R
Ủ
I

R
O

Trong hoạt
động xuất
nhập khẩu
Trong hoạt
động tín dụng
RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HỢP ĐỒNG XUẤT
KHẨU
Giả sử ngày 02/01 công ty Sagonimex thương lượng
ký kết hợp đồng xuất khẩu trị giá 200.000USD. Tỷ giá
USD/VND=16.850. Hợp đồng sẽ đến hạn thanh toán
sáu tháng sau kể từ ngày ký hợp đồng.
Xem xét ví dụ
sau đây
Ở thời điểm
thương lượng
Tỷ giá USD/VND = 16.850
Ở thời điểm đáo
hạn
Tỷ giá USD/VND = ?????
Đ
Ế
N

H
Ạ
N

T
H
A

Á
N
Đ
Ế
N

H
Ạ
N

T
H
A
N
H

T
O
Á
N
RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HỢP ĐỒNG
NHẬP KHẨU
Giả sử ngày 07/01 công ty Vinacafe
thương lượng ký kết hợp đồng nhập khẩu
trị giá 1 triệu USD. Tỷ giá
USD/VND=17.010. Hợp đồng sẽ đến hạn
thanh toán sáu tháng sau kể từ ngày ký
hợp đồng.
Ví dụ:
Ở thời điểm

giảm
Đ
Ế
N

H
Ạ
N

T
H
A
N
H

T
O
Á
N
Đ
Ế
N

H
Ạ
N

T
H
A

Tổn thất
Chuyển đổi
TỔN
THẤT
GIAO
DỊCH
Tổn thất các khoản
phải thu ngoại tệ
Tổn thất các khoản
phải trả ngoại tệ
•
Hoạt động xuất
khẩu thu ngoại tệ.
•
Cho vay ngoại tệ.
•
Thu lãi vay bằng
ngoại tệ.
•
Nhận cổ tức bằng
ngoại tệ.
•
Thu từ đầu tư bằng
ngoại tệ.
•
Nhập khẩu trả bằng
ngoại tệ.
•
Trả nợ vay bằng
ngoại tệ.

tranh của DN
giảm sút
Không thể
kế hoạch hay
dự báo chính
xác được
Giá trị tổn thất
ngoại hối:
DV=CFt. DSt
Trong đó:
DV: tổn thất
ngoại hối.
CFt Dòng tiền
của DN ở thời
điểm t
TỔN
THẤT
CHUYỂN
ĐỔI
Định nghĩa: là tổn thất phát sinh do sự thay đổi của tỷ giá khi
sáp nhập hoặc chuyển đổi tài sản, nợ, lợi nhuận…từ ngoại tệ
sang nội tệ.
khả
năng
chịu
đựng tài
chính
của DN
Tác
động