
1.1.3.2. Vai trò của môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán không chỉ là kết quả của quá trình phát triển nền
kinh tế thị trường mà đồng thời nó còn có vai trò ngược lại là góp phần thúc đẩy
sự phát triển của nền kinh tế cũng như cải thiện môi trường kinh doanh.
- Giảm chi phí giao dịch
Tiết kiệm chi phí cho từng giao dịch cụ thể cũng như hoạt động tổng thể
của toàn thị trường, nhờ đó giúp nâng cao tính thanh khoản cho các loại chứng
khoán nói riêng và cho TTCK nói chung.
- Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường
Nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung ứng
hàng hoá, dịch vụ, cung cấp những ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo
3
yêu cầu của khách hàng. Nhờ quá trình đó, sản phẩm dịch vụ ngày càng đa dạng,
khách hàng ngày càng nhiều, dẫn đến khả năng thu hút được khối lượng lớn vốn
STT
Tên công ty Doanh thu từ MGCK
1
Bản Việt(VCSC) 94685
2
Bảo Việt (BVSC) 44720
3
ACB (ACBS) 85660
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của các CTCK năm 2013)
Trong những năm từ 2011- 2013, các công ty chứng khoán đã nghiên cứu
xây dựng và ban hành được quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán riêng cho
công ty mình, các công ty chứng khoán đã đưa phần mềm giao dịch vào hoạt
động nhằm hiện đại hóa hệ thống giao dịch. Do vậy, nghiệp vụ MGCK đã từng
bước được các công ty chứng khoán thực hiện ổn định và phát triển.
Năm 2011, tổng doanh thu từ dịch vụ môi giới chứng khoán là 138659 triệu
đồng, và trên thực tế hầu hết các công ty chứng khoán hoạt động đều có lãi.
Trung bình giá trị giao dịch bình quân qua mỗi phiên là khoảng 36000 triệu
đồng, bình quân mỗi phiên, một công ty chứng khoán thu phí qua môi giới
khoảng 6 triệu đồng. Theo TTGDCK TP. Hồ Chí Minh, trung bình doanh thu từ
MGCK của mỗi công ty chứng khoán trong năm 2011 là 139,9 triệu đồng/ tháng
và 6 tháng đầu năm 2012 là 190,4 triệu đồng / tháng. Riêng quý 1/ 2012, doanh
thu của các CTCK trung bình đạt 55560 triệu đồng, trong đó doanh thu từ dịch
vụ môi giới là 31898 triệu đồng,. Nhìn vào những con số trên, ta có thể thấy
rằng cho đến thời điểm này, hoạt động MGCK vẫn là hoạt động chủ đạo mang
lại lợi nhuận chính cho các CTCK.
Nhìn vào kết quả doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán của các
công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam, có thể thấy được
rằng các công ty chứng khoán đã dần dần đi vào thế ổn định, bước đầu thực hiện
đúng vai trò là một định chế trung gian công bằng trên TTCK, là cầu nối hiệu
quả giữa người bán và người mua chứng khoán. Theo báo cáo kinh doanh của
được bởi lẽ:
- Thu nhập của công chúng ngày càng tăng, họ có khoản tiền tiết kiệm rất
6
lớn, lúc đó họ sẽ có nhu cầu đầu tư sinh lời để trang trải nhu cầu tiêu dùng ngày
càng tăng của họ. Khi tiến hành đầu tư các khoản tiền tích lũy thì mọi người đều
nghĩ đến và mong muốn có những công cụ “bảo vệ” khoản đầu tư đó. Mức độ
an toàn đối với hoạt động đầu tư rất được coi trọng.
- TTCK đang phát triển với tốc độ nhanh chóng với các công cụ đầu tư,
lượng thông tin rất lớn, nhà đầu tư không thể nào tự mình theo dõi, cập nhật liên
tục các diễn biến hàng ngày, hàng giờ xảy ra trên thị trường hoặc có thể diễn
biến này nằm ngoài tầm hiểu biết của họ. Họ không có điều kiện cập nhật thông
tin, điều lệ trên TTCK, các nguồn thông tin về các doanh nghiệp. Vì thế, lúc này
hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán của các công ty chứng khoán sẽ phát huy
được vai trò của mình giúp các nhà đầu tư có được những thông tin cập nhật và
mức độ chính xác cao giúp cho nhà đầu tư hạn chế rủi ro, tăng hiệu quả trong
các quyết định đầu tư của họ.
Đối với nền kinh tế:
Công ty chứng khoán thông qua hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán đã
từng bước góp phần mở rộng thị trường, hướng dẫn các nhà đầu tư tham gia thị
trường một cách bài bản. Công chúng thường đầu tư theo cảm tính, mua bán
theo quy luật số đông hơn là dựa vào các phân tích tài chính sẽ làm cho TTCK
thường không ổn định và thường xuyên gặp những biến động bất thường, khó
kiểm soát. Do vậy, thị trường muốn hoạt động tốt không thể thiếu những nhà tư
vấn đầu tư với vai trò định hướng, dẫn đường cho thị trường. Hoạt động này còn
góp phần thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường, kích cầu chứng
khoán và có thể huy động được một nguồn vốn lớn nhàn rỗi cho nền kinh tế.
1.2.2. Phân loại tư vấn đầu tư chứng khoán:
Theo hình thức thức tư vấn: có hai hình thức tư vấn:
- Tư vấn trực tiếp: Khách hàng có thể gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấn
hoặc sử dụng các phương tiện truyền thông như điện thoại, fax…để hỏi ý kiến.
không hoàn chính xác và khách hàng cần biết rằng nhà tư vấn sẽ không chịu
trách nhiệm về những lời khuyên đó.
- Không được dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán một loại chứng
khoán nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ cơ sở khách quan là sự
8
phân tích tổng hợp một cách lôgíc, khoa học các vấn đề nghiên cứu.
1.2.4. Thực trạng phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động nhằm làm
tăng số lượng, chất lượng, giá trị giao dịch của nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có
được những lời khuyên chính xác để đầu tư thành công và hiệu quả, từ đó mang
lại lợi nhuận, nâng cao thị phần giao dịch, tạo uy tín trên thị trường cho công ty
chứng khoán. Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán là một hoạt động
rất phổ biến trên thị trường thứ cấp, nó diễn ra hàng ngày, hàng giờ, dưới nhiều
hình thức khác nhau. Đó có thể là những lời khuyên hay những bản tin, những
bài phân tích hoặc những hợp đồng dịch vụ về chứng khoán.
Theo thống kê của Vietstock, trong cơ cấu doanh thu quý 2 và 6 tháng đầu
năm của gần 80 CTCK đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2013 có sự chênh
lệch khá rõ ở các mảng. Mảng tư vấn chiếm tỷ trọng rất thấp khi chỉ chiếm tầm
5% trong cơ cấu doanh thu quý 2/2013, còn 6 tháng đầu năm chỉ ở mức hơn
3.7%.
Bảng 1.2: Cơ cấu doanh thu các công ty chứng khoán
Mảng hoạt động (%)
Môi giới Tự
doanh
Tư
vấn
Doanh
thu khác
Mảng
khác
4
1,308 7,763 493.50 196,964 423,439
SHS 1,597 6,431 302.69 3,421 9,181 168.37 71,487 144,098
(Nguồn: VietstockFinance)
Ở chiều ngược lại, OCS và PSI là hai đơn vị có doanh thu tư vấn giảm đột
biến, OCS gần như “mất trắng” khi giảm mạnh doanh thu tư vấn từ hơn 17 tỷ
xuống còn chưa đầy 1 tỷ đồng trong quý 2/2013, còn PSI giảm hơn 82% từ 8.5
tỷ xuống 1.5 tỷ đồng.
Xét về mức chiếm lĩnh ở mảng tư vấn so với tổng doanh thu trong quý
2/2014 thì các công ty chứng khoán nhỏ như CTCK Mekong (MSC),
CTCK Vina (VNSC) và CTCK Woori (Woori) là những đơn vị dẫn đầu với tỷ
trọng đều trên 70%.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ HOẠT ĐỘNG
TƯ VẤN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
10
2.1. Hoạt động môi giới và tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo
Việt (BVSC)
2.1.1. Giới thiệu chung
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt là công ty chứng khoán đầu tiên
được thành lâp tại Việt Nam với cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo Hiểm
Việt Nam trực thuộc Bộ Tài chính; chính thức được hoạt động kể từ ngày
26/11/1999 theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán
Nhà nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng. Năm 2009 BVSC tăng vốn
điều lệ lên 722, 3 tỷ đồng, thay đổi logo và hệ thống nhận diện thương hiệu mới
Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Tên tiếng Anh: Baoviet Securities Company
Tên viết tắt: BVSC
Vốn điều lệ: 722.300.000.000 ( Bảy trăm hai mươi hai tỷ ba trăm triệu
đồng Việt Nam)
Trụ sở chính: Số 8, Lê Thái Tổ, quận Hoàn Kiếm – Hà Nội
môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của công ty có phần sụt giảm nên bị loại ra
khỏi danh sách này.
Năm 2012, thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của BVSC tăng
25,14%, đây là mức tăng trưởng khá cao, mức tăng này chủ yếu là do tại HNX
công ty đã có những biện pháp, chính sách phù hợp thu hút được thêm nhiều
khách hàng mới, khách hàng tiềm năng. Tuy nhiên tỷ trọng đó lại có phần sụt
giảm vào năm 2013 do nền kinh tế thị trường vẫn đang trong quá trình hồi phục
và phát triển, tuy nhiên mức giảm cũng không cao chỉ có 3,34%.
Bảng 2.2: Thị phần môi giới trái phiếu tại BVSC
Năm Thị phần môi giới Tăng/giảm
2011 20,83 %
2012 14,27 % -31,49 %
12
2013 28,85 % + 102,17 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm2011- 2013 của BVSC)
Đối với lĩnh vực môi giới trái phiếu, năm 2012 thị phần giao dịch tuy sụt
giảm ở mức khá cao - 31,49% nhưng tại HNX, BVSC vẫn giữ vị trí top 2 Công
ty có thị phần lớn nhất. Sự sụt giảm này cũng do nền kinh tế suy thoái và kéo dài
ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp và đặc biệt TTCK
Việt Nam đã chứng kiến những xáo trộn chưa từng có do tác động từ những vụ
án liên quan đến tội phạm tài chính - ngân hàng làm ảnh hưởng đến niềm tin
của nhà đầu tư.
Năm 2013 trong bối cảnh TTCK hoạt động khá thuận lợi, biên độ hồi
phục khá tích cực, tại BVSC hoạt động môi giới trái phiếu đã tăng mạnh mẽ
tăng 102,17%, đây là mức tăng cao và vượt ra ngoài mong đợi so với kế hoạch
được đề ra trong năm 2013.
2.1.2.2. Số lượng tài khoản
Ngay từ khi mới được thành lập, công ty chứng khoán Bảo Việt đã bắt tay
ngay vào hoạt động môi giới chứng khoán, đây là một nghiệp vụ quan trọng và
nổi bật trong hoạt động của các công ty chứng khoán nói chung và công ty
Tỷ trọng doanh thu từ
hoạt động môi giới
2011 33708 195798 17,22 %
2012 48803 208670 23,39 %
2013 44721 207351 21,57 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011- 2013 của BVSC)
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy doanh thu hoạt động môi giới ngày càng
chiếm một tỷ trọng cao trong tổng doanh thu cho thấy tầm ngày càng quan trọng
của hoạt động môi giới tại BVSC. Tỷ trọng từ 17,22% năm 2011 đã tăng hơn
6,17% vào năm 2012 đạt mức tỷ trọng 23,39%. Nhìn chung giai đoạn 2011-
2013 tỷ trọng doanh thu môi giới chiếm hơn 20% doanh thu toàn công ty. Theo
số liệu thu thập HSX, tổng giá trị giao dịch trái phiếu trong năm 2013 của BVSC
chiếm 46,25% thị phần, cao gần gấp đôi đơn vị xếp ở vị trí thứ hai là Chứng
khoán Vietcombank (VCBS), đây là con số đáng mơ ước của nhiều công ty
chứng khoán trên thị trường.
14
Nhưng doanh thu môi giới lớn chưa phải là thước đo hiệu quả của mảng
hoạt động này. Doanh thu từ mảng môi giới phải đủ trang trải tất cả các chi phí
cần thiết để CTCK hoạt động như lương, tiền thuê văn phòng…
Bảng 2.5: Kết quả kinh doanh môi giới tại BVSC
Đơn vị: triệu đồng
Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Tăng/giảm LN
Năm 2011 33708 32065 1643
Năm 2012 48803 40107 8696 + 429,28%
Năm 2013 44721 41133 3588 - 58,74 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011- 2013 của BVSC)
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy: Năm 2011 hoạt động môi giới tại BVSC
không được khởi sắc, chi phí bỏ ra để hoạt động môi giới của công ty là rất lớn
chiếm 95,13% so với doanh thu từ hoạt động này. Tuy không lỗ nhưng lợi nhuận
thu về là thấp đã đặt ra những yêu cầu cấp bách để giảm thiểu chi phí môi giới
tập trung cho rất nhiều doanh nghiệp.
- Tư vấn niêm yết chứng khoán:
Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp chuẩn hóa các điều kiện theo đúng
tiêu chuẩn quy định, xác định giá niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài liệu và thực hiện
các thủ tục đăng ký niêm yết theo đúng quy định của pháp luật. Với dịch vụ tư
vấn niêm yết chứng khoán BVSC đã tư vấn thành công nhiều doanh nghiệp. Đặc
biệt năm 2006, BVSC đã tư vấn thành công cho 33 doanh nghiệp thực hiện niêm
yết tại các Sở Giao dịch. Tính đến nay, trong tổng số hơn 200 doanh nghiệp
niêm yết trên thị trường có tới 58 doanh nghiệp do BVSC tư vấn niêm yết.
- Tư vấn quản trị doanh nghiệp:
Xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động của doanh nghiệp, các quy chế
điều chỉnh hoạt động của HĐQT, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát, tư vấn tổ chức
đại hội đồng cổ đông và những vấn đề liên quan đến quản trị công ty cổ phần…
Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp được BVSC xây dựng dựa trên cơ sở nhu
cầu thực tiễn của các doanh nghiệp cổ phần hóa.
- Tư vấn đầu tư:
16
BVSC sẽ cung cấp tới khách hàng các sản phẩm, kết quả phân tích đối với
từng loại chứng khoán nói riêng và thị trường chứng khoán nói chung nhằm hỗ
trợ người đầu tư có cơ sở tham khảo trước khi ra các quyết định đầu tư phù hợp.
2.1.3.2. Thị phần hoạt động tư vấn
Hoạt động tư vấn đã có những sự tiến triển rõ nét so với thời gian đầu
hoạt động, đặc biệt trong những năm gần đây BVSC đã và đang quan tâm, chú
trọng đến các hoạt động chăm sóc khách hàng.
Bảng 2.6: Thị phần hoạt động môi giới tại BVSC
Năm Thị phần tư vấn (%) Tăng/giảm (%)
2011 14,34 %
2012 16,73 % + 16,67 %
2013 16,06% - 4,17 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011- 2013 của BVSC)
khai đồng bộ các nghiệp vụ tư vấn doanh thu đạt 5.793 triệu đồng.
Năm 2013 tuy hoạt động tư vấn vẫn phát triển và hiệu quả nhưng gặp phải
sự cạnh tranh từ nhiều công ty lớn mạnh khác cũng như có nhiều doanh nghiệp
đã chủ động trong việc phát hành và niêm yết cổ phiếu nên doanh thu chỉ tăng
nhẹ đạt 6.181 triệu đồng.
Có thể thấy tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu đều
tăng dần qua mỗi năm. Điều này cho thấy được sự nỗ lực và cố gắng của BVSC
nói chung và chiến lược phát triển thích hợp theo mỗi giai đoạn của hoạt động tư
vấn nói riêng. Trong những hoàn cảnh nào thì tư vấn cũng đã mang lại nguồn
thu khá ổn định và là hoạt động không thể thiếu của BVSC. Nhất là khi đứng
trước nền kinh tế còn nhiều biến động, chính hoạt động này sẽ giúp BVSC trụ
vững trước những rủi ro để tiếp tục phát triển.
Để thấy rõ được kết quả của hoạt động tư vấn, các công ty chứng khoán
còn đánh giá thông qua chỉ tiêu lợi nhuận, thông qua việc xác định các chi phí
liên quan của hoạt động tư vấn, mặc dù thường khó xác định được do đây là
hoạt động sử dụng các kiến thức của các chuyên viên tư vấn.
Bảng 2.8: Kết quả kinh doanh tư vấn tại BVSC
Đơn vị: triệu đồng
Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Tăng/giảm LN
Năm 2011 5081 3964 1117
Năm 2012 5793 3726 2067 + 85,05%
Năm 2013 6181 3698 2483 + 20,13 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011- 2013 của BVSC)
Từ bảng số liệu ta thấy lợi nhuận thu được từ hoạt động tư vấn tại BVSC
cũng liên tục tăng trong giai đoạn 2011-2013, tuy nhiên chi phí bỏ ra vẫn còn là
18
khá lớn so với doanh thu từ hoạt động này. Do đó yêu cầu đặt ra là cần giảm
mức chi phí mà vẫn duy trì tốt và thu hút được khách hàng. Thực tế thì chi phí
tư vấn cũng đã liên tục giảm do đó lợi nhuận thu được tăng ổn định trong giai
đoạn. Năm 2011, chi phí bỏ ra còn khá lớn nên lợi nhuận thu được của công ty
Sự gia tăng về số lượng khách hàng của công ty được thể hiện rõ nét trong
sự gia tăng số lượng tài khoản. Từ ngày đầu thành lập với số lượng khách hàng
còn ít ỏi hiện nay số lượng KH của BVSC đã vượt qua 47.000 KH chiếm
khoảng 30% số lượng giao dịch toàn thị trường.
- Đội ngũ nhân viên:
Hoạt động từ những ngày đầu thị trường mới thành lập, có chế độ lương
thưởng hợp lý, BVSC đã xây dựng cho mình đội ngũ nhân viên môi giới thành
thạo công việc, giàu kinh nghiệm, có đạo đức nghề nghiệp, có khả năng chịu áp
lực cao, thành thạo ngoại ngữ, nhiều người sử dụng được 3 thứ tiếng.
- Thương hiệu:
+ BVSC luôn là Là 1 trong 50 Nhãn hiệu nổi tiếng Việt Nam
+ Liên tục nhiều năm lọt tốp 10 doanh nghiệp có hoạt động môi giới tốt
nhất chiếm tỷ trọng cao.
+ Năm 2012 Cổ phiếu lọt vào danh sách 30 cổ phiếu tiêu biểu trên Sở
giao dịch HNX và nằm trong bộ chỉ số HNX30-IDX
+ Nhận bằng khen của Chủ tịch UBCkNN vì đã có thành tích xuất sắc
trong hoạt động của thị trường trái phiếu thứ cấp năm 2012
Những thành công này là do BVSC đã có những định hướng chiến lược
đúng đắn và triển khai thành công các giải pháp kinh doanh.
2.1.4.2. Hạn chế
- Về nhân lực:
Nhân viên công ty nhiều khi phải làm việc quá giờ và có những lúc đi làm
cả ngày để kịp tiến độ công việc.
+ Hoạt động tư vấn là công việc đòi hỏi phải sử dụng khối lượng kiến thức
và cường độ làm việc trí óc rất lớn. Tuy nhiên việc phân bổ nhân lực cho các
hợp đồng còn chưa thật hợp lý. Do đó đôi khi tiến độ còn chậm trễ. Ngoài ra khi
20
tiến hành phân tích nhiều chuyên gia đôi khi có quan điểm không thống nhất vì
vậy quá trình lựa chọn cách thức, quy trình còn khó khăn.
+Hoạt động môi giới hàm lượng tư vấn còn thấp,chủ yếu là trung gian nhận
chứng khoán mới để lệnh của mình được tiến hành dễ dàng hơn.
+ BVSC có đội ngũ nhân viên năng động, nhiệt huyết nhưng kinh nghiệm
thực tiễn còn chưa thực sự hoàn thiện nhất là trước thị trường đầy biến động.
+ Cơ sở vật chất kỹ thuật, trình độ công nghệ thông tin chưa đáp ứng được
yêu cầu đặt ra.
2.2. Thực trạng hoạt động môi giới và tư vấn của công ty Cổ phần Chứng
khoán Âu Việt (AVSC)
2.2.1. Giới thiệu chung
Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt chính thức được hoạt động kể từ
ngày 05/07/2007 theo Giấy phép hoạt động số 57/UBCK-GP do Uỷ ban Chứng
khoán Nhà nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 300 tỷ đồng. Năm 2008 AVSC
tăng vốn điều lệ lên 360 tỷ đồng. Công ty cung cấp đa dạng các dịch vụ tư vấn
tài chính và dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán cho các tổ chức và Nhà đầu tư
cá nhân chiếm lược trong và ngoài nước. AVSC cũng được biết đến như là một
trong những nhà môi giới thành công nhất trên thị trường phi tập trung cho
những giao dịch lớn.
Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt
Tên tiếng Anh: Au Viet Securities Corporation
Tên viết tắt: AVSC
Vốn điều lệ: 360,000,000,000 ( Ba trăm sáu mươi tỷ đồng Việt Nam)
Trụ sở chính: Lầu 6 - Số 130 Nguyễn Công Trứ - P.Nguyễn Thái Bình -
Q.1 - Tp.HCM
Chi nhánh: Tầng 3 - Hà Thành Plaza - 102 Thái Thịnh - Hà Nội
Điện thoại: (84.8) 3821 6789
Fax: (84.8) 3821 3399
Email:
Website:
- Ngành nghề kinh doanh của Công ty:
22
+ Môi giới chứng khoán
giảm ở mức khá cao 32,8%. Đến năm 2013, thị phần môi giới trái phiếu tiếp tục
giảm 22,6%. Sự sụt giảm liên tiếp này do công ty đã không định hướng được
những chiến lược kinh doanh phù hợp, một phần cũng do những vụ án lớn liên
quan tới các ngân hàng làm lòng mất lòng tin từ các nhà đầu tư.
2.2.2.2. Số lượng tài khoản
Ngay khi thành lập, công ty đã bắt tay vào việc tìm kiếm khách hàng của
mình. Nhưng sau 7 năm hoạt động với sự cạnh tranh khốc liệt của các công ty
chứng khoán lớn, cùng với sự ra đời của hàng loạt các công ty nhỏ, số tài khoản
khách hàng không được dùy trì mà còn liên tục giảm qua các năm.
Bảng 2.11: Số lượng tài khoản giao dịch môi giới tại AVSC
Năm Số lượng tài khoản Tăng/giảm (%)
Năm 2011 11301
Năm 2012 10062 -10,96
Năm 2013 6782 -32,6
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC)
Qua bảng số liệu ta thấy số lượng tài khoản giao dịch giảm qua các năm
cho thấy hoạt động môi giới chứng khoán của công ty không thu hút được khách
hàng. Năm 2012, số lượng tài khoản khách hàng giảm 10,96% so với năm 2011.
mặc dù đã đưa ra những chiến lược Marketing những đã không đem lại hiệu quả
cụ thể trong năm 2013 lại tiếp tục giảm 32,6% so với năm 2012.
2.2.2.3. Kết quả kinh doanh từ hoạt động môi giới
Hoạt động động môi giới có sức ảnh hưởng lớn tới tổng doanh thu.
Bảng 2.12: Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới
Đơn vị: triệu đồng
Doanh thu từ
hoạt động môi
giới
Doanh thu toàn
công ty
Tỷ trọng doanh thu từ
chứng khoán, góp vốn để thu hút và tìm kiếm khách hàng. Do một phần cũng là
công ty mới thành lập, chưa có nhiều kinh nghiệm nên hoạt động tư vấn của
AVSC khá mờ nhạt.
Bảng 2.14: Thị phần tư vấn tại AVSC
Năm Thị phần tư vấn (%) Tăng/giảm (%)
25
Copyright: Tài liệu đại học ©