B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP
ăTẨI:

MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU
QUN LÝ VNăLUăNG TI CÔNG TY
C PHN XUT NHP KHU
HÀNG TIÊU DÙNG TH H MI

SINHăVIểNăTHCăHIN : PHỐNGăTHăTHANHăCHUNG
MÃ SINH VIÊN : A18919
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HẨăNIă-2014 B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP
ăTẨI:

MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU
QUN LÝ VNăLUăNG TI CÔNG TY
C PHN XUT NHP KHU
HÀNG TIÊU DÙNG TH H MI

Hà Ni, ngày…tháng… nm 2014

Sinh viên Phùng Th Thanh Chung

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!

Hà Ni, ngày … tháng … nm 2014
Sinh viên
Phùng Th Thanh Chung Thang Long University Library

HÀNG TIÊU DÙNG TH H MIăGIAIăON 2011-2013 44
2.3. THC TRNG VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHN XUT NHP KHU HÀNG
TIÊU DÙNG TH H MI 48
2.3.1. Tình hình bin đng và kt cu ca vn lu đng ti công ty C phn Xut
nhp khu Hàng tiêu dùng Th h mi 48
2.3.2. Ngun hình thành vn lu đng 52 2.4. THC TRNG QUN LÝ VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHN XUT NHP
KHU HÀNG TIÊU DÙNG TH H MI 53
2.4.1. Xác đnh nhu cu vn lu đng 53
2.4.2. Qun lý tin và đu t tài chính ngn hn 53
2.4.3. Qun lý phi thu khách hàng 54
2.4.4. Qun lý hàng tn kho 56
2.4.5. Chin lc qun lý vn lu đng 56
2.5. HIU QU QUN LÝ VNăLUăNG TI CÔNG TY C PHN XUT NHP KHU
HÀNG TIÊU DÙNG TH H MI 60
2.5.1. Kh nng thanh toán ngn hn 60
2.5.2. Hiu qu qun lý vn lu đng chung 63
2.5.3. Hiu qu qun lý tng thành phn vn lu đng 67
2.5.4. Thi gian luân chuyn vn bng tin trung bình 70
2.5.5. ng dng phng pháp Dupont đ phân tích hiu qu qun lý
vn lu đng 72
2.6. ÁNH GIÁ THC TRNG HIU QU QUN LÝ VNăLUăNG TI CÔNG TY C
PHN XUT NHP KHU HÀNG TIÊU DÙNG TH H MIăGIAIăON 2011 ậ 2013 74
CHNGă3. MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU QUN LÝ VN
LUăNG 77
3.1. NHăHNG PHÁT TRIN CA CÔNG TY C PHN XUT NHP KHU HÀNG
TIÊU DÙNG TH H MI 77
3.1.1. nh hng phát trin 77

TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu
VL
Vn lu đng
VN
Vit Nam đng
DANH MC BNG BIU, BIUă, HÌNH V
Bng 2.1. Ch tiêu phn ánh kh nngăthanhătoánăngn hn 60
Bng 2.2 Ch tiêu tcăđ luân chuyn vnăluăđng ca công ty 63
Bng 2.3 H s đm nhim vnăluăđng ca công ty 64
Bng 2.4 Ch tiêu mc tit kim vnăluăđng ca công ty 65
Bng 2.5 Ch tiêu t sut sinh li vnăluăđng ca công ty 66
Bng 2.6 Ch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun lý hàng tn kho ca công ty 67
Bng 2.7 Ch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun lý khon phi thu khách hàng 69
Bng 2.8 Ch tiêuăđánhăgiáăthi gian luân chuyn vn bng tin trung bình 70
Bng 2.9 nhăhng caăROSăđn t sut sinh li vnăluăđng 72
Bng 2.10 nhăhng caăvòngăquayăVLăđn t sut sinh li vnăluăđng 73
Bng 3.1 S dăbìnhăquơnăcácăkhon mc caăcôngătyănmă2013 80
Bng 3.2 Bng tính toán t l các khon mc so vi doanh thu thun 80
Bng 3.3 Bngă xácă đnh mc d tr tiă uă sn phm Cho chng dính
(C200129) 84
Bngă3.4ăánhăgiáăcácăkhon phi thu sau khi áp dng gii pháp 87

Biuăđ 2.1. Tngătrng doanh thu - giá vn - li nhunăgiaiăđon 2011 ậ 2013 . 44
Biuăđ 2.2. S binăđng ca vnăluăđngătrongăgiaiăđon 2011 ậ 2013 48

s tn ti ca doanh nghip có th nói là gn nh ph thuc hoàn toàn vào lng vn
ca chính bn thân doanh nghip đó.Bi l, vic qun lý và s dng vn trong sn xut
kinh doanh có tác đng rt ln đn chi phí sn xut và giá thành sn phm, t đó nh
hng không nh ti vic tng hay gim li nhun ca doanh nghip.
Vic qun lý vn lu đng là công tác quan trng, đòi hi s cht ch, sát sao đ
đm bo lng vn đc chu chuyn lin mch, không b  đng, tc đ luân chuyn
nhanh chóng, đem li li nhun cao cho doanh nghip. Công ty c phn Xut nhp
khu Hàng tiêu dùng Th h mi là mt đn v hot đng kinh doanh trong lnh vc
thng mi, kinh doanh đ gia dng, đc đim ca công ty kinh doanh trong lnh vc
này là cn nhiu ti ngun vn lu đng đ đu t, mua sm hàng hóa. Do vy, vn đ
qun lý và s dng có hiu qu ngun vn sn xut kinh doanh nói chung và vn lu
đng nói riêng đang là vn đ cp thit và quan trng hàng đu đt ra đi vi tt c các
doanh nghip.
Nhn thc đc tm quan trng ca vn và nâng cao hiu qu qun lý và s dng
vn trong doanh nghip, trong thi gian thc tp ti công ty C phn Xut nhp khu
Hàng tiêu dùng Th h mi em đã chn đ tài:
ắMt s gii pháp nâng cao hiu qu qun lý vnă luă đng ti công ty C
phn Hàng tiêu dùng Th h mi”.
2. iătng và phm vi nghiên cu
iătng nghiên cu: C s lý lun v vn lu đng và hiu qu qun lý vn lu
đng.
Phm vi nghiên cu: Thc trng qun lý vn lu đng ti công ty c phn Xut
nhp khu Hàng tiêu dùng Th h mi trong giai đon 2011 – 2013 nhm đa ra mt
s bin pháp nâng cao hiu qu qun lý vn lu đng ca công ty này.
3. Phngăphápănghiênăcu
Phng pháp nghiên cu ch yu trong khóa lun là phng pháp phân tích, so
sánh, tng hp, gii thích da trên các s liu đc cung cp và điu kin thc t ca

ra các sn phm hàng hóa, lao v, dch v cung cp cho xã hi. Doanh nghip có th
thc hin mt s hoc tt c các công đon ca quá trình đu t t sn xut đn tiêu
th sn phm lao v, dch v trên th trng nhm mc tiêu ti đa hóa li nhun.
 tin hành các hot đng sn xut kinh doanh doanh nghip cn phi có t liu
sn xut, đi tng lao đng, t liu lao đng và sc lao đng. Quá trình sn xut kinh
doanh là s kt hp các yu t đó đ to ra sn phm hàng hóa, dch v. Khác vi t
liu lao đng, đi tng lao đng khi tham gia vào quá trình sn xut kinh doanh luôn
thay đi hình thái vt cht ban đu, giá tr ca nó đc chuyn dch toàn b mt ln
vào giá tr sn phm và đc bù đp khi giá tr sn phm đc thc hin. Biu hin
di hình thái vt cht ca đi tng lao đng gi là tài sn lu đng. TSL ca
doanh nghip bao gm TSL sn xut và TSL lu thông.
- Tài sn lu đng sn xut: là nhng vt t d tr đ đm bo cho quá trình sn
xut đc liên tc. Bao gm nhng tài sn  khâu d tr sn xutnh nguyên vt liu
chính, nguyên vt liu ph, nhiên liu, công c dng c,…và tài sn  khâu sn xut
nh sn phm d dang, bán thành phm, chi phí ch kt chuyn,…
- Tài sn lu thông: là nhng TSL nm trong quá trình lu thôngca doanh
nghip bao gm thành phm, hàng hóa mua ngoài, sn phm hàng hóa cha đc tiêu
th (hàng tn kho), vn bng tin, các khon vn dùng trong thanh toán,…
Quá trình sn xut ca doanh nghip luôn gn lin vi quá trình lu thông. đm
bo cho quá trình sn xut kinh doanh đc tin hành thng xuyên, liên tc đòi hi
doanh nghip phi có mt lng tài sn lu đng nht đnh. Do vy, đ hình thành nên
tài sn lu đng, doanh nghip phi ng ra mt s vn đu t vào loi tài sn này, s
vn đó đc gi là vn lu đng.
Tóm li, vnăluăđng ca doanh nghip là s vn ngăraăđ hình thành nên
tài snăluăđng nhmăđm bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghipăđc
thc hinăthng xuyên, liên tc.Biu hinădi hình thái vt cht ca vnăluă
đng là tài snăluăđng.Vnăluăđng chuyn toàn b giá tr caăchúngăvƠoăluă
thông và t trongălu thông toàn b giá tr caăchúngăđc hoàn li mt ln sau
mt chu kì kinh doanh.(Ngun: PGS.TS Nguyn ình Kim (2010) – Giáo trình Tài
chính doanh nghip – NXB Tài chính – Tr.90)

Hai là: Vn lu đng còn đm bo cho quá trình tái sn xut ca doanh nghip
đc tin hành thng xuyên, liên tc. Nu vn lu đng b thiu hay luân chuyn
chm s hn ch vic thc hin mua bán hàng hóa, làm cho các doanh nghip không
th m rng đc th trng hay có th b gián đon sn xut dn đn gim sút li
nhun gây nh hng xu đn hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Ba là: Vn lu đng còn có kh nng quyt đnh đn quy mô hot đng ca doanh
nghip. Trong nn kinh t th trng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s
dng vn nên khi mun m rng quy mô ca doanh nghip phi huy đng mt lng
Thang Long University Library
3

vn nht đnh đ đu t, ít nht là đ đ d tr vt t hàng hóa.Vn lu đng còn giúp
cho doanh nghip chp đc thi c kinh doanh và to li th cnh tranh.
Bn là: vn lu đng còn là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phm do
đc đim luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa bán
ra đc tính toán trên c s bù đp đc giá thành sn phm cng thêm mt phn li
nhun. Do đó, vn lu đng đóng vai trò quyt đnh trong vic tính giá c hàng hóa
bán ra.
Tóm li, vn lu đng có vai trò cng nh v trí rt quan trng trong quá trình hot
đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.Chính vì vy, vic qun lý vn lu đng
nh th nào cho hiu qu s nh hng rt ln đn hot đng sn xut kinh doanh ca
doanh nghip.Qun lý tt, đúng quy trình hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh
nghip s đc nâng cao và ngc li.
1.1.2 Phân loi vn lu đng
 qun lý vn lu đng có hiu qu cn phi tin hành phân loi vn lu đng
ca doanh nghip theo các tiêu thc khác nhau. Mi cách phân loi vn lu đng đu
mang ý ngha riêng, song mc đích chung ca vic phân loi vn lu đng là giúp các
nhà qun lý doanh nghip huy đng đ s vn và có nhng nhn xét  nhng góc đ
khác nhau đ có gii pháp qun lý vn lu đng có hiu qu nht. Thông thng có
nhng cách phân loi sau:

kinh doanh đòi hi doanh nghip phi có mt lng tin nht đnh.
+ Vn trong thanh toán (Các khon phi thu): ch yu là khon phi thu t khách
hàng, th hin s tin mà khách hàng n doanh nghip phát sinh trong quá trình bán
hàng hóa, dch v di hình thc bán trc tr sau. Ngoài ra, trong mt s trng hp
mua sm vt t doanh nghip còn phi ng trc tin cho ngi cung ng, t đó hình
thành khon tm ng.
- Vn v chi phí tr trc: là nhng chi phí ln hn thc t đã phát sinh có liên
quan đn nhiu chu kì kinh doanh nên đc phân b vào giá thành sn phm ca nhiu
chu kì kinh doanh nh: chi phí sa cha TSC, chi phí nghiên cu, ci tin k thut,
chi phí công c dng c, chi phí thuê tài sn…
Cách phân loi này giúp các doanh nghip xem xỨt, đánh giá mc tn kho d tr
và kh nng thanh toán ca doanh nghip. Qua đó tìm ra các bin pháp phát huy chc
nng các thành phn vn và bit đc kt cu vn lu đng theo hình thái biu hin
đ đnh hng điu chnh hp lý, có hiu qu. ng thi cách phân loi này cng giúp
doanh nghip xem xỨt đánh giá mc đ tn kho d tr, thy đc tính thanh khon
ca tng loi vn, đáp ng yêu cu và kh nng thanh toán qua đó giúp doanh nghip
ch đng đc ngun đ thanh toán các khon n đn hn.
1.1.2.3. Cn c vào ngun hình thành
Theo góc đ ngun hình thành thì vn lu đng đc phân loi nh sau:
- Vn lu đng đc hình thành t vn ch s hu: là s vn lu đng thuc quyn
s hu ca doanh nghip, doanh nghip có đy đ quyn chim hu, s dng, phân
phi và đnh đot. Tùy theo loi hình doanh nghip mà vn ch s hu đc hình
thành t nhng ngun khác nhau:
+ Ngun đóng góp ban đu và b sung ca các nhà đu t
+ Vn t ngân sách Nhà nc (đi vi các doanh nghip nhà nc)
+ Ngun đóng góp b sung t kt qu hot đng kinh doanh
Thang Long University Library
5

- Vn lu đng đc hình thành t vn n: là các khon vn lu đng đc hình

chuyn sang hình thái vn thành phm.
- Giai đon 3 (H’ – T’): doanh nghip tin hành tiêu th sn phm và thu đc tin
v, vn lu đng đã t hình thái vn thành phm chuyn sang hình thái vn tin t tr
v đim sut phát ca vòng tun hoàn vn, vòng tun hoàn kt thúc.
6

So sánh gia T và T’, nu T’ > T có ngha doanh nghip kinh doanh thành công
bi đng vn lu đng đa vào sn xut ban đu chu kì đã sinh sôi ny n, không
nhng thu v đc ngun vn đã đu t ban đu mà còn phát trin đc vn lu đng
mang v li nhun. Và ngc li, nu T’ < T tc doanh nghip đu t không có
lãi.ây là nhân t quan trng đánh giá hiu qu s dng vn lu đng ca doanh
nghip.
1.1.3.2. i vi doanh nghip thng mi
S vn đng ca vn lu đng qua các giai đon  doanh nghip thng mi có th
mô t bng s đ sau:
T ậ H ậ T’
Vi nhng doanh nghip thng mi thun túy, thì quá trình chu chuyn ca vn
lu đng thng tri qua hai giai đon:
+ Giai đon 1: Mua hàng hóa (T – H), vn lu đng chuyn t hình thái giá tr
sang hình thái hin vt.
+ Giai đon 2: Bán hàng hóa (H – T’), giai đon này doanh nghip tin hành tiêu
th hàng hóa và thu tin v T’= T + T, vn lu đng quay tr li hình thái ban đu
nhng vi s lng ln hn.
u tiên vn lu đng biu hin di hình thc tin t và khi kt thúc cng li
bng hình thc tin t.iu đó có ngha là hàng hóa đc mua vào không phi đ
doanh nghip s dng mà là đ bán ra. Hàng hóa bán ra đc tc là đã đc khách
hàng chp nhn và doanh nghip thng mi nhân đc tin doanh thu bán hàng và
dch v.
S vn đng ca vn lu đng trong hot đng kinh doanh thng mi luôn luôn
trái vi s vn đng ca hàng hóa.Khi hàng hóa mua v doanh nghip thì phi tr

1.1.4.2. Các nhân t nh hng đn kt cu vn lu đng có th chia thành 3
nhóm chính:
Các nhân t v mt cung ng vt t nh: khong cách gia doanh nghip vi ni
cung cp;uy tín ca ni cung cp; kh nng cung cp ca th trng; đc đim thi v
ca chng loi vt t; k hn giao hàng và khi lng vt t đc cung cp mi ln
giao hàng; điu kin phng tin lu thông vn ti; đc đim ca sn phm.
Các nhân t v mt sn xut nh: đc đim k thut, công ngh sn xut ca doanh
nghip; mc đ phc tp ca sn phm ch to; đ dài ca chu k sn xut; trình đ t
chc và qun lý.
Các nhân t v mt thanh toán nh: phng thc thanh toán đc la chn theo
các hp đng bán hàng; th tc thanh toán; vic chp nhn k lut thanh toán gia các
doanh nghip.
1.1.5 Ngun hình thành vn lu đng
1.1.5.1. Vn ch s hu
i vi mi loi hình doanh nghip, vn ch s hu ca doanh nghip bao gm
các b phn ch yu là: vn góp ban đu; li nhun không chia; tng vn bng phát
hành c phiu mi.
a, Vn góp ban đu
Khi doanh nghip đc thành lp bao gi ch doanh nghip cng phi có mt s
vn ban đu nht đnh do các c đông – ch s hu góp. Khi nói đn ngun vn ch
s hu ca doanh nghip bao gi cng phi xem xét hình thc s hu ca doanh
nghip đó, vì hình thc s hu s quyt đnh tính cht và hình thc to vn ca bn
thân doanh nghip.
i vi doanh nghip nhà nc, vn góp ban đu chính là vn đu t ca Nhà
nc.Ch s hu ca các doanh nghip Nhà nc là Nhà nc. Hin nay c ch qun
lý tài chính nói chung và qu lý vn ca doanh nghip Nhà nc nói riêng đang có
nhng thay đi đ phù hp vi tình hình thc t.
8

i vi các doanh nghip, theo Lut doanh nghip, ch doanh nghip phi có mt

Ngun vn tín dng thng mi cng là ngun vn thng đc các doanh nghip
khai thác.Ngun vn này hình thành mt cách t nhiên trong quan h mua bán chu,
hàng hóa, dch v. Ngun vn tín dung thng mi có nh hng ht sc to ln không
ch vi các doanh nghip mà c đi vi nn kinh t. Trong mt s doanh nghip ngun
vn tín dng thng mi di dng các khon phi tr có th chim ti 20% tng vn,
thm chí có th chim ti 40% tng ngun vn.
Thang Long University Library
9 Trên th trng tài chính  nhiu nc, hin nay thng phát hành nhng loi trái
phiu công ty nh: trái phiu có lãi sut c đnh, trái phiu có lãi sut thay đi, trái
phiu có th thu hi, chng khoán có th chuyn đi.
1.2 Qun lý vnăluăđng
1.2.1. Khái nim qun lý vn lu đng
Qun lý tài chính là vic s dng các thông tin phn ánh chính xác tình hình tài
chính ca mt doanh nghip đ phân tích đim mnh, đim yu và lp k hoch, s
dng ngun tài chính, tài sn c đnh… trong tng lai nhm tng li nhun cho doanh
nghip. Qun lý tài chính bao gm lp k hoch tài chính dài hn và ngn hn, đng
thi qun lý có hiu qu ngun vn hot đng ca công ty, bao gm c vn lu đng.
Vn lu đng là mt b phn ca vn sn xut kinh doanh, vn đ t chc qun lý
vn lu đng có hiu qu s quyt đnh đn s tng trng và phát trin ca doanh
nghip nht là trong điu kin kinh t th trng hin nay.Tùy vào đc đim, tính cht
ca tng loi vn lu đng khác nhau mà nhà qun tr cn đa ra nhng chin lc
qun lý khác nhau nh: qun lý tin và đu t tài chính ngn hn, qun lý phi thu
khách hàng, và qun lý hàng tn kho.
Ta có th kt lun rng: Qun lý vn lu đng chính là quá trình lp k hoch,
t chc, kim soát vic s dng vn lu đng nhm đt đc mc tiêu ca doanh
nghip vi hiu lc và hiu qu cao mt cách bn vng trong điu kin trong mi
trng hp bin đng.(Ngun: Nguyn Hi Sn (1996) – Giáo trình Qun tr Tài

đnh nhu cu vn theo phng pháp này đc xác đnh theo trình t sau:
Bc 1: Xác đnh hàng tn kho cn thit.
Bc 2: Xác đnh chính sách tiêu th sn phm và khon tín dng cung cp cho
khách hàng.
Bc 3: Xác đnh khon n phi tr cho nhà cung cp.
Bc 4: Tng hp xác đnh nhu cu VL ca doanh nghip.
Phng pháp này có u đim là tính chính xác rt cao vì xác đnh nhu cu cho tng
loi vn do đó to điu kin tt cho vic qun lý, s dng vn theo tng loi trong
tng khâu s dng. Nhng cng có nhc đim là do vt t s dng có nhiu loi, quá
trình sn xut kinh doanh thng qua nhiu khâu vì th vic tính toán rt phc tp, mt
nhiu thi gian do phi tính nhu cu tng loi vn vì th phng pháp này thng ít
đc s dng.
Công thc tính toán tng quát nh sau:




 







Trong đó:
V
: là nhu cu vn lu đng ca doanh nghip.
M
: là mc tiêu dùng bình quân mt ngày ca loi vn đc tính toán.

Mc tiêu dùng bình quân 1 ngày v nguyên vt liu chính nm k hoch đc xác
đnh bng cách ly tng chi phí s dng nguyên vt liu chính trong nm k hoch
chia cho s ngày trong nm (quy c 360 ngày). Trong đó tng chi phí nguyên vt liu
s dng trong nmđc xác đnh cn c vào s lng sn phm d kin sn xut, mc
tiêu dùng nguyên vt liu chính cho mi đn v sn phm và đn giá k hoch ca
nguyên vt liu.
S ngày d tr hp lý v nguyên vt liu chính là s ngày k t khi doanh nghip
b tin ra mua cho đn khi đa nguyên vt liu vào sn xut.Nó bao gm s ngày hàng
đi trên đng, s ngày nhp kho cách nhau (sau khi đã nhân vi h s xen k vn), s
ngày kim nhn nhp kho, s ngày chun b s dng và s ngày bo him.
Ngc li, đi vi các khon vn đc s dng không nhiu và không thng
xuyên, mc tiêu dùng ít bin đng thì có th áp dng phng pháp tính theo t l (%)
vi mc tng luân chuyn ca loi vn đó trong khâu d tr sn xut. Công thc tính
toán nh sau:




 
Trong đó:
Vnk
: là nhu cu vn trong khâu d tr ca loi vn khác.
Mlc
: là tng mc luân chuyn ca loi vn đó trong khâu d tr.
T%
: là t l phn trm ca loi vn đó so vi tng mc luân chuyn.
- Xác đnh nhu cu vn lu đng cho khâu sn xut.
Vn lu đng trong khâu sn xut gm vn sn phm đang ch to (sn phm
ddang), vn chi phí ch kt chuyn.
+ Nhu cu vn sn phm đang ch to.

ánh đúng tác dng ca chi phí và không gây bin đng ln đn giá thành sn phm.
Công thc tính toán nh sau:




 

 


Trong đó:
Vpb
: là vn chi phí ch kt chuyn trong k k hoch.
Vpđ
: là vn chi phí ch kt chuyn đu k k hoch.
Vp
: là vn chi phí ch kt chuyn tng trong k k hoch.
Vpg
: vn chi phí ch kt chuyn vào giá thành sn phm trong k k hoch.
- Xác đnh nhu cu vn cho khâu lu thông.
Là nhu cu vn lu đng đ lu gi, bo qun sn phm, thành phm  kho thành
phm vi quy mô cn thit trc khi xut giao cho khách hàng.
Công thc tính nh sau:




 











  
Trong đó:
Vnc
: nhu cu VL nm k hoch.
M1, M0
: tng mc luân chuyn VL nm k hoch và nm báo cáo.
VL0
: s d bình quân VL nm báo cáo.
t
: t l tng hoc gim s ngày luân chuyn VL nm k hoch
so vi nm báo cáo.
T l tng hoc gim s ngày luân chuyn vn lu đng nm k hoch so vi nm
báo cáo đc xác đnh theo công thc:



 



 

vn tin mt đ tránh b mt mát, li dng. Ni dung qun lý vn bng tin trong
doanh nghip thông thng bao gm:
- Xác đnh mc d tr vn tin mt hp lý đ có th tránh đc các ri ro không có
kh nng thanh toán ngay.
- D đoán và qun lý các lung nhp xut vn tin mt. Trên c s so sánh các
lung nhp, xut ngân qu doanh nghip có th thy đc mc thng d hay thâm ht
ngân qu.
a, Xác đinh mc tn qu ti u.
Phng pháp thng dùng đ xác đnh mc tn qu ti thiu là ly mc xut qu
trung bình hàng ngày nhân vi s lng ngày d tr tn qu.
Ngi ta cng có th s dng phng pháp tng chi phí ti thiu trong qun tr vn
tn kho d tr (mô hình qun lý tin mt EOQ) đ xác đnh mc d tr vn tin mt
hp lý ca doanh nghip.Bi vì gi s doanh nghip có mt lng tin mt và phi s
dng nó đ đáp ng các khon chi tiêu bng tin mt mt cách đu đn.Khi lng tin
mt đã ht, doanh nghip có th bán các chng khoán ngn hn (có tính thanh khon
cao) đ có đc lng tin mt nh lúc đu. Có hai loi chi phí cn đc xem xét khi
bán chng khoán: mt là chi phí c hi ca vic gi tin mt, đó chính là mc li tc
chng khoán doanh nghip b mt đi; hai là chi phí cho vic bán chng khoán mi ln.
Trong điu kin đó, mc d tr tin mt ti đa ca doanh nghip chính bng s lng
chng khoán cn bán mi ln đ có đ s lng vn tin mt mong mun bù đp đc
nhu cu chi tiêu tin mt.
Công thc tính nh sau:









Ngoài ra, mt phng pháp khác cng đc áp dng đó là phng pháp qun lý
tin mt Miller Orr. Phng pháp này xem xét cách mt doanh nghip nên qun lý tin
mt nh th nào nu mt doanh nghip không th d đoán đc mc thu chi ngân qu
hàng ngày. Mô hình Miller Orr đa ra mt cách thc qun lý tin mt hiu qu trong
trng hp này đc th hin qua hình 1.1
 th cho thy s d tin mt dao đng lên xung và không th d đoán đc cho
đn khi đt đc gii hn trên.Ti thi đim này doanh nghip mua chng khoán vào
đ tr s d tin mt v mt mc đ bình thng gi là đim tr li.Mt ln na tin
mt li tip tc dao đng lên xung cho đn khi đt đc gii hn di. Lúc này doanh
nghip s bán chng khoán thu tin mt v đ đa s d tin mt lên đim tr li. Nh
th dn đn quy lut là mc tin mt lu gi dao đng mt cách t do cho đn khi đt
mt gii hn trên hoc mt gii hn di, khi đó doanh nghip mua hay bán chng
khoán đ tái lp mc s d tin mt mong mun.

Trích đoạn Ngành ngh kinh doanh Thi gian luân chuy nv nb ng tin trung bình ng 2.9 nhăh ngc aăROSăđ nt su t sinh l iv năl uăđ ng ng 3.1S d ăbìnhăquơnăcácăkho cc aăcôngătyăn mă2013

---