LỜI MỞ ĐẦU
Hiện nay, khi nền kinh tế thế giới đang từng bước phát triển thì nhu cầu về vốn
đối với nền kinh tế là rất lớn. Để đáp ứng được các nhu cầu này đòi hỏi phải có các
phương tiện để dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn. Và, một trong các
phương tiên dẫn vốn hữu hiệu nhất chính là thông qua các tổ chức tài chính trung
gian. Tuy nhiên, không như dạng tài chính trực tiếp, người cần vốn và người có vốn
trao đổi trực tiếp với nhau ở thị trường tài chính, các trung gian tài chính thực hiện
sự dẫn vốn thông qua một cầu nối, nghĩa là người người cần vốn muốn có được vốn
phải thông qua người thứ ba. Đó chính là các tổ chức tài chính gián tiếp hay các tổ
chức tài chính trung gian. Các tổ chức tài chính trung gian có thể là các ngân hàng,
các hiệp hội cho vay, các liên hiệp tín dụng, các công ty bảo hiểm, các công ty tài
chính… hay nói cách khác là thông qua ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính phi
ngân hàng.
Tuy các ngân hàng là tổ chức tài chính mà chúng ta thường hay giao dịch nhất,
nhưng đó không phải là nơi duy nhất. Giả sử bạn mua bảo hiểm của một công ty
bảo hiểm, vay một món nợ của công ty tài chính để làm vốn kinh doanh... Trong
mỗi cuộc giao dịch này bạn đang giao tiếp với một tổ chức tài chính phi ngân hàng.
Trong nền kinh tế của chúng ta, các tổ chúc tài chính phi ngân hàng đóng vai trò
quan trong trong việc huy động vốn từ những người cho vay tới những người đi vay
giống như một ngân hàng. Hơn thế, quá trình đổi mới tài chính (ở Mỹ) đã tăng tính
quan trọng của các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Qua đổi mới, các tổ chức tài
chính phi ngân hàng cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng qua các dịch vụ
tương tự như hoạt động ngân hàng.Như vậy, vai trò của các tổ chức tài chính phi
ngân hàng đối với nền kinh tế là rất quan trọng. Phát triển các định chế tài chính phi
ngân hàng trong sự hòa hợp cùng dịch vụ tài chính ngân hàng là cơ sở để hoàn thiện
thị trường tài chính, đáp ứng được yêu cầu phát triển của nền kinh tế trong quá trình
hội nhập.Chính vì các lý do trên, chúng em chọn đề tài “ Các tổ chức tài chính phi
ngân hàng ”để làm rõ hơn về hoạt động của các tổ chức này. Trong bài này chỉ tập
trung nghiên cứu các tổ chức tài chính Phi ngân hàng hoạt động dưới các loại hình
tổ chức sau: Công ty tài chính, quỹ đầu tư, quỹ trợ cấp và hưu trí, công ty chứng
khoán, công ty bảo hiểm.

công ty chứng khoán, cung cấp các khoản tín dụng trực tiếp…
Điểm khác biệt giữa công ty bảo hiểm nhân thọ và công ty bảo hiểm tài sản và
tai nạn:
- Đối với công ty bảo hiểm nhân thọ và sinh mạng, mức độ tử vong của công
chúng nói chung là có thể dự báo được với độ chắc chắn cao. Do đó công ty bảo
hiểm có thể dự đoán chính xác số tiền thanh toán trong tương lai. Từ đó các công y
bảo hiểm nhân thọ thường giữ các tài sản tài chính dài hạn có tính thanh khoản
không cao lắm (trái phiếu, cổ phiếu công ty, các món cho vay thương mại có thế
chấp).
- Đối với công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn thì chính sách đầu tư bị tác động
bởi các yếu tố tính ngẫu nhiên thất thường của các sự kiện rủi ro, thiên tai và phụ
thuộc vào tính không chắc chắn của từng trường hợp bán bảo hiểm. do vậy các tài
sản đầu tư của công ty phần lớn là các trái phiếu địa phương hay chính phủ không
2
chịu thuế và có tính thanh khoản cao để có khả năng đáp ứng kịp thời với các khoản
thanh toán không dự tính trước.
Đôi khi với các khỏan bảo hiểm tài sản quá lớn, các công ty bảo hiểm thường
liên kết với nhau để phân chia rủi ro.
Tại Việt Nam hiện nay chỉ mới có một vài công ty bảo hiểm, hoạt động chính
vẫn là công ty bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt), công ty bảo hiểm Thành phố Hồ Chí
Minh (Bảo Minh), những doanh nghiệp nhà nước và một số công ty bảo hiểm nước
ngoài như Prudential, Manulife… Nhưng cường độ hoạt động, mức độ phát triển tài
sản nợ và có, cũng như phương thức hoạt động vẫn còn rất chậm so với nước ngoài.
Sự phát triển của thị trường tài chính trong tương lai tất yếu đòi hỏi nhiều tổ chức
tài chính khác nhau có mặt. Trong đó, sự hình thành các công t bảo hiểm tư nhân sẽ
là điều cần thiết, không những tốt cho thị trường tài chính, mà còn giúp củng cố và
phát triển ngành bảo hiểm Việt Nam.
2. Công ty tài chính.
2.1. Khái niệm.
Công ty tài chính là loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng với chức năng sử

thẻ tín dụng cho khách hàng để họ mua sắm ở hệ thống cửa hàng bán lẻ. Do các
khoản vay của loại công ty tài chính này khá rủi ro nên công ty thường chỉ cho vay
các khoản tiền nhỏ với lãi suất cao hơn lãi suất thị trường. Khách hàng của các công
ty tài chính tiêu dùng vì vậy cũng thường là người không tìm được khoản tín dụng
từ nguồn khác và do vậy họ thường phải chịu lãi suất cao hơn thông thường. Các
công ty tài chính loại này có thể do các ngân hàng thành laajneen và hoạt động độc
lập dưới hình thức các công ty cổ phần.
• Công ty tài chính doanh nghiệp.
Cung cấp các hình thức ứng dụng chuyên biệt cho các doanh nghiệp bằng cách
thực hiện các khoản cho vay và tài khỏan mua bán với chiết khấu. Ngoài ra, công ty
tài chính doanh nghiệp chuyên môn hóa vào cho thuê trang thiết bị, máy móc mà họ
mua về và cho các doanh nghiệp vay trng một kkhoang thời gian nào đó.
Công ty tài chính loại này cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp dưới các
hình thức như: bao thanh toán tức là công ty cấp tín dụng dưới hình thức chiết khấu
các khoản phải thu của doah nghiệp, cho thuê tài chính tức là công ty cấp tín dụng
dưới hình thức mua các máy móc thiết bị mà khách hàng yêu cầu rồi cho khách
hàng thuê,…
2.3. Hoạt động của công ty tài chính.
Các hoạt động của công ty tài chính gồm: huy động vốn, huy động tín dụng,
mở tài khoản và ngân quỹ và các hoạt động khác.
2.3.1. Huy động vốn.
• Nhận tiền gửi có kì hạn một năm trở lên của tổ chức, cá nhân theo quy định
của ngân hàng nhà nước.
• Phát hành kì phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các loại giấy tờ có giá
khác để huy động vốn của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước theo quy định
của pháp luật hiện hành.
• Vay các tổ chức tài chính, tín dụng trong nước, ngoài nước và các tổ chức tài
chính quốc tế.
• Tiếp nhận vốn ủy thác của chính phủ, các tổ chức và cá nhân trong và ngoài
nước.

2.3.4. Các hoạt động khác.
• Các nghiệp vụ khác được phép thực hiên đúng theo quy định của pháp
luật hiện hành gồm:
• Góp vốn, mua cổ phần của các doanh nghiệp và các tổ chức tín dụng khác.
• Đầu tư cho các dự án theo hợp đồng.
• Tham gia thị trường tiền tệ.
• Thực hiên các dịch vụ kều hối, kinh doanh vàng.
• Làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu và các giấy tờ có giá cho các doanh
nghiệp.
• Được quyền nhận ủy thác, làm đại lý trong các lĩnh vực liên quan đến tài
chính, ngân hàng, bảo hiểm và đầu tư, kể cả việc quản lý tài sản, vốn đầu tư của tổ
chức, cá nhân theo hợp đồng.
• Cung ứng các dịch vụ tư vấn về ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tư cho
khách hàng.
• Cung ứng dịch vụ bảo quản hiện vật quý, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm
đồ và các dịch vụ khác.
• Các nghiệp vụ được cơ quan Nhà nước có thẩm quyền cho phép:
• Hoạt động ngoại hối: Ngân hàng Nhà nước xem xét, cấp giấy phép cho công
ty Tài chính được thực hiện một số hoạt động ngoại hối theo quy định hiện hành về
quản lí ngoại hối.
5