MỤC LỤC
MỤC LỤC................................................................................................................................ 1
A. MỞ ĐẦU............................................................................................................................. 1
B. NỘI DUNG.......................................................................................................................... 2
I. Khái quát chung về hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng và công ty đại
chúng................................................................................................................................... 2
1. Chào bán chứng khoán ra công chúng........................................................................2
2. Công ty đại chúng........................................................................................................ 3
II. Điều kiện và trình tự thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng của Tổng công ty Cổ
phân Bảo hiểm và Dầu khí Việt Nam (PVI)..........................................................................4
1. Giới thiệu khái quát chung về Tổ công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam và hoạt
động chào bán chứng khoán ra công chúng của công ty này..........................................4
1.1 Giới thiệu chung về công ty........................................................................................4
1.2. Hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng của công ty..................................5
2. Điều kiện và trình tự thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng của Tổng công ty
Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam.(PVI)......................................................................5
2.1 Điều kiện phát hành chứng khoán ra công chúng......................................................5
Danh mục tài liệu tham khảo:................................................................................................14

A. MỞ ĐẦU
Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức đi vào hoạt động vào năm 2000
cho đến nay đã từng bước đạt được những kết quả nhất định. Luật chứng khoán
năm 2006 và Luật sửa đổi bổ sung một số điều của Luật chứng khoán năm 2010
là những cơ sở pháp lý quan trọng trong việc điều chỉnh các quan hệ về chứng
khoán. Một trong những quan quan trọng trong các quan hệ chứng khoán đó là
hoạt động chào bán chứng khoán, mà đáng chú ý là hoạt động chào bán chứng
khoán ra công chúng đã được pháp luật quy định cụ thể. Chính vì vậy, để làm rõ
hơn những quy định của pháp luật về vấn đề này cũng như thực tiễn thực hiện ở
1



dự án mở rộng quy mô kinh doanh hoặc đầu tư mới.
Ở Việt Nam, khoản 12 Điều 6 Luật chứng khoán năm 2006 quy định:
“ 12. Chào bán chứng khoán ra công chúng là việc chào bán chứng khoán theo
một trong các phương thức sau đây:
a) Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể cả Internet;
b) Chào bán chứng khoán cho từ một trăm nhà đầu tư trở lên, không kể nhà đầu
tư chứng khoán chuyên nghiệp;
c) Chào bán cho một số lượng nhà đầu tư không xác định.”
Như vậy, các nhà làm luật Việt Nam chú trọng tới số lượng nhà đầu tư tham gia
vào mỗi cuộc chào bán (thể hiện ở phương thức ở điểm b và c coi đó là tiêu chí
để phân biệt chào bán chứng khoán ra công chúng với chào bán chứng khoán
riêng lẻ.
2. Công ty đại chúng
Theo khoản 1 Điều 25 Luật chứng khoán năm 2006 thì:
“1. Công ty đại chúng là công ty cổ phần thuộc một trong ba loại hình sau đây:
a) Công ty đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng;
b) Công ty có cổ phiếu được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc Trung
tâm giao dịch chứng khoán;
c) Công ty có cổ phiếu được ít nhất một trăm nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà
đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp từ mười tỷ đồng
Việt Nam trở lên.”

3


Để trở thành một công ty đại chúng, các công ty phải thỏa mãn một trong ba
điều kiện cần như luật định.Trong đó, mộtcông ty khi đã chào bán cổ phiếu ra
thị trường sẽ trở thành một công ty đại chúng.Có thể thấy được công ty đại
chúng là một công ty có quy mô lớn bởi số vốn góp lớn được huy động từ rất
nhiều nhà đầu tư trong xã hội.

ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 16 tháng 05 năm 2007, Tổng công ty Cổ
Bảo hiểm dầu khí Việt Nam đã cháo bán chứng khoán ra công chúng với:
-

Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt
Nam
Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phiếu
Giá khởi điểm bán đấu giá: 50.000 đồng/cổ phiếu
Tổng số lượng chào bán: 35.135.050 cổ phiếu
Tổng giá trị chào bán: 351.350.500.000 đồng (tính theo mệnh giá)
Đại lý phát hành: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI)
Tổ chức kiểm toán: Công ty Kiểm toán Việt Nam (VACO)
Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI)

Như vậy, Tổng công ty Bảo hiểm dầu khí Việt Nam, sau khi đã chào bán chứng
khoán ra công chúng đã trở thành công ty đại chúng với số vốn huy động từ rất
nhiều nhà đầu tư công chúng.
2. Điều kiện và trình tự thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng của
Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm dầu khí Việt Nam.(PVI)
2.1 Điều kiện phát hành chứng khoán ra công chúng.
Như đã nêu ở trên, công ty đại chúng là công ty đã hoàn thành việc phát hành cổ
phiếu ra công chúng. Do vậy, để có thể phát hành chứng khoán của mình ra
công chúng, công ty cần đáp ứng đầy đủ các điều kiện để chào cổ phiếu ra công
chúng.

5


Pháp luật đã quy định các điều kiện nhất định để một công ty có thể phát hành
chứng khoán ra công chúng nhằm đảm bảo năng lực về tài chính cũng như năng


lãi; hai là doanh nghiệp không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng kí chào bán cổ
phiếu.
PVI đã đáp ứng được cả hai điều kiện trên khi tham gia chào bán chứng khoán
ra công chúng vào nă 2007 cụ thể như sau:
Năm 2006, PVI đã có bước tăng trưởng nhảy vọt về doanh thu và lợi nhuận với
doanh thutăng 62%, lợi nhuận sau thuế tăng 52%, tổng lợi nhuận sau thuế
là:44.037.959.183
Năm 2005, lợi nhuận sau thuế của công ty là: 28.891.139.946.Như vậy, công ty
không có lỗ lũy kế tính đến năm 2006.
Tính đến năm 2006, PVI là một doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, thu được lợi
nhuận cao và tăng dần qua các năm vì vậy, công ty hoàn toàn đáp ứng được điều
kiện thứ hai để chào bán chứng khoán ra công chúng.
Thứ ba, doanh nghiệp phải có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn
thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
Đây là một điều kiện được đặt ra nhằm đảm bảo đại hội đồng cổ đông của doanh
nghiệp phát hành thực hiện được quyền quyết định hướng phát triển của doanh
nghiệp đã được quy định trong luật doanh nghiệp.
PVI đã nêu rõ phương án sử dụng nguồn vốn thu được từ đợt chào bán như sau:
+ Góp vốn hợp tác đầu tư cho Dự án đóng mới 03 tầu chở dầu thô loại
Aframax của PVTrans. Báo cáo khả thi Dự án đóng mới 03 tầu chở dầu thô
loại Aframax của PV Transđã được Hội đồng Quản trị Tập đoàn Dầu khí
Việt Nam thông qua theo Nghị quyết số1064/NQ-DKVN. Phần vốn góp của
PVI khoảng 32,861 triệu USD, tương đương với525,7 tỷ đồng theo tỷ giá
16.000 đồng/USD.

7


+ Góp vốn thành lập Công ty Tài chính cổ phần Vinaconex (vốn điều lệ

luật chứng khoán năm 2010. PVI thực hiện chào bán chứng khoán lần đầu tiên
vào năm 2007, là thời điểm chưa có quy định trên.Tuy nhiên, đến ngày
2/8/2007, Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) đã được
chấp thuận nguyên tắc về việc niêm yết cổ phiếu tại Trung tâm Giao dịch Chứng
khoán Hà Nội.Theo đó, tổng số lượng chứng khoán của PVI được đăng ký niêm
yết là 50 triệu cổ phiếu, tương đương tổng giá trị niêm yết 500 tỷ đồng (tính theo
mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu).
Như vậy, thông qua việc tìm hiểu về chào bán chứng khoán ra công chúng
của PVI, có thể thấy, công ty này đã thỏa mãn hoàn toàn các điều kiện đặt ra để
có thể chào bán chứng khoán ra công chúng nhằm huy động vốn từ các nhà đầu
tư đại chúng.
2.2 Trình tự thủ tục chào bán chứng khoán ra công chúng
Để có thể chào bán chứng khoán ra công chúng, ngoài đáp ứng các điều kiện
theo luật định, công ty chào bán chứng khoán còn phải thực hiện các thủ tục sau
đây:
- Đăng kí chào bán chứng khoán ra công chúng
Đây là bước đầu tiên mà bất cứ chủ thể nào muốn chào bán chứng khoán ra công
chúng cũng phải trải qua. Luật chứng khoán năm 2006 quy định:
“1. Tổ chức phát hành thực hiện chào bán chứng khoán ra công chúng phải
đăng ký với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.
2. Các trường hợp sau đây không phải đăng ký chào bán chứng khoán ra công
chúng:
a) Chào bán trái phiếu của Chính phủ Việt Nam;

9


b) Chào bán trái phiếu của tổ chức tài chính quốc tế được Chính phủ Việt Nam
chấp thuận;
c) Chào bán cổ phiếu ra công chúng của doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi

đợt chào bán chứng khoán đó. Cụ thể pháp luật đã quy định tại khoản 3 Điều 20
Luật chứng khoán năm 2006 như sau:
“3. Trong thời hạn bảy ngày, kể từ ngày Giấy chứng nhận chào bán chứng
khoán ra công chúng có hiệu lực, tổ chức phát hành phải công bố Bản thông
báo phát hành trên một tờ báo điện tử hoặc báo viết trong ba số liên tiếp.”
Chỉ sau khi thông báo về cuộc chào bán theo đúng quy định của pháp luật
việc chào bán ra công chúng mới được tiến hành. Tuy nhiên, trước tiên tiến hành
phân phối chứng khoán, tổ chức phát hành còn phải đảm bảo rằng, người mua
chứng khoán đã tiếp cận bản cáo bạch có trong hồ sơ đăng kí chào bán chứng
khoán ra công chúng bằng cách sẵn sàng cung cấp bản cáo bạch cho công chúng
đầu tư tại các địa điểm ghi trong bản thông báo phát hành. Trong hai loại văn
bản mà tổ chức phát hành cần cung cấp cho các nhà đầu tư, bản cáo bạch là một
tài liệu quan trọng vì có khả năng cung cấp cho công chúng những thông tin cần
thiết về bản thân tổ chức phát hành như tổ chức bộ máy, bộ máy lãnh đạo, quản
trị, báo cáo tài chính…; thông tin về đợt chào bán chứng khoán như điều kiện
chào bán, các yếu tố rủi ro,…
Như vậy, quy định về nghĩa vụ công bố thông tin của tổ chức phát hành trước
khi chào bán chứng khoán ra công chúng sẽ đảm bảo nhà đầu tư có được những
thông tin cần thiết về tổ chức phát hành và loại chứng khoán sẽ được chào bán ,
từ đó có thể đánh giá được mức độ rủi ro của chứng khoán đó và có quyết định
đầu tư đúng đắn. Đây là nghĩa vụ hàng đầu của tổ chức phát hành chứng khoán
ra công chúng mà pháp luật ở tất cả các quốc gia đều quy định để đảm bảo nghĩa
vụ thỏa đáng của các nhà đầu tư.

11


Đối với công ty PVI, PVI đã thực hiện thông tin rộng rãi việc chào bán chứng
khoán ra công chúng cũng như đăng tải bản cáo bạch lên các phương tiện thông
tin đại chúng trong đó có cả Internet. Nội dung bản cáo bạch của PVI bao gồm

Với việc đáp ứng đầy đủ các điều kiện cũng như hoàn tất các thủ tục đăng kí
chào bán chứng khoán ra công chúng, PVI đã thực hiện phân phối chứng khoán
đến với các nhà đầu tư. Ngày 2/8/2007, TTGDCK Hà Nội đã có thông báo số
825/TB-TTGDHN, thông báo về việc chấp thuận nguyên tắc cho Tổng CTCP
Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam được niêm yết cổ phiếu tại TTGDCK Hà Nội.
Ngày 10/8/2007, cổ phiếu Tổng CTCP Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam mang mã
chứng khoán PVI chính thức giao dịch tại Trung tâm GDCK Hà Nội.Cổ phiểu
của PVI đã chính thức có mặt trên thị trường chứng khoán tập trung.
Kể từ năm 2007, khi lần đầu tiên phát hành cổ phiếu ra công chúng, PVI đã có
những bước lớn mạnh không ngừng.Công ty đã vươn lên trở thành một công ty
có nguồn lực tài chính vững mạnh và là công ty lớn thứ hai trong lĩnh vực kinh
doanh bảo hiểm.

C. KẾT LUẬN
Với việc tìm hiểu điều kiện và thủ tục phát hành chứng khoán ra công chúng
của một công ty đại chúng cụ thể là Tổng công ty Bảo hiểm dầu khí Việt Nam
PVI đã làm rõ hơn được những quy định của pháp luật cũng như giúp hiểu rõ
hơn về thực tế áp dụng pháp luật chứng khoán Việt Nam. Qua đó, có thể thấy
được, pháp luật Việt Nam đã có những quy phạm để điều chỉnh các quan hệ
pháp luật chứng khoán trong đó có hoạt động chào bán chứng khoán ra công
chúng. Đây là cơ sở pháp lý quan trọng để các công ty có thể tiến hành thực hiện
huy động vốn từ các nhà đầu tư trong xã hội, góp phần thúc đẩy sự phát triển
của nền kinh tế cũng như giúp cho các cơ quan có thẩm quyền đặc biệt là Ủy
ban chứng khoán nhà nước quản lý kiểm tra và giám sát tốt các hoạt động này
13


nhằm đảm bảo sự ổn định của thị trường chứng khoán và đảm bảo lợi ích của
các nhà đầu tư và bản thân các doanh nghiệp.