*************
Võ Thái Phong
*************
Võ Thái Phong
Ngân hàng
GVHD : TS. Hay Sinh
i
2.2
26
2 32
2.2.2 51
3
iii
3.1 58
3.1.1 . 58
3.1.2 59
3.2 61
61
64
3.3
sàn GDCK TP.HCM 68
3.3.1
TP.HCM 69
3.3 83
89
91
93
95
101
121
35
3.1
60
3.2
75
3.3
85
DANH
STT
Tên
Trang
2.1
29
2.2
32
2.3
33
2.4
34
2.5
50
3.1
khoán
70
3.2
71
3.3
72
3.4
73
vi
3.5
74
3.6
- 27/01/2006
76
3.7
80
3.8
83
3.9
thì vai
.
nhân còn
, ng cách
.
b
,
2
-
nâng cao vai trò
nâng cao
-
: trình
CAPM; lý
2
NAM
4
3
:
mô
hình CAPM và r
. 5
x (R
m
- R
f
)
:
R
f
:
m
.
: Bêta
i
im
m
2
= Cov(R
i
,R
m
)/Var(R
m
)
o Cov(R
capm
o R
tt
= (P
t
P
t-1
+ D
t
)/P
t-1
:
P
t
:
P
t-1
:
D
t
:
o R
capm
:
> 0 : < 0 :
.
N và có
-
kv
- : R
f
- : w
0
9
- : R
bqi
-
ii
i
2
-
ij
= 1
p
2
= W
T
min
R
f
w
0
+ R
T
W = R
kv
w
0
+ 1
T
W = 1
NR =
R
bq1
R
bq2
R
bqN
11
12
1N
21
* 1
B = 1
T
-1
* R
C = R
T
-1
* R
-
-
N
-
-
-
tc
I
1
I
2
I
3
:
TTH
cp
Div
cp
TTH
t
Div
t
Pr
1
Pr
2
PR
- P
tc
.
1.4
-
-
khoán.
13
14
R = R
f
R
f
+
x (R
m
- R
f
)
- R
f
- R
m
nhà
,
KTH
16
theo
17
V
2.1