B GIÁO DO
I HC CÔNG NGH TP. HCM NGUYN QUNH TRANG PHÁT TRIN SN PHM CHO TH NG
CHNG KHOÁN TN
2014 - 2017
LU TH
Chuyên ngành : Qun tr Kinh doanh
Mã s ngành : 60340102 TP. H CHÍ MINH, tháng 01 2014B GIÁO DO
I HC CÔNG NGH TP. HCM NGUYN QUNH TRANG

Luc bo v ti hc K thut Công ngh
TP. HCM ngày 21 tháng 01 2014

Thành phn Hm:
TT
H và Tên
Chc danh Hng
1

Ch tch
2

Phn bin 1
3
TS. Nguyn Hi Quang
Phn bin 2
4
TS. Nguy
y viên
5
TS. Lê Tc
 Xác nhn ca Ch tch H    n sau khi Lu   c
sa cha (nu có).

Chủ tịch Hội đồng đánh giá LV
(H tên và ch ký) (H tên và ch ký) i

L

u ca tôi vi s  ca thy
ng dn, cùng các bn bè và thy cô khác . Các s liu, kt qu nêu trong Lu
là trung thc ai công b trong bt k công trình nào ti thm
hin nay
ng mi s  cho vic thc hin Luc
cn trong Luc ch rõ ngun gc.
Hc viên thc hin Lu
(Ký và ghi rõ họ tên)
Nguyn Qunh Trang

TÓM TT

Th ng Chu ca nn kinh t và là mt
công c quan trng giúp Chính ph thc hin các chính sách kinh t y
vic nghiên cu, phát trin TTCK s mang li rt nhiu giá tr thit thc giúp cho nn
kinh t c nhà s phát trin bn vng, mnh m 
Sn phm mi là mt yu t quan trng trong s phát trin và tn ti ca mt
i vi th ng chng khoán y. Do liên tc phi mt vi th
ng cnh tranh gay gt, vi nhu ci c, nht là
n nay ca nn kinh t, vic nghiên cu và phát trin sn
phm mi tin nhng sn phm hin ti nhng tng
nhu cc tho mãn ca   phát trin th ng vng mnh.
Qua kt qu ca kho sát b các công ty chng
khoán ti TP HCM và phân tích các d liu, thông tin th cp v tình hình th ng
chng khoán TP HCM, lu nh các sn phm mi phát trin cho th
ng chng khoán tn 2014-2017. Hoàn thin sn phm b ch s
hin ti và xây dng b ch s mi, phát trin sn phm chng khoán phái sinh, phát
trin sn phm ETF, phát trin sn phm chng quyn Cover Warrant là nhng gii
pháp phù hp cho th ng chn 2014  2017.
Bài luu v phát trin sn phm cho th ng chng khoán
tn 2014  2017.

iv

ABSTRACT

The Stock Market are considered a barometer of the economy and an
important tool to help the Government implement macroeconomic policies , so the
research and market development will bring a lot of value practical help for the

DANH MC CÁC T VIT TT x
DANH MC CÁC HÌNH xi
LI M U 1
1. Lý do ch tài 1
2. Mc tiêu nghiên cu 3
3. Ni dung nghiên cu 3
4. u 3
5. B cc lu 4
Chương 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CỦA THỊ
TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 6
1.1. Khái nim v th tng chng khoán 6
1.2. Cha th ng chng khoán 6
1.3. Cu trúc và phân lon ca th ng chng khoán 7
1.4. Các nguyên tc hong ca th ng chng khoán 8
1.5. Các thành phn tham gia th ng chng khoán 9
1.6. Sn phm th ng chng khoán 10
1.6.1. Sn phm niêm yt - Chng khoán 10
1.6.2. Sn phm thông tin th ng - ch sVN Index 11
1.7. Phân loi chng khoán 11
1.7.1. Chng khoán vn  C phiu 11
 11
 15
1.7.1. 18
1.7.2. Chng khoán n - Trái phiu 18
vi

 19
 25
1.7.3. Chng t phái sinh 28
 28

2.1.5. hung v tình hình giao dch ca TTCK TpHCM 53
2.2. ng bên ngoài n s phát trin ca S GDCK
TP.HCM 54
2.2.1.  54
ng chính tr - pháp lut 54
ng kinh t 55
- xã hi- nhân khu hc 56
ng công ngh 57
2ng toàn cu 58
2.2.2. ng ngành 59
2.2.2.1 Vai trò - v trí ca ngành chng khoán trong nn kinh t 59
2.2.2.2 L trình hi nhp ca ngành chng khoán Vit Nam 62
2.2.2.3 Bi cng phát trin ca các SGDCK trong khu vc và th gii
64
2.2.2.4 V th cnh tranh ca HOSE so v khác trong ngành và các
SGDCK khác trong khu vc/ trên th gii 65
2.3. ng bên trong n s phát trin ca S GDCK
TP.HCM 68
2.3.1. Các hong nghip v n 68
2.3.1.1 Qun lý và thnh niêm yt 68
2.3.1.2 Qun lý công ty chng khoán thành viên và hong giao dch 69
2.3.1.3 Giám sát hong giao dch 70
2.3.1.4 Công b thông tin 71
2.3.2. Các hong h tr 72
2.3.2.1 Ho tng công ngh 72
2.3.2.2 B máy quu hành 75
u t chc và qun tr nhân s 76
2.3.2.4 Hong qun tr tài chính 78
2.3.2.5 Hoi ngoi 80
viii

 103
ix

 106
3.6. Tóm t 109
KT LUN & KIN NGH 111
1. Kt lun 110
2. Kin ngh 111

x

DANH MC CÁC T VIT TT
CKPS 
DN 
ETF : Exchange Traded Fund
GDP 
 
HNX 
HOSE 
IMF 
 
OTC : Over The Counter
SGDCK 
TNHH 
TTCK 
TTTTBT : Trung tâm Thanh t
UBCKNN 
WTO 
xi


y cho phát trin kinh t c vn dài
hn, bên cnh vi      c tài chính gián tip,
Chính ph và doanh nghing vn thông qua hình thc phát hành
chng khoán. Khi mt b phn các chng khoán có giá tr nhc phát
hành, thì xut hin nhu cu mua-bán ch i ca
Thị trường chứng khoán vt b phn ca Th ng vn nhm
ng nhu cu mua-i chng khoán các loi.
u tn xut kinh doanh
vì vy có vai trò cc k quan trng trong nn kinh t: ng v
nn kinh t, cung co tính thanh khon
cho các ch    ng ca doanh nghip, T ng
giúp Chính ph thc hin các chính sách kinh t 
Vi tm quan trng c  u ca nn
kinh t và là mt công c quan trng giúp Chính ph thc hin các chính sách
kinh t y vic nghiên cu, phát trin TTCK s mang li rt nhiu giá
tr thit thc giúp cho nn kinh t c nhà s phát trin bn vng, mnh m 
2 Sn phm mi là mt yu t quan trng trong s phát trin và tn ti ca
mi vy. Do liên tc phi mt vi th ng
cnh tranh gay gt, vi nhu ci ca khách hàng và vi
nhng tin b trong công ngh, nhn nay ca
nn kinh t, vic nghiên cu, phát trin chi tung ra sn phm m
i tin nhng sn phm hin ti nhng tng nhu c
c tho mãn ca khách hàng, nm bi t ng kinh doanh, to
dng s khác bit vi th và phát huy li th cnh tranh ca mình, nh
 yu t vô cùng cn thit và quan trng.
 Vit Nam các nghiên cu v v    u, g  y ban
chc nghiên cu xây dng chic phát trin TTCK VN giai

 xut chic phát trin sn phm cho TTCK ti TPHCM.
4. Ph nghiên cu:
Bài lun v  dng ph    nhm  nh tm quan
trng ca các sn phm chng khoán trên TTCK TPHCM.
c to thành nhóm và tr li bng câu hi trong hai vòng.
Sau m  i nghiên cu lp mt bn tóm tt các nh nh ca các
chuyên gia t i sao h  h tr cho la chn
ca mình. Vì vc khuyn khích xem li câu hi và cân nhc
phn hi ca thành viên khác trong bng tr li ca mình. Theo quy trình này, s
ng các la chn sn phm CK mi s gim xung và nhóm chuyên gia s tim
c n s chn la các sn phm CK phù hp vi tình hình th ng Vit
Nam.
Sau khi gi bng câu hn 30 công ty Chng khoán Thành viên u
 kh li câu hi . Vi s nhit tình ca 24
CTCK, tác gi  hoch t chc các cuc tho lun nhóm vi ni dung v
4 các sn phm chc tr li trong bng câu hc hi
các chuyên gia t 24 CTCK này.
 các bui làm vit hiu qu cao, tác gi chia 24 CTCK thành 3 nhóm
nh, mi nhóm gm 8 CTCK và làm vic trong 01 bui, bui 1 nhóm 1, bui 2
nhóm 2, bui 3 nhóm 3, mi bui cách nhau 1 ngày. Các chuyên gia t các
CTCK c mi b uyên gia
c nhc li trc tip bn thoc bui tho lun 01 ngày. Bui tho
luc t chc ti phòng hp ca s GDCK TPHCM (Hose). Các cuc tho
lun ra sôi ni, thng thn vi nhiu ý kiy kinh nghim và
sâu sc ci din các CTCK  u v c chng
khoán.
Sau các bui tho lun, tng hp ý kin ca các chuyên gia, tác gi thng kê

3.3 Phát trin sn phm chng khoán phái sinh
3.4 Phát trin sn phm ETF
3.5 Phát trin sn phm Covered Warrant
3.6 Kt lun và kin ngh
TÀI LIU THAM KHO
6   LÝ LUN V PHÁT TRIN SN PHM CA TH
NG CHNG KHOÁN
1.1. Khái nim v th ng chng khoán
Th ng chng khoán: là mt th ng mà  i ta mua bán,
chuyi chng khoán nhm mm l
th là TTCK tp trung hoc phi tp trung.
 TTCK tp trung  n vic các giao dc t chc
tp trung theo mm vt chn hình ca TTCK tp
trung là S giao dch chng khoán (Stock exchange). Ti S giao dch
chng khoán (SGDCK), các giao d c tp trung ti m m;
các lc chuyn ti sàn giao dch và tham gia vào quá tp trung ti
mm; các lc chuyn ti sàn giao dch và tham gia vào quá
trình ghép l hình thành nên giá giao dch.
 TTCK phi tp trung còn gi là th ng OTC (over the counter). Trên th
ng OTC, các giao d c tin hành qua m i các công ty
chng khoán phân tán trên khp quc ni vi nhau bng mng
n t. Giá trên th c tha
thun.
1.2. Cha th ng chng khoán
TTCK tr ng vn dài hn hiu qu i vi nhng doanh
nghip niêm yt, hin nay niêm yt trên sàn giao dch tr thành mc tiêu chính
ca nhiu doanh nghich và

p và th ng th cp.
 Th p: là th ng mua bán các chng khoán mi phát hành.
Trên th ng này, vn t  c chuyn sang nhà phát hành
thông qua vic chng khoán mi phát hành.
8  Th ng th cch các chc phát hành
trên th m bo tính thanh khon cho các ch
phát hành.
 c hong ca th c phân thành
th ng tp trung (S giao dch chng khoán) và phi tp trung (th ng
OTC).
 vào hàng hoá trên th  c phân thành
các th ng: th ng c phiu, th ng trái phiu, th ng các công c
chng khoán phái sinh.
 Th ng c phiu: th ng c phiu là th ng giao dch và mua
bán các loi c phiu, bao gm c phing, c phi
 Th ng trái phiu: th ng trái phiu là th ng giao dch và mua
bán các trái phic phát hành, các trái phiu này bao gm các trái
phiu công ty, trái phi và trái phiu chính ph.
 Th ng các chng khoán phái sinh là th 
bán li các chng t     n mua c phiu, chng
quyn, hng quyn chn
1.4. Các nguyên tc hong ca th ng chng khoán
Nguyên tc cnh tranh : Theo nguyên tc này, giá c trên TTCK phn ánh
quan h cung cu v chng khoán và th hinh tranh gia các
công ty. Trên th p, các nhà phát hành cnh tranh v bán
chng khoán cc t do la chn
các chng khoán theo các mc tiêu ca mình. Trên th ng th cp, các nhà

 i có vn nhàn ri tm thi, tham gia
mua bán trên TTCK vi mm li.
      ch   nh ch   ng xuyên mua bán
chng khoán vi s ng ln trên th nh ch này có th tn
10 ti các hình tho him, Qu 
i và các công ty chng khoán.
 c ngoài
Các công ty chng khoán : Là nhng công ty ho    c
chng khoán, có th m nhn mt hoc nhiu trong s các nghip v chính là
môi gii, qun lý qu ng khoán và
t doanh.
Các t chn TTCK :
 U ban chc Chính ph
thc hin chi vi TTCK  Vit nam.
 u ký và thanh toán bù tr chng khoán: có nhim v thc
hi, thanh toán chng khoán và cung cp các dch
v h tr vic giao dch mua, bán chng khoán
 S giao dch chc hin vn hành th ng và
ban hành nhng quy  u chnh các ho ng giao dch chng
khoán trên S phù hp vnh ca lut pháp và UBCKNN.
 i
 Hip hi các nhà kinh doanh chng khoán
 Các t chc tài tr chng khoán
  s tín nhim 
(Nguồn Wikipedia, Thị trường chứng khoán)
1.6. Sn phm th ng chng khoán
1.6.1. Sản phẩm niêm yết - Chứng khoán