MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU ............................................................................................................................ 1
Phần I: Thực trạng của hoạt động tự doanh chứng khoán tại VNDIRECT ...................... 1
Phần II: Giải pháp hoàn thiện hoạt động tự doanh của công ty cổ phần chứng khoán
VNDIRECT ............................................................................................................................... 1
Phần I: Thực trạng của hoạt động tự doanh chứng khoán tại VNDIRECT ...................... 2
I. Quá trình phát triển của công ty ........................................................................................... 2
1. Khái quát chung .................................................................................................................................... 2
2. Sơ đồ tổ chức của VNDIRECT: ........................................................................................................... 3
3. Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty những năm gần đây: ..................................................... 5
II. Thực trạng của hoạt động tự doanh tại VNDIRECT ....................................................... 10
1. Giới thiệu chung về nghiệp vụ tự doanh chứng khoán ....................................................................... 10
1.1. Khái niệm ................................................................................................................................... 10
1.2. Yêu cầu của hoạt động tự doanh ................................................................................................ 11
1.3. Mục đích của hoạt động tự doanh .............................................................................................. 12
2. Quy trình thực hiện đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ tự doanh tại VNDIRECT ................. 13
2.1 Xác định mục tiêu đầu tư ............................................................................................................ 13
2.2. Phân tích cơ hội đầu tư .............................................................................................................. 14
2.2.1. Phân tích cơ bản: .............................................................................................................. 14
2.2.2. Phân tích kỹ thuật .............................................................................................................. 16
2.2.3. Định giá chứng khoán ....................................................................................................... 24
2.3. Thực hiện phân bổ tài sản và xây dựng danh mục đầu tư .......................................................... 24
2.4. Quản lý và đánh giá danh mục đầu tư ........................................................................................ 24
2.5. Điều chỉnh danh mục đầu .......................................................................................................... 24
3. Phương pháp thực hiện đầu tư theo nghiệp vụ tự doanh .................................................................... 24
4. Kết quả và hiệu quả thực hiện đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ tự doanh tại VNDIRECT.
................................................................................................................................................................ 24
4.1. Vốn đầu tư thực hiện .................................................................................................................. 24
4.2. Tốc độ tăng trưởng của Danh mục đầu tư chứng khoán. ........................................................... 24
5. Đánh giá hoạt động tự doanh của VNDIRECT .................................................................................. 24
5.1.Những thành tựu ......................................................................................................................... 24

nhiên, do trình độ chuyên môn, năng lực thực hiện của các công ty chứng
khoán cũng như các yếu tố khách quan dẫn đến việc thực hiện nghiệp vụ này
ở các công ty chứng khoán còn nhiều bất cập. Chính vì thế trong quá trình
thực tập tại công ty chứng khoán VNDirect em đã quyết định lựa chọn đề tài:
“Thực trạng hoạt động đầu tư chứng khoán thông qua nghiệp vụ tự doanh
tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect” làm chuyên đề thực tập nhằm
hiểu rõ hơn về nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trên cơ sở đó đưa ra các giải
pháp góp phần nâng cao hiệu quả của việc đầu tư chứng khoán thông qua
nghiệp vụ tự doanh.
Đề tài của em được chia làm 2 phần:
Phần I: Thực trạng của hoạt động tự doanh chứng khoán tại
VNDIRECT
Phần II: Giải pháp hoàn thiện hoạt động tự doanh của công ty cổ phần
chứng khoán VNDIRECT
1
Phần I: Thực trạng của hoạt động tự doanh chứng khoán tại VNDIRECT
I. Quá trình phát triển của công ty
1. Khái quát chung
Tên giao dịch tiếng việt: Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT
Tên giao dịch tiếng anh: VNDIRECT SECURITIES
CORPORATION
Địa chỉ: Số 1 Nguyễn Thượng Hiền- Quận Hai Bà Trưng- Hà Nội
Điện thoại: (84-4) 972 4568
Fax: (84-4) 972 4600
Email: [email protected]
Website: www.VNDirect.com.vn
Tổng giám đốc/Giám đốc: Nguyễn Ngọc Thanh hiện tại là bà: Phạm Minh
Hương
Số giấy phép hoạt động: 22/UBCK-GPHĐKD
Ngày cấp: 16/11/2006

phòng
GĐ
Trung Tâm
GĐ
Chi Nhánh
trên toàn quốc, cùng với đội ngũ cán bộ điều hành và hơn 180 chuyên viên có
nền tảng kiến thức tài chính chuyên sâu, bề dày kinh nghiệm về môi trường
kinh doanh chính và đầu tư bất động sản. Công ty hoạt động theo giấy phép
của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp năm 2006 với đầy đủ nghiệp và
mạng lưới quan hệ hợp tác với các tổ chức trong và ngoài nước, VNDirect đã
khẳng định được vị thế là một trong những công ty chứng khoán trẻ có dịch
vụ uy tín nhất trên thị trường.
2. Sơ đồ tổ chức của VNDIRECT:
3
Tư vấn TCDN
Trưởng
Phòng
Phân tích
Trưởng
phòng
Phòng Nguồn
Trưởng
phòng
IT
Infrastructure
Trưởng
phòng
GĐ
Giao Dịch
Môi giới

GĐ KHỐI
Tư vấn TCDN
Trưởng
Phòng
Bảo lãnh Phát
hành
Trưởng phòng
Tự doanh
Sale
KHỐI MARKET
RESEARCH
GĐ KHỐI
Phân tích
Trưởng
phòng
Bảo lãnh Phát
hành
Trưởng phòng
Thị trường
KHỐI DỊCH VỤ
MÔI GIỚI BÁN
LẺ
GĐ KHỐI
Quản lý mạng
lưới
Trưởng phòng
KHỐI VẬN
HÀNH
GĐ KHỐI
Phòng nghiệp

GĐ
Trung Tâm
CHI NHÁNH
Tp. HCM
GĐ
Chi Nhánh
3. Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty những năm gần đây:
Trong năm 2008, VNDirect đã không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ và
đưa ra các sản phẩm mới để phục vụ Quý khách hàng. Những kết quả mà
VNDirect đã đạt được trong năm vừa qua bao gồm:
 Về công nghệ và dịch vụ :
• Tháng 3 năm 2008, VNDirect đã hoàn tất đầu tư và đưa vào hoạt động
trung tâm dữ liệu (Data Center). Với trung tâm dữ liệu hiện đại vào bậc
nhất của Việt nam hiện nay, VNDirect đã khẳng định rõ ràng chất lượng
dịch vụ, bảo đảm hệ thống hoạt động với sự ổn định tuyệt đối (99,9%) và
độ an toàn cao cho các nhà đầu tư giao dịch trực tuyến với công ty.
• Triển khai thành công giao dịch từ xa với HOSE, và HASTC. Qua
đó,VNDirect đã có thể tăng được số lương đại diện sàn cần thiết để nhập
lệnh vào hệ thống của 2 sàn.
• Ra mắt bảng giá DirectBoard với ưu điểm vượt trội về tốc độ cập nhật
giá, và những tính năng ưu việt như thân thiện, dễ sử dụng, giúp khách
hàng có thể chọn lựa được các danh mục cổ phiếu cần theo dõi theo yêu
cầu của mình.
• Liên tục nâng cấp giải pháp Giao dịch trực tuyến VNDirect Online để
mang lại các tiện ích mới cho khách hàng như huỷ sửa lệnh trực tuyến,
ứng trước tiền bán trực tuyến và đặc biệt là chuyển tiền trực tuyến.
VNDirect là công ty chứng khoán đầu tiên cho phép khách hàng thực
hiện tất cả các giao dịch cần thiết qua internet.
• Đưa các công cụ hỗ trợ đầu tư vào website như: Quản lý Danh mục theo
giá vốn và giá trị thị trường; tính năng gửi cảnh báo về giá chứng khoán

của công ty.
6
• Công ty đã không ngừng xây dựng và phát triển đội ngũ chuyên viên
môi giới với những kiến thức chuyên sâu về thị trường để hỗ trợ nhà đầu
tư có thêm thông tin và nhận định khi đưa ra các quyết định đầu tư.
• Nhóm chuyên gia nghiên cứu và phân tích thị trường của VNDirect
cũng rất thành công trong việc đưa ra các báo cáo ngày, báo cáo giới
thiệu về các cổ phiếu đáng được quan tâm và có những buổi thảo luận
trực tiếp với nhà đầu tư về diễn biến cũng như xu hướng của thị trường.
• Với đội ngũ nhân viên trên 120 người, VNDiect sẽ tiếp tục cam kết
không ngừng cải tiến và nâng cao trình độ tri thức để xứng đáng với sự
tin cậy của Quý Khách hàng. Sau hai năm hoạt động, với số vốn chủ sở
hữu 300 tỷ đồng VNDirect đã khẳng định là một trong những công ty
chứng khoán có uy tín nhất hiện nay trên thị trường. 2008 là một năm
khó khăn cho thị trường tài chính Việt nam. VNDirect cũng không thể
tránh khỏi những rủi ro biến động bất thường của thị trường.
Cụ thể kết quả kinh doanh của công ty trong những năm qua được thể hiện
như sau:
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu 2007 2008
Doanh thu 323.441 214.913
Lãi đầu tư 25.505 18.74
Lợi nhuận sau thuế 95.877 14.32
Nguồn:Báo cáo tài chính của VNDIRECT
Nhận xét: Doanh thu và lãi đầu tư của VNDIRECT năm 2007 là rất tốt, mặc
dù đây là năm đầu công ty đi vào hoạt động nhưng rõ ràng VNDIRECT đã có
chỗ đứng trên thị trường và đạt hiểu quả kinh doanh tốt. Trong đó doanh thu
của từng nghiệp vụ tính trên tổng doanh thu như sau
Đơn vị: Tỷ đồng
7