B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP HCM LNG TH KIM THUN NG DNG MÔ HÌNH BINARY LOGISTIC VÀO
PHÂN TÍCH RI RO TÍN DNG DOANH NGHIP
TI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN
HÀNG U T VÀ PHÁT TRIN VIT NAM
LUN VN THC S KINH T
TP. H Chí Minh – Nm 2011
LI CAM OAN

Tôi cam đoan lun vn này là do bn thân t nghiên cu và thc hin
theo s hng dn ca TS. H Thy Tiên. Các kt qu nghiên cu trong lun
vn là trung thc và cha tng đc công b trong bt k công trình nghiên
cu nào khác.
Tôi hoàn toàn chu trách nhim v tính pháp lý trong quá trình nghiên
cu khoa hc lun vn này

Tp. H Chí Minh, ngày tháng nm 2011
Ngi cam đoan Lng Th Kim Thun
chính 15
1.1.2.4. o lng ri ro tín dng 18
1.1.2.5. Kinh nghim qun tr ri ro tín dng thuê mua ti mt s nc 23
1.2 Gii thiu mô hình hi quy Binary Logistic 25
1.2.1. ng dng ca mô hình hi quy Binary Logistic 25
1.2.2. Mô hình Binary Logistic 26
1.2.2.1. Din dch các h s hi quy ca mô hình Binary Logistic 27
1.2.2.2.  phù hp ca mô hình 27
1.2.2.3. Kim đnh ý ngha thng kê ca các h s 28
1.2.2.4. Kim đnh mc đ phù hp tng quát 28
1.2.2.5. Các phng pháp đa bin đc lp vào mô hình hi quy Binary
Logistic 29
KT LUN CHNG 1 30
CHNG 2: THC TRNG QUN TR RI RO TÍN DNG TI
CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG U T VÀ
PHÁT TRIN VIT NAM 31
2.1. Thc trng hot đng cho thuê tài chính  Vit Nam 31
2.1.1. Mt s thành tu trong hot đng cho thuê tài chính 31
2.1.2. Nhng tn ti trong hot đng cho thuê tài chính 32
2.2. Thc trng hot đng cho thuê tài chính ti BLC II 33
2.2.1. C cu d n 33
2.2.1.1. C cu d n theo đi tng cho thuê 33
2.2.1.2. C cu d n theo loi hình doanh nghip 34
2.2.1.3. C cu d n theo nhóm tài sn cho thuê 36
2.2.2. Th phn hot đng 37
2.2.3. Phân loi n và trích lp d phòng ri ro 38
2.2.3.1. Phân loi n 38
2.2.3.2. Thc trng trích lp qu d phòng ri ro 39
2.3. Phân tích ri ro tín dng ti BLC II 40
2.3.1. Các loi ri ro tín dng 40

tr đc n 71
3.2.3.1 Kt qu nghiên cu đa ra mô hình Binary Logistic 71
3.2.3.2 Din dch ý ngha ca các h s hi quy Binary Logistic 72
3.2.4 Vn dng mô hình hi quy Binary Logistic 74
3.2.4.1 So sánh phân nhóm n vi xác sut kh nng tr n 74
3.2.4.2 Vn dng mô hình hi quy Binary Logistic cho xp hng tín dng
theo h thng XHTD ni b ca BIDV 76
3.2.4.3 Vn dng mô hình hi quy Binary Logistic cho mc đch d báo . 76
3.3. ánh giá tính kh thi ca mô hình 77
KT LUN CHNG 3 79
CHNG 4: GII PHÁP NÂNG CAO CHT LNG TÍN
DNG TI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH II NGÂN HÀNG
U T VÀ PHÁT TRIN VIT NAM 81
4.1. nh hng phát trin hot đng cho thuê tài chính 81
4.1.1. nh hng phát trin hot đng cho thuê tài chính 81
4.1.2. nh hng phát trin hot đng cho thuê tài chính ti BLC II 82
4.1.2.1. nh hng phát trin cho thuê tài chính 82
4.1.2.2. Quan đim ch đo v chính sách tín dng 83
4.2. Gii pháp nâng cao qun tr ri ro tín dng trong hot đng cho thuê tài
chính 84
4.2.1. Gii pháp đi vi BLC II 84
4.2.1.1. Gii pháp phòng nga ri ro 84
4.2.1.2. Thc hin phân tán ri ro trong hot đng cho thuê tài chính 89
4.2.1.3. Xây dng chính sách khách hàng hiu qu 90
4.2.1.4. Cng c và hoàn thin h thng thông tin tín dng 90
4.2.1.5. Các gii pháp hn ch, bù đp tn tht khi ri ro xy ra 91
4.2.1.6. Các gii pháp v nhân s 93
4.2.1.7. Xây dng chin lc qung cáo, tip th 95
4.2.2 Gii pháp đi vi khách hàng 95
4.2.2.1 Gim t l n trên vn ch s hu 96

- HCTTC: Hp đng cho thuê tài chính
- MTV : Mt thành viên
- NH : Ngân hàng
- NHT&PTVN : Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam
- NHNN : Ngân hàng Nhà nc
- NHNN&PTNTVN : Ngân hàng Nông nghip và Phát trin Nông thôn Vit
Nam
- NHTM : Ngân hàng thng mi
- QHKH : Quan h khách hàng
- Q : Quyt đnh
- QTRR : Qun tr ri ro
- QTRRTD: Qun tr ri ro tín dng
- RR : Ri ro
- RRTD : Ri ro tín dng
- TCTD : T chc tín dng
- TNHH : Trách nhim hu hn.
- TS : Tài sn
- TTTD : Thông tin tín dng
- WTO : T chc Thng mi Th gii
Cho thuê tài chính Vit Nam nm 2009 - 2010
47
Bng 2.11
T l N xu ca các Công ty cho thuê tài chính trong
Hip hi Cho thuê tài chính Vit Nam nm 2010
48
Bng 2.12 Lãi treo và t l lãi treo 2007-2010 49
Bng 3.1
Các bin đc lp đc s dng trong phân tích hi quy mô
hình Binary Logistic
63
Bng 3.2 Variables in the Equation 68
Bng 3.3 Omnibus Tests of Model Coefficients 69
Bng 3.4 Model Summary 69
Bng 3.5 Classification Table
(a)
70
Bng 3.6
So sánh phân loi n và xác sut kh nng tr đc n vay
ca 72 doanh nghip
74
Bng 3.7
Mô t phân nhóm n da trên xác sut kh nng tr đc
n
76
Bng 3.8
Mô t xp hng tín dng da trên xác sut kh nng tr
đc n
76
Bng 3.9

DANH MC CÁC HÌNH V

STT Tên bng Trang
Hình v 2.1
D n Cho thuê tài chính ni ngành và ngoi ngành
2007-2010
34
Hình v 2.2 C cu d n theo loi hình doanh nghip 2008-2010 35
Hình v 2.3
Th phn ca mt s công ty cho thuê tài chính nm
2010
37
Hình v 2.4 T l n quá hn 2007-2010 42
Hình v 3.1 Các nhân t nh hng đn kh nng tr n 71 1

M U

1. Tính cp thit ca đ tài
Nc ta đang trong quá trình hi nhp kinh t th gii, vì vy chúng ta phi
không ngng đi mi và phát trin chính mình. Vi vic gia nhp WTO, nhu cu v
vn kinh doanh ca các doanh nghip càng tng cao, đc bit là nhu cu đi mi
trang thit b, máy móc ca các doanh nghip đ tng quy mô, trình đ sn xut,
cht lng sn phm, nng lc cnh tranh.
Hin nay, lng vn trung và dài hn đu t cho các doanh nghip vn còn

Logistic vào phân tích ri ro tín dng doanh nghip ti Công ty cho thuê tài chính
II-Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam” đ làm đ tài nghiên cu trong lun
vn tt nghip.
2. Mc tiêu ca đ tài
- V lý lun : phân tích c s lý lun v hot đng cho thuê tài chính và ri
ro tín dng trong hot đng cho thuê tài chính, qua đó nêu bt s cn thit phi phân
tích ri ro tín dng cho thuê tài chính trong công tác qun lý ri ro tín dng ca các
công ty cho thuê tài chính Vit Nam.
- V thc tin: Theo kho sát, các công ty cho thuê tài chính hin nay không áp
dng bt k mô hình đnh lng nào, mà quyt đnh cho thuê hoàn toàn da vào xp
hng tín dng ni b, tuy nhiên không phi doanh nghip nào cng đ điu kin xp
hng tín dng ni b, đc bit là các doanh nghip nh, các doanh nghip mi thành
lp. Do đó, yêu cu cp thit đi vi các công ty cho thuê tài chính cn tìm ra mt
mô hình đnh lng có th giúp công ty cho thuê tài chính có th ra quyt đnh cho
thuê mt cách tt nht, góp phn gim thiu đc ri ro tín dng, nâng cao cht
lng tín dng cng nh hot đng cho thuê. Trong lun vn này tác gi đa ra mô
hình đnh lng sau :
+ a ra các nhân t nh hng đn kh nng tr n ca doanh nghip ti
Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam thông
qua vic vn dng mô hình hi quy Binary Logistic. Qua đó giúp cho Công ty
đa ra quyt đnh cho thuê mt cách tt nht, tránh đc ri ro tín dng đc bit

3

đi vi các doanh nghip mi thành lp cha đ điu kin đ xp hng tín dng
ni b.
+ a ra nhng gii pháp nhm nâng cao qun tr ri ro tín dng đi vi công ty
cho thuê tài chính, qua đó nâng cao hiu qu hot đng cho thuê tài chính ti Công
ty Cho thuê tài chính II. ng thi giúp doanh nghip có điu kin vay vn bng
hình thc thuê tài chính tt hn.

hàng giúp các công ty cho thuê tài chính đa ra quyt đnh cho thuê mt cách tt
nht nhm gim thiu ri ro tín dng.
6. Ni dung nghiên cu
Ngoài phn M đu và Kt lun, lun vn đc chia thành 4 chng:
Chng 1 : C s lý lun v qun tr ri ro tín dng trong hot đng cho thuê tài
chính và mô hình hi quy Binary Logistic.
Chng 2 : Thc trng qun tr ri ro tín dng ti Công ty Cho thuê tài chính II
Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam.
Chng 3 : ng dng mô hình Binary Logistic trong phân tích ri ro tín dng ti
Công ty Cho thuê tài chính II Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam.
Chng 4 : Gii pháp nâng cao cht lng tín dng ti Công ty Cho thuê Tài chính
II Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam.

5

CHNG 1
C S LÝ LUN V QUN LÝ RI RO TÍN DNG TRONG HOT NG
CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ MÔ HÌNH HI QUY BINARY LOGISTIC

1.1 C s lý lun v qun tr ri ro tín dng trong hot đng cho thuê tài chính
1.1.1 Ri ro tín dng trong hot đng cho thuê tài chính.
1.1.1.1 Khái nim ri ro và ri ro tín dng
Ri ro là mt khái nim luôn song hành cùng vi tt c các lnh vc. Trong
hot đng tín dng, ri ro là mt phm trù rt quan trng mà cho thuê tài chính cng
không phi là ngoi l. Có nhiu quan nim v ri ro và nhng hu qu mà ri ro
gây ra, tuy nhiên khái nim chung nht v ri ro có th đc đa ra nh sau: Ri ro
là bt c điu gì không chc chn có th nh hng ti các kt qu so vi nhng gì
chúng ta mong đi.
Lnh vc tài chính nói chung, tài chính ngân hàng nói riêng không ch là lnh
vc then cht trong nn kinh t mà còn là mt trong nhng lnh vc nhy cm nht

nên nhng thit hi v mt tài chính cho bên cho thuê. Các ri ro v tài chính bao
gm:
 Bên thuê không tr tin thuê khi đn hn:
Ri ro này rt đáng lo ngi bi nó s làm trì tr cng nh làm đo ln k hoch kinh
doanh ca công ty cho thuê tài chính. Thm chí nu ngi thuê vnh vin không tr
tin thuê thì có th khin vic thu hi vn đu t tr nên khó khn hoc công ty b
mt vn. Khi ri ro này xy ra, thit hi đi vi công ty cho thuê tài chính là không
nh. Bên thuê không tr tin thuê khi đn hn trong các trng hp sau:
- Bên thuê không đ kh nng thanh toán tin thuê khi đn hn do tình hình tài
chính, tình hình sn xut kinh doanh yu kém. Doanh nghip ri vào tình trng nh
vy xut phát t nhiu nguyên nhân, có th do tình hình kinh t, môi trng kinh
doanh hoc do nng lc qun tr ca chính doanh nghip. S không đ kh nng
thanh toán này có th xy ra tm thi hoc là vnh vin tùy vào mc đ yu kém và
kh nng phc hi ca ngi thuê. Trong trng hp này, các công ty CTTC có th
tham gia h tr doanh nghip bng các bin pháp gia hn n, c cu li n, tài tr
thêm máy móc thit b cn thit, khuyn ngh v cách thc sn xut, đnh hng th

1
Ngun Quy trình v nghip v cho thuê tài chinh ngoi ngành (2009), BLC II

7

trng đ ngi thuê có th vt qua đc tình hình khó khn trc mt, phc hi
sn xut kinh doanh đ tip tc thc hin các ngha v hoàn tr trong thi gian tip
theo.
- Bên thuê có ý đnh la đo: Tài sn thuê vn khai thác có hiu qu nhng
bên thuê dây da không tr n mà ly ngun thu t d án dùng vào mc đích khác.
Vi nguyên nhân này, khi các khon thuê bt đu phát hin có vn đ, công ty
CTTC cn phi có bin pháp mnh, dt khoát quyt lit ngay t đu buc bên thuê
phi thc hin các ngha v ca mình.

tài sn, giao nhn, giá c, bo him, bo hành, bo trì không rõ ràng, khi xy ra
tranh chp gây thit hi ln cho bên cho thuê.
Cng nh vy, các ri ro v pháp lý trong quá trình ký kt và thc hin hp
đng bo him tài sn có th là do: các điu khon không đc xác đnh rõ ràng dn
đn bên bo him t chi bi thng hoc ch bi thng mt phn thit hi; ri ro
đi vi tài sn thuê không thuc phm vi bo him
 Ri ro v tài sn cho thuê.
Loi ri ro này liên quan đn giá tr còn li (giá tr thu hi) ca tài sn cho
thuê, có th do các nguyên nhân sau:
- Nguyên nhân liên quan đn cht lng tài sn thuê: tài sn sau khi cho thuê
có th b li thi, h hng, mt phm cht hoc tài sn thuc loi hàng chuyên dùng,
đc chng nên không chuyn nhng, cho thuê li hoc bán đi đc.
- Tài sn thuê b mt hoc không đc mua bo him nên khi ri ro xy ra vi
tài sn làm tài sn h hng không có ngun đ bù đp.
- Nguyên nhân do phía nhà cung cp c ý la đo, chim dng vn ca công ty
cho thuê. Có nhiu cách đ nhà cung cp thc hin ý đ ca mình, nhng đin hình
nht vn là thông đng vi ngi thuê đ làm sai lch giá tài sn so vi th trng,
gây thit hi cho công ty cho thuê tài chính.
 Ri ro v k thut, vn hành, bo trì : ây là nhng ri ro v vic d án
không th vn hành và bo trì  mc đ phù hp vi các thông s thit k
ban đu.
 Ri ro xây dng, hoàn tt : Hoàn tt d án không đúng thi hn, không phù
hp v
i thông s và tiêu chun thc hin.

9

Ri ro khác
Bên cnh hai nhóm ri ro trên, có th có các nguyên nhân khác na trên các
phng din sau:

Công thc :

10 Ch tiêu này cho bit có bao nhiêu s n gc là n xu trong mt trm đng d
n cho thuê. Ch tiêu này là cn c đ đánh giá cht lng cho thuê tài chính.
N quá hn
N quá hn là khon tín dng không hoàn tr đúng hn, không đc phép và
không đ tiêu chun đ gia hn n.
- T l n quá hn (%): Ch tiêu này cho bit có bao nhiêu s n gc đã quá
hn trong mt trm đng d n cho thuê. Ch tiêu này phn ánh cht lng
công tác thm đnh cho thuê cùng vi nng lc qun lý tài sn cho thuê sau khi
đã gii ngân.
Lãi treo
Lãi treo là các khon lãi cho thuê đn hn mà khách hàng không tr đc nên
công ty cho thuê tài chính đa ra ngoi bng đ theo dõi.
Ch tiêu này cho bit đng vn ca công ty CTTC đem đu t có thu đc
hiu qu hay không. Ch tiêu này cng phn ánh v mc đ ri ro ca hot đng cho
thuê tài chính ch yu  khía cnh hiu qu sinh li ca vn kinh doanh, đng thi
th hin cht lng ca hot đng CTTC.
1.1.1.4 Hu qu ca ri ro tín dng
Ri ro tín dng luôn tim n trong hot đng CTTC và đã gây ra nhng hu qu
nghiêm trng, nh hng nhiu mt đn đi sng kinh t - xã hi ca mi quc gia,
thm chí có th lan rng trên phm vi toàn cu.
 i vi Công ty Cho thuê tài chính
Do không thu hi đc n (gc, lãi và các loi phí) làm cho ngun vn ca công ty

c
gia cng nh toàn b nn kinh t ca quc gia đó.
Tóm li, ri ro tín dng trong hot đng cho thuê tài chính xy ra s gây nh hng
 các mc đ khác nhau: nh nht là công ty CTTC b gim li nhun khi phi trích
lp d phòng, không thu hi đc lãi cho vay, nng nht khi công ty CTTC không
thu đc vn gc và lãi vay, n tht thu vi t l cao dn đn công ty CTTC b l và
mt vn. Nu tình trng này kéo dài không khc phc đc, công ty CTTC s b
phá sn, gây hu qu nghiêm trng cho nn kinh t nói chung và h thng tài chính
ngân hàng nói riêng. Chính vì vy, đòi hi các nhà qun tr công ty CTTC phi ht
sc thn trng và có nhng bin pháp thích hp nhm gim thiu ri ro trong cho
thuê.

12

1.1.1.5. Các nhân t nh hng đn ri ro tín dng trong hot đng cho thuê
tài chính
Có th phân các nhân t nh hng đn ri ro tín dng trong hot đng cho
thuê tài chính thành hai nhóm là các nhân t ch quan và các nhân t khách quan,
c th nh sau:
Các nhân t khách quan
 Chính sách kinh t v mô và môi trng pháp lý:
Chính sách kinh t v mô có tác đng lên toàn b nn kinh t, t đó có nhng
tác đng nht đnh đn hot đng kinh doanh ca các doanh nghip thuê. Mt khi
Chính ph có nhng chính sách phù hp, to nhiu điu kin thun li cho các
doanh nghip hot đng sn xut kinh doanh, kh nng tr lãi thuê ca các doanh
nghip thuê cao hn, gim thiu ri ro cho các công ty CTTC.
Môi trng pháp lý cng có nhng tác đng đn ri ro hot đng CTTC.
Pháp lut quy đnh tt c các yu t trong quy trình CTTC, t loi tài sn thuê, đn
đng kí quyn s hu, lãi sut, các nghip v bo lãnh Vì vy, môi trng pháp lý
tt to nim tin cho nhng ngi tham gia, có th bo v quyn li cho tt c các

phi có nng lc chuyên môn đy đ, bên cnh đó phi có kh nng phân tích, am
hiu nhiu v lnh vc kinh doanh cng nh môi trng kinh doanh ca khách
hàng. CBTD còn phi có kh nng d báo, đng thi cng phi tinh nhanh trong
vic phát hin s liu, h s gi do khách hàng cung cp. Ri ro có th xy ra trong
toàn b quá trình CTTC, vì vy có nng lc chuyên môn thôi là cha đ, đo đc
ngh nghip cng là yu t vô cùng quan trng đi vi cán b tín dng. Thiu ý
thc trách nhim, c ý b sót th tc cho thuê hay thông đng vi khách hàng có
th dn ti nhng ri ro khó có th khc phc trong CTTC.
- Các quy đnh, quy trình cho thuê tài chính ca công ty
Da trên nhng quy đnh chung ca pháp lut, mi công ty CTTC có nhng quy
đnh riêng và quy trình CTTC riêng. Nu các quy đnh này không cht ch s to
nhiu s h trong quá trình thc hin, cht lng cho thuê ph thuc nhiu vào quy
trình thm đnh cng nh xét duyt khon thuê. Các bng biu, ch s chm đim
khách hàng, ch s đánh giá khách hàng, ni dung phân tích d án nu không cht

Trích đoạn Các g ii pháp v nhâ ns Kin ngh vi Ngân hàng ut và Phát tr in Vi tNam

---