LỜI CAM ĐOAN
Tác giả xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của riêng tác
giả. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công
bố trong bất cứ công trình nào trước đó.
Hà Nội, ngày 30 tháng 05 năm 2016
Tác giả

Đỗ Anh Tuấn

i


MỤC LỤC
ix
MỞ ĐẦU........................................................................................................1
1.Tính cấp thiết của đề tài..........................................................................................1
2.Mục đích nghiên cứu..............................................................................................2
3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu..........................................................................2
5. Phương pháp nghiên cứu.......................................................................................3
7.
Cấu trúc của luận văn.....................................................................................3

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH VÀ
HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP...4
1.1. Tổng quan lý luận về quản lý tài chính doanh nghiệp............................................4
1.1.1. Tài chính doanh nghiệp...................................................................................4
1.1.2. Quản lý tài chính doanh nghiệp.......................................................................7
1.2. Hiệu quả quản lý tài chính trong doanh nghiệp....................................................20
1.2.1. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả quản lý tài chính trong doanh nghiệp. .20
1.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp....................21
1.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý tài chính của doanh nghiệp....26

Bảng 2.3: Tình hình quản lý tài sản của Công ty LICOGI 18.1..............46
Bảng 2.4: Bảng phân tích tình hình nguồn vốn của Công ty LICOGI 18.1
.............................................................................................................. 50
Bảng 2.5: Bảng phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản...............................54
Hình 2.2: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với tổng tài sản..........................55
Bảng 2.6: Bảng phân tích tỷ số nợ so với nguồn vốn CSH.......................55
Hình 2.3: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với nguồn vốn CSH..................56
Bảng 2.6: Hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty LICOGI 18.1..............56
Hình 2.4: Biểu đồ biểu thị hiệu suất sử dụng TSCĐ của Công ty............57
Bảng 2.7: Tình hình thanh toán của công ty LICOGI 18.1......................59
Bảng 2.8: Tình hình khả năng thanh toán của Công ty LICOGI 18.1....61
Bảng 2.10: Bảng khả năng sinh lời của công ty năm 2011-2014..............63
2.2.3. Công tác kiểm tra, kiểm soát tài chính ở công ty LICOGI 18.1....................64
2.3. Đánh giá thực trạng công tác quản lý tài chính của công ty Cổ phần đầu tư và xây
dựng số 18.1................................................................................................................65
2.3.1. Những kết quả đạt được.................................................................................65
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân................................................................................66

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HIỆU QUẢ CÔNG TÁC
QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ
XÂY DỰNG SỐ 18.1 (LICOGI 18.1)................................................70
3.1. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng số 18.1 trong
thời gian tới..................................................................................................................70
3.1.1. Chiến lược phát triển của Công ty đến năm 2020.........................................70
3.1.2. Mục tiêu chiến lược tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng số
18.1..........................................................................................................................71
3.2. Một số giải pháp tăng cường hiệu quả công tác quản lý tài chính của Công ty CP
đầu tư và xây dựng số 18.1..........................................................................................73
3.2.1. Hoàn thiện công tác lập kế hoạch tài chính và công tác quản lý tài chính nói
chung.......................................................................................................................73

chính .......................................................................................................................92

KẾT LUẬN..................................................................................................93
TÀI LIỆU THAM KHẢO..........................................................................95

iv


DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU
ix
MỞ ĐẦU........................................................................................................1
CHƯƠNG I: TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH VÀ
HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP...4
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG SỐ 18.1.............32
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức quản lý của Công ty CP đầu tư và xây
dựng số 18.1.........................................................................................36
Bảng 2.1: Tổng kết kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần
đầu tư và xây dựng số 18.1.................................................................42
Bảng 2.2: Bảng tổng hợp doanh thu và lợi nhuận của Công ty LICOGI
18.1.......................................................................................................44
ĐVT: tỷ đồng...............................................................................................44
Hình 2.1: Biểu đồ Doanh thu và Lợi nhuận gộp..........45
Bảng 2.3: Tình hình quản lý tài sản của Công ty LICOGI 18.1..............46
Bảng 2.4: Bảng phân tích tình hình nguồn vốn của Công ty LICOGI 18.1
.............................................................................................................. 50
Bảng 2.5: Bảng phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản...............................54
Hình 2.2: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với tổng tài sản..........................55
Bảng 2.6: Bảng phân tích tỷ số nợ so với nguồn vốn CSH.......................55
Hình 2.3: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với nguồn vốn CSH..................56

Bảng 2.2: Bảng tổng hợp doanh thu và lợi nhuận của Công ty LICOGI
18.1.......................................................................................................44
ĐVT: tỷ đồng...............................................................................................44
Hình 2.1: Biểu đồ Doanh thu và Lợi nhuận gộp..........45
Bảng 2.3: Tình hình quản lý tài sản của Công ty LICOGI 18.1..............46
Bảng 2.4: Bảng phân tích tình hình nguồn vốn của Công ty LICOGI 18.1
.............................................................................................................. 50
Bảng 2.5: Bảng phân tích tỷ số nợ so với tổng tài sản...............................54
Hình 2.2: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với tổng tài sản..........................55
Bảng 2.6: Bảng phân tích tỷ số nợ so với nguồn vốn CSH.......................55
Hình 2.3: Biểu đồ biểu thị tổng số nợ so với nguồn vốn CSH..................56
Bảng 2.6: Hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty LICOGI 18.1..............56
Hình 2.4: Biểu đồ biểu thị hiệu suất sử dụng TSCĐ của Công ty............57
Bảng 2.7: Tình hình thanh toán của công ty LICOGI 18.1......................59
Bảng 2.8: Tình hình khả năng thanh toán của Công ty LICOGI 18.1....61
Bảng 2.10: Bảng khả năng sinh lời của công ty năm 2011-2014..............63

vii


CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HIỆU QUẢ CÔNG TÁC
QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ
XÂY DỰNG SỐ 18.1 (LICOGI 18.1)................................................70
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3............................................................................92
KẾT LUẬN..................................................................................................93
TÀI LIỆU THAM KHẢO..........................................................................95

viii




Tài sản dài hạn

TSLĐ

Tài sản lưu động

VCĐ

Vốn cố định

LICOGI 18

Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 18 (Công ty mẹ)

LICOGI 18.1

Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 18.1

ix


MỞ ĐẦU
1.

Tính cấp thiết của đề tài

Thị trường kinh doanh hiện nay đang ngày một mở rộng hơn, cùng với cơ
chế quản lý kinh doanh đổi mới theo yêu cầu cạnh tranh, một mặt mang lại những
lợi ích dài hạn để các doanh nghiệp phát triển, mặt khác sẽ là thách thức không nhỏ

tập, nghiên cứu tại Trường Đại học Mỏ - Địa chất, học viên lựa chọn đề tài “Giải
pháp tăng cường hiệu quả công tác quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tư
và xây dựng số 18.1 (LICOGI 18.1)” làm đề tài nghiên cứu cho Luận văn thạc sỹ
của mình. Đề tài này mang tính thiết thực và phù hợp với thực tế yêu cầu của các
doanh nghiệp nói chung và của Công ty cổ phần đầu tư và Xây dựng số 18.1 nói
riêng.

2.

Mục đích nghiên cứu

Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về quản lý tài chính doanh nghiệp.
Đánh giá thực trạng hoạt động và công tác quản lý tài chính tại Công ty Cổ
phần đầu tư và xây dựng số 18.1.
Đề xuất các giải pháp nhằm tăng cường hiệu quả công tác quản lý tài chính
tại Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng số 18.1 dựa trên cơ sở lý luận và tình hình
thực tiễn tại công ty.

3.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Quản lý tài chính doanh nghiệp.
- Phạm vi nghiên cứu: Quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tư và xây
dựng số 18.1 trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2014.

4.

Nhiệm vụ nghiên cứu


- Phương pháp chuyên gia, suy luận logic, so sánh, dự báo….để đưa ra các
giải pháp tăng cường quản lý hoạt động tài chính của Công ty.
6.
Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận văn
- Ý nghĩa khoa học: góp phần bổ sung, hoàn thiện, cụ thể hóa phương pháp
luận quản lý tài chính trong các doanh nghiệp và chính sách tăng cường quản lý tài
chính trong doanh nghiệp xây dựng.
- Ý nghĩa thực tiễn: Kết quả đề tài có giá trị tham khảo cho Công ty Cổ phần
đầu tư và xây dựng số 18.1, các Công ty con thuộc Tổng Công ty Cổ phần đầu tư và
xây dựng số 18 (LICOGI 18) và các nhà quản lý doanh nghiệp nói chung. Ngoài ra
đề tài còn có giá trị tham khảo cho các nhà quản trị trong việc quyết định lựa chọn
phương án tài chính đảm bảo hoạt động hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh
doanh, giảm thiểu được rủi do cho doanh nghiệp.
7.

Cấu trúc của luận văn

Ngoài phần mở đầu, phần kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn
bao gồm 03 chương.
Chương 1: Tổng quan lý luận về quản lý tài chính và hiệu quả quản lý tài
chính trong doanh nghiệp

3


Chương 2: Thực trạng công tác quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tư
và xây dựng số 18.1 giai đoạn 2011 - 2014
Chương 3: Giải pháp tăng cường hiệu quả công tác quản lý tài chính tại
Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng số 18.1 (LICOGI 18.1).


doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định.
Tài chính doanh nghiệp là một khâu trong hệ thống tài chính của nền kinh tế
thị trường, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế
hàng hóa tiền tệ, tính chất và mức độ phát triển của tài chính doanh nghiệp cũng phụ
thuộc vào tính chất và nhịp độ phát triển của nền kinh tế hàng hóa.
Có nhiều cách hiểu khác nhau về tài chính doanh nghiệp, song trong nền
kinh tế thị trường, tài chính doanh nghiệp được đặc trưng bởi những nội dung chủ
yếu sau:

5


Thứ nhất, tài chính doanh nghiệp phản ánh những luồng chuyển dịch giá trị
trong nền kinh tế. Luồng chuyển dịch đó là sự vận động của các nguồn tài chính gắn
liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bản chất của tài chính
doanh nghiệp chính là hệ thống các quan hệ kinh tế được biểu hiện dưới hình thái
giá trị, phát sinh trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ nhằm
phục vụ cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp và góp phần tích lũy vốn cho
Nhà nước. Các quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài chính doanh nghiệp bao gồm:
- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: được thể hiện thông qua việc
nhà nước cấp vốn, tham gia liên doanh, góp vốn cổ phần, cho các doanh nghiệp vay
vốn hoạt động và doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước
như nộp thuế và lệ phí…
- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: là quan hệ giữa doanh
nghiệp với các chủ thể kinh tế khác như quan hệ về mặt thanh toán trong việc vay
và cho vay vốn, đầu tư vốn, mua hoặc bán tài sản, vật tư, hàng hóa, dịch vụ, tiền
nộp phí bảo hiểm, rủi ro…
- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: thể hiện thông qua việc thanh toán tiền
lương, tiền công, các khoản thưởng, phạt với người lao động; quan hệ thanh toán
giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, trong việc phân phối lợi nhuận sau thuế của

không ngừng gia tăng giá trị của doanh nghiệp và tăng khả năng cạnh tranh của
doanh nghiệp trên thị trường.”
“Quản trị tài chính doanh nghiệp là các hoạt động nhằm phối trí các dòng
tiền tệ trong doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp. Quản trị tài
chính bao gồm các hoạt động làm cho luồng tiền tệ của công ty phù hợp trực tiếp
với các kế hoạch”.
Tóm lại, quản lý tài chính doanh nghiệp là một quá trình, bắt đầu từ việc
phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như môi trường hoạt động của
doanh nghiệp để đưa ra các quyết định tài chính hợp lý đến đảm bảo các quyết định
tài chính được thực hiện phù hợp với mục tiêu phát triển chung của doanh nghiệp.
Việc quản lý tài chính bao gồm việc lập các kế hoạch tài chính dài hạn và
ngắn hạn, đồng thời quản lý có hiệu quả vốn hoạt động thực của doanh nghiệp. Đây
là công việc rất quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp bởi vì nó ảnh hưởng đến
cách thức và phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập, duy trì và

7


mở rộng công việc kinh doanh. Lập kế hoạch tài chính sẽ cho phép quyết định
lượng nhiên liệu thô doanh nghiệp có thể mua, sản phẩm mà doanh nghiệp có thể
sản xuất và khả năng doanh nghiệp có thể tiếp thị, quảng cáo để bán sản phẩm ra thị
trường. Khi có kế hoạch tài chính, bạn cũng có thể xác định được nguồn nhân lực
mà doanh nghiệp cần. Đây cũng là nguyên nhân lớn nhất quyết định sự thành bại
của các doanh nghiệp.

1.1.2.2. Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính doanh nghiệp là một hoạt động có mối liên hệ chặt chẽ với
các hoạt động khác của doanh nghiệp và luôn giữ vai trò trọng yếu trong hoạt động
quản lý doanh nghiệp. Quản lý tài chính quyết định tính độc lập, sự thành bại của
doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh. Vai trò của quản lý tài chính doanh

các quỹ của doanh nghiệp, cùng với việc sử dụng các hình thức thưởng, phạt vật
chất hợp lý sẽ góp phần quan trọng thúc đẩy cán bộ công nhân viên gắn liền với
doanh nghiệp từ đó nâng cao năng suất lao động, góp phần cải tiến sản xuất kinh
doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn.
- Thứ tư, quản lý tài chính doanh nghiệp là công cụ giám sát, kiểm tra chặt
chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: thông qua tình hình
tài chính và việc thực hiện các chỉ tiêu tài chính, các nhà quản lý có thể đánh giá
khái quát và kiểm soát được các mặt hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện được
kịp thời những tồn tại vướng mắc trong kinh doanh, từ đó có thể đưa ra các quyết
định điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh.
Như vậy, có thể nói quản lý tài chính doanh nghiệp có vai trò to lớn trong
hoạt động tài chính của doanh nghiệp, từ đó đảm bảo quá trình hoạt động kinh
doanh nói chung của doanh nghiệp được thực hiện bình thường và có hiệu quả cao.
Hiểu được vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp giúp các doanh nghiệp
nhìn nhận một cách nghiêm túc về vai trò của hoạt động quản lý rủi ro, cân nhắc
thiết lập và duy trì một hệ thống được dự báo trước, doanh nghiệp hoàn toàn có thể
xây dựng và triển khai những kế hoạch ứng phó hiệu quả và phát triển bền vững.

1.1.2.3. Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp
Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp bao gồm:
- Phát triển tốt nhất cho các nguồn lực tài chính

9


- Cân đối tốt nhất cho các nguồn lực tài chính
- Phối hợp tốt nhất giữa các nguồn lực tài chính
- Cuối cùng là, mục tiêu lớn nhất, bao trùm nhất là: quá trình vận dụng và
phối hợp các nguồn lực trong doanh nghiệp để tối đa hóa sức mạnh của các nguồn
lực tài chính, hướng đến mục tiêu chung là tối đa hóa các lợi ích của chủ sở hữu.

như sau:
Bước 1: Dự báo các báo cáo tài chính
Dự báo các báo cáo tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền
tệ, báo cáo kết quả kinh doanh) theo phương pháp phổ biến nhất là phương pháp dự
báo theo tỷ lệ doanh thu. Tức là chúng ta dựa vào tốc độ tăng trưởng hàng năm của
doanh thu (đã có trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp) để dự báo tốc độ
tăng trưởng cho các khoản mục trong các báo cáo tài chính.
Sử dụng các báo cáo tài chính để phân tích ảnh hưởng của kế hoạch hoạt
động lên lợi nhuận và các tỷ số tài chính. Đồng thời sử dụng các dự báo này để
kiểm soát hoạt động của doanh nghiệp khi mà kế hoạch đã được thông qua.
Bước 2: Thiết lập các mục tiêu
Mục tiêu tài chính của doanh nghiệp bao gồm các mục tiêu về lợi nhuận,
mục tiêu doanh số và mục tiêu hiệu quả. Các mục tiêu tài chính cần xác định một
cách rõ ràng, có thể đo lường được và phải mang tính khả thi trên cơ sở kết quả của
việc nghiên cứu và dự báo môi trường. Cùng với việc đặt ra các mục tiêu thì nhà
quản lý cần phải xác định rõ ràng về trách nhiệm, quyền hạn của từng bộ phận trong
doanh nghiệp trong việc thực hiện các mục tiêu này.
Bước 3: Xây dựng các phương án thực hiện mục tiêu
Căn cứ vào các mục tiêu đã đề ra, dựa trên cơ sở tình hình hoạt động của
doanh nghiệp, các nhà quản lý xây dựng các phương án để thực hiện các mục tiêu
này. Các phương án phải được xây dựng dựa trên cơ sở khoa học và chỉ những
phương án triển vọng nhất mới được đưa ra phân tích.
Bước 4: Đánh giá các phương án
Các nhà quản lý tiến hành phân tích, tính toán các chỉ tiêu tài chính của từng
phương án để có thể so sánh, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của từng phương án
cũng như khả năng hiện thực hoá như thế nào, tiềm năng phát triển đến đâu để từ đó
có hướng giải quyết.
Bước 5: Lựa chọn phương án tối ưu

11

- Phân tích tài chính giúp cho nhà quản lý nắm được tình hình hoạt động,

12


phát hiện ra những điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp mình thông qua việc
so sánh các kết quả của phân tích tài chính. Từ đó nhà quản lý có thể đề ra những
biện pháp hữu hiệu kịp thời khắc phục những khó khăn cũng như phát triển hơn nữa
các điểm mạnh của mình.
* Phương pháp phân tích
Có một hệ thống các công cụ và phương pháp mà người phân tích sử dụng
trong quá trình phân tích tài chính, trong đó có hai phương pháp phân tích được sử
dụng phổ biến nhất là phương pháp so sánh và phân tích tỷ lệ.
- Phương pháp so sánh: Khi sử dụng phương pháp này cần đảm bảo các điều
kiện có thể so sánh được như phải thống nhất về không gian, thời gian, nội dung,
tính chất, đơn vị tính… của các chỉ tiêu tài chính. Đồng thời căn cứ theo mục đích
nghiên cứu mà xác định gốc so sánh. Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt không
gian hoặc thời gian, kỳ phân tích được chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị
so sánh được sử dụng có thể là số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân.
- Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp này yêu cầu các tỷ lệ so sánh
chủ yếu theo các tiêu chí cơ bản, xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận
xét và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
* Tài liệu phân tích
Trong tất cả các tài liệu được sử dụng thì báo cáo tài chính là tài liệu quan
trọng và được sử dụng chủ yếu để phân tích tài chính. Báo cáo tài chính thể hiện
toàn bộ tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và là nơi để cung
cấp nguồn thông tin chính xác và thiết thực cho các chủ thể cả trong doanh nghiệp
lẫn ngoài doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính có các loại là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt
động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính.

e) Xác định cơ cấu nguồn vốn hợp lý
Cơ cấu nguồn vốn thể hiện tỷ trọng của các nguồn vốn trong tổng giá trị
nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào hoạt động kinh doanh. Quyết
định cơ cấu nguồn vốn là vấn đề tài chính hết sức quan trọng của doanh nghiệp vì:
- Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là một trong các yếu tố quyết định đến
chi phí sử dụng vốn bình quân của doanh nghiệp.

14


- Cơ cấu nguồn vốn ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay thu
nhập trên một cổ phần và rủi ro tài chính của một doanh nghiệp.
Khi xem xét cơ cấu nguồn vốn của một doanh nghiệp, người ta chú trọng đến
mối quan hệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong nguồn vốn của doanh nghiệp
được thể hiện thông qua các chỉ tiêu chủ yếu sau:
+ Hệ số nợ:
Hệ số nợ

=

Tổng số nợ
Tổng nguồn vốn (Hoặc tổng tài sản)

Ý nghĩa:
Hệ số nợ phản ánh nợ phải trả chiếm bao nhiêu phần trăm trong nguồn vốn
của doanh nghiệp hay trong tài sản của doanh nghiệp bao nhiêu phần trăm được
hình thành bằng nguồn nợ phải trả.
+ Hệ số vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn chủ sở hữu
(1-2)



chính hiện hành (Thông tư 45/2013/TT-BTC ban hành ngày 25/04/2013 của Bộ
trưởng Bộ tài chính về hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao
TSCĐ).
Để có được các TSCĐ sử dụng trong kinh doanh các doanh nghiệp phải bỏ ra
một lượng vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các TSCĐ. Bộ phận tiền tệ ứng trước
để mua sắm các TSCĐ hữu hình hoặc đầu tư cho việc hình thành các TSCĐ vô hình
trong doanh nghiệp được gọi là VCĐ của doanh nghiệp. Quy mô TSCĐ dùng cho
hoạt động của doanh nghiệp lớn hay nhỏ sẽ quyết định đến quy mô số vốn cố định
của doanh nghiệp. Việc quản lý, bảo toàn và phát triển VCĐ của doanh nghiệp phải
gắn liền với việc quản lý, sử dụng TSCĐ có hiệu quả.
* Tài sản dài hạn và vốn dài hạn: Bên cạnh khoản đầu tư vào TSCĐ, các
khoản đầu tư xây dựng cơ bản dở dang, doanh nghiệp còn sử dụng vốn để đầu tư dài
hạn ra bên ngoài nhằm tìm kiếm, bổ sung lợi nhuận và san sẻ rủi ro trong kinh
doanh. Khoản đầu tư này được gọi là đầu tư tài chính dài hạn. Tổng cộng đầu tư tài
chính dài hạn và TSCĐ được gọi là tài sản dài hạn. Giá trị biểu hiện bằng tiền của
của tài sản dài hạn được gọi là vốn dài hạn của doanh nghiệp.
* Quản lý vốn dài hạn của doanh nghiệp
- Quản lý vốn cố định: Quản lý và bảo toàn VCĐ là một nội dung quan trọng
của quản lý vốn trong doanh nghiệp. Cần phải huy động tối đa và có hiệu quả máy
móc thiết bị đã được đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Với những TSCĐ
không còn phù hợp và không đáp ứng được cho sản xuất thì cần phải được thanh lý,
nhượng bán để thu hồi vốn, tái sản xuất và tái đầu tư TSCĐ. Bên cạnh đó, cần lựa
chọn phương pháp trích khấu hao TSCĐ phù hợp với đặc điểm của từng loại và thời
gian tham gia vào hoạt động sản xuất nhằm thu hồi vốn và bảo toàn vốn cố định.
- Quản lý khoản đầu tư tài chính dài hạn: Việc quyết định đầu tư tài chính
dài hạn thường nhận được lợi ích và thu hồi vốn trong khoảng thời gian dài, do đó
khi lựa chọn đầu tư cần phải nhận định, phân tích tình huống kỹ càng rồi mới đưa ra
quyết định đầu tư dưới các hình thức khác nhau hoặc từ chối đầu tư nhằm tăng khả