TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP
 TÀI:
NỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăVNăTI
CỌNGăTYăCăPHNăXỂYăDNGă565
Giáoăviênăhngădn :ăTh.săChuăThăThuăThy
Sinhăviênăthcăhin :ăNguynăThăNgcăNhung
Mã sinh viên : A16543
Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng
HÀăNIă- 2013
LIăCMăN
Em xin bày t s kính trng, li cm n chân thành ti cô giáo Ths. Chu Th Thu
Thy, cùng toàn th các thy cô giáo trng i hc Thng Long đã truyn th đy đ
nhng kin thc quỦ báu trong quá trình ging dy; giúp đ, hng dn em tn tình
trong thi gian nghiên cu và thc hin bài khóa lun tt nghip này.
Em cng xin chân thành cm n ban giám đc và cán b, nhân viên phòng Tài
chính - K toán Công ty c phn xây dng 565 đã to điu kin thun li và giúp đ
em trong sut quá trình hoàn thành khóa lun tt nghip.
Em xin chân thành cm n!
Thang Long University LibraryMCăLC
Trang
LIăMăU

CỌNGăTYăCăPHNăXỂYăDNGă565 59 3.1. Phngăhngăphátătrinăcaăcôngăty 59
3.2. Giiăphápănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnăcaăcôngăty 59
3.2.1. y mnh công tác thanh toán và thu hi công n 59
3.2.2. u t đúng hng TSC, phát huy ti đa công sut máy móc, thit b hin
có nhm nâng cao hiu qu s ếng VC 61
3.2.3. Cn nâng cao hiu qu s ếng VL 62
3.2.4. Ch đng trong công tác huy đng và s ếng VKD 62
3.2.5 Nâng cao cht lng các công trình xây ếng, tit kim ti đa chi phí SXKD 62
KTăLUN
Thang Long University LibraryDANHăMCăVITăTT
Ký hiuăvitătt
Tênăđyăđ
TNHH
Trách nhim hu hn
XDCB
Xây dng c bn
TSC
Tài sn c đnh
TSL
Tài sn lu đng
SXKD
Sn sn ngn hn
TSNH
Tài sn ngn hn

Bng 2.15 Bng c cu vn lu đng ca công ty nm 2011 47
Bng 2.16 Bng c cu vn lu đng ca công ty nm 2012 48
Bng 2.17 Bng c cu vn lu đng 49
Bng 2.18 Mt s ch tiêu v kh nng thanh toán 49
Bng 2.19 Mt s ch tiêu v hiu qu qun lỦ chung vn lu đng 50
Bng 2.20 Bng ROS 52
Bng 2.21 Bng vòng quay khon phi thu và k thu tin bình quân 53
Bng 2.22 Bng vòng quay hàng tn kho 54
Bng 2.23 Bng thi gian vòng quay tin 55
Biu đ 2.1 Doanh thu ca công ty CP xây dng 565 giai đon 2007 - 2012 32
Biu đ 2.2 Tng chi phí ca công ty CP xây dng 565 giai đon 2007 - 2012 33
Biu đ 2.3 Li nhun sau thu ca công ty CP xây dng 565 giai đon 2007 - 2012 33
Biu đ 2.4 C cu vn ngn hn và dài hn trong công ty giai đon 2007 - 2012 35
Biu đ 2.5 C cu vn c đnh và vn lu đng ca công ty giai đon 2007 - 2012 . 35
Biu đ 2.6 C cu n phi tr và vn CSH ca công ty giai đon 2007 - 2012 36
S đ 2.1 S đ t chc b máy qun lỦ hot đng sn xut kinh doanh ti công ty 28
Thang Long University LibraryLIăMăU
1. LỦădoăchnăđătƠi
Hin nay, các doanh nghip là nhân t ch yu trong nn kinh t ca mi quc
gia, thc hin chc nng sn xut, tiêu th và phân phi các sn phm - dch v trong
nn kinh t.  tin hành thc hin nhim v sn xut kinh doanh thì mt yu t
không th thiu đc đi vi doanh nghip đó là vn. Các doanh nghip tin hành huy
đng vn nh th nào là hp lỦ, s dng vn có thc s hiu qu? Ngoài ra, vn đ
làm th nào đ nâng cao hiu qu s dng vn ti các doanh nghip Vit Nam đang là
vn đ mà các nhà qun lỦ doanh nghip rt quan tâm. c bit trong điu kin hin
nay, nhu cu vn mà các doanh nghip cn đ s dng cho phát trin sn xut kinh
doanh đang vt qua kh nng đáp ng t ni b doanh nghip, bt buc các doanh

4. Phmăviănghiênăcu
- V thi gian: ánh giá hiu qu s dng vn ca Công ty trong giai đon t
nm 2007 đn nm 2012 và đ xut gii pháp
- V không gian: Công ty c phn xây dng 565
5. Phngăphápănghiênăcu
Khóa lun s dng phng pháp duy vt bin chng, duy vt lch s; phng
pháp thng kê mô t; phng pháp thng kê so sánh; phng pháp thay th liên hoàn,
phng pháp s chênh lch; phng pháp d báo; phng pháp toán kinh t và mt s
phng pháp khác.
6. Băcc caăkhóaălun
B cc bài khóa lun tt nghip ca em gm có ba phn:
Chng 1: Hiu qu s dng vn trong doanh nghip.
Chng 2: Thc trng hiu qu s dng vn ti Công ty CP xây dng 565.
Chng 3: Gii pháp nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty CP xây dng
565.
Thang Long University Library
1

CHNGă1. HIUăQUăQUNăLệăVNăTRONGăCÁCăDOANHăNGHIP
1.1. Tngăquanăvăvnăcaădoanh nghip
1.1.1. Khái nim vn
ng trên các góc đ nghiên cu khác nhau có khá nhiu quan nim v vn:
Theo quan đim ca K.Mark - nhìn nhn di giác đ ca các yu t sn xut thì
ông cho rng: “Vn chính là t bn, là giá tr đem li giá tr thng d, là mt đu vào
ca quá trình sn xut”. Nh vy theo ông: Vn là t bn, mà t bn đc hiu là giá
tr mang li giá tr thng d. Tuy nhiên, Mark quan nim ch có khu vc sn xut vt
cht mi to ra giá tr thng d cho nn kinh t. ây là mt hn ch trong quan đim
ca Mark.
Theo Paul A.Samuelson, mt đi din tiêu biu ca hc thuyt kinh t hin đi
cho rng: “t đai và lao đng là các yu t ban đu s khai, còn vn và hàng hoá vn

kinh doanh ca doanh nghip nhm thu li nhun”. T nhng vn đ đã tip cn trên
ta thy vn có mt s đc đim sau:
Th nht: Vn là hàng hoá đc bit vì các lỦ do sau vì vn là hàng hoá vì nó có
giá tr và giá tr s dng. Giá tr ca vn đc th hin  chi phí b ra đ có đc vn.
Giá tr s dng ca vn th hin  vic s dng vn đ đu t vào quá trình sn xut
kinh doanh nh mua máy móc, thit b vt t, hàng hoá, thuê mn lao đng, s dng
dch v Ngoài ra, vn là hàng hoá đc bit vì có s tách bit rõ ràng gia quyn s
dng và quyn s hu vn. Khi mua vn chúng ta ch có quyn s dng ch không có
quyn s hu và quyn s hu vn thuc v ch s hu ca vn. Hn na, tính đc
bit ca vn còn th hin  ch: Vn không b hao mòn hu hình trong quá trình s
dng mà còn có kh nng to ra giá tr ln hn bn thân vn. Chính vì vy, giá tr ca
vn ph thuc vào li ích cn biên ca ca bt k doanh nghip nào.iu này đt ra
nhim v đi vi các nhà qun tr tài chính là phi làm sao s dng ti đa hiu qu ca
vn đ đem li mt giá tr thng d ti đa, đ chi tr cho chi phí đã b ra mua nó nhm
đt hiu qu ln nht.
Th hai: Vn đi din cho mt lng giá tr tài sn: Ngha là vn là biu hin bng
tin ca tài sn hu hình nh: Nhà xng, đt đai, máy móc, thit b… và nhng tài sn
vô hình nh: Thng hiu, bng phát minh, sáng ch, phn mm, li th kinh doanh
Th ba: Vn phi luôn luôn gn lin vi ch s hu nht đnh: Vn không th
tách ri ch s hu trong sut c quá trình vn đng, mi đng vn phi đc gn vi
mt ch s hu nht đnh. Trong nn kinh t th trng hin nay thì ch có xác đnh
đc ch s hu thì đng vn mi đc s dng hp lỦ không gây lãng phí và đt
đc hiu qu cao.
Th t: Vn phi luôn luôn vn đng sinh li: Vn luôn vn đng đ sinh li,
vn là biu hin bng tin nhng tin ch là dng tim nng ca vn.  bin thành
vn thì tin đó phi đa vào hot đng kinh doanh đ kim li.
Th nm: Vn phi đc tích t thành lng đ ln: Vn phi đc tích t tp
trung đn mt lng nht đnh mi có th phát huy tác dng đ đu t vào sn xut
kinh doanh. Tu vào đc đim sn xut kinh doanh ca tng doanh nghip mà có mt
lng vn nht đnh, khác nhau gia các doanh nghip.

Vnăchăsăhu: Vn ch s hu là phn vn thuc quyn s hu ca ch doanh
nghip, doanh nghip có quyn chim hu, chi phi và đnh đot. Tu theo tng loi
hình doanh nghip mà vn ch s hu là do ch doanh nghip b ra, các thành viên
trong công ty TNHH hoc các c đông trong công ty c phn đóng góp. Có bn ngun
c bn to nên vn ch s hu ca doanh nghip, đó là:
Vn đu t ca ch s hu: Gm vn góp (Nhà nc, các bên tham gia liên
doanh, các thành viên góp vn, các c đông, các ch doanh nghip), thng d vn c
phn và phn vn khác ca ch s hu.
4

Phn li nhun đ li: Phn giá tr trích t li nhun hot đng SXKD ca doanh
nghip đ li b sung ngun vn kinh doanh.
Chênh lch đánh giá li tài sn (ch yu là đánh giá li tài sn c đnh, bt đng
sn đu t, các khon đu t dài hn…), chênh lch t giá: Khi nhà nc cho phép
hoc các thành viên góp vn thng nht quyt đnh đánh giá li tài sn.
Các qu ca doanh nghip: Hình thành do đc phân phi t kt qu sn xut
kinh doanh nh: Qu đu t phát trin, qu d phòng tài chính, qu d tr, qu khác
thuc ngun vn ch s hu…
Ngoài ra, vn ch s hu ca doanh nghip bao gm các ngun vn khác nh:
Ngun vn đu t XDCB, qu h tr sp xp doanh nghip, kinh phí s nghip…
(Khon kinh phí do ngân sách nhà nc cp không hoàn li cho doanh nghip chi tiêu
phc v mc đích kinh t lâu dài, c bn, mc đích chính tr - xã hi theo đnh
hng c th).
Năphiătr: Là khon n phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghip
không th t đm bo vn cho nhu cu ca sn xut kinh doanh mà phi huy đng
thêm t các ngun khác nh: Vay n t các ngân hàng, các t chc tín dng, n vay
ca các ch th kinh t, n vay ca cá nhân… Các khon vn chim dng ln nhau
nh: Phi tr cho ngi bán, ngi mua tr tin trc, phi tr công nhân viên, phi
np ngân sách, phi tr - phi np khác Ngoài ra còn s dng các qu đc lp ra đ
đm bo vic chi tiêu thng xuyên theo ch đ nh: Qu d phòng tr cp mt vic

thu dài hn…
Hình thái tin t: ó là toàn b TSC, bt đng sn cha khu hao (Phn giá tr
còn li ca TSC, bt đng sn), các khon đu t, công n cha thu hi… Phn giá
tr t TSC, bt đng sn đã đc khu hao chính là b phn vn c đnh đã hoàn
thành vòng luân chuyn và tr v hình thái tin t ban đu hay là b phn vn c đnh
đã dch chuyn sang vn lu đng.
Tu theo tng loi hình doanh nghip mà t trng, c cu ca hai loi vn này
khác nhau. Nu nh trong doanh nghip thng mi t trng ca vn lu đng chim
ch yu trong ngun vn kinh doanh thì trong doanh nghip sn xut t trng vn c
đnh li thng chim t trng ch yu. Trong hai loi vn này, vn c đnh có đc
đim chu chuyn chm hn vn lu đng. Trong khi vn c đnh chu chuyn đc
mt vòng thì vn lu đng đã chu chuyn đc nhiu vòng.
1.1.2.4 Phân loi vn theo phm vi ngun hình thành
Theo cách phân loi này vn ca doanh nghip đc chia thành hai ngun:
ngun vn bên trong doanh nghip, ngun vn bên ngoài doanh nghip.
- Ngun vn bên trong doanh nghip: Là ngun vn có th huy đng đc t
hot đng ca bn thân doanh nghip.
- Ngun vn bên ngoài doanh nghip: Là ngun vn mà doanh nghip có th huy
đng t bên ngoài đáp ng nhu cu sn xut kinh doanh ca đn v mình.
1.1.2.5 Phân loi vn theo k hn
Theo cách phân loi này thì vn ca doanh nghip bao gm 3 loi: vn ngn hn,
vn trung hn,vn dài hn.
- Vn ngn hn: Là ngun vn có k hn (Thi gian đáo hn) nh hn 1 nm,
hoc đc luân chuyn thng xuyên bao gm.
6

- Vn trung hn: Là ngun vn có k hn (Thi gian đáo hn) t 1 nm đn 5 nm.
- Vn dài hn: Là ngun vn có tính cht dài hn, thng xuyên, n đnh (Có k
hn t trên 5 nm tr lên).
1.1.3. Vai trò ca vn trong hot đng kinh ếoanh ca ếoanh nghip

pháp lut.
Thang Long University Library
7

V mt kinh t: Trong hot đng sn xut kinh doanh, vn là mt trong nhng
yu t quyt đnh s tn ti và phát trin ca doanh nghip. Nó không nhng đm bo
kh nng mua sm máy móc thit b, dây chuyn công ngh đ phc v cho quá trình
sn xut mà còn đm bo cho hot đng sn xut kinh doanh đc din ra thng
xuyên và liên tc. Vn đm bo cho quá trình sn xut kinh doanh đc din ra liên
tc, giúp doanh nghip nâng cao kh nng cnh tranh trên th trng đc bit trong giai
đon hin nay, nn kinh t phát trin theo xu hng toàn cu hoá, hi nhp. Ngoài ra,
vn còn là mt trong nhng điu kin đ s dng các ngun tim nng hin có và
tng lai v sc lao đng, ngun hàng hoá, m rng, phát trin trên th trng, m
rng lu thông và tiêu th hàng hoá, là cht keo dính kt quá trình và quan h kinh t,
là du bôi trn cho c máy kinh t hot đng. Trong quá trình sn xut kinh doanh,
vn tham gia vào tt c các khâu t sn xut đn tiêu th và cui cùng nó li tr v
hình thái ban đu là tin t.Nh vy, s luân chuyn vn giúp doanh nghip thc hin
đc hot đng tái sn xut và tái sn xut m rng ca doanh nghip mình.
1.2. Hiuăquăqunălíăvnătrongădoanhănghip
Khi tin hành đánh giá v mt doanh nghip ch tiêu đc quan tâm nht thng
là hiu qu kinh doanh. Hiu qu kinh doanh là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ
s dng các ngun lc nh: Tài chính, công ngh, nhân lc và các li th so sánh
khác… ca doanh nghip đ đt đc kt qu cao nht trong quá trình SXKD vi tng
chi phí hp lỦ nht. Không ngng nâng cao hiu qu kinh t là mi quan tâm hàng đu
ca mi nn kinh t chung và là mi quan tâm ca các doanh nghip nói riêng, đc bit
nó đang là vn đ cp bách mang tính thi s đi vi các doanh nghip Vit Nam hin
nay. Trong các yu t có nh hng ti hiu qu kinh doanh, yu t hiu qu qun lí
vn đóng vai trò cc k quan trng.
Xét hàm sn xut mt doanh nghip sn xut kinh doanh bt k có dng:
Q = f(K, L)

ch s hu.
Hiu qu qun lí vn ca doanh nghip đc lng hoá thông qua h thng các
ch tiêu v kh nng hot đng, kh nng sinh li, tc đ luân chuyn vn… Nó phn
ánh quan h gia đu ra và đu vào ca quá trình sn xut kinh doanh thông qua thc
đo tin t hay c th là mi tng quan gia kt qu thu đc vi chi phí b ra đ thc
hin nhim v sn xut kinh doanh. Kt qu thu đc càng cao so vi chi phí vn b
ra thì hiu qu qun lí vn càng cao. Do đó nâng cao hiu qu qun lí vn là điu kin
quan trng đ doanh nghip phát trin vng mnh. Nâng cao hiu qu qun lí vn ca
doanh nghip phi đm bo các điu kin sau:
- Phi khai thác ngun lc mt cách trit đ ngha là không đ vn nhàn ri
mà không s dng, không sinh li.
- Phi qun lí vn mt cách hp lỦ và tit kim.
- Phi qun lí vn mt cách cht ch ngha là không đ vn  đng, s dng vn
sai mc đích, không đ vn b tht thoát do buông lng qun lỦ.
Ngoài ra các doanh nghip cn phi thng xuyên tin hành phân tích, đánh giá
hiu qu qun lí vn đ nhanh chóng có bin pháp khc phc nhng mt hn
ch và phát huy nhng u đim ca doanh nghip trong qun lỦ vn.
Thang Long University Library
9

1.2.3. Phng pháp phân tích, đánh giá hiu qu qun lí vn
 thc hin vic phân tích, đánh giá hiu qu qun lí vn ca mt doanh nghip,
ta s dng h thng các ch tiêu tài chính. Tuy nhiên, trc khi tin hành đánh giá hiu
qu qun lí vn chúng ta cn đ cp ti phng pháp đ đánh giá phân tích tài chính
cng nh phân tích hiu qu qun lí vn ca doanh nghip.
Có hai phng pháp đ đánh giá phân tích tài chính cng nh phân tích hiu qu
qun lí vn ca doanh nghip, đó là phng pháp so sánh và phng pháp phân tích t l.
- Phng pháp so sánh:  áp dng phng pháp so sánh cn phi đm bo điu
kin so sánh đc ca các ch tiêu tài chính (Thng nht v không gian, thi gian, ni
dung, tính cht và đn v tính toán…) Theo mc đích phân tích mà tin hành xác đnh

C cu vn ca doanh nghip ch ra t trng tng ngun vn trong tng ngun
vn ca doanh nghip. C cu có nh hng ln ti hiu qu qun lỦ vn vì c cu
vn ca doanh nghip càng hp lỦ bao nhiêu thì hiu qu qun lỦ càng tt by nhiêu.
C cu vn ca doanh nghip hp lỦ tc là đáp ng đ nhu cu v vn  các khâu ca
doanh nghip, không tha vn hay thiu vn.
Nu xem xét c cu vn chung trên góc đ qun lỦ ngun hình thành thì nhà
phân tích có th s dng t s n trên vn ch s hu: T s này cho bit quan h gia
vn huy đng bng đi vay vi vn ch s hu, 1 đng n phi tr đc đm bo bng
bao nhiêu đng vn ch s hu. T s này nh chng t doanh nghip ít ph thuc
vào hình thc huy đng vn bng vay n; có th hàm Ủ doanh nghip chu ri ro thp.
Tuy nhiên doanh nghip cha tn dng nhiu li th ca ngun vn n phi tr nh chi
phí vn thp hn vn ch s hu và chi phí lãi vay to ra khon tit kim thu.
T s n trên vn ch
s hu
=
Tng n phi tr
Giá tr vn ch s hu
Nu đng trên góc đ qun lỦ vn theo thi gian s dng vn, nhà phân tích nên
xem xét t s vn ngn hn trên tng vn hoc t s vn dài hn trên tng vn. T s
này cho bit mt đng ngun vn ca doanh nghip đc hình thành t bao nhiêu đng
vn ngn hn (hoc dài hn vi t s vn dài hn). Nu t s vn ngn hn ca doanh
nghip cao thì mc đ linh hot tài chính ca doanh nghip thp, kh nng huy đng
vn vay thp vi chi phí huy đng cao do doanh nghip đi mt vi ri ro thanh toán
cao. Tuy nhiên, nu doanh nghip tn dng ngun vn ngn hn nhiu s tn dng đc
u th ca ngun vn ngn hn có chi phí thp dn đn kh nng sinh li cao.
T s vn ngn hn
=
Tng vn ngn hn
Tng vn
Nu đng trên góc đ qun lỦ tc đ chu chuyn ca vn, t s mà nhà phân tích

Ch tiêu vòng quay vn cho bit c mt đng vn ca doanh nghip s dng
trong k to ra bao nhiêu đng doanh thu. Ch tiêu này càng ln chng t hiu qu
qun lí vn ca doanh nghip càng cao, đng thi ch tiêu này còn cho bit doanh
nghip mun nâng cao hiu qu qun lí vn thì phi qun lỦ cht ch và tit kim v
ngun vn hin có ca mình.
- T sut li nhun ca toàn b vn kinh doanh:
T sut li nhun
tng vn kinh doanh
=
Li nhun sau thu trong k
* 100
Tng vn bình quân trong k
Ch tiêu này cho bit c 100 đng vn kinh doanh trong k ca doanh nghip thì
mang li bao nhiêu đng li nhun. ây là ch tiêu tng hp nht đc dùng đ đánh
giá kh nng sinh li ca vn đu t. Ch tiêu này càng cao chng t hiu qu qun lỦ
vn ca doanh nghip càng tt, đng thi cng cho bit hiu qu qun lỦ và s dng
tài sn đ to ra thu nhp doanh nghip.
- T sut li nhun ca vn ch s hu:
T sut li nhun
vn ch s hu
=
Li nhun sau thu trong k
* 100
Vn CSH bình quân trong k

12

Ch tiêu này phn ánh kh nng sinh li ca vn ch s hu, cho bit c 100
đng vn đu t ca ch hu đem ra kinh doanh trong k thì mang li bao nhiêu đng
li nhun. ây là ch tiêu mà ch s hu quan tâm nht, nu ch tiêu này cao chng t

Doanh thu thun trong k (S)
Vn c đnh bình quân trong k
Ch tiêu vòng quay vn c đnh trong mt nm hoc mt k vn cđnh quay
đc bao nhiêu vòng. Ch tiêu này càng ln chng t trình đ qun lỦ vn cđnh ca
doanh nghip càng tt vì mt đng vn cđnh s dng to ra nhiu đng doanh thu
thun hn. Vòng quay vn cđnh càng cao thì thi gian luân chuyn (thu hi) vn c
đnh càng ngn.
Thang Long University Library
13

Thi gian quay vòng vn
c đnh (K)
=
360
Vòng quay vn cđnh
(3) H s đm nhim vn c đnh
H s đm nhim
vn c đnh
=
Vn c đnh bình quân trong k
Doanh thu thun trong k (S)
H s đm nhim vn c đnh cho bit đ to ra mt đng doanh thu thun cn
bao nhiêu đng vn c đnh. H s đm nhim vn c đnh càng ln chng t công ty
s dng vn c đnh không hiu qu.
(4) Mc tit kim vn c đnh:
VC tit kim = (M1/360)(K1-K0)
Trong đó:
M1: Tng mc luân chuyn vn c đnh k phân tích
K1: thi gian quay vòng vn c đnh k phân tích
K0: Thi gian quay vòng vn c đnh k gc

1.3.4. ánh giá hiu qu qun lý vn lu đng
1.3.4.1 C cu vn lu đng
T trng vn lu đng i
=
Vn lu đng i
* 100
Tng ngun vn lu đng
T trng vn lu đng i cho ta thy đc tng thành phn vn lu đng chim
bao nhiêu phn trm trên tng vn lu đng ca doanh nghip. Phân tích t trng này
qua các nm cho ta thy đc s bin đng có phù hp vi k hoch sn xut kinh
doanh ca doanh nghip hay không, và có phù hp vi kh nng t ch tài chính kh
nng vn dng, khai thác ngun vn trên th trng hay không đ có phng án điu
chnh li t trng.
1.3.4.2 Qun lý kh nng thanh toán ngn hn
Kh nng thanh toán ca doanh nghip phn ánh mi quan h tài chính gia các
khon có kh nng thanh toán trong k vi các khon phi thanh toán trong k. Nhóm
ch tiêu này bao gm các ch tiêu sau:
H s thanh toán
n ngn hn
=
Tng tài sn ngn hn
Tng n ngn hn
Ch tiêu này ch rõ kh nng có th chi tr các khon n ngn hn, các khon n
dài hn đn hn ca doanh nghip. Nu t s ln hn 1 th hin kh nng thanh toán
n ngn hn ca doanh nghip trong tính trng tt. Doanh nghip thn trng trong
qun lỦ vn khi tài sn ngn hn có th đm bo cho n ngn hn.
H s thanh toán nhanh
=
TSNH - Hàng tn kho
Tng n ngn hn

Vn lu đng bình quân tháng, quỦ, nm đc tính nh sau:
Vn LBQ tháng = (VL đu tháng + VL cui tháng)/2
Vn LBQ quỦ, nm = (VL1/2 + VL2 + +VLn-1+ VLn/2)/(n-1).
Trong đó:
VL1, VLn - Vn lu đng hin có vào đu tháng.
Ch tiêu này cho bit s ln luân chuyn vn lu đng trong k. Ch tiêu này
càng ln, chng t vn lu đng ca doanh nghip luân chuyn càng nhanh, hot đng
tài chính càng tt, doanh nghip cn ít vn mà t sut li nhun li cao.
 S ngày luân chuyn:
S ngày luân chuyn 1
vòng vn lu đng
=
S ngày trong k
S vòng quay VL trong k
Hoc:
S ngày luân chuyn 1
vòng vn lu đng
=
S ngày trong k * VL B.quân trong k
Doanh thu thun trong k
Ghi chú: Thng ly thi gian ca k phân tích là 1 nm hay 360 ngày.
16

Ch tiêu này th hin s ngày cn thit cho vn lu đng đc mt vòng. Thi
gian ca mt vòng luân chuyn càng nh thì tc đ luân chuyn ca vn lu đng
càng ln và làm rút ngn chu k kinh doanh, vn quay vòng hiu qu hn.
 H s đm nhim ca vn lu đng:
H s đm nhim
ca vn lu đng
=

ROWCă=ăROS*ăVòngăquayăvnăluăđng
Thang Long University Library
17 N+1
N
Thayăđi
ROWC
ROWC
1

ROWC
0

ROWC
1
-ROWC
0

Vòng quay VL
WCT1
WCT0
WCT1 -WCT0
ROS
ROS1
ROS0

H s kì thu tin bình quân
=
Các khon phi thu thng mi bình quân * 360
Doanh thu thun
H s này cho bit s ngày bình quân cn có đ chuyn các khon phi thu
thng mi thành tin mt. Th hin kh nng thu n t khách hàng và chính sách tín
dng thng mi ca doanh nghip. H s này càng nh càng tt s ngày ngn th

Trích đoạn .L c hs hình thành và phát tr in ánhăgiáăm tăs ănhơnă tă nhăh ngăđ năhi uăqu ăqu nălỦăv n

---